浦发银行股票分析

1证券投资理论课程设计实践报告浦发银行股票分析1公司基本情况介绍┌────┬────────────────────────────┐｜公司名称｜上海浦东发展银行股份有限公司｜├────┼────────────────────────────┤｜英文名称｜ShanghaiPudongDevelopmentBankCo.,Ltd.｜├────┼───────────┬────┬───────────┤｜证券简称｜浦发银行｜证券代码｜600000｜├────┼───────────┴────┴───────────┤｜曾用简称｜浦发银行G浦发浦发银行｜├────┼────────────────────────────┤｜行业类别｜银行｜├────┼───────────┬────┬───────────┤｜证券类型｜上海A股｜上市日期｜1999-11-10｜├────┼───────────┼────┼───────────┤｜法人代表｜吉晓辉｜总经理｜傅建华｜├────┼───────────┼────┼───────────┤｜公司董秘｜沈思｜独立董事｜｜├────┼───────────┼────┼───────────┤｜联系电话｜021-63611226｜传真｜021-63230807｜├────┼───────────┴────┴───────────┤｜公司网址｜｜├────┼────────────────────────────┤｜电子信箱｜[e-mail];[e-mail]｜├────┼────────────────────────────┤｜注册地址｜上海市浦东新区浦东南路500号｜├────┼────────────────────────────┤｜办公地址｜上海市中山东一路12号｜└──────────┴──────────────────────┘经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱业务；外汇存款；外汇贷款；2外汇汇款；外币兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；资信调查、咨询、见证业务；离岸银行业务；证券投资基金托管业务；信托投资公司资金信托托管业务；专项委托资金托管业务；中间产业投资基金托管业务；全国社会保障基金托管业务；农村养老保险基金托管；合格境外机构投资者（QFII）境内证券投资托管业务；企业年金账户管理业务；短期融资券承销业务；中央单位预算外资金收入收缴代理业务；网上银行业务；网上支付税费业务；产业（创业）投资基金托管业务；网上银行（外汇）结售付汇业务；信贷资产证券化业务；保险资产托管业务；保险资本金存款行业务；企业年金托管业务；经中国人民银行批准的其他业务。主营业务：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票｜据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱业务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；自营外汇买卖代客外汇买卖；资信调查、咨询、见证业务；离岸银行业务；证券投资基金托管业务；全国社会保障基金托管业务；经中国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准经营的其他业务。历史沿革：上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本公司”）为1992年8月28日经中国人民银行总行以银复（1992）350号文批准设立的股份制商业银行，1992年10月19日由上海市工商行政管理局颁发法人营业执照，1993年1月9日正式开业。1999年9月23日，经中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）以证监发行字[1999]第127号文批准，本公司向社会公众公开发行境内上市内资股（A股）股票4亿股，每股发行价为人民币10元，并于1999年11月10日上市交易。2002年度经2001年度股东大会批准，本公司实施了每十股转增五股的资本公积转增方案，2002年12月23日，本公司经中国证券监督管理委员会以证监发行字[2002]135号文核准增发A股3亿股，每股发行价为人民币8.45元，该次增发已于2003年1月13日完成，业经安永大华会计师事务所有限责任公司验证并出具安永大华业字（2003）第016号验资报告。2006年11月16日，本公司经中国证券监督管理委员会以证监发行字[2006]118号文核准增发A股7亿股，每股发行价为人民币13.64元，实际公开发行A股数量为4.40亿股，每股面值人民币1.00元，募集资金人民币60亿元，该次增发已于20063年11月22日完成，业经安永大华会计师事务所有限责任公司验证并出具安永大华业字（2006）第636号验资报告。根据2007年度股东大会通过的利润分配方案“以公司2007年末总股本4,354,882,697股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利1.60元（含税）送红股3股”，2008年4月该等分配实施完毕，业经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明（2008）验字第60468058_B01号验资报告。本次送股后公司股本为人民币56.61亿元。根据2008年度股东大会通过的利润分配方案“以公司2008年末总股本56.61亿股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利2.30元（含税）送红股4股”，2009年6月该等分配实施完毕，业经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明（2009）验字第60468058_B01号验资报告。