非公开发行股票募集资金投资项目可行性分析报告

1唐山冀东水泥股份有限公司非公开发行股票募集资金投资项目可行性分析报告冀东水泥是国家重点支持的大型水泥企业集团之一，在“三北”地区水泥产能达到2000多万吨。天津滨海新区、曹妃甸循环经济示范区开发建设为华北地区带来了巨大的水泥市场空间，振兴东北老工业基地、西部大开发国策的深入推进，保证了西北和东北水泥市场的稳定增长；公司在“三北”地区拥有丰富的石灰石资源，发展水泥项目具有区位优势、资源优势。本次募集资金用于马蹄山日产4500吨新型干法熟料水泥生产线带余热发电项目等10个项目建设。项目建成后，将新增水泥产能1679.85万吨，水泥生产能力达到3700万吨，进一步提高公司在“三北”各大区域市场的掌控能力，实现各大区域市场领先，快速提高盈利能力，为股东创造更大的价值。一、唐山市丰润区刺山矿区日产4500吨新型干法熟料水泥生产线带余热发电项目1、项目背景为贯彻落实国家“控制总量，调整结构”的水泥工业产业政策，发挥河北省唐山市石灰石资源丰富、交通便利、临近京津的地域优势，提升股东价值，唐山冀东水泥有限公司拟在冀东水泥丰润公司现有场地上建设一条4500t/d熟料新型干法水泥生产线。唐山地处交通要塞，是华北通往东北的咽喉地带，京沈、京秦、大秦三大铁路横贯全境。津山、京沈干线横跨东西，东有秦皇岛港，西邻天津港，新建的唐山港位于津秦两港之间。境内铁路公路交织成网，交通发达。2、市场需求根据唐山市05年的统计，唐山市的水泥年产量约为3000万t，而新型干法水泥不到1000万t，新型干法水泥占的比例不到30％。随着国家“十一五”规划的出台，将天津滨海新区纳入国家重点开发经济区，京津冀区域的经济联系更为紧密，本区域的经济将会得到更快的发展，对作为基础建设的基本原材料水泥的要求量将更大。2本项目位于“大北京”经济圈中，不仅能够满足本地及周边市场对优质回转窑水泥的需求，而且依靠便捷的交通优势，可将产品运往京津、东北地区乃至海外，符合市场需要。3、产品方案本项目拟在现有二条4000t/d的厂区基础上，建设一条4500t/d新型干法水泥熟料生产线，年运转310d，年产P.Ⅱ42.5硅酸盐水泥153.45万t；建设一座9.5MW的余热电站。4、投资计划本项目建设总投资为50,032.31万元(含外汇434.09万美元)。拟用本次募集资金投资35,032.31万元。5、厂址方案本项目建设场地位于河北省唐山市丰润区林荫路侧的原有生产线东侧、铁路专用线西侧的土地上，距唐山市区约25km，西南侧有112国道通过，南侧约3.5km处为京沈高速公路。厂区道路与厂外现有公路连接，交通条件较便利。6、原材料及能源供应（1）原材料。石灰质原料采用河北省丰润县王官营水泥灰岩矿区的石灰石作为石灰质原料，矿区位于公司北约8km处，为公司自有矿山；硅质原料，外购河北省滦县矿山建材公司芝麻山石英砂岩矿区的石英砂岩，汽车运输进厂，运输距离约65km；铝质校正原料拟采用唐山新区热电厂的干排粉煤灰，汽车运输进厂，运输距离约2km，已签订供货意向书。当粉煤灰供货量不足时，也可外购唐山国各庄矿的铝矾土作为铝质校正原料，汽车运输进厂，运输距离约38km。铁质校正原料采用厂址东南滦县高家峪铁矿的铁矿石，汽车运输进厂，运输距离约35km。也可采用河北省遵化硫酸厂的硫酸渣作为铁质校正原料，其Fe2O3含量42.14%，汽车运输进厂。燃料煤拟采用开滦矿业集团与山西大同矿业集团混合烟煤作为熟料烧成燃料，两者搭配比例约为1:1；调凝剂采用山西太原西山矿供应的石膏，火车运输进厂；混合材采用王官营水泥灰岩矿区的石灰石作为生产P.II42.5水泥的非活性混合材。（2）电力条件。本项目技改工程的供电电源，仍引自丰润区域变电站。拟选用800kW柴油发电机作为保安电源。另外，本技改工程拟设纯低温余热发电3机组一套，并与总降10.5kVII段母线联络，正常时，与总降并网运行。（3）水源供应。本项目计划开采地下水。