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第九章旅游规划与开发的可行性分析第一节旅游规划与开发的可行性分析概述一、可行性分析的概念所谓可行性分析是指在旅游项目投资之前，对该项目的经营及经济收益进行评估，从而确定该项目在经济上是否具有可行性的一系列对相关市场的调查分析和预测活动，可行性分析是任何一个项目投资之前所必不可少的一个重要步骤。二、可行性分析的原则1、科学性原则。2、责任细分原则。3、微观、宏观经济效益一致的原则。4、三大效益统一的原则。三、旅游规划与开发可行性分析的种类1、按照资源开发可行性分析的工作步骤可将可行性分析划分为以下三类：投资机会分析、初步可行性分析、具体可行性分析。2、按旅游规划与开发的投资主体可分为：政府投资的旅游规划与开发项目可行性分析；国内企业投资进行的旅游规划与开发可行性分析；“三资”企业投资的旅游规划与开发可行性分析等等。3、按旅游规划与开发的规模分类。可分为：全国旅游规划与开发可行性分析；全省旅游规划与开发可行性分析；市域旅游规划与开发可行性分析；县域旅游规划与开发可行性分析等等。四、旅游规划与开发可行性分析的内容及其过程1、确定旅游规划与开发的目的。2、分析待开发旅游资源的赋存状况及其特色。3、调查拟开发旅游资源的市场情况。4、研究旅游规划与开发的投资环境、建设环境。5、研究旅游规划与开发的时间周期、开发的内容、建设的标准，主要设施的布局。6、研究旅游规划与开发过程中所需的资金数额、流动资金大小及其来源或筹措方式。7、确定旅游规划与开发的人力资源、原材料及其它资源的来源。8、研究旅游规划与开发对环境和周围地区的作用和影响，以及所应采取的相应措施来充分发挥旅游规划与开发所带来的积极作用，抑制和抵消旅游规划与开发所造成的消极的负面影响。9、研究旅游规划与开发的投资效果及开发后旅游业运营过程中的经济效益、社会效益及环境效益，投入资金和贷款的偿还方式和期限并综合做出该资源开发项目可行或不可行的结论。第二节旅游规划与开发的可行性分析的理论基础一、资金的时间价值理论（一）资金时间价值的概念。资金的时间价值，指的是货币在流转过程中随着时间的推移而价值不断增长，它表现为一定数量的货币资金在不同的时点上具有不同的价值。（二）资金时间价值的决定因素。1、资金的使用时间。2、资金的数量大小。3、资金的供求关系。4、资金的使用目的和回收方式。5、相关部门的利润率。（三）资金时间价值的计算。单利计息时利息的计算公式为：F=P•(1+ni)其中，F指本息和；P为本金，n为计算期数；i为单利利率。复利计息时利息的计算公式如下：F=P•(1+i)n该式表示本金和利息均在期末。一次性取出时的本利和。其中F，P.i.n与前式的含义一样。例1：若银行目前年利率是2.25%，10000元存入银行，存期4年，分别按单利计息和复利计息计算4年后该笔资金的本息和。单利计息：F=P(1+ni)=10000*109%=10900元复利计息：F=P•(1+i)n=10000*（1+0.025）4=11038元例2、某旅游项目预计建设期3年，第一年投入2000万元，第二年投入1500万元，第三年投入1000万元，若当前银行年利率为2.25%，则3年的投资按单利计息折为现值应该是多少？由F=P(1+ni)可知，P=F/(1+ni)P=2000+1500/1.025+1000/1.05=4415.7956万元若上例按复利计息，则P=2000+1500/1.025+1000/1.050625=4415.229万元二、现金流量理论（一）现金流量的概念现金流量从文字上看既然是“流”就必然有流入和流出的量，通常我们称现金流量是指将旅游项目整个视为一个独立的系统，在旅游项目的筹划、设计、施工、投入经营的过程中，各年里所发生的现金流入量与现金流出量之和。因此，在现金流量的概念中包括了现金流入量，现金流出量和现金净流量。