课件第1章货币与货币制度

12008年金融学讲义讲授教师：冯小兵建桥学院商贸系2第一讲介绍Introduction3本课程要达到的目的•以两年后中国的就业导向为指导,通过讲授金融理论和实践知识;使学生掌握将来从事各项工作所需要的宏观和微观基本金融知识;•为希望报考国际国内专业执照的同学(例如CFA,CPA,ACCA);为将来有兴趣从事金融工作的同学打下良好的基础;•为将来希望进一步从事金融领域学习(MBA)和研究(MA)的同学做准备.4课程传授安排•本课程以讲授为主,同时为启发同学学习积极性,思考问题解决问题的能力,以及团队合作能力,课程将组织同学进行课堂讨论;•本课程所使用课件,案例,习题答案,将在课后放在本课程的网页上:使用名:[e-mail]密码:1234565课程传授使用语言•本课程在讲授过程中将使用中英双语,以培养学生专业用语的能力,具体安排:1.讲课中文,2.课件的主要内容将提供中英文两种文字,英文为主,3.作业(案例分析和习题)用英文布置,学生用中文回答.•好处:就职面试上的优势6考核安排•课程将布置回家作业,期中/末考试。•最终成绩将包括出勤率，期中/末考试，讨论课表现，回家作业抽查。7教材选用•《金融学概论》凌江怀,对该教材的评论：为普通高校采用课本，理论性较强，实践性较弱习题课教材•为适应民办高校高职教育的特殊需求,参考台湾昆山科技大学的方法,本课程通过以下几个方面加以为弥补之不足:1)通过作者实际经历编写的案例；2)根据本人多年教授CFA,ACCA的实践,编写适合的应用型计算和讨论题.3)请实际金融从业人员来做报告,介绍他们是如何处理实际金融问题的。4)使用金融实验软件，进行实验教学。8本课程涉及的专业范围一、总结为三大内容1.企业融资CorporateFinance2.国际金融InternationalFinance3.宏观经济MacroEconomics4.三者之间的关系Relationship（展开）二、课程目录(见课本)1.每部分所含内容2.每部分重点讲授部分3.要求掌握并考察部分三、1.将有1/10的内容为补充内容，课件中以*表示.2.补充内容以实际为主9重点讲授内容•货币制度•衍生品市场•利率•汇率•中央银行•国际收支•货币政策传导机制10金融学有何用？为何要学习它?•1）建立一个公司（finance）•2）进行证券投资（investment）•3）汇率变化的趋势预测（uncertainty）•4）汇率体制的演变（choice）•5）利率变化的趋势预测（uncertainty）•6）了解中央货币政策的意图和对私人的影响•7）个人理财（financialplanning）•8）找一份与金融相关的工作（jobhunting）11金融学有何用？--太平洋金融学院案例•1.学院性质•2.投资背景•3.出现的问题•4.可能的解决方案12第一章货币概述:货币与货币制度【学习要点】了解货币的起源和发展、货币形式的演进；掌握货币的本质、货币制度的内容；熟练掌握货币的职能和货币制度的演进和发展。增强对国际货币制度和中国现行货币制度的认识。第一节货币的起源和发展/货币的本质第二节货币的职能第三节货币流通规律第四节货币制度第五节货币的层次和衡量13第一节货币的起源和发展一、货币的产生1、货币是商品生产和商品交换长期发展的产物，是商品经济内在矛盾发展的产物，是商品价值形式发展的结果。2、价值形式的发展与货币的产生。在商品交换中，人们必须衡量商品的价值，而一种商品的价值又必须用另一种商品的价值来表现，这种商品价值形式的发展经历了四个阶段：第一、简单的（或偶然的）价值形式。一种商品的价值偶然地表现在另一种商品上。（图一A－B，orC，orD）第二、扩大的价值形式。一种商品的价值经常地表现在一系列商品上。（图二A-BCD)14一、货币的产生第三、一般价值形式。一切商品的价值都在某一种商品上得到体现，这种商品就是一般等价物，它具有完全的排他性，实际起着货币的作用，只是担任一般等价物的商品可能还不固定。