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教学目的和要求了解国际贸易融资的概念、性质和特点；掌握出口贸易融资的方式（包括打包贷款、出口押汇、出口商业发票贴现、信保押汇、订单融资等）的概念、特征和操作流程；了解各种融资方式下的主要风险以及防范风险的主要措施。基本分类融资品种风险特点买方融资授信开证还款来源为债务人(买方/进口商)，违约风险和回收与债务人的普通贷款相同；交易产品的物权可作为风险缓释；交易商品向下游销售回款现金流的封闭管理或监控可提高货款回收率；市场和商品价格波动可能影响下游买方的付款意愿；进口押汇提货担保进口双保理卖方融资出口押汇还款来源为债务人(卖方/出口商)的交易对手的付款；通常有信用证、贸易文件或其它权利文件的支持；交易履约风险表现为质量或定价纠纷；对债务人的追索(卖方/出口方)可以提高贷款的回收率；打包贷款出口商业发票贴现信保押汇订单融资应收帐款融资出口双保理还款来源为债务人(商品的买方/进口商)的付款；付款方没有债项外回收；应收账款的质押可作为风险缓释；回款账户的封闭管理或监控可提高应收账款回收率。国际贸易融资基本分类与风险特点第二节打包贷款第三节出口押汇第四节出口商业发票贴现第一节国际贸易融资概述第五节出口信保押汇第六节订单融资第一节国际贸易融资概述一、国际贸易融资的含义和分类广义的国际贸易融资是指外汇银行对进口商和出口商提供的与进出口贸易结算有关的一切融资活动。狭义的国际贸易融资是指外汇银行在为进出口商办理汇款、托收和信用证项下的结算业务时，对进口商和出口商提供的与结算相关的短期和长期的融资便利。其基本方式包括出口项下的打包放款、押汇、票据贴现，进口项下的授信开证、信托收据、提货担保、押汇等。第一节国际贸易融资概述（二）国际贸易融资的分类12第一节国际贸易融资概述（二）国际贸易融资的分类3以国际结算方式划分第一节国际贸易融资概述（二）国际贸易融资的分类54第一节国际贸易融资概述二、国际贸易融资的特点国际贸易融资与传统中间业务的不同点第一节国际贸易融资概述三、国际贸易融资的作用第二节打包贷款第三节出口押汇第四节出口商业发票贴现第一节国际贸易融资概述第五节出口信保押汇第六节订单融资第二节打包贷款一、打包贷款的概念打包贷款（PACKINGLOAN）是出口商收到国外开来的信用证，以信用证正本、国外销售合同和国内采购合同作为质押品，向往来银行申请的专项短期融资，以用于该信用证项下出口商品的进货、备料、生产和装运。打包贷款的货币，一般是以本国货币为主。贷放金额视具体情形而定，一般为信用证总金额的60％～80％，贷款期限根据信用证有效期加合理的收汇期限确定，原则上不超过180天。银行办理打包贷款通常不收手续费，利息计算公式为：打包贷款利息=信用证金额×打包折扣（60%-80%）×融资年利率×打包天数÷360第二节打包贷款二、打包贷款的特征打包贷款和出口押汇的不同：打包贷款仅以信用证作为抵押，实质上是一种信用放款，风险较高。出口押汇是出口商凭进口方银行（开证行）开来的信用证，在货物发运后，按信用证要求制作单据，并提交其往来银行。押汇行由于持有出口商交来的有效单据，其收款有保障，风险较低。第二节打包贷款三、打包贷款的操作流程图9-1打包贷款操作流程图第二节打包贷款若规定打包天数的计算方法为：办理打包日至信用证最迟装运日的天数加30天。例如信用证的受益人于2019年11月10日要求打包贷款，信用证的最迟装运日为12月31日。则打包的天数为：11月10日~12月31日的天数即51天加30天，也就是81天。案例9-1打包贷款期限计算示例第二节打包贷款四、打包放款的主要风险点第二节打包贷款第三节出口押汇第四节出口商业发票贴现第一节国际贸易融资概述第五节出口信保押汇第六节订单融资第三节出口押汇一、出口押汇的概念出口押汇（OUTWARDDOCUMENTARYBILLSPURCHASED）是交单行应国内出口商申请，以出口单据项下收汇权利作质押，向出口商提供的保留追索权的短期融资。