《金融市场学》

《金融市场学》复习题库一、单项选择题（本大题共45小题，每小题3分）1、债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是（）。A、系统风险B、非系统风险C、信用风险D、市场风险2、回购市场是指通过（）进行短期资金融通交易的市场。A、抵押协议B、回购产品C、回购协议D、抵押物品3、由财政部发行、政府提供信用担保的短期债券是（）。A、承兑汇票B、商业票据C、大额可转让定期存单D、国库券4、从托管体系看，中国债券市场的总托管人是（）。、中央结算公司B、中国证券登记结算公司C、国有商业银行D、中国人民银行5、股票市场价格与每股收益的比率（P/E）称为（）。A、市净率B、市盈率C、收益率D、利率6、目前世界上规模最大、组织最健全、设备最完善、管理最严密的交易所是（）。、东京证券交易所B、伦敦证券交易所C、香港联合交易所D、纽约证券交易所7、商业银行向中央银行所作的票据转让行为叫（）。A、贴现B、承兑C、转贴现D、再贴现8、债券体现了投资者与发行企业的一种（）关系。A、信托B、所有权C、债权债务D、委托激励9、根据组织形式的不同，证券投资基金可分为契约型基金和（）。A、公司型基金B、封闭式基金C、开放型基金D、货币市场基金、在英国，投资基金被称为（）。A、共同基金B、互助基金C、单位信托基金D、证券投资信托基金、出票人委托银行或其他法定金融机构于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据是（）。A、汇票B、银行承兑汇票C、本票D、支票12、下列选项中，负责具体运营基金的机构是（）。A、基金托管人B、基金发起人C、基金管理人D、基金投资人、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（　　）。A、市价发行B、平价发行C、中间价发行D、溢价发行、交易双方权利和义务不对称的是（）。A、金融互换B、金融期货C、金融远期D、金融期权、目前，我国的股票上市制度实行（　　）。A.核准制B.审批制C.注册制D.轮换制16、短期金融工具期限短，可随时变现，有较强的货币性，故短期金融工具又被称为（）。A、准货币B、基础货币C、超额货币D、法定货币17、以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是（）。A、股票，基金，债券B、股票，债券，基金C、基金，股票，债券D、基金，债券，股票18、以下哪个选项不是国库券的特点（）。A、安全性高B、流动性强C、收益性大D、税收优惠19、债券发行的三大基本条件是（）。A、债券的发行数量、票面利率、有无担保B、债券的发行价格、票面利率、偿还期限C、债券的发行价格、发行数量、有无担保D、债券的发行数量、发行价格、偿还期限20、我国的股份有限公司在纽约证券市场上发行及挂牌的股票被称为（）。A、B股B、H股C、N股D、S股、市盈率(P/E)指的是（　）。A、、每股收益/每股市价B、每股市价/每股收益C、每股股利/每股市价D、每股市价/每股股利22、下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是（）。A、普通股股东享有公司的经营参与权　B、优先股股东一般不享有公司的经营参与权C、普通股股东不可退股D、优先股股东不可要求公司赎回股票23、影响股票价格变动的微观因素是（）。A、通货膨胀B、公司决策C、市场总体情况D、经济周期变动24、证券投资基金体现了基金投资者与基金托管人一种（）关系。A、信托B、所有权C、债权债务D、委托激励25、根据投资目标的不同，证券投资基金可分为成长型基金、收入型基金和（）。A、货币市场基金B、封闭式基金C、开放型基金D、平衡型基金、一般来说，免税债券的收益率比类似的应纳税债券的收益率（）。A、低B、相同C、高D、没有关系、发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为（）。A、公募发行B、私募发行C、直接发行D、间接发行、一般来讲，公司债券与政府债券比较（　）。