第9篇 网络证券与网络保险

网络证券的概念以互联网为业务平台，运用信息网络技术对证券公司业务流程、证券发行与交易进行重组，为客户提供全方位证券投资服务的一种经营模式网络证券的一般内容网上股票网上债券政府债券（含国债、地方政府债券）金融债券公司/企业债券网络证券涉及的对象证券公司SecuritiesCompany，依照《公司法》和《证券法》的规定，并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门从事证券业务，具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司分为证券经营公司和证券登记公司。狭义的证券公司是指证券经营公司证券登记公司是证券集中登记过户的服务机构。它是证券交易不可缺少的部分，并兼有行政管理性质。中国证券登记结算有限公司证券经营公司具有证券交易所的会员资格，专门从事证券承销发行、自营买卖或代理买卖的金融机构，又称券商。可分为以下几种：证券经纪商，即证券经纪公司。代理买卖证券的证券机构，接受投资人委托、代为买卖证券，并收取一定手续费即佣金证券自营商，即综合型证券公司，除了证券经纪公司的权限外，还可以自行买卖证券的证券机构，它们资金雄厚，可直接进入交易所为自己买卖股票证券经营公司证券承销商：以包销或代销形式帮助发行人（上市公司）发售证券的机构实际上，许多证券公司兼营以上三种业务。按照各国现行的做法，证券交易所的会员公司均可在交易市场进行自营买卖，但专门以自营买卖为主的证券公司为数极少客户和上市公司证券市场上证券公司提供证券交易经纪或证券发行服务的对象客户即证券投资者，上市公司股东。可分为个人和机构投资者两种。投资者的证券交易一般都要通过证券公司来进行上市公司的股票发行也要通过证券公司来进行网络产业服务商专为网络证券提供网络空间和软硬件设备的公司。可分为两类：网络服务提供商，如中国电信，向客户提供互联网接入服务，同时为证券公司的行情服务器提供场地和维护服务证券业务设备、软件供应和维护商，提供和维护证券业务相关的服务器和客户终端，网上交易的系统软件和应用软件商业银行为证券市场上证券交易的资金结算提供服务的商业银行证券交易的账户体系客户的账户证券账户：证券登记结算机构（中国证券登记结算有限公司）为投资者设立的，用于准确记载投资者所持的证券种类、名称、数量及相应权益和变动情况的账册证券账户是认定股东身份的重要凭证，具有证明股东身份的法律效力，同时也是投资者进行证券交易的先决条件客户的证券账户通常由证券公司代理开立炒股第一步委托证券公司在中证登公司开立证券账户证券交易的账户体系客户的账户资金账户：投资者在证券公司开立，用于证券交易资金清算的专用账户投资者只要在证券公司处开设了资金账户并存入了证券交易所需的资金，就具备了办理证券交易委托的条件资金账户的分类现金账户客户通过券商买入证券时，必须在清算日或清算日之前交清全部价款的资金账户。我国大部分个人和大额投资者，如保险公司、企业或政府的退休基金、互助基金等，开设的都是现金账户保证金账户客户按规定的保证金比率支付所购买证券的价款，余款以证券作抵押，由证券公司提供贷款垫支，贷款利息以证券公司的借款成本为基础折算的资金账户。在这种账户下，客户只需用少量的资金就可以买进大量的证券证券交易的账户体系客户的账户银证转账：将客户在银行开立的个人结算存款账户（或借记卡）与在证券公司开立的资金账户建立对应关系，客户通过银行的电话银行、网上银行、网点自助设备和证券公司的电话、网上交易系统及证券公司营业部的自助设备将资金在银行和证券公司之间快捷划转，为客户证券交易结算资金存取提供便利大大减少保证金被证券公司挪用的风险证券交易的账户体系客户的账户银证通：在银行与券商联网的基础上，投资者直接利用在银行开立的活期储蓄存款账户做为证券资金账户，通过银行的委托系统（如：电话银行、银行柜台系统、银行网上交易系统、手机银行），或通过券商的委托系统（电话委托、自助键盘委托、网上委托、客户呼叫中心等）进行证券买卖的一种新型金融服务业务投资者不需要在券商处开立资金账户，只须将钱存入银行的活期存款账户即可买卖股票证券交易的账户体系客户的账户第三方存管：投资者的交易结算资金不是由证券公司一家统一存管，而是统一交由第三方存管机构存管。