充分认识加强投资者教育的重要意义

充分认识加强投资者教育的重要意义无论是成熟市场还是新兴市场的证券市场发展的历史都表明，投资者教育是各个国家或地区监管机关和自律组织的一项重要工作，也是一项长期的、基础性和常规性的工作。经过十几年的发展，我国证券市场已经具有一定规模，已经形成一支有9115万投资者的队伍。2006年以来，随着法律法规不断建立和健全，基础性制度逐步完善，金融产品和金融工具不断创新，投资者信心不断增强，家庭投资理财观念逐渐普及，大量银行储蓄客户分流到证券市场。新基民、新股民进入证券市场，增加了市场需求和市场的流动性。但他们普遍存在对证券市场知识、法规、历史了解甚少，风险意识不强的问题，很多人或者是盲目入市，或者存在博傻心理，投机色彩严重，投资理念缺失。因此，坚持长期有效、努力不懈地开展投资者教育工作，形成投资者教育工作的长效机制，是保障资本市场平稳运行、良性发展的重要举措，是资本市场的一项重要的基础性制度建设。加强投资者教育是实现资本市场长期稳定发展的需要投资者教育工作不是应对当前市场情况的权宜之计，随着市场广度和深度的不断拓展，投资者教育工作更要紧紧跟进。投资者教育是一项长期的工作。所谓投资者教育就是要引导投资者树立正确的投资理念和投资模式，从盲目入市转换到理性投资，从投机博弈转换为投资博弈，逐步地学习利用资本市场进行理财的必要知识，学会利用资本市场进行理财的技巧，认识利用资本市场进行理财的机会和风险，从而使我国的投资者素质得到普遍提高。因此，投资者教育不是一朝一夕的事情，更不是一场运动。这就要求我们一方面要按照“全面计划、系统部署、循序渐进、点面结合、持之以恒”的原则，将投资者教育工作基础化、系统化、经常化，全面推进投资理财教育、个人资产管理教育和市场参与教育。逐步建立投资者教育的决策制度、运行制度、监督制度和长效机制。加强投资者教育是保护中小投资者权益的需要发展资本市场必须保护中小投资者权益。中小投资者权益之所以要特别保护，其中一点就是因为他们普遍缺乏投资资本市场的专业知识，在信息掌握上处于先天弱势。因此，加强投资者教育从某种意义上讲，也就是保护中小投资者的合法权益，使中小投资者在进入资本市场的时候，知道如何从自己的年龄和收入、所能承担的风险和期待的收益等方面出发，权衡选择适合自己的产品，注重入市时机，进行谨慎投资，有效防范风险。同时，通过投资者教育，使投资者初步掌握必要的新业务、新产品和新市场的知识，为他们争取最佳交易、最佳委托和最佳理财服务。因此，加强投资者教育就是为保护中小投资者权益做实事、做好事，从资本市场的长远来看，就是为资本市场的长期稳定发展做扎扎实实的打基础的大事，决不是软任务、虚任务，决不是可做可不做的工作，必须广泛、深入、持久地做下去，真正把好事做得更实，把实事做得更好。加强投资者教育是实现行业自律的需要开展投资者教育对于证券经营机构来说，确实存在两难选择，它既要推介产品的收益之高，又要揭示产品的风险之大；既要向投资者介绍选择投资品种和中介机构的一般原则，但又不能代替投资者作出具体判断和决策。有人说，投资者教育好比是烟草推销商推销香烟，既要向购买者推销自己的烟草，又要充分说明吸烟有害身体健康。这一比喻虽然形象，但却有失偏颇。投资者教育从总体上来看重要之处还是要宣传证券、资本市场的基本知识，宣传发展资本市场的必要性和必然性，维护证券行业形象，帮助投资者树立对资本市场的信心。与此同时，又要充分揭示资本证券市场存在的风险。也就是说，既要讲“市场有机遇，投资可选择”，又要讲“市场有风险，入市须慎重”。从某种意义上说，投资者教育是证券行业的一项诚信教育，是对证券行业诚信意识的检验。这也是证券行业自律的根本所在。证券经营机构作为中介机构，既要保护社会公众的投资热情，维护资本市场的持续发展，又要做好风险揭示工作，保护投资者的合法权益。因此，自律组织和证券经营机构承担部分投资者教育的职责，是我们行业走向成熟的标志。从国内外和境内外资本市场的投资者教育现状来看，行业协会都把投资者教育作为行业自律管理和服务的一项重要工作。全美证券商协会在2003年12月专门建立了1000万美元的投资者教育基金，日本证券业协会设立“证券教育与公共关系部”专门从事投资者教育工作。因此，中国证券业协会、各地证券业协会，要义不容辞地担当我们在投资者教育方面应尽的职责和义务，树立做好投资者教育的强烈责任感和主观能动性，找准和找到自律组织在投资者教育方面应该做而且能够做好的工作切入点。一方面，要遵循行业自律组织的工作规律，从自身优势出发开展协会的投资者教育工作；另一方面，要认真履行证券主管机关赋予的投资者教育的职责，如检查、督促做好投资者教育园地等工作。通过努力实践，扎实工作，逐步形成符合中国证券行业实际的真正具有自律特点的投资者教育工作思路和工作方法。加强投资者教育是维护当前证券市场重要的发展机遇期的需要当前证券市场进入重要的发展机遇期。这一大好形势是贯彻党中央、国务院关于保持资本市场健康稳定发展一系列政策措施，加强资本市场基础性制度建设的结果，多年不遇，来之不易，我们应当倍加珍惜。但面对向好的证券市场形势，不少新入市的投资者对证券产品的风险收益特性缺乏足够的认识，以为证券投资像购买国债一样，稳赚不赔，不惜抵押房产和大量增加借贷资金，把所有身家资产甚至使用高额借贷资金投资于证券市场，有的投资者甚至怀着一夜暴富的赌博心理进行市场投机，缺乏足够的应对市场剧烈振荡和波动调整的心理承受能力和相应的投资操作方法与知识储备。这就要求我们根据当前的市场状况，加强投资者教育，主要是加大风险提示力度，特别是针对新股民、新基民做好风险教育工作。综合上面所讲的内容，有三个问题必须强调：第一，投资者教育是资本市场一项重要的基础性制度建设。近几年来，证券主管部门主要抓了各项基础性制度建设，带来了今天证券市场的重要转折和变化。现在把投资者教育提高到基础性制度建设的高度，说明做好这项工作，是关系证券市场全局和长远发展的大事，我们在认识上必须站在这样的高度。第二，投资者教育必须齐抓共管，同心协力，持久深入地进行下去。第三，自律组织、会员单位在投资者教育方面具有贴近投资者的优势，因而也负有更加直接的责任，有些就是与投资者进行面对面的沟通，如与投资者签订开户协议等。总之，投资者教育工作，是资本市场和谐发展的客观要求，是证券业做优做强的需要，也是保护9115万投资者权益的需要，是一件应该做好的事情。