7、环境保护所有物料扬尘点均设置了不同类型的袋式收尘器或电收尘器，保证各扬尘点废气粉尘排放浓度均达到国家环保要求。对产生较大噪音的设备和地点，均采取封闭隔离的办法降低噪音，以保证生产人员的身心健康。8、财务评价生产期主要损益指标见下表。指标名称生产期年平均（万元）销售收入33,408总成本费用24,024利润总额9,384所得税后利润6,287主要盈利能力指标见下表。指标名称数据1.财务内部收益率全投资：所得税后16.06%所得税前21.19%2.投资回收期（年）全投资：所得税后6.90所得税前5.83注：投资回收期中包括项目建设期1.5年。项目所得税前全投资财务内部收益率为21.19%，超过建材行业基准收益率13.19个百分点左右；项目所得税前全投资回收期为5.83a，即项目投产后4.33a就可收回全部投资，项目有很强的盈利能力。二、唐山市丰润区马蹄山矿区日产4500吨新型干法熟料水泥生产线带余热发电项目1、项目背景为贯彻落实国家“控制总量，调整结构”的水泥工业产业政策，发挥河北省4唐山市石灰石资源丰富、交通便利、临近京津的地域优势，提升股东价值，唐山冀东水泥有限公司拟在丰润公司现有矿山（马蹄山）场地上建设一条4500t/d熟料新型干法水泥生产线。唐山地处交通要塞，是华北通往东北的咽喉地带，京沈、京秦、大秦三大铁路横贯全境。津山、京沈干线公里横跨东西，东有秦皇岛港，西邻天津港，新建的唐山港位于津秦两港之间。境内铁路公路交织成网，交通发达。2、市场需求根据唐山市05年的统计，唐山市的水泥年产量约为3000万t，而新型干法水泥不到1000万t，新型干法水泥占的比例不到30％。随着国家“十一五”规划的出台，将天津滨海新区纳入国家重点开发经济区，京津冀区域的经济联系更为紧密，本区域的经济将会得到更快的发展，对作为基础建设的基本原材料水泥的要求量将更大。本项目位于“大北京”经济圈中，不仅能够满足本地及周边市场对优质回转窑水泥的需求，而且依靠便捷的交通优势，可将产品运往京津、东北地区乃至海外，符合市场需要。3、产品方案本项目为建设一条4500t/d新型干法水泥熟料生产线，年运转310d，年产P.Ⅱ42.5硅酸盐水泥153.45万t；建设一座9.5MW的余热电站。4、投资计划本项目建设总投资为52452.43万元(含外汇434.09万美元)。拟用募集资金投资37452.43万元。5、厂址方案本项目建设场地位于河北省唐山市丰润区马蹄山矿区，距唐山市区约34km。西南侧有112国道通过，南侧约10km处为京沈高速公路。厂区道路与厂外现有公路连接，交通条件较便利。6、原材料及能源供应（1）原材料。石灰质原料采用河北省丰润县王官营水泥灰岩矿区的石灰石作为石灰质原料，矿区位于公司北约8km处，为公司自有矿山；硅质原料，外购河北省滦县矿山建材公司芝麻山石英砂岩矿区的石英砂岩，汽车运输进厂，运5输距离约65km；铝质校正原料拟采用唐山新区热电厂的干排粉煤灰，汽车运输进厂，公路运输距离约2km，已签订供货意向书。当粉煤灰供货量不足时，也可外购唐山国各庄矿的铝矾土作为铝质校正原料，汽车运输进厂，运输距离约38km；铁质校正原料采用厂址东南滦县高家峪铁矿的铁矿石，汽车运输进厂，公路运输距离约35km。也可采用河北省遵化硫酸厂的硫酸渣作为铁质校正原料，汽车运输进厂；燃料煤拟采用开滦矿业集团与山西大同矿业集团混合烟煤作为熟料烧成燃料，两者搭配比例约为1:1；调凝剂继续采用山西太原西山矿供应的石膏，火车运输进厂；混合材采用王官营水泥灰岩矿区的石灰石作为生产P.II42.5水泥的非活性混合材。（2）电力条件。本项目的供电电源，引自丰润王官营区域变电站，供电电压110kV。拟选用800kW柴油发电机作为保安电源。另外，本技改工程拟设纯低温余热发电机组一套，并与总降6.3kVII段母线联络，正常时，与总降并网运行（3）水源供应。本项目计划开采地下水。7、环境保护所有物料扬尘点均设置了不同类型的袋式收尘器或电收尘器，保证各扬尘点废气粉尘排放浓度均达到国家环保要求。