搜索
第二节现代企业理论---新制度经济学•（关于企业边界与治理结构选择）参考书：德姆塞茨：所有权、控制与企业经济科学出版社盛洪主编：现代制度经济学，北京大学出版社研究：天则经济研究所网站一、制度的基本内涵•制度是实现某种功能和特定目标的社会组织乃至整个社会的一系列规范体系。•是确保建立构成一个社会或一种经济秩序的合作与竞争关系的各种规则，它不仅造就了引导和确定经济活动的激励系统，而且决定了社会福利与收入分配的基础。制度的基本内涵正式制度非正式制度(认同的价值观)制度（诺贝尔经济学奖获得者道格拉斯.诺斯）制度的基本内涵制度的基本要素决策权分配：制衡利益分配：激励与监督决策权力集中利润分配权集中单一所有者企业股权分散化的集中型企业单一所有者控股公司产业区特许经营企业集团平等型合资企业单一所有权分散型公司服务契约现货契约制度经济学交易成本理论、产权及合约理论制度变迁委托代理理论—关于激励与监督二、现代企业理论介绍•回答以下几个基本问题•-------企业为什么存在，涉及企业的性质，企业的边界大小等问题•--------在非对称信息下经济主体行为的相互作用，订立何种契约才能产生最佳效果（激励机制的设计）（一）交易费用理论：（回答企业为什么会存在）。制度选择市场企业组织•科斯一生著述不少，但真正称得上“经典”的，只是两篇论文。一篇是他在大学期间写成、于一九三七年发表的《论企业的性质》，另一篇是一九六○年发表的《论社会成本问题》。（一）、著名经济学家科斯及其理论介绍：•前者提出了被后人概括为“交易成本”的概念，并用它分析了企业与市场的差别与联系；•后者则强调了“产权”在经济问题中的重要地位。这些概念和理论，不仅已被经济学家们普遍接受，而且在此基础上，发展起了“产权学派”和“交易成本经济学”，并以它们为主要内容，形成了现代的“新制度经济学”1、介绍科斯的社会成本理论：社会成本来源：市场机制不能发挥作用公共产品的经营经济外部性正的外部经济性负的外部经济性需要政府•“科斯定理”。它的基本形式可表述如下：在存在外部效应的场合，只要(1)在交易过程中不存在交易成本；(2)产权是明确界定的，则不论产权在谁一方，私人之间的自愿交易都可使资源获得同样的有效配置。•此定理分为前提和结论两个部分：结论是通过私人交易就可以实现最优配置，而前提有两个(严格地说还有一条：“不存在收入效应”，但因不是主要问题，我们不妨略去)，一是不存在“交易成本”，二是产权明确；结论的成立有赖于这两条前提的确立。•“产权”(Propertyrights)，在现代经济学中的涵义是很广的，它可理解为从一项财产(知识、技能、环境等等都可算作“财产”)上获取利益的权利。•政府是否就无事可做了呢？其实不是。不过是要去做它本来应做的事：明确产权。明确产权当然首先是在法律上界定产权归谁所有。但有效的法律界定依赖于实际的执法程度——不能执行的法律等于一纸空文。因此“明确产权”本身包含着有效地运用国家权力保护产权。•产权判给谁就意味着谁的财富的增加，因此在界定产权过程中一定存在着大量的利益冲突，而保护产权则需要形成相应的法律细则并建立起权威的执法机构。•科斯定理也表明了产权与市场之间的关系——既然产权不清就无法通过市场交易解决问题，那么显然，明确界定产权就构成了市场交易的先决条件。•市场的真缔不是价格，而是产权。没有产权就没有合理的价格；只要有了产权，人们自然会“议出”一个合理的价格来。这就告诉人们：想要市场经济么？请明确产权(其中包括界定和保护产权)！•明确产权是通过市场交易实现资源最优配置的一个必要条件，却不是充分条件。另一个必要条件就是“不存在交易成本”。2、交易费用（TransactionCosts）•最早由美国经济学家罗纳德·科斯提出。•他在《企业的性质》一文中认为交易成本是“通过价格机制组织生产的，最明显的成本，就是所有发现相对价格的成本”、“市场上发生的每一笔交易的谈判和签约的费用”及利用价格机制存在的其他方面的成本交易费用•选择交易伙伴—信息成本签订交易合约、讨价还价成本、维护合约成本交易费用存在的原因是：信息不对称。