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赵淼1112116吴航1112092彭优1112068马欢欢1112388郭欢1112808一、五、二、四、三、背景介绍及事件表现原因解决方案对中国的影响启示背景介绍及事件表现原因解决方案对中国的影响启示一、五、二、四、三、经济规模——总经济规模只有170多亿欧元，仅占欧元区0.2%。经济结构——严重依赖欧洲范围内的进口，以旅游业等第三产业为主要经济支柱。GDP——2013年预计总计276.20亿美元，人均32,800美元，高于欧盟平均数。财政金融——2012年财政赤字为11.27亿欧元，占GDP的6.3%。对外投资——2010年外国在塞直接投资达13.6亿欧元，塞对外直接投资达5.9亿欧元。位于地中海东部，扼亚、非、欧三洲海上交通要冲，为地中海第三大岛，是地理上的亚洲岛国。国土面积仅9,251平方公里。欧盟——于2004年5月1日正式加入欧盟，2008年1月1日顺利加入欧元区。希腊——国内希族一直保持着希腊的语言、文化传统和宗教信仰。希腊是塞的安全保证国，每年向塞提供2000万美元的财政援助。土耳其——与土无外交关系，且矛盾复杂尖锐。每年土族近一半的财政支出由土耳其援助。俄罗斯——同俄保持着传统的友好合作关系。2011年12月，俄罗斯与塞浦路斯签署双边政府贷款协议，俄将分批向塞提供总额25亿欧元贷款。塞浦路斯共和国政治上隶属于欧洲，主要民族是希腊人和土耳其人。分为南北两部分，共和国有效统治的区域为该岛59%的面积，北部的37%则为土耳其所占领。2013年2月，民主大会党主席阿纳斯塔西亚迪斯当选总统，并组建以民大党为核心、民主党和欧洲党参与的三党联合政府。2011年，由于对希腊债务的风险敞口巨大、经济萎缩和失业率高，塞浦路斯三大银行均出现严重亏损，其中第二大银行——大众银行亏损额最大，达到25亿欧元。三大评级机构均将其信用评级降至垃圾级，使其主动向国际金融市场融资的能力再受重创。2012年6月，受希腊债务减记影响陷入财政危机。25日晚间，政府发表声明，正式向欧盟申请金融援助，目的是规避塞浦路斯遭遇的经济风险。政府向欧盟和国际货币基金组织申请了约175亿欧元的资金援助，其中100亿欧元将用于挽救受希腊债务危机影响的银行业，剩下的用于偿还主权债务及弥补财政不足。175亿欧元几乎与该国全年GDP相当。2012年年底，塞浦路斯政府已与“三驾马车””———欧盟、欧洲央行和国际货币基金组织（IMF）达成初步救助协议，作为交换条件，塞浦路斯承诺实施经济紧缩方案。国际金融危机及欧债危机爆发蔓延，终于引发了塞浦路斯经济金融危机。虚拟经济过度膨胀，国民经济缺乏实体经济支撑。政府宏观把控能力不足，使本来脆弱的国民经济经济屡遭打击。一、二、三、塞浦路斯的经济模式塞浦路斯与冰岛、迪拜的经济发展非常相似，选择的是离岸金融的发展模式，其经济发展属于典型的虚拟经济主导模式特征以较高的利息吸引存款资金利用其离岸金融中心的地位开展海外投资大量泡沫化的资金投向房地产业国际各国经济发展的经验教训反复揭示，离开实体经济的支撑，任由虚拟经济的盲目发展纵然可以取得一时的繁荣，但这是暂时的，最后肯定引发严重的经济金融危机。冰岛、迪拜等泡沫经济破灭的原因之一“热钱”的涌入导致的直接问题是如何管理并建立相应的监管机制。