第二篇公路经营企业财务管理

第二篇公路经营企业财务管理公路经营企业财务管理概论公路经营企业的概念注意公路经营企业的两个基本特征：（1）公路经营企业属于公司制企业；（2）公路经营企业实行特许经营制度。公路经营企业设立——国有独资公司、多元持股的有限责任公司和股份有限公司。公路经营企业的经营业务——公路建设、公路养护、收费经营、服务区经营、广告、客运与旅游、沿线土地和房地产开发、产品制造、酒店经营、证券投资等业务。公路经营企业财务管理的特点公路经营企业财务管理体制公路车辆通行费制度理论基础（一）国外收费公路的产生与发展（二）西方国家实行通行费制度的基本条件（三）我国收费公路的产生与发展（四）实行车辆通行费制度的理论依据（五）我国有关收费公路的法律规范（六）收费公路的分类国外收费公路的产生与发展世界上最早的高质量公路属于私人经营收费的公路。在近代发展史上，私人拥有并经营的收费公路对美国、英国、澳大利亚等西方国家公路事业的发展曾经发挥了重要的促进作用。由于铁路的竞争，私人经营的收费公路在19世纪20～80年代退出历史舞台。由于汽车发明所导致的公路快速发展的需要和公路建设资金的相对短缺，收费公路在20世纪20年代末以特许经营制度的形式又重新登上历史舞台，并且在一定程度上促进了西方国家高等级公路的发展。2007年，日本六家高速公路经营公司管理的收费公路达9033公里；2008年底，欧洲20个国家拥有29243公里收费公路，其中法国8522公里，意大利5694公里，西班牙3335公里。2008年底，美国拥有收费公路8464.88公里，其中国道收费公路8146.97公里。2003年底，南非拥有收费公路2500公里。2006年初，俄罗斯第一条收费公路建设项目在圣彼得堡启动。公路全长46公里，静态投资预计超过20亿美元。俄罗斯政府将以此项目为实验基地，为全俄各地收费公路建设、引资和运营积累经验。2008年底，世界上有60多个国家采取收费公路的形式建设和发展高速公路。2009年1月24日，位于奥克兰北部的出入口收费公路（TheNorthernGatewayTollRoad）建成通车，使得新西兰成为国际收费公路俱乐部新的成员。西方国家实行车辆通行费制度的基本条件公路建设资金短缺；收费公路能够提供级差效益；具有与收费公路平行的不收费公路提供车主选择。加拿大安大略省运输协会宣布，在具有可供使用者选择的不收费公路的前提下，安大略省运输协会支持修建收费公路。美国政府中的一部分人反对修建收费公路，因为“收费公路是公路投资的重复浪费”。澳大利亚、意大利、法国和西班牙等国政府也均主张将具有一条不收费的平行公路供车主选择作为建设收费公路的前提条件。我国收费公路的产生与发展广东省于20世纪80年代初期率先进行贷款修路、收费还贷的改革试点；1984年1月1日开始收费的广东广深公路中堂大桥，是我国第一个收取车辆通行费的路桥基础设施。我国从20世纪80年代中期开始有计划地修建政府还贷公路；广东省从20世纪80年代末期率先进行公路收费经营的改革试点；我国从20世纪90年代初期开始有计划地发展收费经营公路。到2004年3月底为止，我国拥有19家公路上市公司，还拥有一批国有及国有控股的公路经营企业。2002年底，我国收费公路总里程达到12.46万公里，其中政府还贷公路9.79万公里；收费经营公路2.67万公里。2003年底，我国收费公路占公路总里程的8.1%。2005年底，我国收费公路总量达到19.56万公里，其中经营性公路和政府还贷公路分别占21%和79%。按照国务院的决定，2009年全国先后有福建、江苏、安徽、山东、吉林、河北、黑龙江、河南、江西、湖北、湖南、辽宁、山西、广东等十四个省撤消了全部政府还贷二级公路收费站，涉及收费公路总里程7.9万公里。国家发展改革委价格司副巡视员张光远提到“中国90％以上的高速公路、70％的一级公路和40％以上的二级公路都是依靠收费政策建设的”。