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1证券基础知识1.1证券与证券市场的定义、特征和功能。1.证券的定义：各类记载并代表一定权利的法律凭证。2.有价证券的特征：收益性、流动性、风险性、期限性3.证券市场定义：股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。4.证券市场的特征：（1）价值直接交换的场所（2）财产权利直接交换的场所（3）风险直接交换场所5.证券市场的功能：（1）筹资-投资功能（2）资本定价功能（3）资本配置功能1.2证券市场参与者的构成，机构投资者的种类；各类机构投资者投资证券市场的相关规定1.证券市场参与者：（1）证券发行人：公司（企业）、政府和政府机构（2）证券投资人：机构投资者、个人投资者（3）证券市场中介机构：证券公司、证券服务机构（4）自律性组织：证券交易所、证券业协会、证券等级结算机构（5）证券监管机构：中国证监会2.机构投资者的种类，各类机构投资者投资证券市场的相关规定（1）政府机构：政府机构出现资金剩余时，可以通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。（2）金融机构：证券经营机构：证券公司投资范围包括：股票、基金、认股权证、国债、公司或企业债券等上市证券以及证券监管机构认定的其他证券。银行业金融机构：可用自有资金够买政府债券和金融债券，除规定外，不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资保险经营机构：债券、股票、证券投资基金份额等有价证券均属于保险公司资金运用范围，可以成立证券合格境外机构投资者：单个境外投资者持有一家上市公司股票的，持有比例不超过该公司股份总数的10%，所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该公司股份总数的20%，同时，境外投资者对上市公司战略投资的，持股比例不受上述限制。主权财富基金：中投公司2007年9月29日成立。其他金融机构：信托投资公司可以经营资金信托、有价证券信托和投资基金；企业集团财务公司达到规定也可以申请从事对金融机构的股权投资和证券投资业务。（3）企业和事业法人：各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可进行证券投资（4）各类基金：证券投资基金：可投资于股票、债券和其他证券品种2社保基金：a)社会保障基金：银行和国债投资比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资比例不高于40%，单个投资管理人投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金，不得超过该企业所发行证券货该基金份额的5%；按成本计算，不得超过其管理的社保基金资产总额的20%。社会保险基金b)企业年金：按劳动部和各地规章运作社会公益基金：可用于证券投资，以求保值增值。1.3私募股权投资基金和创业投资基金的概念和区别。1.私募股权投资基金（PE）：是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。2.创业投资基金（VC）：是指由一群具有科技或财务专业知识和经验的人士操作，并且专门投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金。3.私募股权投资基金和创业投资基金的区别：PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。主要区别如下：1)投资阶段，一般认为PE的投资对象主要为拟上市公司，而VC的投资阶段相对较早，但是并不排除中后期的投资。2)投资规模，PE由于投资对象的特点，单个项目投资规模一般较大。VC则视项目需求和投资机构而定。3)投资理念，VC强调高风险高收益，既可长期进行股权投资并协助管理，也可短期投资寻找机会将股权进行出售。而PE一般是协助投资对象完成上市然后套现退出。4）投资特点，而在现在的中国资本市场上，很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。1.4证券发行市场和交易市场的概念及关系；根据市场的功能划分：证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场1.证券发行市场的概念：发行人以发行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场、初级市场；2.证券交易市场的概念：是买卖已发行证券的市场，又称二级市场、次级市场；3.证券发行和交易市场的关系：两个组成既相互依存，又相互制约，是一个不可分割的整体。证券发行市场是交易市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。交易市场是发行市场得以持续扩大的必要条件，有了交易市场的为证券的转让提供保证，才使发行市场充满活力。此外，交易市场的交易价格制约和影响证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。1.5多层次资本市场的主要内容；多层次资本市场体系是指针对质量、规模、风险程度不同的企业，为满足多样化市场主体的资本要求而建立起来的分层次的市场体系，具体说来包括以下几个方面：1.主板市场：证券交易所市场，是指在有组织交易所进行集中竞价交易的市场，主要是为大型、成熟企业的融资和转让提供服务；32.二板市场：又称为创业板市场，指与主板市场相对应，在主板之外专为处于幼稚阶段中后期和产业化阶段初期的中小企业及高科技企业提供资金融通的股票市场，此市场还可解决这些企业的资产价值（包括知识产权）评价，风险分散和创业投资的股权交易问题；3.三板市场(场外市场)：包括柜台市场和场外交易市场，主要解决企业发展过程中处于初创阶段中后期和幼稚阶段初期的中小企业在筹集资本性资金方面的问题，以及这些企业的资产价值（包括知识产权）评价、风险分散和风险投资的股权交易问题。1.6主板市场与创业板市场的区别。（1）经营年限相对较短，可不设最低盈利要求。（2）股本规模相对较小。一般要求总股本二千万即可。（3）主营业务单一。要求创业板企业只能经营一种主营业务（4）必须是全流通市场。（5）主要股东最低持股量及出售股份有限制。