金融学复习资料

1《金融学（必修）》复习思考题一、名词解释信用货币：（P11）不可兑现的信用货币，是以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具，是由国家和银行提供的信用保证的流通手段，与代用货币不同，信用货币不直接代表人和金属，不能再兑换金属货币。格雷欣法则：（劣币驱良币现象）双本位下，金银有法定的兑换比例，但由于市场金银比价上的变化，使实际价值高的良币被熔化而退出流通，而使实际价值低的劣币充斥市场。信用：以还本付息为基本特征的借贷行为。特征：信用不发生所有权改变，是以还本付息为条件；价值运动的特殊形式，即价值的单方面转移。贴现：持票人以未到期的票据向银行兑取现款，银行扣除自贴现日至到期日的利息后，并买进该票据的行为。到期收益率：使债券的支付现值与债券价格相等的的利率。它通常被看作是债券自购买日保持到到期日为止所获得的平均收益率。费雪效应：（P71）当预期通货膨胀率上升时，储蓄减少而投资增加，如果金融市场是一个不受控制的完全竞争性市场，结果是利率上升；而当预期通货膨胀率下降时，储蓄增加而投资减少，结果则是利率下降。这种预期通货膨胀变化引起利率水平发生变动的效应称为费雪效应。期权合约：指合约买方向卖方支付一定费用（期权费），在约定日期内享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某金融产品的合约。期货合约：指买卖双方在交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的合约。直接融资：资金需求者和供给者双方不通过金融中介，而是双方直接协商进行的资金融通。信用证：（P62）是银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票。基础货币：指商业银行的存款准备金（R）与流通于银行体系之外的现金（C）两者的总和。基础货币是中央银行的主要负债，占负债的绝大比重。（P297）亦称货币基数，又称高能货币或强力货币。金融体系能够以其为基础创造出更多货币的货币。通货膨胀：在纸币流通情况下，市场货币供应量超过了流通中需要的货币量，每单位纸币所代表的价值减少，引起物价总水平持续上涨的经济现象。货币政策：央行为实现其宏观经济目标所采用的调节货币、信用和利率等变量的方针和措施的总和。流动性陷阱：利率降到一定水平时，货币需求对利率的弹性会无限大，即中央银行无论怎样增加货币供给，货币都将因投机需求被储存起来。金融工具：资金供求双方进行资金融通时签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。货币乘数：基础货币的变动引起货币供应量变动的倍数。法定存款准备金：各商业银行在中央银行的存款。（P288）商业银行遵照法律规定不能用以放款盈利的数额。（P206）金融机构按中央银行规定的比例上交的部分。存款保险制度：（P217）指国家通过法律法规明确规定，各商业银行缴纳保费，一旦某商业银行面临危机或破产，就由保险机构为存款人支付一定限度的赔偿，从而使存款人利益得到一定程度的保障。二、简答题1.简述本位币和辅币的区别。主币：又称本位币，是按国家规定的金属和单位货币的名称与重量铸成的货币，是该国法定作为价格标准的基本通货。辅币：主币的对称，是用贱金属铸造的用于零星支付的小额通货。2主币（足值、无限法偿）和辅币（不足值、有限法偿）2.简述信用货币制度及其主要特点。（P33）信用货币制度：是以纸币为本位币，且纸币不能兑换黄金的货币制度。这是当今世界各国普遍实行的一种货币制度。主要特点：国家授权中央银行垄断发行纸币，并由法律赋予无限法偿能力；货币由现钞和银行存款构成；货币不与任何金属保持等价关系，也不受金银数量的限制；货币主要通过银行信贷渠道投放；货币供应在客观上受国民经济发展水平的制约，供应过多必然危及国民经济的运行。3.简述凯恩斯关于利率决定的流动性偏好理论。凯恩斯关于利率决定的流动性偏好理论：利率决定于货币的供求。