图9-2出口押汇分类图第三节出口押汇（一）叙做不符点信用证押汇，银行需要防范的风险点第三节出口押汇（二）银行如何防范出口押汇风险出口商品市场情况：主要了解当前国际上出口商品市场行情及变化趋势。不符点性质：主要审核单据上的不符点是否对进口商权益构成实质性损害。进口商与出口商关系及其以往付款记录：如进口商与出口商有常年贸易伙伴关系，且从未发生过贸易纠纷，则进口商拒付可能性小。出口商信用记录和履约能力：主要考察出口商是否具备相应履约能力，以往同类产品出口是否发生过贸易纠纷等。进口商所在国家或地区风险：由于战争、内乱、经济或金融危机等使开证行不能正常履行其义务的风险。第三节出口押汇二、出口押汇的特征第三节出口押汇三、出口押汇的操作流程开证行资信不佳、作风不良、挑剔频繁。开证行或付款行所在国家或地区外汇短缺或发生金融危机；不受理出口押汇的情况单据不符；开证行或付款行所在地政局动荡或发生战争；信用证有限制他行议付条款；经押汇行审单相符，审查开证行资信可靠，索偿路线合理的情况下，可以办理出口押汇。（一）出口押汇条件第三节出口押汇（二）出口押汇的业务流程图9-3出口押汇的操作流程（以信用证项下押汇为例）第三节出口押汇（三）出口押汇的申请与审批第三节出口押汇（四）出口押汇责任范围第三节出口押汇（五）出口押汇利息的计算第三节出口押汇案情：国内某公司收到一张从香港东亚银行开来的装运后90天付款、金额为100万美元的信用证。该公司备货发运后，向往来银行交单。8天后，香港东亚银行发来承兑电文，承诺于2019年10月18日付款。由于某些原因，该公司需做出口押汇业务。该公司按要求提交了《出口押汇申请书》、出口合同等资料，押汇利率为3%，低于同期人民币流动资金贷款利率，议付费率为0.125%。案例9-2信用证下押汇费用计算案例第三节出口押汇计算：该公司需支付议付手续费为：100万美元X0.125%=0.125万美元；押汇利息为:100万美元X3%X90/360=0.75万美元。往来银行审核了相关资料后，扣除议付手续费0.125万美元及押汇利息0.75万美元后，将余额99.125万美元发放给该公司。案例9-2信用证下押汇费用计算案例第三节出口押汇（六）出口押汇的发放第二节打包贷款第三节出口押汇第四节出口商业发票贴现第一节国际贸易融资概述第五节出口信保押汇第六节订单融资第四节出口商业发票贴现一、出口商业发票贴现的概念和作用出口商业发票贴现（DISCOUNTAGAINSTEXPORTCOMMERCIALINVOICE）是在“货到付款”(即俗称“后T／T”)或赊销(OpenAccount简称O／A)汇款结算方式项下，出口地银行凭出口商的出口商业发票等单据对出口商进行融资的业务。出口商业发票贴现的主要作用：扩大了出口企业的融资渠道，方便了出口企业的资金周转；与其它融资方式比，具有手续简单、融资速度快捷的特点。第四节出口商业发票贴现二、出口商业发票贴现的操作流程出口商进口商出口地银行进口地银行561278349图9-4出口商业发票贴现业务流程演示第一步：进出口商之间签订进出口合同，确定以货到付款的方式进行结算；第二步：出口商发货，缮制单据，发票加注特别条款，要求进口商在付款到期日将款项汇至其在出口商银行的帐户上，并传真至进口商；第三步：出口商填写《出口发票贴现业务申请书》，连同出口合同、商业发票、报关单、正本运输单据复印件、正本保险单据复印件等材料，向出口商银行申请办理出口发票贴现业务；第四步：出口商银行审核单据并同意办理后，将发票金额的90%扣除贴现利息和手续费后的净额支付给出口商，扣息天数按贴现日至发票到期日或T/T项下预计收汇日的实际天数加一定的宽限期（不超过40天）计算；第五步：进口商收到全套单据的传真件后，按照发票要求，通过进口商银行办理汇款；第六步：进口商银行发送SWIFTMT103汇款至出口商银行的指定帐户；第七步：进口商将汇款凭证传真至出口商；第八步：出口商将全套正本单据快寄至进口商，进口商办理提货手续；第九步：出口商银行收到款项后，将余额支付给出口商。