股东在公司上市时所持有的股本至少占已发行股本的35％，公司上市后，这些主要股东必须接受让出若干股份的制度。管理层在公司上市后的两年内不得出售名下股份；两年限期届满后，亦不得在连续六个月之内出售名下股份超过25％。创业股东方面，有关限制期为一年，待公司上市满一年后即可随时出售名下分，并且，出售时要公告。（6）股票发行由指标管理改为标准控制。只要申请企业达到一定标准，就允许其发行股票并在一定时间后上市。（7）在某些国家的资本市场中，高新技术企业在创业板市场满两年后可申请转主板上市。（8）开设退出机制。为敦促创业板上市的高新技术企业不断提高业务实绩，其在创业板市场的挂牌期限定为五年，五年后经监管机构审查，凡不符合上主扳市场条件者，均给予摘牌处理。1.7证券交易市场的分类、定义、特征和职能。1.证券交易市场的分类：通常分为证券交易所市场和场外交易市场2.证券交易所的定义：是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心3.证券交易所的特征：a：有固定的交易场所和交易时间；b：参加交易者为具备会员资格的证券经营机构交易采取经纪制，即一般的投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易；c：交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；d：通过公开竞价的方式决定交易价格；e：集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率；f：实行公开公平公正原则，并对证券交易加以严格管理。4.证券交易所的职能：a：提供证券交易的场所和设施；b：制定证券交易所的业务规则；c：接收上市申请、安排证券上市；d：组织、监督证券交易；e：对会员进行监管；f：对上市公司进行监管；g：设立证券登记结算机构；h：管理和公布市场信息；i：中国证监会许可的其他职能。5.场外交易市场的定义：是证券交易所意外的证券交易市场的总称6.场外交易市场的特征：a：是一个分散的无形市场；b：组织方式大多采取做市商机；c：是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场，以未能或无须在证券交易所批准上市的股票和债券为住；d：是一个以议价方式进行证券交易的市场；e：场外交易市场的管理比证券交易所宽松。7.场外交易市场的职能：a：是证券发行的主要场所；b：为政府债券、金融债券、企业债券以及按照有关法规公开发行而又不能或一时不能到证券交易所上市交易的股票提供了流通转让的场所，为这些证券提供了流动性的必要条件，为投资者提供了兑现及投资的机会；c：是证券交易所的必要补充41.8证券公司的功能和主要业务种类；2821.证券经纪业务：带客户买卖有价证券2.证券投资咨询业务及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务：提供证券相关的咨询3.证券承销与保荐业务：代理证券发行人发行证券（承销），保荐机构负责证券发行的主承销公所，负有对发行人进行尽职调查的业务，对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查，想中国证监会出具保荐意见，并根据市场情况与发行人协商确定发行价格（保荐）。4.证券自营业务：证券公司以自己的名义为本公司购买证券以获取盈利的行为。5.证券资产管理业务：为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为6.融资融券业务：向客户出借资金供其买入上市证券或出借上市证券供其卖出，并收取担保物7.证券公司中间介绍业务：机构或个人接收期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式1.9证券公司内部控制的原则、目标与主要内容。1.内部控制的原则：（1）健全性（2）合理性（3）制衡性（4）独立性2.内部控制的目标：（1）保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行（2）防范经营风险和道德风险（3）保障客户及证券公司资产的安全、完整。（4）保证证券公司业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时（5）提高证券公司经营效率和效果3.内部控制的主要内容（1）经纪业务内部控制（2）自营业务的内部控制（3）投资银行业务内部控制（4）资产管理业务内部控制（5）研究、咨询业务内部控制（6）业务创新的内部控制（7）分支机构内部控制（8）财务管理内部控制（9）会计系统内部控制（10）信息系统内部控制（11）人力资源管理内部控制1.10证券登记结算公司以及证券投资咨询公司、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、信用评级机构等证券服务机构的职能、业务范围与管理体制；3101.证券登记结算公司：2.证券投资咨询公司：（1）职能和业务范围：为证券、期货投资人或者客户提供证券、期货投资分析、预测或者5建议等直接或者间接有偿咨询服务（2）管理体制：申请证券、期货咨询的机构，应当具备条件：a：分别从事证券或期货投资咨询的机构，有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券或者期货投资咨询从业资格；b：100万人民币以上的注册资本；c：有固定业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施；d：有公司章程；e：由健全的内部管理制度；f：具备中国证监会要求的其他条件证券、期货投资咨询人员申请取得证券、期货投资咨询资格，需要具备条件：a：中国国籍b：完全民事行为能力c：良好职业道德d：未受过刑事处罚或与证券、期货相关的严重行政处罚e：本科以上学历f：从事该行业两年以上经历g：通过资格考试h：中国证监会规定的其他条件3.律师事务所：（1）职能和业务范围：接受当事人委托，为其证券发行、上市和交易等证券业务活动提供的制作、出具法律意见书等文件（2）管理体制：律师被吊销执业证书的，不得再从事证券法律业务；被证监会采取证券市场进入措施被司法行政机关给予停止执业处罚的，在期间不得从事证券法律业务同一律师事务所不得同时为同一证券发行的发行人和保荐机构、承销的证券公司出具法律意见，不得同时为同一收购行为的收购人和被收购的上市公司出具法律意见，不得再其他同一证券业务活动中为具有厉害关系的不同当事人出具法律意见4.会计