利益不对称•是一种非生产性的成本开支，是一种只有消极作用的事物。有的学者将交易费用定义为为了达成交易而必须支付的除货款之外的各种费用；•也有的学者干脆定义为“和人打交道所引起的费用”。交易费用包括搜集价格、质量、交货期等信息的费用，和交易对方谈判签约的费用，一旦一方毁约所引起的经济损失，由于经济纠纷引起的律师费，法庭费、公安费、监狱费，以及可能败诉时的经济损失，为了避免经济纠纷而发生的监督费用等。•很显然，这些费用确实是非生产性的，交易双方都力求减少或避免。所以经济学家都将它视为应当尽量加以消除的有害无益的成本。对交易费用理论的一些争议企业替代市场的一个基本原因在于企业可以节省市场机制下的交易成本，但是替代的程度又受到企业本身组织成本的约束。因而，两种成本之间此消彼长的关系构成决定企业和市场边界的主要因素。（二）、企业存在的理论：人们权衡交易成本（外延性定义）组织成本（外延性定义）市场交易关系企业内部关系信息成本激励监督成本信息成本交易促成的成本企业组织的费用决策失误造成的费用下级向上级传输信息的费用（影响费用）腐败造成的费用1、纵向联合理论探讨企业扩大的因素。指企业将许多纵向生产阶段（原料、加工、组装到市场销售的各个阶段）化成企业的一部分-----资产专用性、技术专用性为其原因。企业存在的几种理论：威廉姆森（Oliver.Williamson)的理论体系(1)基本假设•行为假设完全理性有限理性弱理性（感官理性）核心问题：人的认知能力是有限的，需要设计必要的制度保证交易的效率！！！•动机假设：机会主义（逆选择，道德风险）有意（无意）扭曲信息------人们追求区别于他人的机会主义类型而获利•尊严经典理论：经济人完全理性（完全认知能力）动机单一交易费用理论：组织人有限理性（不完全的认知能力）动机复杂尊严除了是一个私人价值，还有重要的社会意义：根据个人功利主义计算来设计制度的交易各方将低估尊严的价值，社会将蒙受损失！关注：某些被拒绝了的有社会价值的参与形式是否可以通过制度设计特征的简单改变并以少量的成本改变？？（2）维度交易差异的主要影响因素是：资产专用性、不确定性、交易次数（频率）资产专用性交易频度交易不确定性------关于资产专用性•威廉姆森从资产专用性的角度加以解释。所谓资产专用性，是指资源在用于特定用途以后，很难再移作他用的性质。资产专用性地点专用(不动产）实物资产专用人力资源专用专项资产-----------关于资产专用性•随着资产专用性的增强，缔约后违约的风险就会加大。由于专用性较强的资产转移到其他用途的成本较高，资产所有者就有可能受到对方的讹诈，被要求以较低的价格继续提供服务。-----------关于资产专用性•反过来，在专用资产的服务的购买者一方，也有可能受到对方不继续提供服务的要挟。因而资产专用性的增强使得违约风险增加、交易费用增高。•因此威廉姆森认为，当就专用资产的交易次数增多以后，交易双方的合作就适宜于采取企业形式、而不适宜于采取市场合约。因为在企业内部，违约风险就被消除了。•在威廉姆森这里，资产专用性是企业存在的重要原因。-----------关于不确定性：•是关于组织选择的适应性的连续决策的评价，是对各种扰动作出有效反应的能力评价。•著名学者（Koopmans,1957)认为----社会组织的核心问题是解决不确定性问题！-----------关于不确定性：不确定性类型初级不确定性：具有状态依赖特征（随机、自然状态，难以预测）次级不确定性：缺少沟通，即一个决策者没有办法知道其他决策者同时做出的决策和计划-----------关于不确定性：次级不确定性：缺少沟通，即一个决策者没有办法知道其他决策者同时做出的决策和计划无邪、非策略性的不确定性策略性的不确定性：行为上的不确定性，是故意隐瞒信息策略性的不确定性对策？