这里的第三方存管机构，目前是指具备第三方存管资格的商业银行第三方存管为了从根本上杜绝券商挪用客户保证金，第三方存管遵循“券商管证券，银行管资金”的原则，将投资者的证券账户与资金账户严格进行分离管理第三方存管模式下，证券经纪公司不再向客户提供交易结算资金存取服务，只负责客户证券交易、股份管理和清算交收等存管银行负责管理客户交易结算资金账户，向客户提供交易结算资金存取服务证券交易的账户体系证券公司的账户证券交收账户是指证券公司向证券登记结算机构申请开立的用于证券交收的结算账户对于同时经营自营业务以及经纪业务的证券公司，其证券交收账户包括自营证券交收账户和客户证券交收账户证券交易的账户体系证券公司的账户资金交收账户是证券公司向登记结算机构申请开立的用于资金交收的结算账户。证券公司存放在资金交收账户内的资金统称结算备付金对于同时经营自营业务和经纪业务的证券公司，要分别设立自营资金交收账户和客户资金交收账户，其内存放的资金也分别称之为自营结算备付金和客户结算备付金证券交易的账户体系证券登记结算机构证券公司证券公司客户证券账户银行资金账户证券交收账户资金交收账户银行银行结算账户结算账户网上证券交易程序1.登记开户客户通过线上线下结合的方式在证券公司或委托证券公司开立资金账户和证券账户，办理银证转账、银证通或第三方存管等业务2.委托交易客户和证券公司签订网上委托交易合同，下载并安装证券公司提供的网络证券交易系统软件。启动该软件，输入账户密码，投资者即可进行证券委托网上证券交易程序3.交易撮合上海和深圳证券交易所均采用计算机自动撮合交易方式交易所计算机主机和券商计算机联网。客户通过网上证券交易系统向券商发出买卖指令，券商将该指令发给交易所计算机主机。交易所主机接收买卖指令后，按证券价格、时间排序，自开市时起遵照“价格优先、时间优先”原则撮合成交价格优先、时间优先原则股票买卖时，如果许多股民同时买卖一个股票，则必须按照“价格优先、时间优先”的原则办如：许多股民同时买深发展股票，此时该股票的价格是10元，如果甲股民输入的买入价格为10.01元，则甲股民优先成交。这就是价格优先如果大家都输入10.01元买入，则按照先来后到排队等待成交，即谁先输入的买单，谁就先成交。这就是时间优先如：许多股民同时卖深发展股票，此时该股票的价格是10元，如果甲股民输入的卖出价格为9.98元，则甲股民优先成交。这就是价格优先如果大家都输入9.98元卖出，则按照先来后到排队等待成交，即谁先输入的卖单，谁就先成交。这就是时间优先网上证券交易程序4.清算交割证券买卖成交后，买方需支付一定的款项获得所购证券，卖方需支付一定的证券获得相应价款资金清算是证券交割的基础和保证，证券交割是资金清算的后续与完成证券登记结算机构和证券公司之间按轧差净额的原则清算交割投资者的证券交割由证券公司自动划转。两者间的资金清算，一般由证券公司计算机系统或与之联网的结算银行计算机系统进行处理证券清算交割实例客户甲和丙的代理券商是证券公司A，客户乙和丁的代理券商是证券公司B客户甲向乙买入中国平安100股，假设每股交易价格10元，则甲需向乙支付1000元，而乙需向甲交付100中国平安股客户丙向丁卖出中国平安20股，假设每股交易价格10元，则丙需向丁交付20中国平安股，而丁需向丙支付200元－1000+200证券公司A客户甲甲资金账户乙资金账户证券资金清算－1000+1000证券公司B中登公司A资金交收账户－800B资金交收账户+800客户丙客户丁客户乙丙资金账户丁资金账户－200+200－200+1000－100+20+100－20证券公司A