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第二章现金流量及其构成1工程经济学Chap.2现金流量及其构成工程经济分析的第一步是确定方案的经济要素（投资、成本、销售收入、税金和利润），在此基础上才能进行相应的经济分析。第二章现金流量及其构成2现金流量的概念现金流入现金流出净现金流量现金流量的构成投资成本费用销售收入税金利润本章主要内容第二章现金流量及其构成3第一节现金流量的概念一、基本概念1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。用CO表示2.现金流入：相对一个系统，指在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。用CI表示现金流出量现金流入量系统现金方式收入现金方式支出第二章现金流量及其构成4第一节现金流量的概念一、基本概念3.净现金流量=现金流入-现金流出用（CI—CO）t表示4.现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）现金流量的三要素：时点、大小、方向第二章现金流量及其构成5二、现金流量的表示方法1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。年末012345…n-1n现金流入130019002500…25002900现金流出6000500700900…900900净现金流量-60000080012001600…16002000项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期（处理期）第二章现金流量及其构成62.现金流量图时间t0123时点，表示这一年的年末，下一年的年初200150现金流量现金流入现金流出注意：若无特别说明•时间单位均为年；•投资发生在年初，销售收入、经营成本及残值回收等发生在年末与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。现金流量的大小及方向第一年年末，也是第二年年初一个计息周期一个计息周期第二章现金流量及其构成7例：现金流量图的几种简略画法0123456时间（年）200200100200200200300第二章现金流量及其构成8第二节现金流量的构成投资成本费用销售收入税金利润第二章现金流量及其构成9一、投资（一）定义：指投资主体为了实现赢利或避免风险，通过各种途径投放资金的活动。或指一定的资源（资金、人力、技术、信息）预先投入某项目以获取所期望的报酬。三要素投资主体：国家、个人、外商投资资本金投资动机：赢利第二章现金流量及其构成10直接投资间接投资信用投资证券投资信贷（银行贷款）信托（支票、汇票）股票（上市、不上市）债券（国债、企业债券）把资金投放于生产经营性资产，以便获取利润的投资。（二）投资范围第二章现金流量及其构成11（三）投资的分类对工程项目而言，总投资由建设投资和流动资金投资两大部分构成。建设投资是形成企业固定资产、无形资产和递延资产的投资及预备费之和。1、建设投资（也称固定投资）第二章现金流量及其构成12建筑工程费设备购置费安装工程费工具及生产家具购置费其它费用（土地补偿费、管理费等）固定资产：是指使用期限较长（一年以上），单位价值在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来的物质形态的资产；（1）固定资产投资（包括固定资产购建费和固定资产投资方向调节税，形成固定资产）第二章现金流量及其构成13不属于生产经营主要设备，单位价值在2000元以上，并且使用年限超过2年的，也作为固定资产。另外，企业因购建固定资产而交纳的固定资产投资方向调节税和耕地占用税也计入固定资产投资的组成部分。固定资产构成了项目生产经营的基本条件。固定资产在使用过程中因磨损而性能不断劣化，价值量逐渐减少。为维持项目基本的生产经营条件，用折旧的方式对其贬值的价值量予以弥补。在项目终了时，固定资产的残值被回收。第二章现金流量及其构成14固定资产原值：建设项目建成或投产时核定的价值折旧：固定资产转移价值的补偿，一种会计手段；在投资项目寿命期（或计算期）内，折旧和摊销不是项目的现金流出，是成本的一部分。固定资产净值=固定资产原值-累计折旧额期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入几个术语第二章现金流量及其构成15（2）无形资产投资指无形资产的获取费用。无形资产：能为企业长期提供某种权利或利益但不具有实物形态的资产。第二章现金流量及其构成16专利权（太阳能技术）商标权（亚星、虎豹）专有技术（非专利技术，如可口可乐配方，技术秘诀）土地使用权版权（出版社）著作权（作者）其他无形资产（商誉）知识产权工业产权文化产权第二章现金流量及其构成17（3）递延资产项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无形资产投资以外的各项费用所形成的资产。包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装修费等。开办费人员培训费咨询调查费筹建人员工资其他筹建费用：执照费、邮费、差旅费汇兑损失在项目筹建期内，实际发生的各项费用，除应计入固定资产和无形资产的均应计入开办费。第二章现金流量及其构成18（4）建设期利息与汇兑损益如果建设投资所使用的资金中含有借款或涉及外汇使用，则建设期的借款利息以及汇兑损益应计入总投资。凡与购建固定资产或无形资产有关的计入相应的购建资产的价值中，其余计入开办形成递延资产原值的组成部分。第二章现金流量及其构成19基本预备费：是指在初步设计和概算中难以预料的费用，其中包括：A、进行技术设计、施工图设计和施工过程中，在批准的初步设计范围内所增加的工程及费用。B、由于一般自然灾害所造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。C、工程竣工验收时，为鉴定工程质量，必须开挖和修复的隐蔽工程的费用。计算：一般按工程费用和其它费用之和为基数，乘以基本预备费率进行计算。（5）预备费用包括基本预备费和涨价预备费。预备费用主要用于投资过程中因不确定因素的出现而造成的投资额的变化。