和《资产评估——无形资产》

第八章无形资产评估第一节无形资产评估概述第二节无形资产评估的方法第三节技术类无形资产的评估第四节商标权评估第五节商誉评估[学习目标]通过本章学习，使学生熟悉各类无形资产的评估特点，以及各种评估方法在无形资产评估中的应用。掌握无形资产的基本概念和内容；掌握无形资产评估的基本思路和方法。[案例导引]某铁路公安处铁通软件盗毁案该案属单一的刑事案，被害人系某铁路集团总公司一下属（W）企业，主要生产铁路系统专业电子产品。2000年（W）企业任命技术人员侯某作为项目组长，研究Q铁通软件，同年10月研制成功，当时与购货单位（包括路外的单位）签订了3个总值为1180万元的供货合同。侯某为一已私利未得到满足而怀恨在心，竟将该Q铁通软件覆盖、压缩、加密，将其他文件毁掉，自带软件拷盘，擅离岗位到路外与人合作开发相似软件，造成（W）企业停产，合同不能执行，经集团总公司批准再次投入人、财、物力进行一次开发。2000年11月，（W）企业向路内公安处报案，但没有就其经济损失提出民事索赔要求。2001年10月路内公安处将侯某抓捕归案，侯某对自己盗毁软件的行为供认不讳。公安处随即将此案报告铁道部公安局，部公安局派员参与路内公安处进一步侦察，核算损失数额。路内公安处委托正本资产评估事务所对其损失进行评估。在本案的评估过程中，正本资产评估事务所多次邀请所在省注册会计师协会、省知识产权局专家、某律师事务所资深律师以及相关专业的专家学者进行讨论、研究；依据刑法、民法、知识产权法中的有关条款，参照《资产评估操作规范意见》和《资产评估——无形资产》中有关操作标准和技术标准的基本原则，按照重置成本法及收益现值法的基本原理，以实际情况为出发点，制定出切实可行的评估方案。其程序：首先，按照追溯性评估方法，将基准日选定在2001年11月13日（即对侯某执行逮捕日，也是侯某作案终止日）；然后，按照经济损失发生的时限及性质，将损失总额分为研制成本损失和机会成本损失两类，前种损失包括研制成本和补救再开发成本，后种损失包括合同不能执行的收益损失及后三年该软件经济寿命期内的收益损失等，共计四项。其中第四项收益损失，按照收益现值法的计算原理，对2000年至2002的预期收益进行保守估测，并向基准日折现加总，第二次开发后实际收益对估测值进行验证。最后，将四部分损失额加总，得出总的经济损失为113.56万元，这个评估结果成了办案人员的有力武器。第一节无形资产评估概述一、无形资产概念无形资产是指特定主体所控制的，不具备实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。非实体性排他性效益性二、无形资产的功能特性附着性——附着于有形资产而发挥其固有功能共益性——可以作为共同财富，由不同的主体同时共享积累性——无形资产的形成无形资产自身的发展替代性——替代、更新三、无形资产的分类•按企业取得无形资产的方式——自创的无形资产外购的无形资产•按无形资产能否独立存在——可确指无形资产不可确指无形资产：商誉•IVSC《无形资产评估指南》分为——权利型无形资产:租赁权关系型无形资产:顾客关系、客户名单组合型无形资产：商誉知识产权：专利权、商标权、版权四、影响无形资产价值的因素产权因素获利能力因素技术因素风险因素无形资产的取得成本机会成本市场因素使用期限其他因素五、无形资产评估的前提及评估对象（一）无形资产评估的前提---产权变动为前提单项无形资产产权变动企业整体或部分发生变动（二）无形资产的评估对象---对获利能力的评估。超常收益追加利润垄断利润第二节无形资产评估的方法一、收益法在无形资产评估中的应用（一）收益法在无形资产评估中的运用形式1.无形资产的转让方的收益来源于使用该无形资产的总收益分成：K——无形资产分成率r——折现率Ri——第i年使用无形资产带来的收益n——收益期限niirRiK1)1(无形资产评估值2.