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新三板业务介绍悠优曲谱一、中国资本市场发展历程中国资本市场的萌生（1978-1992)全国性资本市场的形成和初步发展(1993-1998)资本市场的进一步规范和发展（1999至今)悠优曲谱二、中国多层次资本市场结构主板（上交所、深交所）1433家企业中小板创业板新三板OTC701家企业355家企业649家企业虽然各地产权交易所挂牌企业数量达300余家，但市值很小上述数据均截止2014年2月25日悠优曲谱三、中国资本市场存在的主要问题一二三四多层次资本市场结构不平衡股票债券市场结构不平衡：先股后债、股多债少，利率债大、信用债小股价结构不平衡：创业板市盈率36.37倍，中小板27.85倍，而蓝筹股沪深300指数不足10倍投资者结构不平衡：A股个人账户占市场的99.63%，持股市值占26%，交易额占85%场内与场外市场不平衡：缺少个性化的私募产品交易平台服务实体经济的能力相对较弱占全部企业数量99%的1000万户中小企业创造了50%的税收、60%的GDP、70%的创新成果、80%的就业，但享受的金融服务和支持很少为投资者提供的投资理财产品匮乏我国个人投资：储蓄占73%，股票债券基金等占15%。美国：多种金融工具组合投资占家庭财产的70%直接融资比例偏低，潜在的系统性金融风险比较大62万亿贷款和十几万亿债券都集中于银行悠优曲谱四、中国资本市场未来的发展趋势沪深交易所大型蓝筹企业交易所市场场外市场区域性场外市场全国性场外市场创业板中小板主板深交所中型稳定发展企业深交所科技成长型企业其他中小微企业全国股份转让系统创新创业型中小企业地方股权交易中心等悠优曲谱一、新三板市场发展历程2013.02《全国中小企业股份转让系统有限公司暂行管理办法》，《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》落地实施2012.08试点园区扩展到上海、武汉、天津2006.01中关村科技园区非上市股份有限公司股价报价转让试点开始2009.07中关村报价转让试点办法实施2011.05新三板进入会签程序2012.05《非上市公众公司监督管理办法》发布2013.06国务院常务会议研究决定加快发展多层次资本市场，将新三板试点扩大至全国2013.12国务院发布国发〔2013〕49号《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，证监会发布《关于修改非上市公众公司监督管理办法的决定》等7项配套规则，新三板正式扩大至全国悠优曲谱二、新三板市场现状截止2013年12月20日，新三板挂牌公司累计数量为352家，市值合计412亿元。2012年第三季度以来新三板公司挂牌数量持续快速增加。2014年1月挂牌公司达到631家。818891971051221412002052123093520501001502002503003504002011-032011-062011-092011-122012-032012-062012-092012-122013-032013-062013-092013-12挂牌数量悠优曲谱二、新三板市场现状02040608010012014016020062007200820092010201114.0525.8461.277.16111.21148.0913.4123.7156.6468.7795.76124.42新三板历年挂牌企业经营情况（亿元）总资产总收入2012年，挂牌公司平均营业收入为9476万元，同比增长16.97%；平均净利润为830万元，同比增长9.38%；平均净资产为6189万元。89%的公司实现盈利，57%的公司净利润同比增加。悠优曲谱二、新三板市场现状序号股份代码股票简称增资（万元）增资价格（元/股）发行后股东人数新增股东人数定向增资完成时间1430002中科软60002.001761207年7,2003.60199112年2430015盖特佳874.91913.0071207年3430003北京时代50004.0012207年2,454.2777254.0571409年60006.0092711年4430011指南针7,3155.0092408年5430010现代农装5,5005.5015708年3,0006.0041711年6430018/T00349合纵科技30003.0036408年7430006/300016北陆药业6662.55.3310508年8430014恒业世纪2,087.0512.82.353408年9430008/300271紫光华宇3,1859.1014214109年10300150/430001世纪瑞尔87004.351551010年新三板挂牌企业定向增发情况悠优曲谱二、新三板市场现状11430037联飞翔3,340.83.20831910年4,9505.501041811年1,0352.301452113年12430057清畅电力15005.0018210年51006.0027911年13430029金泰得1,665.12285.5031210年14430065中海阳11,2509.0070910年21,20021.20931511年15430033彩讯科技2,6005.0066210年16430051九