企业财务风险的成因及其防范措施

企业财务风险的成因及其防范措施摘要财务风险是由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。在激烈竞争的市场经济中，企业已成为市场竞争的主体，企业赖以生存、发展的自然环境和社会经济环境具有较大的不确定性，使企业面临风险的威胁。因此，正确把握企业财务风险的运行规律，加强对企业财务风险的管理显得非常重要。本文首先阐述了企业财务风险的含义、特征及分类，其次指出了财务风险的成因，最后总结了企业财务风险的防范与化解方法。重点在其成因及其防范措施上，针对其成因采取相应的防范措施，以利于企业长期、健康、稳定发展。关键词：财务风险；风险成因；风险特征；风险防范与化解ENTERPRISEFINANCERISKORIGINANDGUARDMEASUREABSTRACTThefinancialriskisasaresultofoffersloansgivestheuncertaintywhichtheenterprisethefinancialachievementbrings.Inthesteepcompetitionmarketeconomy,theenterprisehasbecomethemarketcompetitionthemainbody,theenterpriselivelihood,thedevelopmentnaturalenvironmentandthesocialeconomyenvironmenthasthebiguncertainty,causestheenterprisefacedwiththeriskthreat.Therefore,thecorrectassuranceenterprisefinanceriskoperatinglaw,strengthenstotheenterprisefinanceriskmanagementappearsextremelyimportantly.Thisarticlefirstelaboratedtheenterprisefinanceriskmeaning,thecharacteristicandtheclassification,nexthadpointedoutthefinancialriskorigin,finallysummarizedtheenterprisefinanceriskguardandthemeltmethod.Keyinitsoriginandguardmeasure,takesthecorrespondingguardmeasureinviewofitsorigin,favorstheenterpriselong-term,healthy,thestabledevelopment.Keywords:Financialventure;Reasonoftheventure;Characteristicoftheventure;Precautiontotheventure目录一前言……………………………………………………………………………1二企业财务风险的含义、特征及分类…………………………………………2（一）企业财务风险的含义…………………………………………………2（二）企业财务风险的基本特征……………………………………………2（三）企业财务风险的分类…………………………………………………2三企业财务风险的成因…………………………………………………………4（一）财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境………………………4（二）企业资本结构不合理…………………………………………………4（三）筹资及投资风险………………………………………………………5（四）应收账款缺乏控制……………………………………………………5（五）企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足…………………5（六）财务决策缺乏科学性导致决策失误…………………………………5（七）企业内部财务关系混乱………………………………………………6四企业财务风险的防范与化解方法……………………………………………7（一）提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力…………………7（二）适度负债,合理安排资本结构………………………………………71要正确把握负债的量与度……………………………………………72适度利用财务杠杆作用………………………………………………73要合理安排资本结构,实现资金成本最低化…………………………7（三）化解筹资及投资风险…………………………………………………71化解筹资风险…………………………………………………………82化解投资风险…………………………………………………………8（四）加强应收账款管理……………………………………………………8（五）不断提高财务管理人员的风险意识…………………………………9（六）建立科学的风险防范制度……………………………………………9（七）理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一…………………10五结论……………………………………………………………………………11参考文献…………………………………………………………………………12致谢………………………………………………………………………………13一前言“风险”这个词来源于西方经济理论，它是指在一定条件下和一定时期可能发生的各种结果的变动程度。随着经济全球化和知识经济的兴起，企业将面临各种各样的风险，其中财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，并且其作为一种经济上的风险现象，已经成为现代财务理论的核心内容。财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。如何客观地分析和认识财务风险，采取各种措施来控制和避免财务风险的发生，是事关企业生存和发展的重要课题[1]。财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此，对企业财务风险的现状、成因及其防范措施进行探讨，以期降低风险、提高效益就显得具有十分重要的意义。