搜索
行业篇中国风险投资研究院专供ISIChina使用中国风险投资研究院专供ISIChina使用·479·第一章 软件行业投资分析报告第一章 软件行业投资分析报告本报告所涉及的软件行业是指设计和生产能使计算机硬件系统按照客户需求顺利有效工作的相关程序的行业。该行业可以分为软件产品、软件服务等部分。2008年是国家“十一五”规划的第三年，也是国家信息产业部发布《软件产业“十一五”专项规划》的第一年。软件行业2008年上半年增速达到30.4%，下半年，虽然受到金融危机影响，软件行业仍然保持了相对较高的增长态势。本报告在大量引证有关研究文献和产业发展数据的基础上，对2008年我国软件产业整体发展概况、细分产业发展特点、产业投融资特别是风险投资情况、产业发展环境等方面进行了较为全面的分析，借以体现我国软件产业未来发展趋势和投资机会，为投资者决策提供服务。一、2008年软件行业发展概况与特点经过多年的发展，我国软件行业产业环境逐步改善，产业规模迅速扩大，技术水平有所提高，骨干企业不断成长，产业体系初步建立，已经初步形成了以北京、上海、江苏、杭州、济南等11个国家软件产业基地和天津、大连、深圳等6个国家软件出口基地为核心的产业发展集聚区，软件产业对信息产业和国民发展的支撑作用日益明显①。2008年，虽然国际金融海啸对我国实体经济均造成了一定影响，但软件行业依旧保持了较好的增长态势。（一）我国软件行业的发展概况2008年，国家对软件行业发展极为重视：一方面，“十七大”报告提出工业化与信息化相融合，并要加快我国工业化、信息化、城镇化、市场化、国际化发展速度的战略任务。对于软件产业而言，工业化与信息化相融合意味着软件与硬件相融合。硬件通过软件提升自身的功能和附加值，软件通过硬件拓展新的应用市场。融合也体现在软件与服务的融合，基于软件的信息服务和行业应用日趋流行，有偿服务的商业模式日益取代传统的软件产品销售模式。而“五化并举”则全面准确地指明了我国经济社会和谐发展的指导方针、战略目标和总体部署，加速构建我国现代产业体系②；另一方面，2008年3月，国务院成立工业和信息化部，增设软件服务业司，专职负责组织实施全国软件与信息服务行业规划、产业政策、技术标准、审批重大信息化工程项目、监测管理软件服务业的运行，推动全行业的自主创新。受益于国家政策的鼓励和推动，2008年我国的软件行业增长势头强劲。2008年1～11月，我国软件行业收入6977.29亿元，同比增长30.8%；软件产品实现收入3085.02亿元，同比增长32%；系统集成收入1421.93亿元，同比增长26.2%；软件技术服务收入1239.67亿元，同比增长38.6%；嵌入式系统软件收入1020.44亿元，同比增长25.5%；IC设计收入210.23亿元，同比增长18.8%③。①《软件产业“十一五”专项规划》，中华人民共和国工业和信息化部，2008年1月8日。②中国软件行业协会网站，③中华人民共和国工业和信息化部。中国风险投资研究院专供ISIChina使用中国风险投资研究院专供ISIChina使用行业篇·480·软件外包市场增长势头不减。易观国际发布的相关监测数据显示，中国软件离岸外包市场2008年第一季度整体规模达到39.27亿元人民币，同比增长25.27%，环比下降8.26%①。二季度中国软件离岸外包市场规模达到41.64亿元人民币，同比增长22.65%②。2008年第三季度，软件离岸外包市场规模达到45.3亿元，同比增长19.53%，环比上升8.79%③。（二） 2008年软件行业发展特点随着世界经济一体化进程的加快，信息交流的便捷与融通，晶片技术的不断发展、人们对虚拟世界的依赖加强，2008年的软件行业发展呈现出了以下特点：1.软件加速向服务拓展2002年后的数据表明，我国软件增长的重心已经从软件产品逐步转移到软件服务领域，而且与互联网的联系越来越紧④。