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10.技术指标•技术指标概述•市场趋势指标(MA，MACD)•市场动量指标(RSI，WMS，KDI)•市场大盘指标（ADL，ADR，OBOS）•市场人气指标（BIAS，PSY，AR，BR，CR）10.1技术指标概述1、技术指标：是按一定的数学方法对行情数据进行处理，处理之后所得到的结果就是技术指标的数值。2、技术指标法：按事先规定好的固定的方法对原始数据进行处理，将处理之后的结果制成图表，并用制成的图表对市场进行行情研制，这样的方法就是技术指标法。※3、应用技术指标的6技术分析的应用法则主要通过以下几方面进行：⑴指标的背离(2)指标的交叉(3)指标的取值(4)指标的形态(5)指标的转折(6)指标的盲点(1)技术指标背离（Divergence）技术指标曲线波动方向与价格曲线的趋势方向不一致顶背离（NegativeDivergence）底背离（PositiveDivergence）4(2)技术指标交叉（Cross）技术指标中的两条曲线发生了相交同一技术指标不同参数两条曲线的交叉技术指标曲线与固定的水平直线交叉5(3)技术指标的极端值极端值：技术指标的取值极大或极小“超买区（Overbought）和超卖区（Oversold）达到何种程度可以被认为是极端值极端值在实际中出现机会应该不多6(4)技术指标的形态（Formation）技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中所介绍的反转形态主要是双重顶（底）、头肩形7(5)技术指标趋势、转折趋势：指技术指标的趋势方向，为价格的趋势提供了基础可以画技术指标的趋势线转折：技术指标曲线在高位或低位“调头”调头表明前面过于“极端”的行动可能到了尽头8指标的背离：指标曲线与价格曲线波动方向不一致；顶背离和低背离。指标的交叉：金叉和死叉金叉：小参数的短周期MA曲线从下向上穿过大参数的长周期MA曲线,呈现多头排列的型态，后市一般应看好。死叉：小参数的短周期MA曲线从上向下穿过大参数的长周期MA曲线,呈现空头排列的型态，后市一般应看跌。死叉（卖出）金叉（买入）MA（10）MA（5）MA（5）MA（10）指标的取值：取极大值和极小值，进入超买和超卖区指标的形态：指标曲线的波动所形成的形态指标的转折：技术指标曲线在高位或低位调头指标的盲点：技术指标在大部分时间里无能为力，即不能发出买入或卖出的信号。4、应用技术指标应注意的问题（1）不应盲目相信技术指标；（2）避免频繁使用技术指标；（3）多个指标（4-5个）同时使用。一、移动平均线MA1、移动平均线的定义移动平均线是通过平均数的原理将每天的股价予以平均，剔除数列中的不规则波动，显示出该种数列的真正动向并用以判断股价未来的走势。10.2市场趋势指标2、移动平均线的特性（1）追踪趋势；（2）滞后性与稳定性；（3）助涨助跌性和支撑压力性。Note:①对MA的突破实际上是对支撑和压力线的突破；突破大参数的MA比突破小参数的MA更具有说服力，未来的波动也更大。②每天的价格实际上是参数为1的MA，因此可以将小参数的MA看成是价格线，价格和MA之间的关系也遵从以上指标之间的六大关系。③MA的盲点：信号频繁，易出错；支撑压力结论不确定。例，当价格位于某MA之上时（买入信号），有利于上涨，但不一定上涨。时间长短不同的几种移动平均线股价跌破30日均线，强势市场结束。股价跌破60日均线，多头市场动摇。股价跌破120日均线，漫长雨季来临。股价跌破年线，熊市绵绵无绝期。5日均线，又称周线。10日均线，又称半月线。20日均线，又称月线。30日均线。60日均线，又称季线。120日均线，又称半年线。250日均线，又称年线。3、葛兰维尔移动平均线八大法则：（1）平均线从下降逐渐转为水平，且有往上方抬头迹象，而价格从平均线的下方突破平均线时，便是买进讯号。①（2）价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，则也是买进讯号。②（3）价格虽然跌破平均线，但又立即回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进讯号。③（4）价格突然暴跌，跌破平均线，而且远离平均线，则有可能反弹上升，亦为买进讯号。