n1An2-An100000…..-A所有第四、价值的货币形式。(非实物)这就是货币随着商品生产和商品交换的发展由萌芽到形成的全部历史过程。A-GeneralFormofA15•二、对货币产生的理论观点古典经济学家把货币看作“真正/万能的商品”，这种商品可以可靠地用来购买其他商品，并可以克服物物交换的不便(哪些不便?不可分)，它的价值象其他商品一样是由生产它的社会必要劳动时间所决定的（Petty,1963;Smith,1776;Ricardo,1821）；把价值和劳动联系在一起，是古典经济学的基石。按照主流经济学的说法，在实物经济中，货币的作用是为了媒介物品的交换，因为物物交换存在着不便利或交易费用高，而使用货币就便利了，因此，货币表示的是一个相对价格，这个货币可以是任意一种商品。16•概括之，理论界对货币产生的主要理论观点有：•1、货币是国家规定或人为创造出来的；•2、货币是人们为了克服物物交换的困难协商出来的；•3、货币是商品交换发展的自发产物。•从货币产生过程来看，货币不是某个人设计创造出来的工具，而是广大商品生产者自发的共同交易行为的结果；同时也是商品经济内在矛盾进一步发展的结果。它解决了物物交换的困难，但又使商品经济的矛盾进一步发展，使商品的价值和使用价值的对立表现为商品和货币的对立。17三、货币的本质货币是商品，货币的根源在于商品本身，但货币不是普通商品，而是固定地充当一般等价物并体现一定的社会生产关系的特殊商品。货币是一个历史的经济范畴，不以人的意志为转移，体现商品经济社会中的生产关系。1、货币是一般等价物，具有两个基本特征：第一，货币是表现一切商品价值的材料，是以价值的体现物出现的；第二，货币具有直接同所有商品相交换的能力，是财富的代表，可换取各种使用价值。18三、货币的本质2、货币体现一定的社会生产关系。在历史发展的不同阶段，货币反映着不同的社会生产关系。货币在不同的社会制度中作为统治阶级的工具，这是由社会制度所决定的，而不是货币本身固有的属性。从货币的社会属性来看，货币反映着商品生产者之间的关系，货币是没有阶级性的，也不是阶级和剥削产生的根源。例子:每个朝代都有币制改革19四、货币形式的发展货币的本质特征是不会变的，否则就不成其为货币。但货币的存在形式却是不断变化的。（一）商品货币/足值货币足值货币是货币发展的早期形态，货币的额定价值同它作为特殊商品的内在价值是一致的，又可称为商品货币或实物货币。它的发展经历了以下几个阶段：1、实物货币：具有货币和商品双重身份的货币；2、金属货币：从实物货币到贱金属货币，再过渡到贵金属货币；3、贵金属货币：从称量货币过渡到铸币；3、铸币：从足值货币过渡到不足值货币。20（一）商品货币/足值货币二）代用货币/表征货币是在贵金属货币流通制度下，代替金属货币流通的货币符号，它本身价值低于货币面值，但可以和所代表的贵金属货币自由兑换。表征货币是指由足值货币的代表物，包括银行券、辅币等执行货币基本职能的货币形态。表征货币是由足值货币向现代信用货币发展的一种中介性、过渡性的货币形态。典型的表征货币是银行券。表征货币=由足值货币的代表物-----不同于信用货币所以，代用货币发行量受到贵金属准备的限制，不能满足经济发展的需要。随着金本位制崩溃，代用货币退出历史为信用货币取代21（三）信用货币/债务货币(一切货币都是债务货币,用于支付债务)信用货币是以信用作为保证、通过一定信用程序发行、充当流通手段和支付手段的货币形态，是货币发展中的现代形态。•信用货币最显著的特征是它作为商品的价值与其作为货币的价值是不相同的。(那个大?)信用货币是不可兑现的，其本身的价值低于货币价值，不代表任何贵金属货币，只是一种信用凭证或价值符号。•信用货币是国家通过法律确定其偿付债务时必须被接受，即法偿货币，完全依靠银行信用和政府信用而流通。(legaltender)•在现代经济中，信用货币存在的形式主要是纸币和银行活期存款。22信用货币的基本特征1、由中央银行发行的信用货币是由中央银行代表国家发行的纸制本位货币，它是一种价值符号，不具有十足的内在价值，黄金基础也已经消失。