SaaS（软件即服务）的商业模式有力地推动了中小企业信息化的快速发展，给企业带来了便捷、高效、节约和信息顺畅的办公环境。这种服务模式较好地解决了长期困扰中小企业信息化发展中的资金不足、缺少专业化技术人才和现代化的科学决策手段等问题。国内软件服务应用最广的行业集中在制造业、现代服务业和流通行业，主要的在线服务业务包括CRM、进销存、在线财务、办公自动化、人力资源管理和一些行业专用软件服务，已涉足的服务商有用友、金蝶、神州数码、甲骨文、阿里软件、奥林、讯鸟、八百客等众多企业。2.软件服务外包持续升温软件服务外包是技术、资本和智力高度密集型产业，它能够充分发挥我国人力和智力资源丰富的优势，将人力、智力资源转化为产业竞争优势。2008年，从接包市场来看，国内接包市场前三名地区依然是华北、东北、华东。其中，华北始终以35%左右的份额位居第一，且增长势头较好。从发包市场来看，日本始终是最大的发包地，欧洲市场的成长性非常好，香港方面的发包份额比重在缓慢下降⑤。目前，国内从事软件服务外包业务的软件企业已经超过1000家。从业务量来看，东软名列第一，第二位和第三位分别为海辉软件和浙大网新。软件外包业务集中度较高，排名前十位的软件离岸外包厂商的市场份额之和稳达35%以上。各大厂商所承接的软件服务外包业务种类繁多，包括信息数据处理外包、业务改造外包、业务流程和业务流程服务外包、应用管理和应用服务外包、基础技术外包（IT技术处理、软件开发设计、技术研发、基础技术平台整合和管理整合等）等多种方式。从厂商活动看，厂商越来越重视国内市场巨大的成长潜力。3.嵌入式软件规模凸显2008年，嵌入式软件前十大应用领域依次为工业控制、视讯与影像、消费性电子、航天、汽车、医疗、军事、电脑与周边、数据通讯、电信⑥。我国作为制造业大国，为嵌入式软件发展提供了巨大的需求市场，也为嵌入式软件开辟了广阔的发展空间。利用嵌入式软件提升制造业产品质量与档次，增强产品的智能化功能，增加产品的附加值，进而优化传统制造业的产业结构，降低资源消耗和生产成本，减少环境污染，既顺应了现代制造业绿色、高效、节能、环保、安全的发展潮①《2008年第一季度中国软件离岸外包市场季度监测》，易观国际。②《2008年第一季度中国软件离岸外包市场季度监测》，易观国际。③《2008年第一季度中国软件离岸外包市场季度监测》，易观国际。④中经网，2008年5月。⑤《中国软件离岸外包市场季度监测》，易观国际。⑥《嵌入式系统设计》。中国风险投资研究院专供ISIChina使用中国风险投资研究院专供ISIChina使用·481·第一章 软件行业投资分析报告流，也提升了我国制造业信息化水平。2007年，我国嵌入式软件产业规模已超过1215亿元，年增长率超过30%①。根据2008年《嵌入式系统》分析结果，晶片技术是整个嵌入式系统产业中转变幅度最大的一个领域，而在未来20年内，晶片技术也预期同样会产生剧烈变化（如图1.1所示）。0%10%20%30%40%50%60%70%晶片技术设计/开发程序上市速度开发团队规模与类型全球市场竞争的嵌入式市场晶片应用（垂直市场）嵌入式系统研究与理论专业技术与标准其他改变过去的改变未来的改变资料来源：中国测控网图1.1 嵌入式软件变动的市场4.开源软件应用广泛在各级政府主管部门积极倡导推动下，以linux为代表的开源软件得到了广泛应用，国内涌现了红旗linux、中标普华linux、共创开源linux、永中office、Redoffice等一批优秀的中文版开源软件。这些开源软件已广泛应用到电子政务、电子商务、高等院校，也应用到国民经济的金融、电信、旅游行业等领域。开源软件的广泛应用，大大节约了信息化成本，推动了国内软件平台的多元化，为我国信息化系统安全做出重要贡献。5.网游软件发展迅猛2008年，中国网络游戏用户数已达4936万，其中付费网络游戏用户超过3000万，比2007年增加了1/3以上。