对产生较大噪音的设备和地点，均采取封闭隔离的办法降低噪音。8、财务评价生产期主要损益指标见下表。指标名称生产期年平均（万元）销售收入33,408总成本费用24,397利润总额9,011所得税后利润6,038主要盈利能力指标见下表。指标名称数据1.财务内部收益率全投资：所得税后15.06%6指标名称数据所得税前19.85%2.投资回收期（年）全投资：所得税后7.21所得税前6.12注：投资回收期中包括项目建设期1.5年。项目所得税前全投资财务内部收益率为19.85%，超过建材行业基准收益率11.85个百分点左右；项目所得税前全投资回收期为6.12a，即项目投产后4.62a就可收回全部投资，项目有很强的盈利能力。三、唐山市丰润区马头山矿区日产4500吨新型干法熟料水泥生产线带余热发电项目1、项目背景为贯彻落实国家“控制总量，调整结构”的水泥工业产业政策，发挥河北省唐山市石灰石资源丰富、交通便利、临近京津的地域优势，提升股东价值。唐山冀东水泥有限公司拟在丰润公司现有矿山（马头山）附近场地上建设一条4500t/d熟料新型干法水泥生产线。唐山地处交通要塞，是华北通往东北的咽喉地带，京沈、京秦、大秦三大铁路横贯全境。津山、京沈干线公里横跨东西，东有秦皇岛港，西邻天津港，新建的唐山港位于津秦两港之间。境内铁路公路交织成网，交通发达。2、市场需求根据唐山市05年的统计，唐山市的水泥年产量约为3000万t，而新型干法水泥不到1000万t，新型干法水泥占的比例不到30％。随着国家“十一五”规划的出台，将天津滨海新区纳入国家重点开发经济区，京津冀区域的经济联系更为紧密，本区域的经济将会得到更快的发展，对作为基础建设的基本原材料水泥的要求量将更大。本项目位于“大北京”经济圈中，不仅能够满足本地及周边市场对优质回转窑水泥的需求，而且依靠便捷的交通优势，可将产品运往京津、东北地区乃至海外，符合市场需要。3、产品方案7本项目为建设一条4500t/d新型干法水泥熟料生产线，年运转310d，年产P.Ⅱ42.5硅酸盐水泥153.45万t；建设一座9.5MW的余热电站。4、投资计划本项目建设总投资为52069.85万元(含外汇454.63万美元)。拟用募集资金投资37069.85万元。5、厂址方案本项目建设场地位于丰润公司现有矿山（马头山）场地上，建设场地位原为冀润水泥厂。拆除原有水泥生产线，其面积满足该本项目建设用地的需要，无需新征用土地。本项目位于河北省唐山市丰润区马头山矿区，距唐山市区约34km。西南侧有112国道通过，南侧约10km处为京沈高速公路。厂区道路与厂外现有公路连接，交通条件较便利。6、原材料及能源供应（1）原材料。石灰质原料采用河北省丰润县王官营水泥灰岩矿区的石灰石作为石灰质原料，矿区位于公司北约8km处，为公司自有矿山；硅质原料，外购河北省滦县矿山建材公司芝麻山石英砂岩矿区的石英砂岩，汽车运输进厂，运输距离约65km；铝质校正原料拟采用唐山新区热电厂的干排粉煤灰，汽车运输进厂，运输距离约2km，已签订供货意向书。当粉煤灰供货量不足时，也可外购唐山国各庄矿的铝矾土作为铝质校正原料，汽车运输进厂，运输距离约38km；铁质校正原料采用厂址东南滦县高家峪铁矿的铁矿石，汽车运输进厂，运输距离约35km。也可采用河北省遵化硫酸厂的硫酸渣作为铁质校正原料，汽车运输进厂；燃料煤拟采用开滦矿业集团与山西大同矿业集团混合烟煤作为熟料烧成燃料，两者搭配比例约为1:1；调凝剂继续采用山西太原西山矿供应的石膏，火车运输进厂；混合材采用王官营水泥灰岩矿区的石灰石作为生产P.II42.5水泥的非活性混合材。（2）电力条件。本项目的供电电源，引自丰润王官营区域变电站，供电电压110kV。拟选用800kW柴油发电机作为保安电源。另外，本技改工程拟设纯低温余热发电机组一套，并与总降6.3kVII段母线联络，正常时，与总降并网运行8（3）水源供应。本项目计划开采地下水。7、环境保护所有物料扬尘点均设置了不同类型的袋式收尘器或电收尘器，保证