A、公司债券风险小，收益低B、公司债券风险大，收益高C、公司债券风险小，收益高D、公司债券风险大，收益低、在经济衰退的形势下，投资收益水平高于市场平均收益水平的股票是（　）。A、周期性股票B、成长性股票C、防守性股票D、蓝筹股票、目前最大的国际性外汇市场是（）。A、法兰克福外汇市场B、纽约外汇市场C、东京外汇市场D、伦敦外汇市场31、同业拆借市场的交易对象是商业银行的（）。A、活期存款B、定期存款C、法定准备金D、超额准备金32、首家发行大额可转让定期存单的银行是以下的（）。A、荷兰银行B、美国银行C、花旗银行D、汇丰银行33、（）是在发行时按规定的折扣率将债券以低于面值的价格出售，在到期时持有者仍按面额领回本息。A、附息债券B、贴现债券C、公募债券D、私募债券34、以下哪种理论（）不是利率期限结构的理论？A、预期假说B、市场分割理论C、流动性偏好假说D、MM理论35、中国香港和国际投资者把在境外注册、在中国香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为（）。A、红筹股B、蓝筹股C、绩优股D、ST股36、股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研与推介活动称为（）。A、稳定价格B、路演C、制定发行方案D、确定发行价格37、股票价格与预期股票现金股利成（），与贴现利率成（）。A、正比、反比B、正比、正比C、反比、正比D反比、反比38、股票体现了投资者与发行公司的一种（）关系。A、信托B、所有权C、债权债务D、委托激励、国际公认的三大专业信用评级机构不包括（）A、标准普尔公司B、穆迪投资服务公司、惠誉国际信用评级有限公司D、大公国际资信评估有限公司、我国封闭式基金的利润分配（）A、每年只能分配一次B、每年不得少于一次C、每年不得少于两次D、没有规定、根据外汇交易交割时间的长短不同，可将汇率划分为（）A、基础汇率与套算汇率B、即期汇率与远期汇率C、买入汇率与卖出汇率D、名义汇率与实际汇率、推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（）A、存款准备金制度B、再贴现政策C、公开市场业务D、存款派生机制、金融期权按交易对象划分不包括（）A、外汇期权B、利率期权C、看涨期权D、股指期权、可以通过证券投资多样化分散的风险是（）A、财务风险B、通胀风险C、利率风险D、系统风险45、目前世界上最大的三个外汇交易中心不包括（）A、伦敦B、香港C、纽约D、东京二、简答题（本大题共11小题，每小题10分）1、简述资本市场和货币市场的主要区别。2、简述金融工具的基本特征。3、简述影响黄金价格的主要因素。4、简述金融衍生工具的功能。5、简述开放式基金和封闭式基金的区别。6、简述直接融资的优点与局限性。7、简述影响汇率的因素。8、简述影响股票价格的宏观因素。9、简述股票与债券的共同点与区别。10、金融市场有哪些主要功能?11、证券投资基金有哪些特点?三、论述题（本大题共3小题，每小题15分）1、请分析影响股票价格的因素，你对我国股票市场有何看法？2、学过金融市场学之后，你知道一个具有一定规模的企业在除了银行贷款之外，还有多少筹集资金的方式？3、请论述金融与经济发展的关系。《金融市场学》复习题库参考答案一、单项选择题参考答案：1-5：CCDAB6-10：DDCAC11-15：BCBDA16-20：AACBC21-25：BDBAD26-30：ABBCD31-35：DCBDA36-40：BABDB41-45：BACAB二、简答题参考答案：1、资本市场和货币市场的主要区别有：货币市场的交易工具是较短期（1年以内）的有价证券，一般具有“准货币”的性质，流通性强、安全性大。但收益较资本市场的交易低。货币市场的功能主要是进行短期资金融通。货币市场主要包括：同业拆借市场、票据市场、国库券市场、可转让大额定期存单市场、回购协议市场等。资本市场的交易工具是较长期（1年以上）的有价证券，如股票、债券等。长期有价证券大都具有投资性质，所以资本市场主要以筹集运用长期资金为特点。资本市场主要分为股票市场和期限在1年以上的债券市场。2、金融工具一般具有以下基本特征：（1）期限性：指金融工具一般都有明确的偿还期限。