证券交割证券公司B中登公司A证券交收账户+80B证券交收账户－80－100客户丁客户乙丁证券账户+20+100－20客户甲+100客户丙丙证券账户－20－100+20网上证券交易程序访问华泰证券网站下载并安装网上交易软件浏览行情交易时间委托下单非交易时间选择营业部输入客户号、交易密码和通信密码，确认为本公司客户根据操作手册浏览行情输入客户号、交易密码和通信密码根据操作手册进行股票买卖交易完成后退出交易系统网上交易操作流程－以华泰证券为例网上证券交易程序访问华泰证券网站下载并安装网上交易软件输入银证通客户号、交易密码和通信密码根据网上交易操作手册进行股票买卖交易完毕后退出交易系统双击交易软件图标运行网上交易软件选择营业部银证通操作流程－以华泰证券为例我国网络证券的业务模式“华夏模式”券商网站+该券商营业部传统证券公司通过建立自己的网站为所有的营业部客户提供网上交易、股票行情、财经新闻、投资分析等网上证券交易服务此模式为我国网络证券的主要模式我国网络证券的业务模式“赢时通模式”财经资讯类网站+不同券商营业部一些财经资讯类网站本身不是证券公司，没有合法经营网上证券交易的资格，只有通过与证券公司的营业部合作，为其提供网上交易的网页“飞虎证券模式”证券交易类网站+不同券商营业部交易类网站以交易为中心，摒弃一切与证券市场、证券投资、证券交易无关的信息。财经资讯类网站则强调信息的广度、及时性和覆盖面的最大化网络保险的定义保险公司和保险中介机构以信息技术为基础，以互联网为载体来支持保险业务开展的活动总称。可分为：保险公司利用互联网进行内部管理保险公司通过互联网向客户提供保险产品咨询和网上投保、网上理赔等保险服务保险中介机构介于保险公司之间或保险公司与投保人之间，专门从事保险中介服务活动，并从中依法获取佣金或手续费的单位。主要包括：保险代理机构：根据保险人的委托，在保险人授权的范围内代为办理保险业务的单位保险经纪机构：基于投保人的利益，为投保人与保险人订立保险合同提供中介服务，并依法收取佣金的单位保险公估机构：接受保险当事人委托，专门从事保险标的的评估、勘验、鉴定、估损、理算等业务的单位保险合同主要当事人保险人，又称为承保人，是指与投保人订立保险合同，收取保险费，在保险事故发生时承担给付保险金责任的保险公司投保人是指与保险人订立保险合同，并负有支付保险费义务的人被保险人是指其财产或人身（保险标的）受保险合同保障，当保险事故发生时享有保险金请求权的人。对于“为自己投保的保险”，被保险人与投保人是一人。对于“为他人投保的保险”，投保人与被保险人是不同的人受益人是指人身保险合同中由被保险人或投保人指定的享有保险金请求权的人网上保险的种类财产保险（propertyinsurance）以各种物质财产及其相关的利益为保险标的的保险，是广义的财产保险以各种物质财产为保险标的的保险，是狭义的财产保险人身保险（lifeinsurance）以人的寿命、身体或劳动能力为保险标的的保险保险公司网上经营模式自行开发保险网站经营传统保险业务的保险公司与互联网嫁接，自己开发网站，以提升保险服务水平，扩大服务功能，推介保险产品和开拓保险市场综合门户保险网站保险公司与专业财经网站或综合门户网站合作开通网上保险栏目，其目的在于利用后者的客户资源和信息资源，满足客户群中网络保险消费者的市场需求（只能从事保险经纪服务）网络保险的网站模式产品网站模式保险公司投资建立产品网站，以推介保险产品和扩大保险营销（在线投保、在线理赔等）综合网站模式资本实力雄厚和业务市场份额大的保险公司不限于网上保险业务，还提供网上银行、网上证券等金融产品和服务网络保险的网站模式信息平台模式为开展保险业务提供信息政策宣传、交流、沟通的平台。该平台一般由非保险公司类的机构设立，但这些机构通常具有保险业背景网上保险经纪人模式保险中介机构设立的网站或网页，为客户提供各种保险中介服务网上保险的业务流程展业核保承保理赔防灾防损资金运用网上保险的业务流程