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公司治理与公司管理的系统分析与制度安排山东大学教授徐向艺博士一、公司治理与公司管理的简单解说一、公司治理与公司管理的简单解说组织中只要存在委托——代理问题及不完全合约，公司治理就必然产生。奥利弗·哈特在《公司治理理论与启示》一文中提出了公司治理理论的分析框架。他认为，只要以下两个条件存在，公司治理问题就必然产生。第一个条件是代理问题，确切地说就是组织成员之间存在利益冲突；第二个条件是，交易费用之大使代理问题不可能通过合约解决。由此可以看出，哈特将代理问题和合约的不完全性作为公司治理存在的条件和基础。§1.1公司治理的涵义一、公司治理与公司管理的简单解说科克伦和沃特克对公司治理基本问题的解释。科克伦和沃特克在《公司治理——文献回顾》一文中指出：“公司治理问题包括高级管理阶层、股东、董事会和公司其他利益相关者的相互作用中产生的具体问题。构成公司治理问题的核心是：（1）谁从公司决策层（高层管理者）的行动中受益；（2）谁应该从公司决策层（高层管理者）的行动中受益？当在‘是什么’和‘应该是什么’之间存在不一致时，一个公司的治理问题就会出现。”§1.1公司治理的涵义一、公司治理与公司管理的简单解说柯伦。梅耶将公司治理解释为一种制度安排。英国牛津大学管理学院院长柯林·梅耶在他的《市场经济和过渡经济的企业治理机制》一文中，把公司治理定义为：“公司赖以代表和服务于他的投资者的一种组织安排。它包括从公司董事会到执行经理人员激励计划的一切东西。……公司治理的需求随市场经济中现代股份有限公司所有权和控制权相分离而产生。”斯坦福大学的钱颖一教授也支持制度安排的观点。§1.1公司治理的涵义一、公司治理与公司管理的简单解说国内学者的观点吴敬琏教授认为，“所谓公司治理结构，是指由所有者、董事会和高级执行人员即高级经理三者组成的一种组织结构。在这种结构中，上述三者之间形成一定的制衡关系。通过这一结构，所有者将自己的资产交由公司董事会托管；公司董事会是公司的决策机构，拥有对高级经理人员的聘用、奖惩和解雇权；高级经理人员受雇于董事会，组成在董事会领导下的执行机构，在董事会的授权范围内经营企业。”§1.1公司治理的涵义一、公司治理与公司管理的简单解说本人的观点公司治理有广义和狭义之分：广义的公司治理包括公司组织变革、产权安排和治理结构三个层次，狭义的公司治理仅包括公司治理结构。公司治理是指在公司组织变革及产权结构调整过程中公司关系人——所有者（股东）、经营者（董事与经理）、劳动者（员工）、其他利益相关者（客户、债权人等）之间权力及利益关系的制度安排。§1.1公司治理的涵义一、公司治理与公司管理的简单解说传统的观点现代经营管理理论之父法约尔，在1916年出版的《工业管理和一般管理》一书中首次指出：“管理活动，指的是计划、组织、指挥、协调、控制。”美国管理学家哈罗德·孔茨，在1955年出版的《管理学》中说：“管理是一门科学，还是一种手段，还是一种艺术。”芮明杰（1999）认为，管理是对组织的资源进行有效整合以达成组织既定目标与责任的动态创造性活动，其核心是对现实资源的有效整合。我们可以认为，管理就是对企业生产经营活动进行计划、组织、指挥、协调、控制和创新等一系列活动的总称。§1.2公司管理的涵义一、公司治理与公司管理的简单解说①②③④高层管理：战略管理中层管理：执行管理基层管理：作业管理①人力资源开发与利用②生产控制与现场管理③市场开发与营销管理④会计与财务管理公司管理的现代理论模型二、公司治理与公司管理的区别与联系二、公司治理与公司管理的区别与联系§2.1公司治理与公司管理的区别特征公司治理公司管理目标实现相关利益主体责权利的平衡实现公司的既定目标导向战略导向，规定公司的基本框架，确保管理处于正确的轨道上任务导向，通过具体的管理操作完成公司任务中心公司外部公司内部实施基础内外部的显性、隐性契约和市场机制行政权威关系实施手段内部治理结构、外部治理机制、激励约束机制计划、组织、领导、控制、协调政府的作用政府通过制定相关法律、法规发挥重要作用政府基本不干预具体管理过程资本结构反映股东、债权人的相对地位反映公司的财务状况股本结构体现各股东的相对地位反映所有者构成及对管理的影响二、公司治理与公司管理的区别与联系§2.2公司治理与公司管理的联系1、经理人员行使决策权和控制权2、公司经营管理战略管理1、确定公司目标2、界定经理人员的责权利3、有效的监督公司治理公司管理公司的运转二、公司治理与公司管理的区别与联系§2.3公司治理和公司管理组成企业系统的两个层次公司治理模式公司治理结构市场机制公司管理模式中间管理层作业管理层战略管理层股东、其它利益相关者群体监事会董事会总经理二、公司治理与公司管理的区别与联系§2.4公司治理和公司管理的系统整合模型公司外部环境系统公司管理系统公司治理系统企业组织结构与管理系统激励约束机制企业文化价值系统企业战略管理系统外部治理机制内部治理机制公司信息网络公司管理运作过程高效率和高效益公司管理（经济、技术和社会的评价指标）三、公司治理的第一个层次：组织变迁三、公司治理的第一个层次：组织变迁现代企业制度中的“现代”一词具有的双重含义：一是针对历史上的自然企业制度而言的；二是针对我国传统的、僵化的国有企业制度而言的。