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周末听了赵兴扬老师的《证券业务课程培训之股票》，了解了很多股票业务的基础内容，现整理如下：一、股票的业务基础1、股票至今大致400年历史，起源于欧洲大航海时代，最初是通过合伙人共同“凑份子”的形式实现。最早的股份有限公司是荷兰成立的东印度公司，股份有限公司指的是资本股份制，债务责任有限，即若公司投资了1000万最后经营不善倒闭时还有多少资产就赔多少资产，公司的债权人不得直接向公司股东提出清偿债务的要求。2、股票的作用有以下几点：公司筹集资金；分散投资风险；创业资本增值；广告宣传，通过股东的提及提高公司的知名度3、股票的特征：流通性；收益性，股东能获取公司盈利分配，公司股票价差收入等；风险性，由于股票价格的不确定，会受很多情况影响而上下波动；参与性，股东能参与股东大会、投票等，股份的多少觉得权利的多少；永久性，股票与公司是能共存亡的。4、主要的两种股票分类：普通股和优先股，普通股构成公司资本的基础。两者之间的区别有：1）优先股在分配股息时优先；2）若公司解散或破产，优先股在剩余资产分配上优先；3）优先股一般无公司表决权；4）如果公司需要扩张而增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票，从而保持其对企业所有权的原有比例。4、几种价值的解释：1）面值：就是票面价值，主要用于确定股东所持股份对公司的比例，面值从公司发行到退市都不会变，目前我国普通股面值99.9%均为1元，优先股100元。2）净值：净资产与股本数的比例，用于评估上市公司的实力；3）市值：发行时的价值4）内在价值：即理论价值，通过市场分析等得出的5）清算价值：公司破产时的实际价值5、常用指标：1）市盈率：=每股股价/每股盈利，评估股价是否合理2）股息收益率：与市盈率成反比3）净资产收益率：净利润/净资产，反映公司对股东投入的利用率4）每股盈利：随后利润/股本数5）换手率：反映股票的流动性强弱二、股票发行1、新股定价市场配售流程T-2日：确认在新股发行前两天的前20个工作日内有投资；T日：准备申购资金，提交申购委托，申购新股的数量应为1000股的整倍数；每一股票账户最高申购量不得超过发行公司公开发行总量的千分之一；每一股票账户只能申购一次，重复的申购无效，申请成功后不得撤单；T+1日：申购资金入账T+2日：有效申购进行连续配号；T+2日日终：确保有足额的新股认购资金T+3日：公布中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号抽签，于次日公布中签结果；T+4：对未中签部分的申购款予以解冻。三、股票交易1、交易驱动机制：1）指令驱动是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”。在竞价市场中，股票交易价格是由市场上的买方订单和卖方订单共同驱动的。令驱动的特点有：第一，股票交易价格由买方和卖方的力量直接决定；第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。2）报价驱动是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。指报价驱动的特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。2、交易连续机制1）定期交易：成交的时点是不连续的。在某一段时间到达的投资者的委托订单并不马上成交，而是要先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配。定期交易的特点有：第一，批量指令可以提供价格的稳定性；第二，指令执行和结算的成本相对比较低。2）在连续交易中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。因此，两个投资者下达的买卖指令，只要符合成交条件就可以立即成交，而不必再等待一段时间定期成交。这两种交易机制有着不同的特点。连续交易的特点有：第一，市场为投资者提供了交易的即时性；第二，交易过程中可以提供更多的市场价格信息。3、成交机制1）集合竞价：一次性集中撮合，同一价格成交2）连续竞价：订单逐笔连续撮合4、股票简称：沪深两地不大于四个汉字长度N：新股上市首页，不受涨幅影响ST：连续两年亏损，涨跌幅限制5%*ST：存在终止上市风险，涨跌幅限制5%XD：除息日，股价被除息处理XR：除权日，股价被除权处理退市：在“退市交易板”交易30日被交易所退市，涨跌幅限制10%5、交易数量买入申报应为100整数倍卖出申报不足100，应当一次性申报卖出单笔申报最大数量不得超过100万6、交易价格市价委托：深圳五种—对手方最优价申报；本方最优价申报；最优五档即时成交剩余撤销申报；即时成交剩余撤销申报；全额成交或撤销申报上海两种--最优五档即时成交剩余撤销申报；最优五档即时成交剩余转限价7、交易制度：T+1交易制度：当日买入第二天才可以卖出T+0交易制度：当日买入当日可卖出，资金当日可用优点：刺激交易量；提高资金利用率；增加印花税、佣金缺点：助长投资风气；出现风险控制问题四、股票权益1）股权登记日：界定哪些股东可以参加权益分配2）除权除息日：股权登记日的下一个交易日3）公司决策权：普通股东通过网上投票方式参与股东大会，股份多少决定票数多少4）优先认股权：公司需要扩张而增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票，从而保持其对企业所有权的原有比例。五、收购退市收购：并购：吸收合并—甲公司+乙公司=甲公司或乙公司；新设合并—甲公司+乙公司=丙公司；发行新股退市：上市公司由于未满足交易所有关财务等其他上市标准而主动或被动终止上市