第二章现金流量及其构成20涨价预备费：从估算年到项目建成期间内，预留的因物价上涨而引起的投资费用增加数额，由估算年份价格水平的投资额和涨价预备费率确定。（按合同）工程项目建成后，建设投资转化为各类资产。在会计核算中，购建固定资产的实际支出（包括建设期借款利息、汇兑损益、固定资产投资方向调节税、耕地占用税）即为固定资产原值。获取无形资产的实际支出即为无形资产原值。第二章现金流量及其构成212.流动资金投资定义：是指企业购置劳动对象和支付职工劳动报酬及其他生产周转费用所垫支的资金。是流动资产和流动负债的差额。当项目结束后，流动资金成为企业在期末的一项可回收的现金流入。第二章现金流量及其构成22流动资产是指可以在一年内或超过一年营业周期内（对象不同，长短不同）变现或者耗用的资产，包括现金、各种存款、短期投资、应收预付款和存货等。流动负债是指偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以内的债务，包括短期借款、应付帐款、应交税金、应付利润、应付福利费。第二章现金流量及其构成23流动资产现金银行存款应收账款预付贷款待摊费用原料及主要材料辅助材料燃料包装物低值易耗品在产品外购产品产成品等流动资金流动负债货币资金应收及预付款项存货应付账款短期借款第二章现金流量及其构成24投资的构成及形成的资产总投资固定资产投资无形资产投资递延资产投资建设期利息、汇兑损益预备费用（基本预备费、涨价预备费）固定资产无形资产递延资产建设投资流动资金投资流动资产第二章现金流量及其构成251．建筑安装工程费用2．设备工器具费用3．工程建设其它费用4．预备费5．固定资产投资方向调节税6．建设期贷款利息(1)基本预备费(2)价差预备费(工程造价调整预备费)动态投资静态投资建设投资建设项目投资构成流动资金投资(流动资产－流动负债)第二章现金流量及其构成26（四）投资资金的来源自有资金投资者缴付的出资额(包括资本金和资本溢价)，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。负债资金银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。包括长期负债(长期借款、应付长期债券和融资租赁的长期应付款项等)和短期负债(短期借款、应付账款等)。第二章现金流量及其构成27资金组成债务资金自有资金资本金资本溢价长期负债短期负债第二章现金流量及其构成28资本溢价指有限责任公司投资者交付的出资额大于按合同、协议所规定的出资比例计算的部分。资本公积金的组成部分。第二章现金流量及其构成29有限责任公司在创立时，投资者认缴的出资额，都作为资本金记入“实收资本”科目。但以后有新的投资者加入时，为了维护原有投资者的权益，新加入的投资者的出资额，并不一定全部作为资本金记入“实收资本”科目。因为企业初创时，要经过筹建、开拓市场等过程，从投入资金到取得投资回报，需要较长时间。在这个过程中，资本利润率较低，具有一定投资风险，经过正常生产经营以后，资本利润率要高于初创时期，同时企业也提留了一定的盈余公积金，使原有投资在质量上和数量上都发生了变化。所以新加入的投资者要付出大于原有投资者的出资额，才能取得与原有投资者相同的投资比例。投资者的出资额等于按其投资比例计算的部分，作为资本金记入“实收资本”科目；大于按其投资比例计算的部分，作为资本公积金记入“资本公积”科目。第二章现金流量及其构成30二、成本费用总成本：生产经营活动中，活劳动与物化劳动消耗的货币表现。活劳动：劳动力作用于生产资料，创造出使用价值的劳动（包括脑力劳动和体力劳动）。物化劳动：由物资形态表现的劳动工程经济分析中不严格区分费用与成本，均视为现金流出。第二章现金流量及其构成31（一）成本费用的分类总成本费用期间费用财务费用管理费用销售费用生产成本直接费用直接人工直接材料其它直接费用（含折旧）间接费用间接人工间接材料其它间接费用（含折旧）1）按成本中心分类为组织和管理生产所发生的销售商品过程中发生的费用企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发生的各项费用总成本（费用）=生产成本＋财务费用＋管理费用＋销售费用筹集资金而发生的各项费用，包括利息净支出、汇兑净损失等第二章现金流量及其构成322）按经济性质分为九类：①外购材料；②外购燃料；③外购动力；④工资及福利费；⑤折旧费；⑥摊销费；⑦利息支出；⑧修理费；⑨其他费用。（二）经营成本：工程技术项目在生产经营期间的经常性实际支出。经营成本＝总成本费用－（折旧＋摊销费＋利息）总成本（费用）＝①＋②＋…＋⑨第二章现金流量及其构成33①固定资产折旧费及递延和无形资产摊销费只是项目系统内部固定资产投资的现金转移，而非现金支出。因此，经营成本中不包括折旧费和摊销费。②在编制全部投资现金流量表时，全部投资均假定为项目自有资金，因此经营成本中不包括财务费用（借款利息、汇兑损失及手续费等）。注意两点：第二章现金流量及其构成34（二）折旧（Depreciation）及折旧的计算1.定义固定资产因损耗而逐渐转移到产品上的价值叫做折旧。设备在使用过程中，由于逐渐将其价值转移到成本中去，构成产品成本的一部分。生产过程中设备的消耗与原材料、燃料、动力的消耗不同，后者是一次把自己的价值全部转移到产品成本中去，而设备则是逐渐将其价值转移到产品成本中去。第二章现金流量及其构成35利用会计手段，把以前（建设期）发生的一次性支出，在生产经营期的各年度中进行分摊，以核算当年应缴付的所得税和可以分配的利润。为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和快提折旧费，现行财务制度对折旧方法和折旧年限均有明确规定。将企业的固定资产分为3大部分，22类，对各类固定资产折旧年限规定了一个最高限和最低限。（P19表2-2）第二章现金流量及其构成36常用的折旧的计算方法一般折旧法加速折旧法平均年限法工作量法双倍余额递减法年数总和法2、折旧费的计算方法第二章现金流量及其构成37固定资产定义：使用年限超过1年，单位价值在规定的标准以上，并且在使用过程中保持原有物质形态的资产。固定资产原值固定资产净值固定资产残值固定资产净值=固定资产原值-累计提取的折旧价值：第二章现金流量及其构成382、折旧费的计算方法（1）直线折旧法（平均年限法）这种办法是