铝箔行业分析报告

铝箔行业分析报告一、行业概况1．铝箔的概念和分类在通常意义上，把铝或铝合金带卷经轧制后形成的厚度小于或等于0.2毫米的铝带材称为铝箔。按加工方式划分，铝箔可分为轧制箔、蒸着箔和喷涂箔，其中轧制箔占铝箔总质量的95%以上，总面积的83%以上；按形状划分，铝箔可分为卷状箔和片状箔，其中卷状箔占99%以上；按厚度划分，铝箔可分为厚箔、单零箔和双零箔；按表面状态划分，铝箔可分为单面光箔与双面光箔；按用途划分，铝箔可分为用铝箔、家用铝箔、空调铝箔、烟用铝箔、容器铝箔、电容器铝箔、建筑铝箔、酒标铝箔、胶带铝箔等。2．铝箔主要应用领域铝箔因为其质量轻、密闭性好、包覆性好、环保等特点，广泛应用于包装、电器、散热器和建筑等国民经济各领域。具体来说，铝箔的主要用途如下：3．行业的独特经营模式近年来，由于铝锭价格波动较大，包括铝箔生产企业在内的铝加工产业链中的企业大多采用“铝锭价格＋加工费”的模式进行原材料采购和产品销售，以提高交易效率，降低交易成本，尽可能规避铝锭价格波动的风险。目前，铝箔生产企业一般采用“以销定产、接单生产”的方式组织生产，产销率一般接近百分之百。4．铝箔行业的周期性和成长性由于铝箔应用领域广泛，且铝金属所具备的良好特性不易为其他金属所替代，市场需求较为稳定，周期性不明显。目前，我国对铝箔产品的总体消费水平和人均消费水平与发达国家相比均存在较大差距。随着我国国民经济的快速发展和居民消费水平的提高，铝箔的需求量逐年快速增长，高成长性明显。在海外市场特别是欧美发达国家市场，铝箔属于家庭生活必需的消费品，市场较为成熟稳定，周期性和成长性都不明显。二、行业管理体制、行业主要法规及政策1．行业主管部门及相关组织铝箔行业属于有色金属加工行业，为市场充分竞争的行业，并无具体行业主管部门。铝箔行业的行业协会组织为中国有色金属加工工业协会。关于铝箔行业的宏观经济政策发布部门为国家发展与改革委员会，国家发改委通过不定期发布《产业结构调整指导目录》，列明有色金属产业中鼓励、限制和淘汰类的技术和项目，对本行业的发展进行宏观调控。2．行业相关经济政策目前，对铝箔行业发展有重大影响的经济政策或产业政策主要有：(1)《促进产业结构调整暂行规定》2005年11月9日，国务院发布了《关于发布实施〈促进产业结构调整暂行规定〉的规定》(国发[2005]40号)，对国家未来产业结构发展方向进行了原则性规定，标志着包括铝箔行业在内的整个铝加工业在未来几年中产业整合力度会不断加大，未来我国铝加工工业发展将呈现产业资源整合、高精度铝板带材产量快速增长、大力发展节能型材、逐步淘汰落后技术装备和低质产品、以及发展安全型工艺技术等趋势。(2)《产业结构调整指导目录》随着近年来我国铝加工产能大幅增长，为规范市场竞争格局，促进产业健康发展，2005年12月2日，国务院批准了《产业结构调整指导目录(2005年本)》，将“高精度铝板、带、箔及高速薄带铸轧生产技术开发与设备制造产业”列为鼓励类产业。《产业结构调整指导目录》将有利于我国铝加工行业的产业整合，使产能逐步向有技术优势、市场优势、资金优势的龙头企业集中，高效率、低成本、低能耗、短流程、环保型铝加工新技术、新工艺将得到迅速推广，生产过程的稳定性、可靠性将逐步提高。(3)《关于加快铝工业结构调整指导意见的通知》2006年4月11日，国家发改委，财政部等九部委《关于加快铝工业结构调整指导意见的通知》明确了铝加工行业结构调整的目标，重点要求：要求增加高附值加工材比重，至2010年使板带材与型材比例达到6:4，工业型材与建筑型材达到7:3，双零铝箔与单零铝箔比例到到4:6，电解液直接铸轧的比例达到70%，铝加工材综合成品率达到76%，增强先进铝加工装备设计制造能力，淘汰技术水平低，产品质量差的落后装备。