该次送股后本公司股本为人民币79.26亿元。2009年9月18日，本公司经中国证券监督管理委员会以证监许可发行A股数量为9.04亿股，每股发行价为人民币16.59元，共募集资金人民币150亿元，该次非公开发行已于2009年9月28日完成，业经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明（2009）验字60468058_B04号验资报告。本次增资后公司股本为人民币88.30亿元。根据2009年度股东大会通过的利润分配方案“以2009年末总股8,830,045,640股为基数，向全体股东每10股派送红股3股、现金股利1.5元人民币（含税）”，2010年6月该等分配实施完毕。本次送股完毕后公司股本为人民币114.79亿元。2010年9月26日，本公司经中国证券监督管理委员会以证监许可[2010]1278号文核准非公开发行不超过28.70亿股A股，实际非公开发行A股数量为20.70亿股，每股发行价为人民币13.75元，共募集资金人民币394.59亿元，该次非公开发行已于2010年10月12日完成，业经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明（2010）验字第60468058_B03号验资报告。本次增资后公司股本为人民币143.49亿元。本公司法定代表人为吉晓辉，法人营业执照注册号为310000000013047，金融许可证号为B0015H131000001。42宏观经济分析（一）2009年我国宏观经济继续朝着宏观调控预期的方向发展，保持了平稳的运行态势。1.国内生产总值以稳定的态势增长，前三季度国内生产总值分别实现同比增长6.1%，7.1%，7.7%。2.固定资产投资仍然以较快的速度保持增长，2009年前三季度分别累计实现固定资产投资28129.10亿元、91321.00亿元、155057.10亿元，累计同比增长为28.80%、33.50%、33.40%。3.2009年11月，实现进出口总额为20821386.00万美元，其中出口总额为11365342.90万美元，同比增长-1.20%；进口总额9456043.10万美元，同比增长26.70%，而11月份进口同比增长的一个重要原因来自于2008年11月进口量的大幅度下降引起的基数的下降。如果去年11月份基数没有大幅度下降，那么今年11月份进口量就没有那么大的增长幅度。由于2008年12月份进口量的大幅下降，估计今年12月份进口同比还会有一个大的增幅。2009年1月份到11月份的情况来看，出口总额和进口总额的增长率一直在朝好的方向发展。4.2009年1至11月，社会消费品零售总额同比增长率一直维持在15%左右，与去年的社会消费品零售总额的增长率21%相比，还是有一定的差距的，但总体来说，维持了一个比较稳定的增长率。2009年11月，居民消费价格指数比去年11月上涨0.6%，这是自2009年2月份以来首次实现同比正增长。通胀的预期并没有实现。5.2009年，货币供应量保持了一个较快的增长速度。2009年11月，狭义货币余额（M1）为212500.00亿元，同比增长34.62%，广义货币余额（M2）为594600.00亿元，现金流通量余额（M0）为36300.00亿元，同比增长14.99%。全年贷款增量大幅增加，截至2009年11月，全年共新增贷款92142.07亿元，而2008年全年新增贷款数量为49114.3亿元。这缘5于最近一段时间宽松的货币政策。信贷的高增长往往会引起不良资产的增多。在未来一段时间行的资产质量将会受到考验。总体来说，我国的经济形势比较稳定，国内生产总值实现了比较稳定的增长，国内投资继续大幅增长，由于我国出台的一系列的刺激经济政策的出台以及一系列有利于刺激消费的政策，在全球经济环境不好的情况下仍然出现了稳定的增长，进出口虽然有所下滑，但一直在向好的发展。所以说，2009年我国整体的经济形势良好。但我们知道，我国的经济增长模式主要靠政府拉动，大规模的政府投资，减税，政府补贴，放宽信贷政策等。所以经济增长的持续性是一个必须关注的问题。（二）宏观经济对银行业的影响分析银行业是一个受宏观经济波动影响比较大的行业，宏观经济的变动对货币供应量、银行贷款量、不良贷款率有着较为深远的影响。而广义货币供应量（M2）余额的环比增长率、大盘指数走势、银行贷款总计余额的环比增长率等多项指标对银行指数的走势具有显著影响。作为经营货币特殊的金融企业，银行是典型的宏观经济周期行业，不管是利率、汇率变动，或是全球经济波动，银行都会首当其冲，暴露在风险之下。在我国间接融资占主体的融资框架下，商业银行信贷资产在不同的经济周期，风险大相径庭。在经济繁荣时期，因为企业盈利情况良好，贷款质量往往不会发生问题；但在经济衰退时期，除直接影响银行经营收入外，还可能因为企业经营与效益受较大影响，给银行带来新一轮的不良资产。此外，商业银行贷款规模的扩大成为我国固定资产投资高速增长的重要推动力量，但在经济过热随之而来的宏观调控，又让银行成为了风险的重要承担者，银行信贷规模增长速度和投向受到“压制”，必将给银行的经营带来较大的风险。在2008年11月份之前，受金融危机的影响，M2货币供应量和银行本外币贷款量环比增长均出现了一个缓慢下滑的趋势。然而，以2008年11月为转折点，M2货币供应量和银行本外币贷款量迅速上升，直到2009年7月份，这种上升态势才逐渐结束，转向一种比较平坦的向下的走势。M2货币供应量环比增长率和银行本外币贷款量环比增长率之间变化趋势极为相似，出现几乎相同的变化趋势。同时，在M2货币供应量和银行本外币贷款量环比增速下降的时候，浦发银行出现一个向下的走势，当M2货币供应量和银行本外币贷款量环比增长的时候，浦发银行的价格走势是向上的。可以看出，浦发银行的价格走势受M2货币供应量，银行贷款存量的影响，与大盘指数有基本相同的走势。63行业分析┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐｜代码｜简称｜总股本｜实际流｜总资产｜排｜主营收入｜排｜净利润｜排｜｜｜｜(亿股)｜通A股｜(亿元)｜名｜(亿元)｜名｜增长率｜名｜├───┼────┼─