虽然，塞浦路斯注意到了“热钱”有导致国内经济泡沫和通货膨胀的风险，并限制了国内的信贷。但是，考虑到希腊政府债券具有吸引力的息率，塞浦路斯的最大的两家银行购买了大量的希腊国债。截至2011年6月，塞浦路斯银行业对希腊的敞口达到280亿欧元，相当于其总资产的三分之一，其中政府债券占到47亿欧元。塞浦路斯银行系统有27.8%的贷款发给希腊居民，规模相当于189亿欧元。希腊债务减记事件发生后，塞浦路斯银行持有的希腊相关债权价值大幅缩水，本金损失约近80%。仅仅因为希腊主权债务减记，塞浦路斯银行业就损失了30亿欧元。塞浦路斯的房价在2008年中达到高点后，至今已经跌去了20%，房地产泡沫的破灭同时导致银行资产质量恶化。欧债危机的持续发酵，尤其是希腊国债的市场价值下跌以及违约，造成塞浦路斯银行遭遇巨大亏损，从而必须寻求外部融资。2011年开始，塞浦路斯两家最大银行——塞浦路斯银行和大众银行因亏损严重向政府求助。2012年6月，入不敷出的塞浦路斯政府向欧盟和国际货币基金组织申请救助，塞浦路斯经济金融危机出现总爆发的危急态势。2008年3月赫里斯托菲亚斯上台，不仅大肆扩张了非生产性政府开支，而且向公众承诺不切实际的养老金计划，导致财政状况急转直下。2011年5月希腊危机的爆发传染至塞浦路斯，导致塞浦路斯失去了国际投资者信心而出现市场融资困难，但是政府不愿意进行财政紧缩而坐失向欧盟求援的宝贵时机。2011年7月，提供了塞浦路斯全国电力供应的一半以上的塞浦路斯电厂突然发生爆炸，直接导致该国经济陷入衰退。阿纳斯塔夏季斯宣布，将向该国银行10万欧元以下的储户征收6.75%的存款税，10万欧元以上的储户的税率则是9.9%，这两者都是一次性的。后来经过激烈的争论，又决定对存款额小于2万欧元的账户免税。根据摩根士丹利提供的数据，2007年到2011年间，塞浦路斯从俄罗斯得到了2030亿美元的贷款，占塞浦路斯贷款总额的24%。2011年，当塞浦路斯政府失去了进入金融市场的机会时，他们第一个去找的就是俄罗斯，结果俄罗斯借了25亿欧元给他们。现在，塞浦路斯又把目光投向了俄罗斯。塞方的建议是建立转移天然气田资产的国家公司并让俄罗斯购买其债券，然后再由债转股。但包括俄罗斯石油公司在内的俄方投资者最终没有表现出兴趣。此外，塞方还计划建立投资基金，将国家公司、银行和其他可变卖的资产纳入其中。但没有俄罗斯商业信贷机构愿意加入该基金。关于提供国家贷款的问题，俄方表示，只有欧盟认可塞浦路斯的新筹款措施，俄罗斯才会向后者提供财政援助。3月25日，塞浦路斯与“三驾马车”达成新的救助协议，塞浦路斯第二大银行大众银行将被拆分为“好银行”和“坏银行”，这家银行所持单笔10万欧元以下的存款将转移至塞浦路斯银行。两家银行单笔10万欧元以上的存款都将被冻结，用于偿还大众银行的债务和重组塞浦路斯银行。3月30日，塞浦路斯央行确定了最终的方案：单笔超过10万欧元的存款中，37.5%的部分转为塞浦路斯银行股权，其余则被冻结。冻结的62.5%中，约22.5%转为无息存款，剩下的40%仍然计息，但在银行经营状况转为良好前不会退还本息。为避免资金继续从银行业大量流失和可能发生的挤兑，3月28日，塞浦路斯央行开始实施资本管制，同时只有那些能证明是用于支付进口货款的企业才能将资金汇出境外。尽管如此，储户对银行的信心仍然消耗殆尽。积极影响：令事件的短期影响归于可控,可以防止该国银行的无序违约，并防止其引发新的金融危机，给全球资本市场赢得了逐步消化此问题的时间。