现金流入量是指旅游开发过程所引起项目的现金收入的增加额；现金流出量则指旅游开发过程所引起的项目现金支出的增加额；而净现金流量，可想而知是指现金流入量与现金流出量之间的差额，这里需要注意，所谈的现金是一个广义的概念：它既包括了各种货币资金，还包括了旅游开发项目的过程中需要投入的一些非货币资源的变现价值。（二）现金流量的表示方法现金流量图：12345678tp流出流入图现金流量图三、费用效益原理（一）基本概念。费用、效益这两个词对人们一点儿也不陌生，在经济活动中，任何一个理性的人都会尽量减少费用，增加效益。也就是以最小投入获得最大的产出。但这里说的费用效益原理并不是说的生产过程中的投入，产出原理，而是指旅游项目的投资过程中的产生的劳动、物资所费和该项目所产生的经济、社会、生态三大效益。费用效益的评价方法按其评价角度和方法的不同可被分为财务评价和国民经济评价，该方法是对旅游项目投资进行可行性分析时，使用的最普遍的一种方法，它最早是主要被应用于发达国家公共建设项目的社会效益的评价，后来逐渐为世界各所引用来进行普通旅游项目的可行性研究。（二）费用效益分析的内容费用效益方法在旅游项目的投资可行性分析中被用来分析项目所产生的国民经济效果，也就是说主要用来衡量该旅游项目对区域内国民经济的影响。其内容大致有：衡量项目的经济效率、衡量项目的投资收益率、衡量项目对区域经济的关联性以及对环境因素的影响。例：某旅游地有甲乙开发方案，经预算，甲方案需投资1000万元，预计经营期内净收益为350万元，乙项目需投资2500万元，经营期内预计净收益750万元，试用费用效益比分析那种开发方案更优。投资收益率：甲方案：350/1000=0.35乙方案：750/2500=0.30，因此从投资效益来看，乙方案效益更好。四、财务可行性分析的主要指标（一）静态指标1、盈利能力指标（1）投资回收期。投资折现值之和与现金流入折现值之和相等时经历的时间。若每年现金流入是等量的，则投资回收期=投资限制/每年现金流入现值（2）全部投资利润率投资利润率=年利润总额/总投资额*100%，其值若大于同行业平均水平则表明盈利能力强，否则不可行。（3）资本金利润率资本金利润率=年利润总额/资本金（自有资金）*100%2、偿债能力指标（1）资产负债率资产负债率=负债合计/资产合计*100%，其值应小于1（2）流动比率流动比率=流动资产总额/流动负债总额*100%，其值应大于2，以保证短期偿债能力（3）速动比率速动比率=（流动资产总额-库存）/流动负债总额*100%，其值应接近1（二）动态指标1、财务净现值计算期内所有流出与流入现金折现后的代数和，其值不小于0财务上才可行。2、内部收益率计算期内现金流入、流出折现值代数和为0时的折现率，其值越高越好。一般大于等于行业基准收益率时方案可行。第三节旅游规划与开发的可行性分析的方法一、市场需求情况分析（一）市场调查分析法该方法主要是为了在可行性分析前弄清楚社会对该旅游产品的需求情况，也就是要弄清“5W2H”即，Who—谁会产生对旅游产品的需求，What-这些人需求的旅游产品到底是什么，Why-他们为什么会产生这种需求，Where-他们希望在哪里通过何种方式购买这种旅游产品，When-他们在何时会产生这种需求，Howmany-他们对该旅游产品的需求量有多大，Howmuch-他们愿意购买该旅游产品所能支付的价格。（二）需求预测法所谓需求是指一定市场上人们有支付能力的欲望和要求。需求与宏观经济形势、消费者的收入水平、消费习惯，及政策导向有关。（三）市场趋势分析方法市场趋势分析方法是一种依靠过去经验值而将其外推的市场预测方法。最常用的计算方法有：移动平均法和线性回归分析法。移动平均法，该方法主要目的在于将过去的旅游市场情况加以修饰使其变得均匀，以期更准确地反映旅游市场动向。线性回归分析法，客观世界中，一个事物的发展变化常引起另一个或一些事物发生相应地变化，在这个变化过程中的相互关系被称为相关关系，线性回归就是找出事物发展变化过程中的相关因素，并利用统计、分析的方法得出一个相关因素之间的数学模型。