合同设计：减少不确定性为出现的制度规定只能通过预测由机会主义引起对方的狡猾反应和你自己的对策对应进行！-----------关于不确定性：•总之，当经济环境不确定性，及其交易专业性投资和交易的频繁性发生等特征时，关系合约就会出现！•因为合同各方可能会建立关系合约以最小化监督及适应不断变化的环境成本！------------交易费用理论解释了关系合同出现的原因。（3）过程特征------事后合作有效与否取决于所交换的商品或服务是否由交易专用性资本方面的耐久性投资支持！这也是维持交易的动力（约束力）！资本专用性低市场采购有规模经济和治理优势资本专用性高内部组织有优势。可以避免锁定问题中等程度的资本专用性混合治理结论!•张五常这里，市场合约形式与企业内关系的区别就更为模糊了。•他在“企业的契约性质”中指出，企业内部关系其实也是一种、或者说是一组合约关系，与产品市场中的合约关系的区别是，企业内的合约关系多是要素之间的合约关系。张五常认为，有三个原因使得人们要选择企业的合约形式：---由于许多产品是由多种零部件构成的，分别就零部件进行谈判的成本显然要高于就一个完整成品进行谈判的成本；---一般消费者对零部件的功能知之甚少，而更多地了解产成品的性能；----对要素所有者的表现的考核存在着困难，必须采取某些替代的考核方式，如按时间来衡量要素所有者的贡献。•尽管张五常对科斯的某些具体结论颇有微词，但他仍遵循了科斯的基本逻辑：在选择采用何种合约形式时，以交易费用的多寡为标准。•通用汽车与菲舍车身公司：•20年代，通用汽车与菲舍车身公司还是两个分立的公司。通用公司生产汽车，而其车身则由菲舍车身公司提供。为提高效率，通用公司要求菲舍车身公司在通用公司新装配厂旁边新建一个车身总厂。菲舍车身公司拒绝了这一要求，部分原因是担心投资于这样一种特殊的资产（有关的工程需要适应通用公司生产工艺的特殊要求）之后，菲舍车身公司有可能不得不对通用公司俯首帖耳，听命于通用公司的不合理要求（如降低价格等）。最后直到通用公司收购了菲舍车身公司，这个问题才得到解决。2、技术转让的费用当技术转让的费用很高时，跨国公司通过直接投资实施。（包括先进技术、有效率的组织形式、经营经验等三、企业治理结构理论•市场和企业是不同的合约方式。与市场协调实现的市场主体之间合约关系相比，企业是一种或一组特殊的合约.第一，契约对象内容不同。市场是涉及产品交易（Exchangeofproducts)的契约，而企业则是涉及要素交易(Exchangeoffactors)的契约。第二，要素交易契约涉及人力资本(Humancapital)，企业是财务资本与人力资本的结合。由于人力资本天然属于个人，具有自有或私有性质，人力资本运用只可“激励”而不宜“压榨”，因而，企业内必须通过有效激励机制对所有个别成员劳动贡献进行计量，监督和管制。第三，企业和市场两种契约的完备性程度不同。由于是涉及人力资本的交易，必然具有不完备性。——公司治理结构（Corporategovernance)理论（激励-制衡，委托-代理）的基础。事例:郑百文有三大作假：•一是虚增利润：在其披露的相关年度报告中称：1994年该公司净利润为2,513万元、1995年为2,740万元。•经查明，郑百文公司在上市前的1994年－1995年，采用虚提返利、少计费用、费用跨期入帐等手段，虚增利润1,908万元。其中：1994年284万元，1995年1,624万元；•二是股本金不实：•经查明，1992年12月，郑百文公司实施增资扩股，应募集资金19,562万元，而1992年末实际到位资金仅334万元，其余资金直至上市（1996年4月）后的1997年才陆续到位；•三是上市公告书重大遗漏：经查明“郑百文公司”1994年-1995年度，累计有22家外地分公司的经营情况未并入股份公司会计报表，其中：1994年度6家、1995年度16家。•象郑百文这支股，如果不是政府撑腰，靠财政补贴，谁能重组得起来？又有谁敢买这支股？猴王实业：•据媒体公布的深圳证券交易所公开谴