无形资产的转让方的收益来源于使用该无形资产的超额收益：niirRi1)1(无形资产评估值Ri——被评估无形资产第i年的超额收益r——折现率n——收益期限（二）收益法应用中各项技术指标的确定1、无形资产收益额的确定（1）直接估算法：通过对比无形资产使用前后的收益情况（2）差额法（3）分成率法（4）要素贡献法2、无形资产评估中折现率的确定3、无形资产收益期限的确定1、无形资产收益额的确定（1）直接估算法①收益增长型A、销售价格增加，销售量、单位成本不变时超额收益R=(P2-P1)Q(1-T)B、销售数量增加，单位价格和单位成本不变时超额收益R=(Q2-Q1)(P-C)(1-T)②费用节约型•销售量不变，价格不变超额收益R=(C2-C1)Q(1-T)（2）差额法“行业比较法”,具体思路和步骤如下:首先,收集使用无形资产的产品的生产经营活动财务资料,进行盈利分析,得到经营利润和销售利润率等资料;其次,对上述生产经营活动中的资金占用情况进行统计(包括固定资产、流动资产和帐面无形资产等);再次,收集同行业平均收益率等指标;最后,计算无形资产带来的超额收益•超额收益＝净利润－净资产总额×行业平均收益率使用“行业比较法”需注意以下几个问题:①明确计算出来的超额收益是被评估无形资产的超额收益,还是企业全部无形资产的超额收益;②在企业各类资产资金占用中,注意价格水平的可比性。特别是利用企业资产帐面价值时,有时需要将其调整到评估时点或与计算年份相应的价格水平（3）分成率法无形资产收益额＝销售收入×销售收入分成率×（1-所得税税率）＝销售利润×销售利润分成率×（1-所得税税率）销售利润分成率＝销售收入分成率÷销售利润率利润分成率的确定•边际分析法•公式：利润分成率＝Σ追加利润现值÷Σ利润总额现值（4）要素贡献法粗略估计我国：三分法资本：技术：管理资金密集型行业----50%：30%：20%技术密集型行业----40%：40%：20%一般行业----30%：40%：30%高技术行业----30%：50%：20%2、折现率的确定•折现率包括：无风险报酬率和风险报酬率•无形资产投资收益高，风险性强，无形资产评估中的折现率一般高于有形资产评估的折现率•折现率口径与收益额的口径相一致3、收益期限的确定（1）收益期限：发挥作用、具有超额获利能力的时间（2）价值降低——无形损耗•新的、更为先进、更经济的无形资产的出现•无形资产传播面扩大•无形资产所决定的产品需求降低（3）预计和确定收益期限的方法•法定有效期限•合同或企业申请书规定的收益年限•预计收益期限——统计分析、同类资产比较（一）无形资产的成本特性•无形资产的成本包括研制或取得、持有期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出•不完整性•弱对应性•虚拟性二、成本法在无形资产评估中的应用（二）成本法在无形资产评估中的应用无形资产评估值＝无形资产重置成本×(1－贬值率)1、自创无形资产重置成本的估算物化劳动和活劳动（1）有账面价值：物价指数法（2）无账面价值①核算法无形资产重置成本＝成本＋期间费用＋合理利润其中：期间费用=管理费用+财务费用+销售费用)1(211LVc无形资产重置成本②倍加系数法C为研制开发无形资产消耗掉的物化劳动;V为研制开发无形资产消耗掉的活劳动;β1为科研人员创造性劳动的倍加系数;β2为科研的平均风险系数;L为无形资产投资报酬率。2、外购无形资产重置成本的估算（1）市价类比法：购买价+购置费用（2）物价指数法重置成本=帐面原始成本×价格变动指数注意：物资消耗费用----生产资料物价指数人工消耗费用----生活资料物价指数例8-13、无形资产贬值率的估算（1）专家鉴定法（2）剩余经济寿命预测法%100无形资产尚可使用年限无形资产已使用年限无形资产已使用年限无形资产的贬值率三、市场法在无形资产评估中的应用在运用市场法评估无形资产时应注意以下几点:1、所选择的参照物应与被估无形资产在功能、性质、适用范围等方面相同或基本相同2、参照物的成交时间应尽可能接近评估基准日,或其价格可调整为评估基准日价格3、参照物的价格类型要与被估对象要求的价格类型相同或接近4、至少有三个以上的参照物可供比较第三节技术类无形资产的评估一、专利权的概念、特点及其评估目的（一）专利权的概念专利权是指政府根据法律赋予专利发明者一种权利,在有限的时间内未经专利权人许可,他人不得以盈利目的制造、销售、使用其专利产品或使用其专利方法,及制造、销售其专利方法的产品。