05101520253005101520二、旅游资源的特色和赋存状况分析旅游资源特色评估属于审美的范畴，因而受人的经历、价值观等主观因素影响较大，对特色的评估结果也是因人而异，所以一般采取民意测验法和专家评议法，又可分为一般经验评价和美感质量评价。旅游资源的规模和聚集程度主要用一定地域范围内拥有旅游资源的多少来衡量，它不仅有量的标准还有结构方面的评价，即各类旅游资源的组合情况如何。三、国民经济运行情况和环境分析国民经济运行情况和环境分析也就是对旅游规划与开发的大环境进行科学地评判分析。旅游业的发展除了需要一定数量的资金投入和具备一定的旅游基础设施支撑外，还需拥有一个良好的国民经济运行环境和健康、稳固发展的宏观经济作后盾。同时，旅游资源的开发对区域经济的发展、环境的保护都有不同程度的影响。第四节不确定性分析不确定性分析（uncertaintyanalysis）是指对决策方案受到各种事前无法控制的外部因素变化与影响所进行的研究和估计。它是决策分析中常用的一种方法。通过该分析可以尽量弄清和减少不确定性因素对经济效益的影响，预测项目投资对某些不可预见的政治与经济风险的抗冲击能力，从而证明项目投资的可靠性和稳定性，避免投产后不能获得预期的利润和收益，以致使企业亏损。通常采用的方法有：①计算方案的损益值。即把各因素引起的不同收益计算出来，收益最大的方案为最优方案；②计算方案的后悔值。即计算出由于对不肯定因素判断失误而采纳的方案的收益值与最大收益值之差，后悔值最小的方案为最佳方案；③运用概率求出期望值，即方案比较的标准值，期望值最好的方案为最佳方案；④综合考虑决策的准则要求，不偏离规则。概括起来就是不确定性分析可分为盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析和准则分析。其中盈亏平衡分析只用于财务评价，敏感性分析和概率分析可同时用于财务评价和国民经济评价。一、敏感性分析（一）概念敏感性分析是指从定量分析的角度研究有关因素发生某中变化对某一个或一组关键指标影响程度的一种不确定分析技术。其实质是通过逐一改变相关变量数值的方法来解释关键指标受这些因素变动影响大小的规律。（二）规律进行投资敏感性分析，一般包括两个方面：一是分别计算有关因素变动对净现值和内部收益率的影响程度；二是计算有关因素的变动极限。因素变动对净现值和内部收益率影响程度的计算分析，可以采用总量法和差量法进行。因素变动极限的计算分析，可以采用各因素不利变动的临界限度分析法进行（三）步骤1、确定分析指标分析指标的确定，一般是根据项目的特点、不同的研究阶段、实际需求情况和指标的重要程度来选择，与进行分析的目标和任务有关。2、选择需要分析的不确定性因素3、分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况4、确定敏感性因素敏感性分析的目的在于寻求敏感因素，可以通过计算敏感度系数和临界点来判断。二、盈亏平衡分析盈亏平衡分析又称保本点分析或本量利分析法，是根据产品的业务量（产量或销量）、成本、利润之间的相互制约关系的综合分析，用来预测利润，控制成本，判断经营状况的一种数学分析方法。一般说来，企业收入=成本+利润，如果利润为零，则有收入=成本=固定成本+变动成本，而收入=销售量×价格，变动成本=单位变动成本×销售量，这样由销售量×价格=固定成本+单位变动成本×销售量，可以推导出盈亏平衡点的计算公式为：盈亏平衡点(销售量)=固定成本/每计量单位的贡献差数盈亏平衡分析的分类主要有以下方法：1.按采用的分析方法的不同分为：图解法和方程式法；2.按分析要素间的函数关系不同分为：线性和非线性盈亏平衡分析；3.按分析的产品品种数目多少，可以分为单一产品和多产品盈亏平衡分析；4.按是否考虑货币的时间价值分为：静态和动态的盈亏平衡分析。例某企业年产量为3万件/年，产品单价3000元/件，总投资7800万元，固定成本投资3000万元，成本与产量呈线性关系。试分析盈亏平衡产量，价格和盈亏平衡单位产品变动成本。三、概率分析概率分析又称风险分析，是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及