实行车辆通行费制度的理论依据公路基础设施属于国民经济重要的基础设施；属于应当由国家提供的重要公共产品。世上没有真正意义的免费公共物品，所有公路的建设都需要有人提供资金，只是，这种资金的提供是选择用车辆通行费制度由特定的用户提供还是选择由纳税人提供。公路建设事业快速发展的要求和公路建设资金相对短缺的矛盾，是推行公路车辆通行费制度的主要原因。公路用户所面临的选择是：是以支付通行费为代价来换取增加运输量、降低运行成本、缩短运行距离、节约运行时间、减少交通拥挤等道路使用效益，还是以忍受交通不便为代价，换取在公路上免费通行的权利？车辆通行费制度的实施意味着银行贷款和民间资金将成为高等级公路建设资金的主要来源。我国有关收费公路的法律规范1987年10月13日国务院发布的《中华人民共和国公路管理条例》；1988年1月5日，交通部、财政部、国家物价局联合发布的《贷款修建高等级公路和大型桥梁、隧道收取车辆通行费规定》；1994年7月18日，交通部、财政部、国家计委联合颁布的《关于在公路上设置收费站（点）的规定》；1996年10月交通部发布的《公路经营权有偿转让管理办法》。交通运输部部长李盛霖1997年7月3日发布、1999年10月31日修改的《中华人民共和国公路法》。1999年1月7日交通部以交公路发[1999]9号文印发的《关于清理整顿公路收费站（点）的实施方案（试行）》。2000年10月国务院批转的《交通与车辆税费改革实施方案》。2002年4月15日国务院办公厅以国办发[2002]31号印发的《国务院办公厅关于治理向机动车辆乱收费以及整顿道路收费站点的通知》。2003年4月23日交通部交科教发[2003]143号发出《关于发布交通行业标准收费公路车辆通行费车型分类的通知》。2004年9月13日国务院公布的《收费公路管理条例》。2006年11月27日交通部交公路发[2006]654号印发了《关于进一步规范收费公路管理工作的通知》。2008年8月交通运输部、国家发改委、财政部联合发布的《收费公路权益转让办法》。收费公路分类收费控制公路政府还贷公路经营性收费公路收费公路以控制交通量为目的的收费公路县级以上地方人民政府交通运输主管部门利用贷款或者向企业、个人有偿集资建成的收费公路国内外经济组织依法投资建设或者依法受让政府还贷公路收费权的收费公路收费控制公路设置收费控制公路的主要目的是为了有效控制交通量，使得有限的通行能力发挥最大的社会效益。所以，实行控制收费的公路应当是交通量饱和的公路。制定收费控制公路收费标准的基本思路是：按使用公路的边际成本确定收费标准，以促使公路使用效益最大化。收费控制公路一般是用于交通量较大、但道路基础设施有限的城市道路。目前我国尚未设置以控制交通量为主要目的的收费公路。1998年荷兰计划在其主要城市阿姆斯特丹、海牙、鹿特丹和乌得勒支四周设立总共110个自动收费站，通过向进城的机动车收取一定费用的方式，“劝阻”驾车者尽量减少不必要的进城交通，以减少在荷兰城市四周道路上时有发生的阻车现象以及因车辆过多而造成的城市空气污染。英国伦敦市长利文斯通在2002年2月26日宣布，从2003年2月17日起，开车进入伦敦市区的车辆，需缴纳车辆通行费，以缓解市内交通的拥挤现象。实施收费政策后，伦敦市中心的交通拥挤现象下降了30%；2003年进入伦敦市中心车辆数减少了18%，进入市中心的小汽车减少了30%。2003年，伦敦交通公司收取拥堵费6800万英镑，将用于改善市政交通设施。在伦敦实行拥挤收费取得初步成效后，英国政府于2005年11月28日宣布一项新举措：在英格兰的另外7个城市推广拥挤收费，以鼓励民众少开车，减少市区堵车现象。2006年初，纽约市政府提出在曼哈顿岛实施道路拥挤收费政策的建议，以控制交通量，并减少噪音和污染。我国上海、深圳等城市也在积极探索控制收费问题。政府还贷公路政府还贷公路是指利用贷款和社会有偿集资修建的收费公路。