（二）专利权的特点1、排他性特征2、地域性特征3、时间性特征4、共享性特征（二）专利权评估的目的专利权的评估目的包括一般的转让、投资、清算、法律诉讼等等。转让：全权转让----许可使用权转让专利许可贸易是专利权人通过与受让方签订专利实施许可合同的方式,在一定时间和范围内在满足双方约定的条件下,专利权人授予受让人使用或实施专利技术的交易。1、使用权限(1)独占使用权(exclusivelicense)(2)排他使用权(solelicense)(3)普通使用权(Simplelicense)2、地域范围3、时间期限二、专利权评估程序(一)确认专利资产的存在1、有效性2、保护范围3、专利权人（二）收集相关资料，确定评估方法1、技术资料2、经济及市场资料3、法律法规资料4、资产占有方管理方面的资料（三）信息资料核查分析，评定估算1、技术状况分析2、收益能力分析3、市场分析4、风险分析（四）确定评估参数，完成评估报告，并加以详尽说明三、专利权的评估方法（一）收益法1、超额收益的估测（1）直接估算超额收益A收入增长型B费用节约型R=[（P2-C2）×Q2-（P1-C1）×Q1]（1-T）（2）分成率法利润分成率：25%-33%2、折现率的估测折现率=无风险报酬率+风险报酬率无风险报酬率一般选取当年国债利率,再换算成复利计算的年利率风险系数:技术风险、市场风险、资金风险、经营管理风险[例]某企业于2004年开发研制一项新技术并取得专利权，通过两年的使用表明具有良好的经济效益。2007年该公司准备将该专利的所有权出售给昌达公司。买卖双方共同协商认为该专利的剩余经济使用年限为4年。昌达公司的年实际生产能力为20万件，未使用该专利前每件产品售价为400元，使用该专利后，产品性能提高，预计使用该专利后每件产品的售价在未来第一、二年为500元，第三、四年为450元，折现率为10%，所得税税率25%，试确定该专利的评估值。万元））（）（）（）（专利的评估值(05.367975.015.3457.3764.8291.9020%)251(40045040045040050040050020%)101(%)101(%)101(%101432二、成本法外购自创材料费用：完成技术研制所耗费的各种材料费用工资及各种福利费用：参与研制技术的科研人员和相关人员的费用专用设备费：研制开发技术所购置或专用设备的摊销资料费：研制开发技术所需要的图书、资料、文献、印刷等费用直接成本咨询鉴定费：完成该项目发生的技术咨询、技术鉴定费用协作费：研制开发过程中某些零部件的外加工费以及使用外单位资源的费用培训费：为完成本项目而委派有关人员接受技术培训的各种费用研制成本差旅费：为完成本项目发生的差旅费其他费用管理费：管理、组织本项目开发所负担的管理费用间接成本非专业设备折旧费：采用通用设备、其他设备所负担的折旧费应当分摊的公共费用及能源费技术服务费：为受让方提供的专家指导、技术培训、仪器安装调试及市场开拓费交易成本交易过程中的差旅费及管理费公证费、审查注册费、法律咨询费等手续费专利费税金四、非专利权的评估（一）非专利技术的概念及特点非专利权即专有技术，是指为特定的人所知的未公开其完整形式，处于保密状态，但未申请专利的具有一定价值的知识或信息。（二）特性1、实用性2、新颖性3、获利性4、保密性（三）非专利技术评估值的影响因素分析1、使用期限2、预期获利能力3、市场情况4、开发成本5、保密措施（四）非专利技术的评估方法1、收益法[例8—5]某饮料生产企业将其饮料生产专有配方转让给另一家饮料生产企业。由于该配方具有