(4)《铝行业准入条件》2007年11月13日，国家发改委发布了《铝行业准入条件》，从企业布局及规模和外部条件要求、工艺和装备、能源消耗、资源消耗及综合利用、环境保护和土地复垦、安全生产与职业危害、监督管理等方面对铝行业的进入标准进行了规定，其中明确规定：新建铝加工项目产品结构必须以板、带、箔或者挤压管、工业型材为主，多品种综合铝加工项目生产能力必须达到10万吨/年以上，单一品种铝加工项目生产能力必须达到板带材5万吨/年、箔材3万吨/年、挤压材5万吨/年以上。(5)《关于提高劳动密集型产品等商品增值税出口退税率的通知》2008年11月17日，财政部与国家税务总局发布了《财政部国家税务总局关于提高劳动密集型产品等商品增值税出口退税率的通知》(财税[2008]144号)，自2008年12月1日起提高部分产品的出口退税率。此次通知涉及到有色金属行业的主要包括铜管和铝板带产品，其中：非合金铝制矩形板、片及带等的出口退税率由先前的11%上调至13%。(6)《有色金属产业调整振兴规划》2009年2月25日，国务院常务会议审议并原则通过了《有色金属产业调整振兴规划》。会议决定，国家安排贷款贴息支持企业技术改造，抓紧建立国家收储机制，调整产品出口退税率结构。会议认为，有色金属产品种类多，应用领域广，关联度大，在经济社会发展中发挥着重要作用。推进有色金属产业调整和振兴，要以控制总量、淘汰落后、技术改造、企业重组为重点，推动产业结构调整和优化升级。一要稳定和扩大国内市场，改善出口环境。调整产品结构，满足电力、交通、建筑、机械、轻工等行业需求。支持技术含量和附加值高的深加工产品出口。二要严格控制总量，加快淘汰落实产能。三要加大技术改造和研发力度，推动技术进步。开发前沿共性技术，提高装备工艺水平和关键材料加工能力。四要促进企业重组，优化产业布局，加强企业管理和安全监管，提高产业竞争力。五要充分利用国内外两种资源，增强资源保障能力。六要加快建设覆盖全社会的有色金属再生利用体系，发展循环经济，提高资源综合利用水平。会议决定，国家安排贷款贴息支持企业技术改造，抓紧建立国家收储机制，调整产品出口退税率结构。(7)《关于进一步提高部分商品出口退税率的通知》2009年6月3日，财政部与国家税务总局发布了《财政部国家税务总局关于进一步提高部分商品出口退税率的通知》(财税[2009]88号)，自2009年6月1日起提高部分产品的出口退税率。此次通知要求商品代码为7607111000-7607200000，商品名称为轧制后未进一步加工的无衬背铝箔等铝箔产品的出口退税率由先前的13%上调至15%。三、行业竞争状况1．竞争格局和市场化程度(1)行业竞争特点①行业整体处于充分竞争状态目前，我国铝箔行业生产企业众多，产业集中度较低，没有一家企业占有显著的市场份额，也没有一家企业能够对整个产业的发展产生决定性影响。据中国有色金属加工工业协会统计，2007年，全国铝箔产量为109.8万吨，从事铝箔生产的企业约140家，平均产量0.78万吨，平均规模偏小，小企业较多，在低附加值产品领域存在过度竞争的状况。全球经济危机爆发导致铝锭价格出现大幅波动，全球铝箔消费市场受到较大的影响。国内中小铝箔生产企业因缺乏规模效应和技术积累，生产成本较高，受到市场冲击较大，外资铝箔生产企业受母公司影响也纷纷关闭或转让产能，国内铝箔行业呈现产能逐步向具有规模优势和雄厚技术积累的国内大型铝箔生产企业集中的趋势。②行业细分领域竞争状况目前，我国铝箔行业已形成了多个较为清晰的铝箔行业细分产品领域，大多数铝箔生产企业采取了定位于特定产品品种进行专业化生产的模式，各细分领域内部形成了龙头企业拥有明显市场份额及技术实力优势的市场格局。各细分领域的龙头企业如下表所示：产品类别企业名称药用铝箔鲁丰铝箔、美铝(上海)铝业有限公司家用铝箔鲁丰铝箔、美铝渤海铝业有限公司、镇江鼎胜铝业有限公司双零铝箔厦门厦顺铝箔有限公司、江苏大亚铝业有限公司电子铝箔新疆众和股份有限公司空调铝箔镇江鼎胜铝业有限公司、江苏常铝铝业股份有限公司烟用铝箔云南新美铝铝箔有限公司综合类铝箔西南铝业(集团)有限责任公司、山东南山铝业股份有限公司、华北铝业有限公司、华西铝业有限责任公司③全球化竞争格局已经形成随着国内铝箔生产厂商研发能力、生产工艺的提升，再加上产品的成本优势，国内企业出口增长迅速，我国已由铝箔净进口国成为净出口国。