政府还贷公路收费的目的是为了按期偿还贷款本息；收费期限取决于偿还全部贷款本息所需的时间；并且最长不得超过国务院规定的期限。《收费公路管理条例》规定，政府还贷公路的最长收费期限为15年；中西部地区为20年。公路的主体是政府还贷公路。可以通过依法转让政府公路收费权，将政府还贷公路转化为收费经营公路。目前我国一些公路经营企业管理的收费公路也属于政府还贷公路。经营性收费公路经营性收费公路是推行公路特许经营制度的产物。设置收费经营公路的主要目的是为了有利于引进民间资金建设公路，在一定程度上缓解公路建设事业快速发展的需求与公路建设资金相对短缺的矛盾。实行收费经营的国内外经济组织（公路经营企业）通过建造、接受投资者投入或者有偿收购取得的只是规定期限内公路的建设与收费经营权。我国收费公路总量中，经营性公路大约占20%。进入21世纪以来，法国、意大利、日本等国家的收费高速公路，一般由公路经营企业实施经营管理。国家是公路的唯一投资主体和所有者。公路经营企业筹资管理公路经营企业股权资金的筹集公路经营企业股本融资的特点公路经营企业债务资金的筹集公路经营企业债务资金筹集的特点及其筹资策略公路经营企业筹资决策分析公路经营企业股权资金的筹集公路经营企业筹措股权资金的方式：——交通主管部门用非偿还性交通基本建设资金投入。国债资金、车购税资金以及公路客货附加费资金属于非偿还性公路基本建设资金的主要构成部分。在实务中，公路养路费和车辆通行费收入也被作为非偿还性公路建设资金的组成部分。投入公路经营企业的非偿还性公路基本建设资金构成企业的国家资本金。【案例】：江苏省交通厅等单位通过用交通规费出资6.53亿元人民币于1992年8月1日发起设立江苏宁沪高速公路股份有限公司；公司使用投入股本和银行借款投资建设全长258公里的沪宁高速公路江苏段。工程总投资62.1亿元人民币。【案例】：湖南省高速公路建设开发总公司通过用交通规费出资发起设立了“湖南长永高速公路股份有限公司”，公司使用投入股本和银行借款投资建设长沙至永安高速公路。——发起人用已经建成政府还贷公路收费权折股投入。【案例】：湖北金路高速公路建设开发有限公司2000年用已建成的汉宜高速公路武汉至荆州段路产出资设立“湖北楚天高速公路股份有限公司”，占发起总股本的99.85%。【案例】：河南高速公路发展有限责任公司2000年用已建成的郑漯高速公路和郑州黄河公路大桥出资设立“河南中原高速公路股份有限公司”，占发起总股本的99.88%。用交通基本建设资金建设的政府还贷公路投入公路经营企业所形成的股权，一般属于国家资本金；交通部用车购税投资形成的股权，一般委托华建交通经济开发中心（现改名为招商局华建公路投资有限公司）持股，作为国有法人资本金。——社会公众（法人和个人）通过购买股票投入现金。企业内部职工以职工持股会的形式向公路有限责任公司出资的方式一般不存在。交通系统以外的国有法人企业和非国有法人企业通过投资设立公路经营企业来投资建设公路，或有偿取得某特定公路的收费权。【案例】：江苏悦达集团通过出资8亿元人民币与陕西省高速公路建设集团公司投共同资设立“陕西西铜高速公路有限公司”，负责受让收费权的西安至铜川一级公路（包括机场二级公路）的收费经营。【案例】：中国华闻事业发展总公司通过在广西投资注册设立“广西新长江高速公路有限责任公司”，负责广西兴业至六景高速公路的投资建设和建成后的收费经营工作。【案例】：香港越秀集团通过出资设立“陕西金秀交通发展有限公司”，负责受让收费权的西安至临潼高速公路的收费经营。【案例】：民营企业泉州市名流实业股份有限公司通过出资设立“泉州刺桐大桥投资开发有限公司”，负责福建泉州市刺桐大桥的投资建设和建成后的收费经营。公路经营企业股权资金筹集股权资金非偿还性交通基本建设资金投入发起人用收费权折价入股社会公众投入公路经营企业股本融资的特点公路经营企业的资本金不得低于建造公路或者收购公路收