电信运营商全业务竞争分析

中国电信运营市场竞争分析2008年受国际金融危机影响我国宏观经济连续两个季度走低，宏观经济景气指数从2008年5月的120直降至12月的78.7。2008年四季度国民经济对电信产业的影响开始显现，电信业务收入增长率仅为7.9%（如果扣除价格因素影响，实际增长率则更低），低于前三季度增长水平。为了保证国民经济及电信行业增长目标，2009年初10大产业振兴规划相继出台，电子信息产业振兴规划位列其中，工信部从行业角度也出台了一系列监管和激励政策。这些政策措施对电信市场竞争格局和企业竞争策略产生了重大影响。本报告对市场竞争环境、市场发展特点、企业竞争策略等均进行了详细分析。本报告的主要内容共分为五部分，第一部分从国家宏观环境和行业竞争环境两个角度描述了2009年一季度电信运营市场的竞争环境；第二部分定性和定量分析了电信运营行业的整体发展特点；第三部分介绍了电信运营企业一季度在资费、业务、促销等方面的竞争策略；第四部分对运营企业2008年的财务状况进行了分析；第五部分提出了2009年运营市场可能的发展特点。研究员：王映郭燕冰2009年4月版2009年4月中国电信运营市场竞争分析北京海淀区花园北路52号TEL62304136工业和信息化部电信研究院通信信息研究所第1页版权所有目录一、综述...........................................................11.1国内政策环境为通信市场发展提供了良好机遇......................11.2伴随着3G牌照发放电信市场呈现新竞争特点.......................21.3中国移动整体财务状况明显占优..................................2二、竞争环境分析...................................................42.1宏观环境分析..................................................42.1.1电子信息产业振兴规划出台，通信三大领域受益.................42.1.2政府工作报告强调出台电信体制改革配套政策...................42.2行业竞争环境分析..............................................52.2.1政策扶持+频段清理为TD-SCDMA清障...........................52.2.2新的电信业务经营许可办法出台...............................72.2.3工信部严厉整治垃圾短信.....................................82.2.4政府推进基础设施共建共享运营商签署合作协议.................92.2.5工信部推出7项措施力保工业和通信业增长目标................10三、市场发展特点聚焦..............................................113.1电信业务收入增速放缓电信投资增速加快.........................113.2重组成效尚未显现运营商竞争实力进一步分化.....................133.3电信业务市场进一步向移动领域倾斜.............................153.4电信运营商3G网络建设速度加快................................173.5电信市场综合价格水平持续下降.................................183.6宽带市场依然维持高速增长.....................................19四、企业竞争策略..................................................234.1产品经营转向用户经营家庭和政企用户是焦点.....................234.2三大运营商借“手机下乡”东风开发农村市场.....................254.3中国移动三大举措对TD及竞争格局影响重大......................264.4中国联通首创全国无障碍异地话费充值...........................28中国电信运营市场竞争分析2009年4月第2页版权所有工业和信息化部电信研究院通信信息研究所北京海淀区花园北路52号TEL623041364.5中国电信加强终端销售社会化调动多方积极性.....................294.6注重创新新业务层出不穷.......................................30五、企业财务数据解析..............................................335.1收入分析.....................................................335.2成本分析.....................................................355.3盈利分析.....................................................375.3.1总量分析..................................................375.3.2获利比例分析..............................................405.3.3投资报酬分析..............................................425.4现金流量分析.................................................445.5市场表现分析.................................................46六、2009年电信市场关注点.........................................496.1移动和宽带市场有望获得新突破.................................496.2电信市场投资活跃，带动宏观经济增长...........................496.3全业务竞争全面展开...........................................506.4移动宽带成为热点应用.........................................516.5移动互联网实现飞跃...........................................522009年4月中国电信运营市场竞争分析北京海淀区花园北路52号TEL62304136工业和信息化部电信研究院通信信息研究所第3页版权所有图目录图1电信业务收入月度增长情况......................................12图2电信业务收入年度增长情况......................................12图3电信固定资产投资情况..........................................13图4收入份额对比..................................................15图5运营利润份额对比..............................................15图6电信业务收入结构对比..........................................16图72008年固定与移动电话增长对比..................................16图8固定及移动本地通话量增长率对比................................17图9长途业务结构对比..............................................17图10电信综合价格水平下降情况.....................................19图11宽带用户发展情况.............................................21图12宽带用户个月净增比较.........................................22图13业务收入对比.................................................33图142008年各运营商成本结构对比...................................35图152008年运营企业运营利润对比...................................39图162008年运营企业EBITDA对比....................................39图172008年运营商净利润对比.......................................40图18EBITDA利润率对比.............................................41图19净利润率对比.................................................42图20总资产收益率对比.............................................44图21净资产收益率对比.............................................44图22盈余现金保障倍数对比.........................................46图23投资现金流量比率.............................................46图24每股盈利对比.................................................47图25市盈率和市净率对比...........................................48中国电信运营市场竞争分析2009年4月第4页版权所有工业和信息化部电信研究院通信信息研究所北京海淀区花园北路52号TEL62304136表目录表1中国电信运营商3G投资规划.....................................18表2中国移动三大策略主要内容......................................27表3中国移动近期策略对市场产生的影响..............................27表4业务创新......................................................31表5中国电信和原中国网通固网业绩对比..............................34表62008年成本总量对比............................................352009年4月中国电信运营市场竞争分析北京海淀区花园北路52号TEL62304136工业和信息化部电信研究院通信信息研究所第5页版权所有王映产业经济学专业硕士，自2003年起就职于信息产业部电信研究院，主要从事电信产业政策、运营市场分析、电信业务与产品等方面的研究。郭燕冰中国人民大学企业管理硕士，本科就读于北京邮电大学电信工程系。研究领域涉及互联网增值业务、互联网企业研究、电信运营竞争等