所以，现代企业制度是指符合现代市场经济和社会化大生产要求并与特定的社会制度和经济制度相联系的企业组织形态、产权安排和治理结构。§3.1现代企业制度的重新解释三、公司治理的第一个层次：组织变迁§3.2公司组织类型公司独资公司股份公司无限责任公司有限责任公司股份有限公司两合公司股份两合公司现代企业制度的典型组织形式是有限责任公司和股份有限公司四、公司治理的第二个层次：产权安排四、公司治理的第二个层次：产权安排§4.1产权有广义和狭义之分广义的产权包括财产权和行为权；狭义的产权即财产权，是指有关经济主体在可增殖的资本上拥有的一种财产权利，即占有、使用、处分、收益的权利。四、公司治理的第二个层次：产权安排§4.2古典所有权的特征•归属权能•全面权能•自然人权能四、公司治理的第二个层次：产权安排§4.3现在产权的特征•最终产权结构具有多元性•法人产权具有独立性•法人产权代理具有社会性和专业性四、公司治理的第二个层次：产权安排§4.4古典所有权与现在产权的区别•占有权与所得权强调重心的不同•人与物的关系与人与人的关系的区别五、公司治理的第三个层次：法人治理结构五、公司治理的第三个层次：法人治理结构§5.1现代企业治理形式是采取法人治理结构所谓法人治理结构是指在公司法人中联结并规范所有者（股东）、支配者（董事和经理）、监督者（监事）等相互权力和利益关系的制度安排。五、公司治理的第三个层次：法人治理结构§5.2现代公司委托代理关系与代理关系委托代理关系被定义为一种契约。在这种契约下，一个或一些人（委托人）授权另一个或另一些人（代理人）为他们的利益而从事某项活动，其中包括代理人某些决策权利。由于公司代理人的目标函数并不从事和委托人相一致，因而出现了所谓代理成本问题。委托人为了减少其代理成本，则需要另外的监督人员施以监督职能。这样实际上就形成了三个层次的代理关系。在现代公司理论中：五、公司治理的第三个层次：法人治理结构§5.3现代企业治理结构的三个层次：委托代理关系股东董事董事经理股东监事五、公司治理的第三个层次：法人治理结构§5.4对代理人的激励机制年薪制股票或股票期权事业性激励五、公司治理的第三个层次：法人治理结构§5.5对代理人的监督机制内部监事外部监督（市场监督）六、公司董事权利、义务与法律责任六、公司董事权利、义务与法律责任董事的法律地位董事由股东大会选举产生，并由选举产生的全体董事组成董事会。董事的权利通常是通过董事会以集体合议制的方式行使，而不是由董事各自分别行使。§6.1董事的角色定位六、公司董事权利、义务与法律责任关于公司董事法律地位的几种观点–受托人说–代理关系说–代理与信托兼有说–特殊关系说§6.1董事的角色定位六、公司董事权利、义务与法律责任公司董事的任职资格与选聘任职资格应注意两点：一是董事必备的素质能力（如业务素质、法律素质、管理能力与知识能力等）；二是董事是否与公司存在利益冲突。董事资格有消极资格规定和积极资格规定。§6.1董事的角色定位六、公司董事权利、义务与法律责任关于董事的类别–普通董事–外部董事–独立董事§6.1董事的角色定位六、公司董事权利、义务与法律责任董事的权利–出席权–表决权–选举权与被选举权–召开临时股东大会提议权–报酬请求权–请求赔偿权–监督权–行使董事会权–章程式董事会赋予的其他权利§6.2董事的权利与义务六、公司董事权利、义务与法律责任董事义务两类义务形式–在法律上、义务是当事人“必须做”或“不得做”的各种行为。“必须做”的行为，我们称之为注意义务；“不得做”的行为，我们称之为谨慎义务。§6.2董事的权利与义务六、公司董事权利、义务与法律责任董事义务“利益冲突”–公司是法人，董事是主体，但公司的一些活动要靠董事、经理及其他高级管理人员而为，即形式代理关系，但代理结果归于公司，由此产生的问题（经济学上），法律上称之为“利益冲突”。§6.2董事的权利与义务六、公司董事权利、义务与法律责任董事义务忠诚义务–公司法规定的代理人对公司负有忠实义务的宗旨就是：预防代理问题的发生，或代理问题出现时公司可以追究他们的责任。–忠诚义务就是要求董事、经理及其他高级管理人员在经营公司业务时，其自身利益与公司利益一旦发生冲突，他们必须以公司的最佳利益为重，不得将自身的利益置于公司的利益之上。§6.2董事的权利与义务六、公司董事权利、义务与法律责任董事义务忠诚义务的认定–忠实履行公司职务–维护公司的全体股东利益–不得利用职权谋私或侵害公司利益–不得泄漏商业秘密–同业竞争问题–内幕交易与高管人员持股问题–关联交易问题§6.2董事的权利与义务六、公司董事权利、义务与法律责任董事义务注意义务–就是没有利益冲突的场合，董事等应勤勉尽职地运用其经营决策权，不得草率行事。–纽约州《商业公司法》规定：董事和管理人员须诚实信用地履行其职责，表现出一般审慎者处于相似位置时在类似情况下，表现出勤勉、注意和技能。§6.2董事的权利与义务六、公司董事权利、义务与法律责任责任的类型–行政责任–刑事责任–民事责任§6.3董事的法律责任六、公司董事权利、义务与法律责任公司责任与董事个人责任的关系董事行政责任、刑事责任与民事责任的协调§6.3董事的法律责任欢迎提问谢谢大家！