④（5）价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，为卖出时机。⑤（6）平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出讯号。⑥（7）价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出讯号。⑦（8）价格虽然向上突破平均线，但又立刻跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出讯号。⑧葛兰维八大买卖法则示意图股价时间(交易日、交易周等)①②③④⑤⑥⑦⑧葛兰维八大买卖法则提示葛兰维认为，第三与第八比较不能与实际配合，运用时较具风险，若是不熟悉平均线，投资者宁可放弃不用，以免担当不必要的风险。葛兰维法则第四条与第五条虽是可使用的原则，但是没有明示投资人股价距平均线究竟多远才可买进或卖出，这是一大缺憾。移动平均线提示在成成千上万个数据面前，找出“平均值”是打开盈利之门的钥匙。散户看短期均线，超级机构、证券投资基金却看中长期均线。能够指示买卖时机，而且在强劲的走势中，它发出的买卖讯号极强。移动平均线的用途※1.显示股价变动的基本趋势。移动平均线是一条趋势线，移动平均的周期天数越长，平均线就越平滑，就越能反映市场价格趋势。短期移动平均线代表短期趋势，中长期移动平均线则代表中长期趋势。在欧美市场，投资机构较看重200日的长期移动平均线，并以此作为长期投资的依据。一般而言：行情价格在长期移动平均线下，属空头市场；行情价格在长期移动平均线之上，则为多头市场。移动平均线的用途2.预测一项交易的利润与风险。当股价在趋势线上呈锯齿状来回游动时，可以在主要的移动平均线上下，定出一个轨道。在价位向上突破逸出轨道时，即可买进做多头。此时该轨道的纵深，即是可能的风险损失，反之亦然。移动平均线的上下轨道如何决定，一般由使用者根据各种证券的特性而定。有人喜欢用10日移动平均线，上下各乘以102%与98%来作轨道。移动平均线的轨道股价时间(交易日、交易周等)买入点卖出点买进可能性风险程度卖出可能性风险程度移动平均线的用途3.组合长、短期移动平均线，使投资者把握买卖时机。短期移动平均线（10日左右），所代表的是短期内多空价位平衡点，变动较为快速。长期移动平均线（25日左右）所代表的是长时间内的平衡点，变动较慢、较稳定。投资者可以利用快、慢不同的移动平均线来决定买进与卖出的时机。快速与慢速移动平均线买卖时机股价时间(交易日、交易周等)短期均线长期均线买进点买单平仓位置卖出点个股均价线9:3010:3011:3014:0015:00当日均价线当日股价线个股均价线买要买个便宜货，卖要卖个好价钱，“个股均价线”助你高抛低吸。股价线在上，远离均价线，一般说来，股价会回落。股价线在下，远离均价线，一般说来，股价会上行。均价涨，还会涨；均价跌，还会跌。二、指数平滑异同平均线(MACD)1、MACD的计算MACD是两条指数平滑线之差，由正负差(DIF)、异同平均数(DEA)和柱状线（BAR）三部分组成。DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速指数平滑线（EMA)与慢速指数平滑线(EMA)之差。参数小的（天数小）是快速，参数大的是慢速。通常取：DIF=EMA（12）－EMA（26）DEA=MACD=BAR=2×（DIF－MACD）1/ntnDIFn1999年4月29日至2000年4月27日浙江广厦日Ｋ线走势2、MACD的判断方法(1)当DIF向上突破MACD（即DEA)线时，为买入信号(此处可以称DIF为快线，MACD为慢线），应只可作空头暂时回补。(2)当DIF向下跌破MACD线时，为卖出信号，应只可作高抛，暂时获利了结。(3)DIF＞0，是多头市场，DIF＜0，是空头市场。(4)DIF和MACD与价格曲线的背离：DIF或MACD与价格曲线在较低的位置形成低背离，是买入信号，顶背离为卖出信号。(5)BAR的使用。当横轴下面的绿线缩短时买入，当横轴上面的红线缩短时卖出。MACD——做波段的保护神3.MACD的基本用途MACD可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。