影响黄金价格的基本面因素

影响黄金价格的基本面因素1、供给因素•地上的黄金储量全球目前大约有13.74万吨黄金，而地上黄金的存量每年还在大约以2%的速度增长•年供求量黄金的年供求量大约为4200吨，每年新产出的黄金占年供应的62%•新的金矿开采成本黄金开采平均总成本大约略低于260美元/盎司。由于开采技术的发展，黄金开发成本在过去20年以来持续下跌•黄金生产国的政治、军事和经济的变动状况这些国家的任何政治、军事动荡无疑会直接影响该国生产的黄金数量，进而影响世界黄金供给•央行的黄金抛售中央银行是世界上黄金的最大持有者，上世纪80年代英国央行的大规模抛售、瑞士央行和国际货币基金组织准备减少黄金储备就成为当时国际黄金市场金价下滑的主要原因2、需求因素•黄金实际需求量的变化一般来说，世界经济的发展速度决定了黄金的总需求，黄金以其特殊的金属性质使其需求量仍呈上升趋势•保值的需要黄金储备一向被央行用作防范国内通胀、调节市场的重要手段。对于普通投资者，投资黄金主要是在通货膨胀情况下，达到保值的目的•投机性需求投机者根据国际国内形势，利用黄金市场上的金价波动，加上黄金期货市场的交易体制，大量“沽空”或“补进”黄金，人为地制造黄金需求假象3、其他因素•美元汇率影响•各国货币政策与国际黄金价格密切相关•通货膨胀对金价的影响•国际贸易、财政、外债赤字对金价的影响。各国都会为维护本国经济不受伤害而大量储备黄金，引起市场黄金价格上涨•国际政局动荡、战争等。国际上重大的政治、战争事件都将会导致金价上升•股市行情对金价的影响。一般来说股市下挫，金价上升除了上述影响金价的因素外，国际金融组织的干预活动，本国和地区的中央金融机构的政策法规，也将对世界黄金价格的变动产生重大的影响现有黄金交易方式比较1.实物金2.纸黄金3.黄金衍生品1、实物金又称为黄金现货。主要形式是金条、金块和金币。黄金现货投资有两个缺憾：须支付储藏和安全费用，持有黄金无利息收入。2、纸黄金“纸黄金”交易没有实金介入，是一种由银行提供的服务，投资者无需透过食物的买卖及交收，而是采用记账方式来投资黄金，如想提取实物，只有补足足额资金后，才能换取。“纸黄金”是采用3%保证金、双向式的交易品种，是直接投资于黄金的工具中较为文件的一种，交易量比较小。3、黄金衍生品黄金衍生品主要有：黄金ETF、黄金T+D、黄金期货、黄金期权等等。黄金期货在全球范围内的交易形式是伦敦金，是国际上最主要的黄金交易形式之一，而中国2008年1月9日推出的黄金期货只是全球黄金期货的一种，有着明显的中国特色，如涨跌停板限制、持仓头寸限额等。黄金期货期货交易是一种集中交易标准化远期合约的交易形式，都集中在期货交易所进行。是上海期货交易所推出的第一个贵金属合约，改变了国内只有黄金现货交易而没有期货交易的缺憾，为广大投资者提供了一个资本成本低，潜力巨大的金融投资工具。黄金期货采用互联网自助交易的便捷方式，为社会大众开辟了投资黄金的交易通道。黄金期货与其他交易形式相比具有以下优势：•实行T+0交易日内可以进行多回合交易，资金随时可以进出•保证金交易10%的保证金水平大大减少投资者的资金占用比例•价值合适按现价不超过200元/克来计算，只需要5000多元就可以交易一手合约•双向交易有做空机制，具有灵活的获利方式•履约安全上海期货交易所提供履约保证，无违约风险伦敦金伦敦金和黄金期货主要有如下区别：伦敦金黄金期货保证金比例1：1001：10合约大小自定义合约标准合约涨跌停板无限制5%交易时段24小时循环每天4小时