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金石投资有限公司二○一〇年三月金石投资有限公司简介2主要内容第一部分：股东情况介绍：中信集团、中信证券第二部分：金石投资：中信证券之专业直投公司第三部分：金石对企业的贡献：1＋123中信集团及中信证券：国内金融行业的领军企业第一部分中信集团CITICGroup4中信集团基本情况中国中信集团公司(原中国国际信托投资公司)是中国改革开放的总设计师邓小平亲自倡导和批准，由前国家副主席荣毅仁于1979年10月4日创办的。中信控股以金融为主业，拥有银行、证券、保险、信托、基金、期货等金融牌照齐全的金融子公司，金融业务综合优势明显。截至2008年末，中信集团总资产16,315亿元，净资产1,094亿元。中信信托投资有限责任公司中信银行(601998,SH;0998,HK)中信集团CITICGroup信诚人寿保险有限公司中信证券股份有限公司(600030,SH)中信资产管理有限公司中信嘉华银行中信资本中信东方汇理期货信诚基金5中信证券基本情况2007年公募增发国际业务买方业务1995年发起设立2003年公开发行上市大项目战略大网络战略中信证券为企业提供全面、专业服务，与客户共同成长锐意进取专注于中国业务的国际一流投资银行首家公开发行的证券公司净资产业内第一诚信稳健首批创新试点的证券公司市场价值业内第一业务综合实力业内第一首家合作发布基准性、投资性指数的证券公司6中信证券基本情况中信证券成立以来完成A股IPO、配股、增发、可转换债券等各类主承销业务过百家中信证券的客户群覆盖了有色、钢铁、金融、能源、交通、石油化工等行业几乎所有的龙头企业，并作为主承销商参与了这些行业绝大部分的股权融资项目房地产金融能源交通原材料和装备制造TMT及综合7中信证券基本情况承销商排名市场份额(%)成交量CNY(百万)中信12425,087中金219.920,563银河313.313,749安信41010,304中银54.34,4572008年大陆公司境内发行股票排名(IPO)2008年国内股票发行和配股发行排名2008年国内股票挂钩证券发行排名承销商排名市场份额(%)成交量CNY(百万)中信130.121,390中金229.320,795高华314.110,000国泰411.27,950国信53.92,800数据来源：Bloomberg承销商排名市场份额(%)成交量CNY(百万)中信122.636,425中金212.820,563国泰39.515,356平安48.714,024银河58.513,7492008年国内股票、股票挂钩和配股发行排名承销商排名市场份额(%)成交量CNY(百万)中信124.957,815中金217.841,358国泰310.023,306银河47.116,509平安56.615,2248中信证券竞争优势-雄厚的资本实力无可比拟的资本优势，净资产国内同业多年蝉联第一1995年发起设立净资产约11亿元1999年增资改制净资产约33亿元2003年公开发行上市净资产约52亿元2006年定向增发净资产约125亿元2007年公募增发净资产约463亿元风险承担能力金融创新能力融资安排能力净资产约501亿元9中信证券竞争优势-全面的专业化服务……资本市场研究行业研究资产证券化并购重组债权业务股权业务境内境外海外业务研究业务销售交易直接投资经纪业务资产管理信托业务基金业务平台支持防火墙投行IBS行业专家团队项目执行团队产品支持期货业务客户服务10中信证券竞争优势-畅通的沟通渠道中登公司多次合作证券业协会交流广泛环保局顺畅沟通发改委良好合作交易所沟通有效国资委持续交流证监会重视认可监管机构高度认可市场的判断力发行定价能力“低调做人、踏实做事”大项目协调组织能力规范稳健的业务运作中信集团全力支持配合11金石投资：中信证券之专业直投公司第二部分12中国证监会批准的首批两家试点券商直接投资机构之一由中信证券出资于2007年10月成立全部由中信证券的自有资金从事直接股权投资总投资规模为中信证券净资本的15%，约70亿元人民币目前实收注册资本30亿元人民币公司概况13商业模式：通过资金的投入来获得资本增值收益典型的私募股权投资策略以具备上市潜力的国内企业为投资目标以现金对目标企业进行股权投资，单项投资规模人民币5000万-5亿元投资后推动目标企业在境内实现上市非控股---一般不派人参与经营管理，但要求相应的权益保护条款14初步意向阶段签署保密协议投资框架协商阶段签署投资框架协议详细尽职调查阶段业务、法律、财务（包括外聘的中介机构）投资委员会审批阶段签署投资交易法律文件投资决策流程：规范管理，风险控制初步意向投资框架协商详细尽职调查审批图1：金石的投资决策流程15为少数股权投资人不控股，不参与日常经营管理要求有董事会席位规范公司治理少数股权人合理的权利私募股权投资中普遍要求的条款增值服务中信系统的品牌与资源国内上市的服务投资后我们如何与目标企业合作16部分已投资案例北京昊华能源股份有限公司中信房地产股份有限公司沈阳新松机器人自动化股份有限公司中油金鸿天然气输送股份有限公司广西丰林木业集团股份有限公司恒泰艾普石油天然气技术服务股份有限公司内蒙古北方重工业集团有限公司北京神州泰岳软件股份有限公司湖北杰之行服饰有限公司贵州开磷（集团）有限责任公司富奥汽车零部件股份有限公司17金石对企业的贡献：1＋12第三部分18投资合作：共同创造财富的过程，实现1+12投资者的收益流程：寻找和发掘有发展潜力的目标公司；通过资金的投入成为目标公司的非控股股东；提升目标公司的股东背景、改善治理结构、规范经营管理使其符合国内上市的条件上市后，获得股权的流动性，实现资本的增值目标企业的收益：获得阶段性发展的资金；改善了股东结构和治理结构，能有效实现管理层的激励机制；借助投资者的力量，协助公司在少走弯路、少花成本、节省时间的情况下实现国内上市上市后，巨大的广告效应可提高知名度，并获得长期的融资渠道19投资后以实现在境内的IPO为共同目标投资后，金石将与公司共同组成上市工作小组；金石将与公司共同讨论改制上市的总思路和总体方案；金石将与公司共同协商确定上市的中介机构；指导中介机构的工作；上市过程中，金石将发挥自己的特长协助公司顺利实现上市目标。20谢谢