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前言1.基金起源于英国，1868年英国设立“海外及殖民地政府信托基金”2.1873年，苏格兰——罗伯特·福莱明创立“苏格兰美国投资信托”3.1890年英国投资信托基金超过100家，以公债为主要投资对象4.1924年3月21日，第一支公司型开放式基金在美国波士顿成立——马萨诸塞基金5.1987年，中国新技术创业投资公司和汇丰集团、渣打银行在中国香港设立中国置业基金6.1991年11月，中国第一支较为规范的基金——淄博基金7.1994年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》2004年6月1日《基金法》8.1998年3月27日由南方基金和国泰基金设立的基金开元和基金金泰拉开了中国投资基金试点的序幕9.2001年9月，我国第一支契约型开放式基金——华安创新设立10.第一支以债券投资为主——南方宝元，第一支系列基金——招商安泰，第一支具有保本特色的基金——南方避险保本，第一支准货币型基金——华安现金富利，第一支上市开放式基金（LOF）——南方基金配置，首支交易型开放式指数基金（ETF）——华夏上证50ETF，首支结构化基金——国投瑞银瑞福，首支生命周期基金——汇丰晋信2016，首支QDII——南方全球精选，首支社会责任基金——兴业社会第一章证券投资的概述1.基金概念：组合投资、专业管理、利益共享、风险共担2.基金按组织和法律形式分为：契约型和公司型按运作方式分为：封闭式和开放式3.美国：共同基金香港和英国：单位信托基金欧洲：集合投资基金或计划日本和台湾：证券投资信托基金4.基金特点：集合理财专业管理、组合投资分散风险、利益共享风险共担、严格监管信息透明、独立托管保障安全5.基金运作活动：基金的市场营销、投资管理和后台管理6.基金的参与主体：基金当事人、市场服务机构、监管机构和自律机构7.封闭式基金：基金份额固定不变，可交易，不得申购赎回只能买卖，我过封闭式基金存续大多数为15年，交易价格受供求关系影响类似股票8.开放式基金：基金份额不固定，可申购赎回第二章证券投资基金的类型1.股票基金：60%以上股票债券基金：80%以上债券2.私募：投资者少于100人，每人净资产100万美元以上，高风险，目标为富裕阶层投资者3.在岸基金：本国募集，投资本国资本市场4.第一支ETF在加拿大多伦多交易所发行，成熟在美国。我国第一支——上证50ETF5.ETF每15秒更新基金净值，LOF一天一次或几次；ETF，份额申购份额赎回6.基金风险：系统性（政策、经济周期、利率、购买力、汇率风险），非系统性（信用、经营和财务风险）7.反映基金经营业绩指标：基金分红、已实现收益、净值增长率8.反映基金风险指标：标准差、ß、持股集中度、行业投资集中度、持股数量9.反映股票基金投资风格指标：平均市值、平均市盈率、平均市净率10.反映货币基金风险指标：平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况11.评价基金运作效率和运作成本的指标：费用率12.债券的风险：利率风险、信用风险、提前赎回、通货膨胀13.货币基金风险：利率、购买力、信用、流动性风险14.保本基金：本金保证、收益保证、红利保证；分析指标包括：保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人第三章基金的募集、交易与登记1.基金的募集一般分为申请、核准、发售、基金合同生效四个个步骤，证监会自受理基金募集申请之日起6个月内做出核准或不予核准的决定2.基金管理人自收到核准文件6个月内进行发售，募集期限3个月，在基金份额发售前3日前公布招募说明书、基金合同和其他相关文件3.封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到80%以上，并且人数达到200人以上，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。4.募集失败，在基金募集期届满后30日内返还投资者已缴纳款项，并加计银行利息5.开放式的认购步骤通过基金管理人、管理人委托的商业银行、证券公司办理投资者参与认购开放式基金，分开户、认购、确认三个步骤。认购方式——金额认购。6.QDII基金主要投资于境外市场，在募集认购的具体规定上有如下特点：（1）发售QDII基金的基金管理人必须具备合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资格。（2）基金管理人可以根据产品特点确定QDII基金份额面值大小。（3）QDII基金份额除可以用人民币认购外，也可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购。7.封闭式基金上市交易条件：份额80%，基金合同期限为5年以上，基金募集金额不低于2亿元人民币，基金份额持有人不少于1000人。8.封闭式基金申报价格最小变动单位：0.001元人民币，买入卖出数量为100份或整数倍，单笔最大数量应低于100万份9.我国封闭式基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%，起点5元，由证券公司向投资者收取。上海证券交易所还按成交面值0.05%收取登记过户费。目前，封闭式基金交易不收印花税。10.开放式基金合同生效，基金份额不少于2亿份，募集资金不少于2亿人民币，基金份额持有人不少于200人。证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料3个工作日内书面确认。11.开放式基金认购T日提交申请，T+2日查询认购情况、12.开放式基金认购费率费率不超过认购金额的5%，股票型基金的认购费率为1%-5%，债券型在1%以下，货币型基金为0。开放式基金采用“未知价”交易原则，金额认购份额赎回。13.开放式基金最低认购金额为1000元，封闭期不得超过3个月，基金管理人应在申购赎回开放日前3个工作日前公告14.开放式基金的申购赎回费率不得超过金额的5%，扣除手续费后，不得低于赎回费总额的25%15.货币型基金从基金财产中计提比例不高于0.25%16.开放式基金，基金管理公司应当在7个工作日内支付赎回款项。QDII应该在T+10日内支付赎回款项17.投资者申购成功后，T+1日登记，T+2日可赎回。投资者赎回成功后，在T+1日为投资者办理扣除权益的登记18.QDII基金的特殊性，在T+2日内对该申请的有效性进行确认，T日提交有效申请，可在T+3日查询申请的确认情况19.