第四节出口商业发票贴现三、出口商业发票贴现主要风险出口商业发票贴现的风险主要有以下几方面：贸易背景真实性难以确认结算方式可以随时改变，难以逐笔对应贸易风险影响出口企业及时还款进口国家风险和外汇管制风险第四节出口商业发票贴现四、银行办理出口发票贴现业务的要点审查出口商的经营、财务和资信状况。审核和控制进口商的信用风险。审查进口商所在国家或地区有无明显的政治风险，有无禁止或限制外汇汇兑的政策，对进口货物有无进口管制等。银行在审核出口合同、商业发票、提单和出口报关单时，审查标准是单据与合同相符以及单单相符。银行在办理出口发票贴现业务时，重点审查以下几项内容：第四节出口商业发票贴现A公司是B银行的优质客户。从2019年开始，A公司与B银行建立了业务往来，但未发生授信业务。B银行为A公司争取了1000万人民币流动资金贷款的授信额度，但由于A公司不缺乏人民币资金，授信一直闲置。2009年7月，面临人民币升值的风险。B银行了解到：A公司的进口商C公司是一家世界五百强的企业，资信较好；A公司与进口商已经有半年多的业务往来，从未发生过商业纠纷；A公司迫切希望规避人民币升值的风险。鉴于上述原因，B银行立刻向A公司推荐了出口发票贴现。A公司立刻同意将1000万元的流动资金贷款换成出口发票贴现额度，已成功叙做两笔，金额共约25万美元。A公司表示今后会将该进口商的所有收汇放到B银行，一年会增加将近1000万美元的结算量。如果按照目前5.5%的贴现利率计算，B银行将产生利息收入近120万元，存款沉淀200万美元。案例9-3将流动资金贷款换成出口发票贴现的额度第四节出口商业发票贴现五、银行审核出口发票贴现的要点审核进口商资信状况审核出口商资信状况对提单、发票等商业单据及报关单等进行一致性审核，确保贸易背景的真实性。了解出口商品市场情况第二节打包贷款第三节出口押汇第四节出口商业发票贴现第一节国际贸易融资概述第五节出口信保押汇第六节订单融资第五节出口信保押汇一、信保押汇的概念信保押汇是指在向中国出口信用保险公司投保了短期出口信用险并按规定已缴纳保费的出口商发运货物之后，将全套单据提交出口地银行，以该单据项下应收账款的权益作为质押，并将出口信用险项下的保险权益转让给出口地银行后，出口地银行应其要求予以办理的出口短期融资业务。第五节出口信保押汇二、叙做出口信保押汇的流程出口方银行出口商进口方银行⑤寄单⑤寄单②核定押汇额度②核定押汇额度④发货交单同时获融资款④发货交单同时获融资款⑧收汇还款⑧收汇还款中信保①投保①投保③三方签署《赔款转让协议》③三方签署《赔款转让协议》进口商⑦付货款⑦付货款⑥通知单据⑥通知单据图9-5出口信保押汇的流程第五节出口信保押汇三、出口信保押汇的风险与防范第五节出口信保押汇三、出口信保押汇的风险与防范(二)出口信保押汇的风险防范申请融资项下业务是否属于承保范围。是否已签定《赔款转让协议》。申请融资项下保单及相关单据是否齐备、有效。第二节打包贷款第三节出口押汇第四节出口商业发票贴现第一节国际贸易融资概述第五节出口信保押汇第六节订单融资第六节订单融资一、订单融资的概念订单融资业务是指为支持国际贸易项下出口商和国内贸易项下供货商（以下统称“卖方”）备货出运，应卖方的申请，出口地银行根据其提交的贸易合同或采购订单（以下统称“订单”）向其提供用于订单项下货物采购、生产和装运的专项贸易融资。二、订单融资的申请条件第六节订单融资三、订单融资比例、币种、期限融资比例：订单融资金额一般不超过订单金额的80％，如订单项下有预付款，则为不超过扣除预付款后的订单金额的80%。放款期限：根据最迟交货期加合理的收汇期限确定，原则上不超过180天，按实际融资天数计息。币种：可以发放人民币融资或外币融资，融资形式包含贷款、开立银行承兑汇票和商业承兑汇票贴现。第六节订单融资四、订单融资的业务流程出口商进口商供应商出口地