同时，可以使塞浦路斯仍留在欧元区，保持欧元区的完整，维护投资者对欧元的信心，堵住塞浦路斯这个可能摧毁欧元千里之堤的“蚁穴”。消极影响：尽管欧洲央行表示对塞浦路斯的救助“下不为例”，但这种在股东未完全承担投资损失情况下，通过冻结储户存款强行让其承担银行经营损失的做法，违反了公司法的基本精神，严重侵犯了储户的财产权利。储户为银行的投资失误埋单，实施的临时资本管制限制了储户的资金运用，造成了欧元区救助的“恶例”，无形中将欧元区分为核心欧元区国家所在的“一等欧元”和债务缠身欧洲国家组成的“二等欧元”。从长远来看，以牺牲储户利益为代价的救助方案，仅能使塞浦路斯度过短期危机。金融制度的不稳定将使未来国际资本流入大幅减少，塞浦路斯国际离岸中心的地位将成为历史。资本管制限制了投资和消费，加剧了塞浦路斯的经济衰退，在投资信心遭受打击的情况下，塞浦路斯的经济复苏将漫长无期。金融方面人民币升值存款保险制度外汇储备贸易方面国际市场萎缩贸易保护主义存款保险制度：2008年金融海啸后，人们对银行的信心降至冰点。为了重建信任，欧洲承诺保护存款金额低亍10万欧元的账户。通过银行联盟体系，欧洲银行业使用统一的监管和存款保险机制。至今——即使是在存款税事件沸沸扬扬的日子里——塞浦路斯央行网站上都一直挂着对最高10万欧元的银行存款保险的承诺。中国正在逐步实现人民币利率的市场化，银行因此面临破产的风险，建立存款保险制度是非常必要的一个举措。外汇储备：中国4万亿外汇储备有三分之一是欧元。欧债危机的进一步恶化还会导致欧债以及欧元资产的大幅度贬值。到目前为止，中国持有的欧洲资产在持续增加。截至2011年6月底，中国的国家外汇储备余额已接近3.2万亿美元。据市场估算，其中的60%～70%为美元资产，日元和欧元资产大概在30%左右，而在这之中，欧元资产占比可能在10%～20%之间。假如按照15%估算，则欧元资产规模大概在4800亿美元左右。如果欧元资产大幅贬值，中国对欧增加投资将会迎头遇到欧债危机的冷水。逼迫人民币升值：欧债危机如果进一步恶化，在汇率方面也会对中国出口企业形成较大的冲击。一种是欧元持续疲弱，人民币汇率相对升值，这将对中国的对欧出口造成压力，汇率升值会吃掉本来就不多的出口利润。如果今后中国继续调减出口退税政策，估计相当一部分出口企业可能做不下去了。对于中国目前在产业结构调整压力之下的众多出口加工业来说，这无异于雪上加霜。欧洲市场萎缩：欧洲国家为应对债务危机，降低赤字，大力推行紧缩政策，主要做法一是增税，二是削减政府支出，打压了民众消费力和经济活力，对经济的负面效果开始逐渐显现。欧盟是中国最大出口市场，欧盟消费市场的疲弱将继续降低对中国产品的需求，不利于中国对欧出口。欧盟贸易保护主义：在紧缩政策大行其道的情冴下，指望消费和投资带动经济增长已不现实，更多国家重拾重商主义政策，将出口看作摆脱危机的最主要手段。经济持续增长、市场日益庞大的中国既被欧盟视为主要的市场竞争者，又被看作出口的希望所在。所以欧盟会大搞贸易保护主义，试图减少中国产品对本地产业的冲击。+01+02+03+04+05地缘政治问题银行存款安全问题避税岛经济模式的发展问题是否会开创一个让投资者和普通民众买单的先例在塞浦路斯银行危急中备受煎熬的不仅是本国民众还有欧洲人的集体信誉和道德水准。第一部分：吴航第二部分：赵淼第三部分：马欢欢第四、五部分：郭欢PPT制作及展示：彭优