货币供给是由货币当局控制，是外生变量；货币需求就是流动性偏好，即人们为满足三种动机而持有货币的欲望，货币需求为收入的同向函数，为利率的反向函数。货币供给和货币需求相等时的利率就是均衡利率。注:两个图用一个就可以了4.决定和影响利率的主要因素有哪些？利率的决定因素：社会平均利润率：0＜i＜社会平均利润率影响利率的其他因素：•资金供求：供＜求，i上升，反之下降•经济周期危机萧条复苏繁荣利率水平：高最低上涨继续上涨•通货膨胀率（物价）为保证储蓄物价↑→实际利率↓—————→名义利率↑•宏观经济政策：经济衰退→政府降低利率→利率水平降低→松的货币政策经济过热→政府提高利率→利率水平上升→紧的货币政策•国际利率水平•传统和历史•特定金融工具的利率的决定：期限、流动性、风险、税收5.中国人民银行采用的利率工具主要有哪些？（资料）1.央行的基准利率：再贷款利率，再贴现利率，存款准备金利率，超额存款准备金利率。2.金融机构法定存货款利率。3.制定金融机构存货款利率的活动范围。4.制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整。6.何谓金融工具？其基本特征有哪些？：3金融工具：资金供求双方进行资金融通时签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。基本特征：偿还性、流动性：变现而不遭受损失的能力；风险性、收益性偿还期越长，流动性越弱，收益越高，风险越大。7.在中国境内商业银行不得从事哪三项业务？1.不得从事信托投资。2.不得投资于非自用不动产。3.不得从事股票。8.简述货币层次划分的标准，以及现阶段我国货币供给层次的划分。货币层次划分的标准：流动性一般划分：M0＝流通中的现金（通货）狭义货币：M1=流通中现金+活期存款广义货币：M2=M1+储蓄存款+定期存款M3=M2+其他短期流动资产（国库券、银行承兑汇票、商业票据等）现阶段我国货币供给层次的划分：M0=流通中现金=银行券+辅币M1=M0+企业活期存款+农村集体存款+机关团体存款+个人持有的信用卡类存款M2=M1+储蓄存款+企业单位定期存款+信托类存款+证券公司客户保证金9.简述中央银行的职能及其具体表现。中央银行的职能：1.中央银行是发行的银行：垄断银行券的发行权，调节MS，调节货币流通，调节社会总供需。2.中央银行是银行的银行：集中存款准备金。最终贷款人：提供资金支持。组织全国清算：票据交换所，办理异地资金转移。3.中央银行是国家的银行：（1）代理国库。（2）代理国家债券的发行。（3）对国家给予信贷支持。（4）保管外汇和黄金储备，进行外汇、黄金的买卖和管理。（5）制定并监督执行有关金融管理法规。（6）代表国家处理国际金融事务10.何谓基础货币？简述其构成及特点。基础货币：指商业银行的存款准备金（R）与流通于银行体系之外的现金（C）两者的总和。构成：B=R+CR：法定存款准备金、超额存款准备金、商业银行库存现金C：流通于银行体系之外的现金特点：基础货币是中央银行的主要负债，占负债的绝大比重。中央银行控制着基础货币，反映在资产负债表中。（资料）：特点：1.央行的负债；2.强流通性；3.派生性，对Ms起主要作用；4.可控性。11.简析影响货币需求的主要因素。（1）商品供给Q或T：Q或T↑→Md↑，正相关（2）货币流通速度V↑→Md↓（3）收入状况（Y）：Y↑→Md↑，正相关同时货币需求与人们取得收入的时间间隔正相关4（4）市场利率（r）：负相关（5）各种资产的收益率r↑→Md↓（6）物价P↑→Md↑（7）综合因素U：偏好、技术、制度。方向不定（8）从U中分列出来的可能：金融创新变量、市盈率、技术12.解释并比较居民消费物价指数与零售物价指数。居民消费物价指数(CPI)：包括消费品、劳务、税赋（直接税）如销售税。零售物价指数（RPI）：只包括消费品，是从卖方角度计算，不含销售税。（资料）居民消费物价指数(CPI)：1.是用来测量一定时期居民所购买的生活消费品和服务项目价格变化程度的指标。通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。