云南桥头堡战略利好当地基础设施

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明深度报告2011年3月14日相关研究宏观经济高级分析师SACS0850203100099李明亮[e-mail]联系人李宁[e-mail]云南桥头堡战略利好当地基础设施、能源化工、商贸与旅游产业z云南经济发展滞后。主要表现在2010年云南省GDP全国排名倒数第8位。城市化水平低，2009年只有34%，低于全国水平12.6个百分点，贫困人口多，2008年云南129区县中有73个国家级贫困县，农村贫困人口达555万人，占云南省贫困人口的15.2%，占全国贫困人口总数的13.9%，占全国592个贫困县中的12.3%。经济主要以利用资源为主，附加值较低。z云南经济四大瓶颈导致现在经济总体落后。云南地区地处边陲，基础设施尤其是铁路基础设施落后是最大瓶颈，导致人员物质入滇难。云南前期难以融入国家出口导向型的国家发展战略。而且总体云南地区受教育年限和水平较低。最后云南省属于边疆地区，少数民族地区与贫困地区，维稳扶贫负担较重。z云南经济新时期发展具备很多优势。云南省是全国不多见的有色、稀有、贵金属特大矿区，目前云南省共发现了矿产品143种，查明资源储量86种，其中61种矿产资源保有储量居全国前十位。得益于独特的地理环境和生物多样性，多民族和沿边优势，云南省拥有丰富而独特的自然文化旅游资源，三江并流、石林被评为世界自然遗产，丽江古城为世界文化遗产，茶马古道也将申请世界文化遗产。另外云南水资源丰富且落差较大，适合水力发电，尤其是在金沙江，澜沧江，怒江三大水系之中。最重要的，受地缘政治和能源保障影响，云南在国家战略中的地位正在上升。z我们对国家级战略区域规划的理解。地方政府拿出本区域最具优势的最具发展潜力的方面作为重点发展方向以争取国家层面的支持。相对来讲，由于东部地区发展较为成熟，国家层面的战略规划带来的政策效应并不明显。我们关注中西部地区相关区域规划对当地带来的机会。主要原因在于中西部地区基建存在缺口，区域规划的政策效应对于争取税收优惠，国家补贴弥补基建缺口有一定作用，而当地基础改善的过程中带来的投资需求，改善后带来的商业环境的便利会对当地的经济发展取得较大的作用。云南争取成为国家面向西南开放的桥头堡，希望在国家增加对东南亚，南亚的经济的辐射力，控制西南通往印度洋的战略通道的时期利用地区优势突出云南省的重要性。争取特殊政策，以及基础设施建设项目。z在桥头堡战略下，云南省的基础设施将全面跨越式发展，铁路运营里程有望在“十二五”时期翻倍，与缅甸，老挝，越南连接的公里逐步向高速及高等级公路升级。扩建昆明国际机场，并开工至少4个新机场。航运方面将通过澜沧江、红河进入太平洋，通过缅甸建立路水联用通道进入印度洋。得益于通道建设，成为南亚东南亚与中国贸易陆路的必经通道，利好云南商贸服务业。得益于交通设施，特别是机场和沪昆高铁，规划中的滇中城市群城际铁路等建设，以及云南规划对于旅游行业超过3000亿以上的投资，极大带动旅游业发展。以水电及电网建设为基础，以中缅油气输送管道和安宁1000万吨石油炼化项目为基础，再加上周边国家丰富的初级产品储量，云南能源资源供应充足，经济向下游产业链延伸进入快速发展时期，利好当地能源化工产业。宏宏观观研研究究证券研究报告中国经济宏观研究·中国经济请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明1目录1.云南经济发展落后.................................................................................................31.1总体落后..........................................................................................................31.2经济表现出明显的资源型特征..........................................................................41.3贫困人口多.......................................................................................................41.4城市化水平比较低............................................................................................52.云南经济发展的主要瓶颈......................................................................................62.1基础设施落后是发展最大瓶颈..........................................................................62.2居民受教育水平较低........................................................................................62.3前期难以融入出口导向型的国家发展战略........................................................62.4扶贫维稳负担较重............................................................................................73.云南经济发展有诸多优势......................................................................................73.1矿产资源丰富...................................................................................................73.2旅游资源丰富...................................................................................................83.3水资源丰富，水电发展潜力大........................................................................103.4云南国家战略地位提升...................................................................................114.面向西南开放的桥头堡：政策与行业发展..........................................................124.1桥头堡战略是云南融入国家对外开放战略和全球经济的最佳切入点..............124.2政策含义：桥头堡战略下的云南未来规划......................................................12宏观研究·中国经济请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2图目录图1云南及全国GDP增速............................................................................................3图2云南及全国GDP总量（单位：万亿）...................................................................3图3云南铁路建设规划图............................................................................................13图4云南水运建设规划图............................................................................................14图5云南六大旅游区定位............................................................................................16表目录表12008年我省贫困地区农民人均纯收入与全国、全省比较.........................................4表2贫困地区县域经济发展的主要数据（单位：万人；亿元；%）................................5表3云南省2004-2008年城乡人口比重变动（%）.........................................................5表4国内分省份2009年末城市化率...............................................................................5表5云南省城镇化水平的国内国际比较..........................................................................6表6云南省城镇化水平的国内国际比较..........................................................................6表7全国各省区的部分有色矿产资源，非金属矿产储量.................................................8表8金沙江流域项目开发进度计划表（单位：万kW）................................................10表9澜沧江流域项目开发进度计划表（单位：万kW）................................................10表10澜沧江流域项目开发进度计划表（单位：万kW）..............................................11表11云南省旅游项目规划............................................................................................16宏观研究·中国经济请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明3云南地处中国西南边陲，东与广西壮族自治区和贵州省毗邻，北以金沙江为界与四川省隔江相望，西北隅与西藏自治区相连，西部与缅甸唇齿相依，南部和东南部分别与老挝、越南接壤，共有陆地边境线4061公里。全省土地面积中，山地约占84%，高原、丘陵约占10%，盆地、河谷约占6%。1.云南经济发展落后1.1总体落后2010年全省生产总值突破7000亿元，达到7220.14亿元，同比增长12.3%。超过全国经济增长2个百分点。从历史上看，云南经济跟国家经济增长一样，保持了较快的水平，但总体2008年之前相对于全国水平较低。近三年云南经济增长明显高于全国水平，2008年、2009年、2010年分别高于全国经济增长1、2.9、2个百分点。图1云南及全国GDP增速（%）30资料来源：WIND.，海通证券研究所横向来比，云南经济在全国明显处于落后的水平，从2010年全国各省份的GDP数据来看，云南省排名倒数第8