恒星779.9851.733316311年2,315.254.725391011年17430020建工华创3,7807.008111年18430047诺思兰德3,973.221.00231311年悠优曲谱二、新三板市场现状19430027北科光大1,509.9992744.34181111年20430075中讯四方3,0005.0571811年21430071首都在线99011.0021311年484.086.0022112年59.32801.2023113年22430078君德同创747.68.4013312年23430070赛亿科技15005.00131012年24430077道隆软件714.404.7013112年25430089天一众合3,8163.1838412年26430091东方生态1,4081.76361812年27430028京鹏科技8,458.74964.0032412年28430090同辉佳视1,2804.0027512年29430059中海纪元1500.22.605112年30430049双杰电气7,2009.00361212年31430021海鑫科金5,07510.1533412年32430036鼎普科技2626.159.916112年33430064金山顶尖5,6005.60311512年34430063工控网10007.490636720112年悠优曲谱二、新三板市场现状35430055达通通信1075.28.9612112年36430032凯英信业24751.5039612年37430053国学时代102.3510.00201112年38430083中科联众1,3002.6020712年39430017星昊医药16,960.817848.6614712年40430088七维航测3,074.54.3021212年41430056百慕新材6,8344.02321112年42430062中科国信790.57902.30181012年43430095航星股份1,5121.359112年44430104全三维6402.0030213年45430085新锐英诚1,4004.0015113年悠优曲谱二、新三板市场现状46430112弘祥隆6004.00161113年47430152思创银联5041.80311913年15006.198832113年48430184北方跃龙199.81.8512113年49430147中矿龙科3,6003.00362813年50430212六合伟业7505.00413613年51430263蓝天环保10,24.0021.408513年52430100九尊能源500.25628.8012113年53430198微创光电128.82.8028否13年54430141久日化学1,499.2327.3650113年55430123速原中天8641.8029113年56430276晟矽微电9244.527313年57430208优炫软件16803.0010否13年58430099理想固网9803.50211613年59430120金润科技278.2429.6017313年悠优曲谱二、新三板市场现状60430300辰光医疗3,00015.0025213年61430170金易通10081.6810113年62430109中航讯4602.0010213年63430206尚远环保3,015.69811.5527713年64430132国铁科林650.11.975113年65430310博易股份3503.5030213年66430148科能腾达326.41.369313年67430210舜能科技2,5682.0016113年68430176中教股份75008.854216413年69430103天大清源4,999.99880814.2112213年70430196宣爱智能380.341.2678241013年悠优曲谱二、新三板市场现状71430038信维科技384.163.9213113年72430192东展科博800.00013.007113年73430098大津股份2062.51.259否13年74430202星河科技4002.009113年75430174沃捷传媒392722.00321813年76430080尚水股份178.81121.84201513年77430194锐风行6003.23743113年悠优曲谱二、新三板市场现状12.728.916.311.119.221.320.7-51015202530352006200720082009201020112012新三板历年定向发行平均市盈率悠优曲谱三、新三板市场的功能及定位——功能提升形象规范治理价值发现股权流动股权激励并购重组直接融资间接融资提供股份公开转让平台，提高股权流动性。通过市场机制充分反映企业内在价值。提升企业形象和认知度，利于市场拓展。规范度和透明度提升，银行主动授信。实施股权激励，汇集优秀人才。借助资本市场发展壮大，从做加法到做乘法。通过改制辅导和持续督导，提高企业规范治理水平。通过定向发行高效便捷地进行股权和债券融资。悠优曲谱三、新三板市场的功能及定位——定位证监会统一监管地方自行管理多层次资本市场场内市场上海证券交易所深圳证券交易所场外市场全国股份转让系统券商柜台交易系统区域股权交易市场多层次资本市场结构悠优曲谱四、新三板挂牌企业情况—