2.主要反映消费者支付商品和劳务的价格变动情况。3.局限是不包括资本品，中间品的价格变动情况。零售物价指数（RPI）：1.反映不同时期商品零售价格水平变动程度和趋势的相对数，是反映市场物价变动2.RPI是卖方角度反映商品零售价格变动情况，说明价格变动对卖者的影响。3.CPI是从买方角度反映具名生活哦消费品零售价格和服务项目收费变动情况，说明价格变动对居民生活的影响。13.简述凯恩斯的货币需求理论。理论基础：流动性偏好，指人们愿意持有没有收益但流动性强的货币的心理倾向，这种倾向源于三种动机。货币需求的动机：即人们对货币的需求源于三种动机。交易动机：人们进行日常交易而产生持有货币的愿望；预防动机：人们为应付可能遇到的意外支出而持有货币的愿望；投机动机：人们根据市场利率的预期，需要货币购买资产以获利的动机（最有特点，即对剑桥的发展）注：三个动机写出来可以不解释定义。货币需求函数：（1）交易性的货币需求函数（M1）：前两种动机决定的货币需求被称为交易性的货币需求（M1），它取决于收入水平y，是y的增函数。即：M1↑=L1(y↑)（2）投机性的货币需求函数：由投机动机决定的Md称为投机性的货币需求函数，它取决于利率水平r，是r的减函数，即:M2↑=L2(r↓)（3）货币需求函数由（1）和（2）构成，即：Md↑=M1+M2=L1(y↑)+L2(r↓)=L(y,r)14.简述弗里德曼的现代货币数量理论。货币数量论是关于货币需求的理论，不是关于产出、收入和价格的理论。将货币视为资产，将资产的选择理论应用于货币需求分析。引入稳定的恒久收入概念，通过实证，强调Y是影响货币需求的主要因素，而利率对货币需求的弹性很小，因而货币需求是稳定的。而凯恩斯认为货币需求是不稳定的。货币需求函数：注：写出函数模型就可以Md/P：实际的货币需求。规模变量，财富与收入，也包括财富的比例。y：恒久收入，预期平均长期收入，与Md成正相关关系，它是Md的决定因素，并认为它不随产业周期的波动而波动，因而很稳定。1,;,,;mbeMdPfYwrrruPPdt5w：非人力财富占总财富的比例，人力财富与实物资产机会成本变量：四个，特别是引入了物价变动率对货币需求的影响。综合变量u：由制度、技术、偏好决定。15.简析商业银行存款货币创造的前提条件及其制约因素。商业银行存款货币创造的前提条件：转帐结算：部分现金提取、部分贷款收回。部分准备金制度制约因素：K（存款货币乘数）（1）现金漏损率（提现率）c（2）超额准备金率e（3）法定存款准备金率：活期存款准备金率rd与定期存款准备金率rt。（4）定期存款占活期存款的比率影响存款总额的因素为：K和AA↑，K↑→D↑，其中K是主要因素。影响K的因素：（1）中央银行决定法定准备金率：rd↑和rt↑→k↓（2）商业银行决定的超额准备金率：e↑→k↓→D↓（3）公众新决定的c、tc↑t↑→k↓→D↓16.简述主要的货币政策中介目标及其选择的标准。货币政策中介目标:（1）利率——凯恩斯学派的选择（2）货币供应量：货币主义学派的选择。（3）基础货币。（4）超额准备金。选择的标准:（1）可控性：指中央银行能控制住。（2）可测性：指中央银行能迅速准确获取数据及其本身便于观察、分析和监测。（3）相关性：中介目标与最终目标之间有着高度的相关性。（4）抗干扰性：抵抗外来因素的干扰和非政策因素的干扰。17.何谓中央银行的法定存款准备金政策？并简述其作用及优缺点。法定存款准备金政策(P365)：是指中央银行强制要求商业银行等存款货币机构按规定的比率上缴存款准备金，中央银行通过提高或降低法定存款准备金率达到收缩和扩张信用的目标。原理：法定存款率↑→商业银行的超额准备↓→商业创造存款货币的能力↓→MS↓最后目的：保持银行的流动性，保证存款人的利益。评价：货币政策最猛烈的工具，作用巨大，一般慎用。（1）效果（作用巨大）：小幅调整，通过乘数的作用，MS的巨大波动。tdtdtrecrAKADtrecrK11,;,,,;mbmemmMfYwrrrrrruP6它的存在（不变），也限制商行创造派生存款的能力。（2）局限性：由于猛烈，不能成为日常使用的工具