在此背景下，为了降低成本和接近目标市场，下游相关行业的国外厂商也增加了对我国铝箔产品的采购力度，拉动了中国铝箔市场的需求。目前，我国铝箔行业参与全球化竞争的格局已经形成，国内铝箔生产企业已经在与国外大型铝箔生产企业展开竞争。(2)未来市场竞争趋势未来我国铝箔行业市场竞争的焦点将集中在以下几个方面：①铝箔品质的稳定性。拥有规范工艺管理和高精度生产设备的铝箔企业将会在竞争中胜出。②成本控制能力。通过改进生产工艺、提高成品率降低生产成本将使公司拥有明显的竞争优势。③交货期。依靠科学的生产组织，按照合同要求保质保量交货是取得客户信任的关键。④客户服务。在提供产品的同时为用户提供增值方案，有助于实现客户重复购买和稳定订货。⑤品牌竞争。随着竞争对手的产品趋于同质化，品牌是客户选择供应商的重要参数，以良好的信誉和规范运作而培育的市场形象是用户选择的重要目标。2.行业内主要企业2007年我国铝箔产量109.8万吨。我国有140多家铝箔企业，分布在23个省区。从地区分布看，铝箔加工企业主要集中在江苏、河南、浙江、重庆、福建、上海、河北，以上省市分别占到全国铝箔总产量的20.84%、20.77%、10.0%、9.73%、9.71%、8.23%、7.15%。铝箔产量在1万吨以上的企业有33家，其铝箔产量占到全国铝箔总产量的82.7%。铝箔产量3万吨以上的有10家，占到全国铝箔总产量的47.2%。(数据来源：尚轻时代金属信息咨询(北京)有限公司《中国铝加工与铝市场通报》)2007年铝箔产量前10位企业序号企业名称2007年产量(万吨)1河南明泰铝业有限公司7.052厦顺铝箔有限公司6.973江苏常铝股份有限公司6.714镇江鼎胜铝业有限公司6.165河南永顺铝业有限公司6.046杭州鼎胜实业有限公司5.307华北铝业有限公司4.218美铝渤海铝业有限公司3.199重庆顺威万希铝业有限公司3.1210西南铝业集团有限责任公司3.03(资料来源：尚轻时代金属信息咨询(北京)有限公司《中国铝加工与铝市场通报》)2007年，单零箔产量前五家分别是镇江鼎胜、江苏常铝、永顺铝业、渤海铝业、明泰铝业。双零箔产量前五位的是厦顺铝箔、南山铝业、江苏中基、江苏大亚、云南新美铝。前五位铝箔出口企业是厦顺铝箔、镇江鼎胜、渤海铝业、鲁丰铝箔、南山铝业。3.进入本行业的主要障碍(1)技术壁垒铝箔行业在技术方面经历了引进、消化吸收及再创新的发展过程，相对于一般制造业而言，对技术和生产经验积累的要求较高。行业新进者须具备较高的生产技术、工艺能力和丰富的生产经验，但这些技术和工艺并非简单的引进可以获得，而是主要依靠企业自主研发，并对引进技术进行消化、吸收和二次开发方能初步掌握，短时间内掌握这些技术和工艺非常困难；另外，生产经验的积累也需要经历一个长期的过程。由于铝箔加工具有制造技术先进和工艺流程复杂等特点，行业新进者不仅要具备高素质的技术人员和生产人员，还要具备依据市场需求持续研发的能力，对整个生产工艺流程进行严格的过程控制。随着空调制造、电子、汽车、建筑、印刷和包装等下游行业的快速发展，如果原材料价格的不断上涨，铝箔生产企业将面临较大的技术创新和产品升级压力。行业领先企业经过多年发展，具备较强的技术创新和产品升级能力，能够根据市场变化和客户需求，迅速开发出符合适应市场需求的产品，这对行业新进者构成强大的技术壁垒。(2)资金壁垒进行铝箔加工和生产需要引进大量的先进机器设备和试验、检测设备，铝箔行业属于资本密集型行业，投资规模较大，对企业的资金实力有很高要求。目前铝箔行业已经形成大企业主导的竞争格局，小企业参与竞争较为困难，行业新进者必须建成高起点、大规模的专业化生产企业才有立足之地，因此需要进行大量的固定资产投资。同时，由于行业特征，原材料在产品成本中占有较高比重，如果电解铝价格不断上涨