东风汽车股份有限公司分析报告

东风汽车股份有限公司分析报告（600006）07513306曹兰英管理学院07工商2班东风汽车股份有限公司分析报告一、基本分析和技术基本分析又称基本面分析，是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理对决定证券价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理的价位并提出相应建议的一种分析方法。基本分析要解决的是“应该购买何种股票”的问题。技术分析是指直接对证券市场的市场行为所做的分析，其特点是通过对市场过去和现在的行为应用数学和逻辑的方法探索出一些典型的规律并据此预测证券市场的未来变化趋势。技术分析一般假设市场行为涵盖一切信息，价格沿趋势移动，历史会重演。同时技术分析的要素是证券市场中主要是分析价格、成交量、时间和空间。技术分析要解决的是“应该何时买卖股票”的问题。二、东风汽车公司的基本分析：1..公司简介：东风汽车股份有限公司是由东风汽车公司独家发起，采用公开募集方式设立的股份有限公司。现拥有轻型车厂、柴油发动机厂、铸造厂和东风康明斯发动机有限公司50%的股权。公司主要从事东风系列轻型汽车、东风康明斯系列柴油发动机的开发、设计、制造和销售业务。东风系列轻型汽车，充分利用国内外成熟的技术和总成，广泛采用当今汽车工业的新工艺、新设备，主要车型采用前盘后毂式制动，前桥采用独立悬架系统。轿车化的设计使东风系列轻型车具备国际90年代同类车型的先进水平，是城市商用车的理想选择。2.最新运作公告日期:2010-04-24【类别】购销商品或劳务东风汽车股份有限公司委托东风汽车模具有限公司(与公司均由东风汽车有限公司控制)对A08车型的53个冲压件的模具、检具进行设计、制造、调试等，交易金额共计人民币5999.95万元。公告日期:2010-04-24【类别】购销商品或劳务公司将新LCV阵地一期工程项目设计、项目管理、涂装车间工程承包给东风设计研究院有限公司(是公司实际控制人的下属公司，下称：研究院)及其分、子公司，其中：研究院负责新LCV项目涂装车间建安工程和涂装设备设计，交易金额为6480万元；研究院襄樊分公司负责公司的新LCV项目设计和项目管理，交易金额为1574.86万元(不包括项目管理临时设施费和非标准设备设计费)；武汉东风涂装设备有限公司负责涂装车间设备主体和配套工程，交易金额为8160万元。公告日期:2010-01-08【类别】政策优惠本公司控股子公司郑州日产汽车有限公司、东风襄樊旅行车有限公司分别于近日收到《高新技术企业证书》，两公司被认定为高新技术企业。郑州日产汽车有限公司所获证书由河南省科学技术厅、河南省财政厅、河南省国家税务局和河南省地方税务局联合颁发，证书编号：GR200941000046；发证时间：2009年7月28日；有效期：三年。东风襄樊旅行车有限公司所获证书由湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、湖北省国家税务局和湖北省地方税务局联合颁发，证书编号为：GR200942000021；发证时间：2009年9月16日；有效期：三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》等有关规定，两公司自获得高新技术企业认定后连续三年内（2009年至2011年）可享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按15%的税率缴纳企业所得税。此项认定的通过有助于公司降低税负。公告日期:2009-08-19【类别】资产出售本公司向东风汽车有限公司出让武汉东浦信息技术有限公司6%的股权，价格为人民币149.56万元。本交易为关联交易。3.财务分析分析该公司指标含义：净资产收益率高表明公司盈利能力强。