2008年，中国网络游戏市场实际销售收入为183亿元人民币，比2007年猛增了7.6成。手机网络游戏市场2008年运营收入达1.5亿元人民币，比2007年增长了1/4②。国内网游软件快速发展的市场，受到越来越多的国际资本的青睐，国内众多的网游企业纷纷在国外股市成功上市，如盛大、网易、巨人、金山、网龙、九城、完美时空等。二、软件行业企业现状及业绩分析对于投资者来说，需要对行业企业现状及业绩有较为全面的了解才能够理性、准确地进行投①中国软件行业协会网站，②《2008年中国游戏产业调查报告》。中国风险投资研究院专供ISIChina使用中国风险投资研究院专供ISIChina使用行业篇·482·资。基于此，本部分重点介绍我国软件行业企业相关情况。（一）软件行业企业总体情况我国软件行业主要以中小型企业为主。2008年，我国主要从事软件与信息服务外包业务的企业已经达到3000家以上，从业人员达30万。信息产业部的调研统计显示，在中国软件与信息服务外包企业里面国有企业占4.9%，民营企业占52.2%，合资企业占12.4%，外商独资企业占30.5%。总体来说，民营企业和外商独资企业是软件与信息服务外包企业的主要形式，占所有企业的82.7%①（见图1.2）。合资企业12.40%民营企业52.20%国有企业4.90%外商独资企业30.50%资料来源：2008年中国软件与信息服务外包企业发展调研报告图1.2 中国软件与信息服务外包企业性质比例从企业成立时间上看，从事软件与信息服务外包业务的企业大多历史较短，2000年及2000年以后成立的企业占总数的74%，并且大多属于新兴的软件及信息服务企业（见图1.3）。19995%19986%1991～199712%1984～19903%20075%200611%200513%200410%200313%200212%200010%资料来源：2008年中国软件与信息服务外包企业发展调研报告图1.3 中国软件与信息服务外包企业成立时间比例2008年，中国软件与信息服务外包企业人员数量较2007年同比增长了48.8%。人员结构呈金字塔型分布。其中，高级管理人员占3.6%，项目管理人员占8.5%，业务拓展和市场人员占4.0%，行业专业人员占13.1%，专业技术人员占60.6%，其他人员占约10.3%（见图1.4）。①“2008年中国软件与信息服务外包企业发展调研报告”，信息产业部软件与集成电路促进中心、中国软件行业协会、中国软件与信息服务外包产业联盟、毕博管理咨询（上海）有限公司。中国风险投资研究院专供ISIChina使用中国风险投资研究院专供ISIChina使用·483·第一章 软件行业投资分析报告高级管理人员，3.60%其他，10.30%行业专业人员，13.10%业务拓展市场人员，4.00%项目管理人员，8.50%专业技术人员，60.60%资料来源：2008年中国软件与信息服务外包企业发展调研报告图1.4 中国软件与信息服务外包企业人才需求比例（二）软件外包企业现状软件外包能够降低软件开发成本、简化开发过程、避免重复建设，从而使资源得到最大利用。软件行业服务化、合作化的发展趋势使外包成为该软件行业的重要组成部分。软件外包主要可以分为两大主要业务领域：IT服务外包（ITO）和业务流程外包（BPO）①。目前，从事ITO业务的企业占总数的92.9%，这些企业中，ITO业务占整体业务70%以上的企业占78.8%；从事BPO业务的企业占总数的33.5%，这些企业中，BPO业务占整体业务70%以上的企业占9.8%。此外，ITO与BPO并重，即ITO与BPO业务比例均不少于企业软件与信息服务外包业务总量的40%的企业占11.4%。从事ITO业务的企业中，有1.7%的企业将IT咨询业务作为ITO主营业务（细分市场业务占其相关业务的50%以上份额）；将IT培训作为其ITO主营业务的企业也约为1.7%；有68.8%的