西方经济发达国家已把企业风险管理同战略管理、运营管理视为构成现代经济组织的三个核心管理职能之一，并成为未来企业核心竞争力的重要组成部分。企业风险管理的核心是对财务风险的管理，财务风险管理的重点则是对可能出现的主要财务风险和财务危机进行超前的控制和管理，以避免由财务风险转化为财务危机和生存危机，从而使企业获得持续生存和持续发展。企业财务活动，一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面。相应地，财务风险也就包括筹资风险、投资风险、资金营运风险、收益分配风险。国内外的学者为了便于实证研究，各自在符合国情的前提下指出财务风险的成因及其防范措施，国外学者研究较早也比较成熟，建立的财务风险的防范措施有的已经广泛应用到实际之中。国内的研究起步较晚，但学者们大胆借鉴国外已有经验，结合我国的实际情况，灵活运用各种技术方法，取得了一些研究成果。但仍存在一定的问题以待解决。二企业财务风险的含义、特征及分类（一）企业财务风险的含义企业财务风险是指由于举债而给企业财务成果带来的不确定性，作为企业营运资金管理的一项重要内容，财务风险管理直接影响企业营运资金的周转和经济效益。如何监控财务风险发生以及如何处理企业的不良债权等问题，已经成为企业管理中不容回避的一个重大课题。（二）企业财务风险的基本特征在企业财务管理工作中，只有充分了解财务风险的基本特征和产生原因，才能采取针对性措施防范和化解。归纳起来，企业财务风险主要具有以下特征：1客观性。客观性即财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说，风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免费用、损失的发生。企业财务活动存在着两种可能结果，即实现预期目标和无法实现预期目标，这就意味着无法实现预期目标的风险是客观存在的。2全面性。全面性即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动，均会产生财务风险。3不确定性。不确定性指财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。4收益性或损失性。收益性或损失性指风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的。在我国企业里，由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁企业的收益，也就会影响企业收益。5激励性。激励性即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。（三）企业财务风险的分类企业的财务风险在不同的环境和阶段有着不同的表现形式与类别，针对这一目标，我们将风险分为以下几种：按其财务活动的主要环节分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险；按其可控程度分为：可控风险与不可控风险；按能否通过多角化的方式分散分为：不可分散风险和可分散风险；按风险可能产生的结果分为：静态风险和动态风险；按风险涉及的层次和范围分为：微观风险和宏观风险；按风险所涉及的对象分为：财产风险、人身风险和责任风险；其他分类为自然风险和社会风险。三企业财务风险的成因在市场经济活动中，企业存在财务风险是难免的，关键是必须了解风险的起因，才能做到有的放矢，使自身处于不败之地。企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。总体来看，企业财务风险主要有以下几个方面的原因。（一）财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境财务管理的宏观环境复杂多变是产生财务风险的外部原因。众所周知，持续的通货膨胀，将使企业资金供给持续发生短缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高。例如，世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使企业增加了运营成本，减少了利润，无法实现预期的收益。而利率的变动必然会产生利率风险，包括支付利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险。市场风险因素也会对财务风险有很大的影响。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业带来困难。目前，我国许多企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理，管理人员素质偏低，财务管理规章制度不健全，管理基础工作欠缺等原因，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力[2]。具体表现在企业不能对外部环境的变化进行科学的预见，反映滞后，措施不力，由此产生财务风险。（二）企业资本结构不合理通常情况下，企业的资本结构由债务资本和权益资本构成。资本比例关系指的就是债务资本和权益资本各占多大比例，一般以资产负债率或产权比例来表示。资本结构失调是影响财务风险各种因素最直观的综合体现。资本结构不合理主要表现为两个极端：保守结构型和风险结构型。保守结构型企业通常不存在财务风险或财务风险很少，但暴露出企业资本策略过于保守，畏缩不前，对企业前途信心不足等缺点。风险结构型企业通常表现为企业资产负债率过大或产权比例异常。我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。（三）筹资及投资风险加入WTO以后，金融业的竞争进一步加大，国家对金融机构的监督也进一步规范。我国金融企业必须要加强自身的管理，企业只有具备良好的信誉、盈利能力和发展前景才能获得资金，并且金融机构执行到期还债的弹性也会减少，而制度执行的刚性会增加，这样就增大了企业的筹资风险。此外，企业对外投资包括有价证券投资，联营投资等。有价证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险[3]。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，由此产生财务风险。（四）应收账款缺乏控制现代社会企业间广泛存在着商业信用。在市场经济竞