该指标的最近一期行业平均值：8.01%；净利润增长率低表明公司增长能力弱，前景差。该指标的最近一期行业平均值：698.91%；资产负债比率：高表明公司负债多偿债压力大。该指标的最近一期行业平均值：68.82%；净利润现金含量低表明公司收益质量良差，现金流动性弱。该指标的最近一期行业平均值：194.72%4.行业分析：“一方面要加强新能源汽车的研发和产业化，同时也一刻不能忘记传统能源汽车的节能和减排。二者要放在同等重要的位置。”4月22日，工业和信息化部副部长苗圩在出席中国汽车工程学会等单位主办的“中国汽车工业科学进步奖”设奖20周年暨2009年度中国汽车工业科学技术奖颁奖典礼时说。苗圩透露，工信部作为新能源汽车产业发展的牵头部门，正在会同国务院有关部委研究制定新能源汽车发展的规划、政策及相关标准，同时也在研究用政策措施来引导、鼓励企业生产出更多油耗更低、排放更少、更适应节能减排需要的新产品。三、东风汽车公司的技术分析--技术指标分析移动平均线理论:长期（60日）移动平均线成缓慢的上升状态，而中期（20日）移动平均线呈下跌状态，并与长期平均线相交。即2009年12月17到2010年1月26日，这时，股价处于下跌状态，这可能意味着狂跌阶段的到来，是卖出讯号。2010年3月1日，长期移动平均线有下降趋势，而中期平均线明显上升，这是一种买进讯号。观察图线可得从4月27号开始移动动平均线呈下降趋势，在此期间股价一直在移动平均线的上方且有上升的趋势，但目前还没有且已突破平均线，我预测五日移动平均线会逐渐走平而且股价有望自平均线的下方线上突破，此时可以买入此股票。东风汽车有限公司日K线图：四、东风汽车风险分析：近年来国内外原材料市场价格波动较大，汽车行业主要原材料和零部件继续震荡上涨，成本压力较大。汽车行业竞争进一步加剧，价格总体下降趋势无法避免，这对公司盈利水平的提升势必造成不利影响。对外投资：公司拟出资人民币36720万元与东风汽车有限公司共同成立东风轻型发动机公司。本公司持有新公司51%的股权，东风汽车有限公司以厂房及设备进行出资，持有新公司49%的股权。该投资属于关联交易。新公司预计今年10月份正式成立。2009年3月份投产。公司投资38,455万元人民币，研发制造东风新轻型客车。为满足本公司事业计划发展的需要，同意公司以1955万元人｜收购兼并：民币的价格收购风神襄樊汽车有限公司二厂部分资产，包括涂装、焊装、总装、厂房公用动力及办公设施等，以满足现有生产能力不足的问题。由于风神襄樊汽车有限公司及本公司同为东风汽车有限公司的控股子公司，因此本次交易形成关联交易。通过本次关联交易后，公司将对收购资产进行改造，可以在较短时间内通过较少投资满足公司中期事业计划所要求的生产能力。通过关于向武广高速客运专线工程委托贷款2亿元的议案：由交通银行股份有限公司出具担保函，向武广铁路客运专线有限责任公司提供委托贷款，贷款期限为1年，贷款利率为4.05%。2004年10月15日，公司与中信汽车公司、郑州轻型汽车制造厂草签了《关于转让郑州日产汽车有限公司股权的协议书》。公司将以人民币24182万元的价格受让中信汽车公司持有的郑州日产35%的股权；以人民币11055万元的价格受让郑州轻型汽车制造厂持有的郑州日产16%的股权。郑州日产已于2005年3月4日获得了换发后的营业执照。同时，公司已向中信汽车公司支付股权转让价款193456000元人民币，向郑州轻型汽车制造厂支付股权转让价款88440000元人民币。五、从短期中长期给投资者提供建议：通过对该公司现状的分析，给投资者提出以下建议：从短期来看，股价趋势线在移动平均线下方加速下跌，应买进股票。对短期投资者来说。要在这一时期进行投资，不久就将其卖出，可以获取一大部分利益。从中长期来看，投资者也要买进股票，不必不久就卖出，等到上涨到一定程度卖出，可以获得更大收益。长期投资者在这一时间段进行投资是最明智不过了。