经营绩效视角下招商银行两次转型成效_基于因子分析法的实证分析

经营绩效视角下招商银行两次转型成效_基于因子分析法的实证分析TheresearchontheoperatingperformanceofCMBtwicetransitionundertheperspective.Basedonanempiricalanalysisofthefactoranalysismethod摘要金融是现代经济体的核心，我国金融体系是以银行为代表的间接融资为主，在改革开放三十多年来，银行地位举足轻重，银行业的持续稳定发展不仅关系银行自身利益也关系到中国经济发展的未来，经营绩效是银行经营状况最具体的代表，科学合理的绩效评估能够对评价银行竞争地位、自身经营效率，能够发现银行经营过程中出现的问题，从而找出有效的解决方法来提升自身经营绩效。2008年的金融危机和后来的欧债危机对我国商业银行构成了巨大冲击，我国商业银行在顺利迈过这两大难关以后，接踵而来的互联网金融的崛起，利率的市场化、监管要求的提高、宏观经济下行、地产风险提高、民营银行门槛的降低等等因素对银行构成了全方位的威胁。在如此“内忧外患”的环境下，我国商业银行面临巨大生存压力，经营绩效进一步削弱，各大商业银行唯有“因时而变”，不断进行战略布局和经营转型来适应环境变化，满足客户需求。如何评估银行经营转型的成效是我们需要研究的重要课题，毫无疑问，成功的战略转型必然会提高自身的经营绩效；反之，失败的战略转型则会降低银行经营绩效，使其丧失竞争力，总之，通过对经营绩效的评估能够分析出战略转型的成功与否。在如今的经济环境下，招商银行战略调整已经走在行业前面，本文选择招商银行作为对象研究其两次转型前后经营绩效的改变，同时选择另外15家上市银行作为对比对象，利用16家沪深上市银行2010-2013年财务数据，结合因子分析法，分析各家银行在同行业竞争地位，鉴于招商银行在两次经营转型中取得成绩卓著，招商银行的战略转型对于其他商业银行具有一定指导意义和借鉴意义，因此着重对招商银行经营转型的经营绩效作详细分析显得格外的有必要。本文利用因子分析法着重对比研究招商银行两次经营转型前后绩效的变化，据此，验证招商银行经营转型较为成功，为了更好突出招商银行转型成功，本文在研究招商银行绩效前先选择沪深上市的另外15家上市2010-2013年的绩效变化，其目的有几点：首先，过研究招商银行转型前后经营绩效，可以验证招商银行战略转型是否成功，并且找出问题的所在和解决方案，对于同行业有借鉴意义；其次，究其他15家上市银行绩效得出综合排名，通过横向比较绩效排名有利于分析招商银行在同行业的竞争地位以及经营效率。再次，究各上市银行的经营绩效，选择2010年到2013年四年的绩效作为参考，可以纵向比较各银行在战略转型过程中绩效的变动趋势。最后，选择研究方法上，本文选择因子分析具有全面性和科学性，能够较为全面准确反映银行绩效，从而能够更好对比战略转型前后绩效变化趋势。本文利用因子分析法计算得到招商银行经营绩效，然后从因子分析法的角度考察招商银行经营转型的成效，在因子分析的指标选择上，参照了“骆驼评级法camel”选择了资本充足性、资产质量、管理水平、盈利能力、流动性五个指标体系，通过研究银行综合绩效对比分析招商银行在同行业中与其他15家上市商业银行竞争地位，文章第五部分通过实证得到招商银行经营绩效呈上升趋势，在2013年位居同业第一位，说明招商银行在同业内竞争力较强，然后选择招商银行作为研究样本，在研究招商银行两次转型前后经营绩效的对比分析的基础上，验证得出招商银行两次转型较为成功，第一次转型盈利能力大幅度提升，零售业务大幅增加，中间业务收入提升较大，第二次转型也较为成功，成本费用率降低，资本利用效率提高、风险控制较好。关键词：招商银行因子分析经营绩效经营转型AbstractFinanceisthecoreofthemoderneconomy,inthirtyyearsofreformandopeningup,thebankholdsanimportantposition,sustainedandstabledevelopmentofthebankingsectorisnotonlytherelationshipbetweenthebank'sowninterestsbutalsotothefutureofChina'seconomicdevelopment,operatingperformancecanmostlyrepresentthespecificoperatingconditionsofthebank.Scientificandreasonableperformanceevaluationmethodcancompareeachbank'scompetitivepositioninthesameindustry,reflecttheiroperatingefficiency,whilebankscanfindtheproblemsandfindeffectivesolutionstoimprovetheirbusinessperformance.Howtoassesstheeffectivenessofthebank'soperatingtransformationisanimportantissuethatweneedtostudy,thereisnodoubtthatthesuccessstrategictransformationisboundtoimprovetheiroperatingperformance;onthecontrary,willreducethestrategictransformationandlosscompetitiveness,inshort,evaluatingtheoperatingperformancecanassessthesuccessorfailureofstrategictransformation.Intoday'seconomicenvironment,thestrategicadjustmentofChinaMerchantsBankhasbeenaheadofthebanks,ThepaperchoosestwooperatingtransformationofChinaMerchantsBankastheobject,andselectanother15listedbanksasacomparisonobject,selectfinancialdataof16CSIlistedbanksfrom2010t02013asthestudysample,byfactoranalysis,analyzethecompetitivepositionofthebanksinthesameindustry,inviewofChinaMerchantsBankhasmadeoutstandingachievementsinthetwooperatingtransformation,StudyonthestrategyofChinaMerchantsBankhasguidingsignificanceforotherbank,andthereforethestudyonChinaMerchantsBank’soperatingtransformationisnecessary.Thepaperchoosescapitaladequacy,assetquality,managementlevel,profitability,liquidityfiveindex.Throughtheperformancecomparisonwithother15listedbank,theempiricalresultofthefifthpartofthisarticleindicatesthatChinaMerchantsBankoperatingperformanceisontherise,andrankedfirstintheindustryin2013,whichshowsthatChinaMerchantsBankintheindustrycompetitivepowerisstrong,andthenselecttheChinaMerchantsBankastheresearchsample,accordingtotheempiricalresultandcomparetotwotransformationverifythatthetwoChinaMerchantsBanktransitionissuccessful,thefirsttransformationgreatlyenhanceprofitability,asubstantialincreaseinlargeretailbusiness,intermediatebusinessincomeascension,secondtransitionreducescosts,improvecapitalutilizationefficiency,riskcontrolbetter.KeywordsChinaMerchantsBankfactoranalysisoperatingtransformationoperatingperformance1绪论1.1选题背景和研究意义1.1.1选题的背景随着改革三十多年以来，我国经济快速发展，银行业也取得了骄人成就，截止2013年12月末，中国银行业金融机构总资产达148.05万亿元，总负债137.92万亿元，2008年金融危机和2009年欧洲债务危机阴霾刚过去，紧接着以余额宝、第三方支付为代表的互联网金融崛起，对我国商业银行资产负债业务、中间业务构成全面冲击，正在削弱商业银行的信用中介、支付中介地位；随着外资大举入侵以及民营银行门槛的放低，当前我国商业银行竞争加剧，原有的垄断地位进一步下降；巴塞尔协议过渡期即将结束，对风险控和流动性要求更高，预计未来商业银行的经营环境将比现在更为严峻，但是在信息技术突飞猛进的时代，大数据的应用、客户理财意识加强、客户需求多元化为我国商业银行发展提供了新的机遇。站在新时期的起点上，各大商业银行未雨绸缪，抓紧战略调整，不断加强与互联网金融的战略合作，积极开拓新的业务渠道，巴塞尔协议过渡期将过，利率市场化进一步推进，为我国商业银行在风险控制上提出了新的挑战和机遇，唯有引进新风控技术才能保证商业银行经营的稳健。在这一时期，招商银行充分发挥自身创新优势，在经历2004年第一次成功转型之后，在新的竞争环境下，招商银行提出“二次转型”并且取得了辉煌成果。研究招商银行的转型对于我国商业银行来说具有很好的借鉴意。1.1.2研究的意义企业之所以要做战略，那是因为企业能力和资源都有限，搞战略就是利用有限资源发挥最大经济价值；企业之所以要不断调整战略，那是因为环境在发生变化，企业的战略是处在一个特定环境中，由市场主导的，环境发生变化，战略就需要不断调整，那么研究战略转型成败显得格外重要，企业的战略有很多种，如何选择有效的战略关键在于该战略能否提升经营绩效，转型成功的最具体体现表现在于企业经营绩效得到提高，研究企业经营绩效和企业战略具有很强现实意义，对于企业决策者来说，透过经营绩效来看战略转型的成败来发现问题解决问题；对于投资者来说，透过经营绩效可以挖掘企业投资价值；对于监管者来说，透过银行经营绩效的变动可以制定有限监管策略。截至目前为止，单独研究银行经营绩效和经营转型的理论有很多，本文选择有效的方法通过对比研究商业银行经营绩效变动来发现战略转型过程中的问题，以及战略转型为企业带来了哪些改变，本文的研究正为解决这些问题提供了理论及方法上的参考并给出建议，为投资者等利益相关人正确选择和把握投资方向等提供了理论依据。在商业银行战略转型中，招商银行经营转型走在了同行业前列，在顺利完成了第一次转型之后，招商银行又开始了第二次转型并且取得了骄人的成绩。招商银行第