但原生金融工具的偿还期限有两个极端情况：活期存款的偿还期限可看作是零，普通股票或永久性债券的偿还期限是无限的。（2）流动性：指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。（3）风险性：指购买金融工具所收回的本金及预定收益遭受损失的可能性大小。（4）收益性：指持有金融工具能够带来一定的收益。3、影响黄金价格的因素主要有：（1）黄金作为一种商品，价格首先受供求关系的影响。（2）世界经济周期发展趋势的影响。（3）通货膨胀与利率对比关系的影响。（4）外汇价格变动的影响。（5）政治局势与事件的影响。（6）石油价格变动的影响。4、金融衍生工具的功能有：（1）完善市场的功能：金融衍生工具的存在，可以从分担风险、矫正和准确市场定价以及增加市场信息揭示三个方面促进市场的完善。（2）风险管理功能：金融衍生工具的存在，可以使套期保值者规避经营中的大部分市场风险、经营风险，进而不承担或只承担极少一部分风险。（3）投机功能：金融衍生工具的存在，以及它的高杠杆交易特征，为那些希望进行投机追逐利润的投资者提供了非常强大的交易工具，而且投机者的存在可以为套期保值者提供一定的市场流动性，适度的投机是市场得以存在的重要基础。5、开放式基金和封闭式基金的区别有：（1）基金持有份额的发行方式，封闭型为固定的，开放型为不固定的。（2）在变现方式上，封闭型基金投资者只能到证券交易所委托经纪商卖出手中持有的份额；而开放型基金可直接向经理公司申请买回。（3）在买卖价格上，封闭型基金的持份价格可能会高于或低于其净资产价值；而开放型基金的持份价格一定是等于其净资产价值。（4）在投资比例上，封闭型基金可以100%地用于投资；而开放型基金必须保留一定比例的现金，以备投资随时申请买回。（5）在投资绩效上，封闭型基金即无保留现金的需要也无赎回的压力，可贯彻长期投资策略，长期绩效较好；而开放型基金无法保证全部资金用于投资，因而长期绩效受到影响。6、直接融资的优点、局限性如下：优点：（1）扩大社会资金活动范围，通过利益机制的诱导，把资金用于效益较高的投资项目。（2）通过直接融资筹集的资金期限长，稳定性高，便于融资者长期使用。局限：（1）资金供求双方在数量、期限、利率等方面所受的限制比间接融资更多。（2）便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度制约。（3）对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担投资风险。7、影响汇率的因素有：（1）国际收支状况。（2）通货膨胀率。（3）利率水平。（4）各国的财政、货币政策。（5）市场心理预期。（6）各国的经济增长率。影响股票价格的宏观因素有：（1）宏观经济（经济增长、经济周期）。（2）经济政策。（3）通货膨胀。9、股票与债券的共同点与区别如下：（1）股票与债券的相同点：二者同属有价证券和要式证券；都是一种筹资工具；二者都是投资工具，投资者都可从中获取投资报酬；二者一般都能流通和转让。（2）二者的区别：从投资性质上看，股票代表的是所有权关系，债券代表的是债权债务关系；从风险程度看，股票投资的风险高于债券投资的风险；股票价格的波动较债券更为剧烈频繁；从利润分配和财产清偿的先后顺序来看，股票不及债券。10、金融市场主要功能如下：（1）转化储蓄为投资。（2）改善社会经济福利。（3）提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金。（4）通过经济金融体系竞争性和效率。（5）引导资金流向。11、证券投资基金优势如下：（1）集合投资，规模经营。（2）组合投资，分散风险。（3）利益共享，风险共担。（4）监管严格，相互制衡。三、论述题参考答案：1、答：（1）微观因素（盈利状况；公司的派息政策；增资和减资；公司管理层的变动；公司兼并与重组）；（2）宏观因素（经济增长；经济周期；经济政策；通货膨胀）；（3）政治因素；（4）心理因素；（5）违法投机因素；（6）制度因素。看法酌情给分。2、答：（1）、公司上市并增加发行股票，实现增资扩股。（2）、发行公司债券。（3）、依靠欧洲金融市场和民间借贷市场借入资金。（4）、融资租赁。3、答：金融促进经济发展；经济发展带动金融改革。