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《金融市场学》期末复习资料一、解释下列名词1、金融衍生工具是在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称，主要包括期货、期权和互换及其组合。通常以双边合约的形式出现，其价值取决或衍生于原生金融工具。合约规定了持有人的权利或义务，并据此进行交易，可发挥套期保值的作用。2债券债券----是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证，上面载明债券发行机构、面额、期限、利率等事项。企业债券、政府债券和金融债券的发行人不同，因此有不同的风险和利率。3基金证券2、同业拆借市场同业拆借市场----各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。主要满足金融机构之间在日常经营活动中经常发生的头寸余缺调剂的需要，且市场特性活跃、交易量大，能敏感地反应资金供求关系和货币政策意图，影响货币市场利率。3、回购协议回购协议----交易一方向另一方出售某种资产，并承诺在未来特定日期、按约定价格从另一方购回同种资产的交易形式。4、股票行市5、银行承兑汇票是商业汇票的一种。是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。6、普通股在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。7、债券现值投资人为获得这些未来货币收入而购买债券时所支付的价款，便是债券现值8、投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事证券投资活动。可以说，投资基金是对所有以投资为形式的基金的统称。9、远期外汇交易:称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。12金融期货金融期货合约----简称金融期货，是指协议双方约定在将来某一特定时间按约定的价格、交割地点、交割方式等条件，买入或卖出一定标准数量的某种特定金融工具的标准化协议。标的物是外汇、利率、股票价格指数等金融产品。10、金融期权赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。11、看涨期权看涨期权----又称买入期权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量金融资产的权利。如果投资者预期金融资产的价格近期将会上涨，按协议价买入该项资产并以市价卖出，可赚取市价与协议价之间的差额；判断失误则损失期权费。12、看跌期权看跌期权----又称卖出期权，指期权的买方具有在约定期限内按协议价卖出一定数量金融资产的权利。如果投资者预期金融资产的价格近期将会下跌，可以较低的市价买入该项资产再按协议价卖出，可赚取协议价与市价之间的差额；判断失误则损失期权费。13、远期升水远期升水-----远期汇率高于即期汇率14、套期保值交易在期货市场上买入(或卖出)与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的目的1．按（D）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。D．交易对象2．（B）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定3．金融市场的宏观经济功能不包括（B）。B．财富功能4．（C）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成C．外汇市场5．（C）是金融市场上最重要的主体。C．企业6．家庭在金融市场中的主要活动领域（B）B．资本市场7．（B）成为经济中最主要的非银行金融机构。B．保险公司8．商业银行在投资过程当中，多将（D）放在首位。D．安全性9．（A）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。A．佣金经纪人10．（C）是货币市场上最敏感的“晴雨表”。C．拆借利率11．一般来说，（C）出票人就是付款人。C．本票12．（B）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。B．蓝筹股13．下列哪种有价证券的风险性最高（A）A．普通股14．基金证券体现当事人之间的（C）C．信托关系15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（B）B．金融期权16、回购协议中所交易的证券主要是（C）。C．政府债券17、A）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。A．国内存单（18、最早开发大额可转让定期存单的银行是（B）。B．花旗银行19、下列存单中，利率较高的是（C）。C．扬基存单20．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（C）。C．银团包销21．决定债券内在价值(现值)的主要变量不包括（D）。D．债券的面值22．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（C）。C．期限不同的证券是否可以完全替代23．债券投资者投资风险中的非系统性风险是（C）。C．信用风险24．按（B）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。B．买卖双方决定价格25．股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（B）B．柜台市场26．我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（C）。C．除数修正法27．从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（D）。D．股息收益29．A）对股价变动影响最大，也最直接。A．利率（30．下列哪项不是市场风险的特征（C）C．可以通过分散投资来化解31．投资基金的特点不包括（B）。B．集中投资32．按照（C）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。C．经营目标33．下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异（D）。D．投资者地位不同34．下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素：（C）。C．股价变动35．在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（D），则该基金不能成立。D．80％36．一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（B）后，才允许投资者赎回。