AFP金融理财师培训全套教材

版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC11中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训声明本讲义版权属中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会所有，受法律保护。版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC22中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训金融机构功能与监管版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC33中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训授课大纲„金融体系和金融市场概述„中国金融机构的主要功能„中国的金融监管制度版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC44中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训一.金融体系和金融市场概述„金融市场的两种融资渠道„金融市场参与者及其角色„金融市场的融资工具„金融市场的分类版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC55中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训金融体系的定义„金融体系：–是一个包括金融市场、金融市场的参与者、参与者交易的金融工具的内在系统。„主要功能：–融通资金：为资金的需求方和资金的供给方提供交换媒介、交易机制和交易场所，完成储蓄向投资的转化–风险管理–提供支付清算体系–提供流动性版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC66中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训金融市场的定义„广义的金融市场是金融体系和金融环境的总称。„狭义的金融市场是指金融交易机制、交易场所和交易活动的总和。版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC77中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训盈余单位市场专家金融中介赤字单位资金资金提供证券发行与销售服务资金间接证券提供证券买卖服务直接证券直接证券1.1金融市场的两种融资方式版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC88中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训1.1.11.1.1直接融资直接融资„直接融资–指盈余单位直接买入赤字单位发行的证券（被称为直接证券）的融资渠道。直接证券包括商业本票、债券和股票等工具。„直接融资的优势–资金供求双方联系紧密，有利于合理配置资金,提高资源使用效率；–对赤字单位来说,资金筹资成本较低，对盈余单位来说,投资收益较大；–直接融资产品具有更高的流动性；„对于信息披露要求很高版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC99中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训1.1.21.1.2间接融资间接融资„间接融资–赤字单位向金融中介发行直接证券，而金融中介向盈余单位出售自身发行的证券（被称为间接证券，如存单、存折）的融资渠道。„金融中介的作用在于将直接证券转化为间接证券„间接融资的优势：–降低信息不对称；–降低交易成本；–为借款人提供更多借贷机会；–信息披露要求不高。版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC1010中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训2005年国内非金融部门融资情况„„„„数据来源：中国人民银行统计调查司„„融资量（亿元人民币）比重（%）2005年2004年2005年2004年国内非金融机构融资总量3150729023100.0100.0间接融资：贷款246172406678.1382.9直接融资：国债企业债股票直接融资合计29962010188468903126327150449579.516.385.9821.8710.81.15.217.1版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC1111中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训1.2金融市场的参与者及其角色„家庭„非金融公司„金融机构（金融中介和市场专家）„政府„中央银行„外国参与者版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC1212中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训1.2.1家庭„资金的主要提供者。„在金融体系中，家庭以当期收入购买非耐用消费品后的储蓄，形成金融中介的存款、对公司债券和股票或政府债券的投资。版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC1313中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训1.2.2公司„是资金的主要需求方。„公司不仅是社会产品的主要生产者，也是金融体系的主要融资方，金融产品的主要提供者。版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC1414中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训1.2.3金融中介与市场专家„金融中介是协助资金在供给者和需求者之间的传递，并在此过程中发行自己的金融工具的金融机构。„市场专家有些金融机构虽然参与了资金在金融市场上的流动，但并不发行自己的金融工具，我们称之为市场专家。市场专家是金融机构，但不属于金融中介。版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC1515中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训金融中介的功能„作为资金盈余单位和赤字单位的媒介，协助资金融通交易的完成；„金融中介通过吸收盈余单位的存款和对赤字单位发放贷款向社会提供了信用和流动性，保证了资金的流转和经济活动的连续运行；„存款性金融中介通过开立支票和活期帐户，提供了交换媒介和结算工具；„金融中介还是社会公众财富的主要保管者。版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC1616中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训存款性金融中介和非存款性金融中介金融中介包括存款性金融中介和非存款性金融中介。„存款性金融中介主要包括：商业银行、信用社和邮政储蓄机构。其特点是可以依法向社会公众（包括家庭和公司）吸收活期存款和定期存款，并发放贷款。„非存款性金融中介包括：保险公司、证券公司、证券投资基金（国外称共同基金）、社会保障基金、财务公司、信托投资公司、金融租赁公司和养老基金等。非存款性金融中介发行的金融工具不同于存放在存款性金融机构的存款。版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC1717中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训1.2.4政府„是社会资金的另一个主要需求方。„政府通过发行国债筹集资金，同时为社会提供交易工具。版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC1818中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训1.2.5中央银行„央行–是一个国家或地区政府负责发行货币、管理货币流通、制定货币政策和提供清算体系的管理当局。„主要功能1.货币政策的制定者1）主要货币政策目标多重目标制：稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡。单一目标值：通胀定标2）中介目标价格目标：利率数量目标：货币供应量版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC1919中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训中央银行3）操作目标：价格目标：基础利率数量目标：基础货币或超额准备金在央行制定和实施货币政策的过程中，基础货币是一个非常重要的概念。基础货币包括流通中现金和存款性金融中介存放于央行的存款准备金。4）货币政策工具：公开市场业务再贷款与再贴现存款准备金：目前中国存在的问题窗口指导版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC2020中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训中央银行2.央行是金融体系中最重要的监管单位它负责监控货币和经济的运行情况，特别关注商业银行和其他金融机构的整体健康情况，努力保障金融稳定和金融安全。3.央行是银行的银行商业银行和其他存款性金融中介在中央银行开立法定存款准备金账户和超额准备金账户，通过央行完成金融体系中各金融机构间的清算，并在必要时取得央行贷款补足头寸或流动性。在商业银行发生支付危机时，央行是商业银行的最后贷款人。4.央行是政府的银行央行通常具有经理国库的职能。财政部的资金账户开立在中央银行，税收等财政收入通过这一账户进入国库，而预算内或预算外的财政支出也会通过这一账户对外支付。版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC2121中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训1.2.6外国参与者„外国参与者，包括外国的家庭、公司、政府和央行。„随着经济和金融全球化程度的提高，国际间商品、服务和金融交易占我国整个国民经济的比重大幅增加。„因此，外国参与者在我国金融体系中的角色也愈发显得重要。版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC2222中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训1.3金融市场的融资工具„债务证券债务证券是代表发行人债务和持有人债权的一种权利证券。一般载明金额、具体偿还期限、利率或购买时的折扣。发行人在债务证券到期后必须偿还债务。商业本票、国库券、国库票据、国债、市政债券、公司债和房产按揭债券都属于债务证券。版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有受法律保护受法律保护CopyrightCopyright©©FPSCCFPSCC2323中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金融理财师AFP培训金融市场的融资工具„股权证券股权证券是代表持有人对发行人净资产一定比例所有权的一种权利证券，实质上是