2、信用货币是债务货币。3、信用货币具有强制性的特征。---当传到个人时,也将这种强制性传给个人.4、国家可以通过银行来控制和管理信用货币流通，把货币政策作为实现国家宏观经济目标的重要手段。23（四）信用货币的未来——电子货币invisible电子货币是指用电脑贮存和转移的资金，电子资金调拨系统具有迅速、安全和节约等优点，大大节省了银行处理现金和支票所花费的时间和成本。它和活期存款一样，也是银行的债务记录，但是可执行银行的各项职能。电子货币将是信用货币未来的主要形态和发展方向。24第二节货币的职能一、货币的职能货币的职能是货币本质的具体表现，是在商品经济的发展中逐渐形成的，也是人们运用货币的客观依据。•按照货币职能产生、形成的历史顺序，货币有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段4大基本职能，其中，价值尺度和流通手段是最主要的两大职能。此外，货币流通如果越出国界，一国的主权货币还将承担世界货币的职能。（一）价值尺度•货币的计量单位，被称为价格标准。•价值尺度与价格标准是两个完全不同的概念。•首先，货币作为价值尺度是代表一定量的社会劳动，来衡量各种不同商品的价值；而货币作为价格标准，是代表一定的金属量，用来衡量货币金属本身的量。•其次，货币作为价值尺度是在商品交换中自发形成的，它不依赖于人的主观意志，是客观的；而价格标准是人为的，通常由国家法律加以规定。25•最后，货币作为价值尺度，它的价值随着劳动生产率的变动而变动；而价格标准是货币单位本身金属的含量，是不随劳动生产率的变动而变动的。•价值尺度与价格标准有着密切的联系，货币的价值尺度依靠价格标准来发挥作用；因此，价格标准是为价值尺度职能服务的。（二）流通手段/交易媒介1、货币作为流通手段改变了过去商品交换的运动形式（由W-W→W-G-W），克服了物物交换的局限性，促进了商品交换的发展。2、同时使得商品生产者之间的社会联系和商品经济的内在矛盾更加复杂化。由于商品买卖脱节使得社会分工形成，生产链可能断裂，孕育着经济危机。3、货币流通是由商品流通所引起的，并为商品流通服务。4、流通中所需要的货币量取决于三个因素（货币流通规律）：待流通的商品数量、商品价格和货币流通速度。M=(P*Q)/V。5、良好的流通手段的基本条件：普遍接受性、购买力相对稳定，以及充当流通手段的货币供给应富于弹性。总之，流通手段的过多或过少是引起经济波动的重要原因之一。26（三）贮藏手段它是以支付手段职能存在为前提的。在足值的金属货币流通情况下，货币作为贮藏手段，具有自发调节货币流通的作用，不会发生通货膨胀。当今世界大多数国家已经废除了金属货币的流通，普遍采用了信用货币。信用货币不能自发地调节流通量中的货币量，贮藏手段职能实际上也就不存在了。如果通胀水平较低，并且预期通胀水平也很低，信用货币是可以被“贮藏”起来的，但是这种暂歇在居民手中的货币不是贮藏货币，它仍然计算在市场流通量中。（四）支付手段•价值的单方面转移，而非伴随着商品运动。它源于商业信用，当赊购者偿还欠款时，货币就执行支付手段职能。•支付手段的演进：金属货币→纸币→支票→电子支付系统。•在货币执行支付手段的职能中直接产生了信用货币。信用货币是代替金属货币充当流通手段和支付手段的信用证券。•货币支付手段职能虽然不断扩大，但其扩展的广度和深度仍受商品流通发展的程度所制约。27（五）世界货币•当货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时便执行世界货币的职能。•世界货币只能是以重量直接计算的贵金属。而铸币和纸币是国家依靠法律强制发行，只能在国内流通的货币。•货币执行世界货币的职能主要表现为三个方面：1、作为国际间的支付手段，用以平衡国际收支差额（主要职能）；2、作为国际间的购买手段，用以购买外国商品。3、作为国际间的财富转移手段，比如战