B．3个月37．影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（A）。A．基金资产净值38．目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是（A）。A．纽约39．以（B）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。B．外汇银行40．从主观上分析，外汇市场交易风险有（D）。D．外汇投机活动的干扰41．按承保风险性质不同，保险可以分为（C）。C．原保险和再保险42．按承保方式不同，保险可以分为（D）。D．自愿保险和法定保险43．（C）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。C．被保险人44．年金保险属于（B）。B．生存保险三、多项选择题1．在经济体系运作中市场的基本类型有（ACD）A．要素市场B．服务市场C．产品市场D．金融市场E.钱币市场2.金融市场的微观经济功能包括（ABCE）A．聚敛功能B．财富功能C.流动性功能D.分配功能E．交易功能3．金融市场按交易与定价方式分为（BCDE）A．货币市场B．议价市场C．店头市场D．第四市场E.公开市场4．金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素包括（ACDE）A．信贷B．金融结构C．完美而有效的市场D．不完美与不对称的市场E.投机与套利5．同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ADE）A．投资管理专业化B．投资管理自由化C．投资金额不定化D．投资行为规范化E.投资结构组合化6．一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（BCD）A．商业银行B．保险公司C．投资信托公司D．养老金基金E.企业7．利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（AD）。A．利率高的货币，其远期汇率表现为贴水B．利率高的货币，其远期汇率表现为升水C．利率低的货币，其远期汇率表现为贴水D．利率低的货币，其远期汇率表现为升水E．利率与远期汇率和升、贴水之间没有直接联系8．证券公司具有以下职能（ACD）A．充当证券市场中介人B．充当证券市场资金供给者C．充当证券市场重要的投资人D．提高证券市场运行效率E.管理金融工具交易价格9．影响汇率变动的因素有（ABCDE）。A．国际收支状况B．通货膨胀率差异C．利率差异D．政府干预E．心理预期10．票据具有如下特征（BCD）A．有因债权证券B．设权证券C．要式证券D．返还证券E.无瑕疵证券11．债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（ACD）基本要素A．债券面值B．债券价格C．债券利率D．债券偿还期限E.债券信用等级12．债券按筹集资金的方法可分为（DE）A．政府债券B．公司债券C．金融债券D．公募债券E．私募债券13．股票通常具有以下特点（ABC）A．无偿还期限B．代表股东权利C．风险性较强D．流动性较差E.可转化为债权14．基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ABCDE）A．投资地位不同B．风险程度不同C.收益情况不同D.投资方式不同E．投资回收方式不同15．下列影响汇率变动的因素有（ABCDE）A．国民经济发展状况B．国际收支状况C.通货状况D.外汇投机及人们心理预期的影响E．各国汇率政策的影响16、第四市场这种交易形式的优点在于（ABCD）。A．信息灵敏，成交迅速B．交易成本低C．可以保守交易秘密D．不冲击股票行市17.回购利率的决定因素有（ABCD）A．用于回购的证券的质地B．回购期限的长短C.交割的条件D.货币市场其它子市场的利率水平18．同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同（ABCD）。A．存单不记名B．存单金额大C．存单浮动利率D．存单可提前支取19．一般地说，存单的收益取决于下列哪些因素（ABD）。A．发行银行的信用评级B．存单的期限C．存单的发行规模D．存单的供求量20．同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征（ADE）A．违约风险小B．流动性强C．面额较大D．收入免税四、判断题1．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。（错）2．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。（错）3．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。（对）4．资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。（错）5．金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。（错）6．议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。（错）7．政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。（错）8．政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。（对）9．机构投资者和家庭部门一样，是主要的资金供给者，两部门在资本市场的地位是互为促进。（错）10．商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。（对）11．佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位，是我们通常所说的自由经纪人，这类经纪人在美国最为流行。（错）12．按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。（错）13．汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。（错）14．任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。（错）15．在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。（错）16．一般来说，任何银行可用于贷款和投资的资金数额可以大于负债额减法定存款准备金余额。错）（17．美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。对）（18．债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。对）（19．货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购