但是，由于MACD对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。股价出现两或三个近期低点而MACD并不配合创出新低点，预示目前价位有中线投资价值。10.3市场动量指标1.RSI——股市“战斗机”RSI指标被称为强弱指标或抛物线指标。它不仅具有易于研判、使用方便的特点，更兼有OBV、KDJ、MACD等多项指标的优RSI计算公式RSI的参数。参数是天数，一般有5日、9日、14日等。这里的5日与MA中的5日线是截然不同的。下面以14日为例具体介绍RSI（14）的计算方法。先计算价差。即以每个交易日的收盘价减去上一个交易日的收盘价，这样共得14个价差。A=14个数字中正数之和B=14个数字中负数之和×（-1）RSI（14）=[A／（A+B）]×100从数学上看，A表示14天中股价向上波动的大小；B表示向下波动的大小；A+B表示股价总的波动大小。RSI实际上是表示向上波动的幅度占总的波动的百分比，如果占的比例大就是强市，否则就是弱市。RSI∈（0，100）RSI在图形上设置快慢两条线，通常快线以5日为参数，慢线以14日为参数。RSI形态上出现了峰底一段比一段高，好比起飞的“战斗机”开始进入战斗状态，应及时介入。如果在大涨或大跌的市场，RSI进入超卖区时，可能出现价位持续大涨或大跌，而指标却只有微幅增减。RSI使用方法1.两条不同参数的RSI的联合使用短周期的RSI＞长期的RSI时，为买进讯号。短周期的RSI＜长周期的RSI时，为卖出讯号。2.RSI取值超过50，表明市场进入强势。RSI低于50，表明市场处于弱市。市场是强市要买入，但强过了头就该抛出。RSI∈（80，100），极强市，应卖出RSI∈（50，80），强市，应买入RSI∈（20，50），弱市，应卖出RSI∈（0，20），极弱市，应买入3.从RSI与股价的背离看（1）RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比峰高，这叫顶背离。股价这一涨是最后的衰竭动作，这是比较强烈的卖出信号。（2）RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而股价还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。4.RSI曲线形态看RSI在较高或较低位置形成头肩形等是采取行动的信号。离50越远，结论越可信。5.连接RSI连续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，是一个很好的卖出讯号。6.连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，是一个很好的买进讯号。RSI盲点当RSI形成单谷或单峰时采取行动极易出错，应等到第二峰或底形成后才能明确地下结论。RSI的钝化程度较其他技术指标严重。2.W%R——风险“触电”保护器W%R的中文名称是威廉指标。W%R表示的涵义是当天的收盘价在过去一段日子的全部价格范围内所处的相对位置，是一种兼具超买超卖和强弱分界的指标。它主要的作用在于辅助其他指标确认讯号。W%R指标和RSI、KDJ指标，事实上是属于同一类型的，分别有两条天线和地线，以及一条以50为分隔的中界线，并且同样波动于0~100之间。W%R计算公式[(Hn－C)÷(Hn－Ln)×100H＝最近n日内之最高价L＝最近n日内之最低价C＝当天收盘价1.W%R第四次触顶，“触电”保护器提示风险的存在，股价出现相对高点。2.也有市场人士认为，W%R只要碰触顶部或底部两次，就可以认定为买卖讯号。W%R使用方法1.从W％R的取值大小看A.当W％R高于80，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。B.当W％R低于20，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。W%R使用方法2.从W％R的曲线形态和撞顶底的次数看A.在W％R进入高位后，一般要回头，如果这时股价还继续上升，这就产生顶背离，是卖出的信号。B.在W％R进入低位后，一般要反弹，如果这时股价还继续下降，这就产生