巨额赎回：赎回申请在10%以上，基金管理人在3个工作日内披露，连续2日发生巨额赎回，可以延缓支付，但是不得超过支付时间20个工作日20.ETF交易规则：（1）上市首日的开盘参考价为前一工作日的基金份额净值；（2）实行价格涨跌幅限制，涨跌幅设置为10%，从上市首日开始实行；（3）买人申报数量为1000份及其整数倍，不足100份的部分可以卖出；（4）基金申报价格最小变动单位为0.001元。21.ETF建仓期3个月。T日申购，T日收市后办理清算交收以及现金替代等的清算。T+1日办理现金替代等的交收以及现金差额的清算。T+2日办理现金差额的交收，并发送结果22.ETF基金份额收市后计算，并于T+1日公告23.LOF基金上市条件：募集金额不低于2亿元人民币，基金份额持有人不少于1000人24.LOF开放日前5个工作日通知深证所和结算公司，提前3个工作日公告25.LOF基金T日卖出，资金T+1日到账（T日也可以回转交易），赎回资金T+2日到账。26.LOF基金登记在系统中，只能赎回，不能直接在深交所交易，若交易要转托管27.开放式基金管理人自收到投资者申购赎回申请3个工作日内进行确认，申购款5日内到达基金存款账户，赎回款7日内到投资者基金账户第四章基金管理人1.基金投资者投资基金最主要的目的就是实现资产的保值增值2.基金运作事务是基金投资管理与市场营销工作的后台保障3.基金公司为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不低于5000万4.基金公司开展特定客户资产管理时，净资产不低于2亿，最近一个季度末资产管理规模不低于200亿，管理证券投资基金2年以上且最近一年内没有违法5.基金向特定对象提供投资咨询不需要证监会审批6.基金公司注册资本不低于1亿元，主要股东（指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高，且不低于25%的股东）应具备下列条件：（1）从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理；（2）注册资本不低于3亿元人民币；（3）最近3年运行良好。其他股东注册资本、净资产应当不低于1亿元人民币7.中外合资公司的境外股东实缴资本不少于3亿元8.基金公司管理的基金财产是信托关系形成的，基金公司全是有限责任公司9.基金管理人的具体职责，共12条（要重点掌握）重要：（2）要办理基金备案手续（6）编制中期和年度基金报告（7）计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格（8）办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项。10.基金公司治理原则：基金份额持有人利益优先原则、公司独立运作原则、强化制衡机制原则、维护公司的统一性和完整性原则、股东诚信与合作原则、公平对待原则、业务与信息隔离原则、经营运作公开原则、透明原则、长效激励约束原则、人员敬业原则11.基金公司独立董事不少于3人，且不少于董事会人数的1/3。重大事情需要2/3通过12.基金公司对股票投资价值的估值方法：市盈率、市净率、现金流折现、经济价值13.每个投资管理人员每年接受合规培训的时间不少于20小时。基金经理变更后2日内对外公告14.基金经理管理基金未满1年，公司不得变更基金经理。第五章基金托管人1.基金托管人的职责：保管、清算、复核、监督2.最近三个会计年度末净资产不低于20亿人民币，从业人员不少于5人3.货币市场基金和债券基金投资银行存款时，开设银行存款账户，属于投资类账户4.结算备付金账户包括中国证券登记结算有限公司上海结算备付金账户和深圳结算备付金账户，以托管人名义开立。托管人以基金的名义设立结算备付金二级账户，由托管人与基金进行二级结算5.基金托管人的市场准入（共8条，需要重点掌握）（1）净资产和资本充足率符合有关规定；（2）设有专门的基金托管部门；（3）取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；（4）有安全保管基金财产的条件；（5）有安全高效的清算、交割系统（6）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；（7）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；（8）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。6.基金托管业务四阶段：签署基金合同、基金募集、基金运作、基金终止7.托管人负责开立全部基金资产账户8.交易所资金清算流程：T日接受数据并制作清算指令，T+1日执行清算指令9.会计复核内容：帐务复核、头寸复核、资产净值复核、财务报表复核、基金费用与收益分配的复核和业绩表现数据复核10.定期报告：编制持仓统计表、基金作用监督周报、每季度撰写监察稽核报告11.内部控制的原则：合法性原则、完整性原则、及时性原则、审慎性原则、有效性原则、独立性原则12.内部控制的基本要素：环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控13.内部控制的内容：资产保管的内部控制、资金清算的内部控制、投资监督的内部控制、会计核算和估值的内部控制、技术系统的内部控制14.托管的基金应当以基金为会计核算的主体第六章基金的市场营销1.基金市场营销的内容：目标市场与客户的确定、营销环境的分析、营销组合的设计、营销过程的管理2.基金市场营销的特征：规范性、服务性、专业性、持续性、适用性3.营销组合的四大要素：产品、费率、渠道、促销4.营销过程的管理：市场营销的分析、计划、实施、控制5.国际上，开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。机构销售在英国的基金销售中占有相当高的比例6.我国开放式基金销售形成了银行代销、证券公司代销、基金公司直销的销售体系7.基金的促销手段：人员推广、广告促销、营业推广、公共关系8.我国基金销售渠道的现状：商业银行、证券公司、证券咨询机构和销售公司、基金公司直销、网上交易、交易所交易系统平台9.营业推广属于阶段性和短期性的刺激工具。主要有：销售网点宣传、激励手段、举办投资者交流会、费率优惠、其他手段（基金份额拆分、提高分红额度）10.投资者交流主要通过产品推介会、报刊或网上路演等方式11.基金的客户服务方式：电