中国民生银行基本分析

中国民生银行基本分析潘冬志1043230金融二班公司概况历史沿革：中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是中国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行。2000年12月19日，中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所挂牌上市。2003年3月18日，中国民生银行40亿可转换公司债券在上交所正式挂牌交易。2009年11月26日，中国民生银行在香港交易所挂牌上市。主营业务：公司及个人银行业务、资金业务，融资租赁业务、资产管理业务及提供其他相关金融服务。经营特征：做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行行业地位：中国民生银行在国际上也正享受着越来越高的知名度。在美国著名财经杂志《福布斯》评选的“2006中国顶尖企业十强榜”上，民生银行位列第七名。2007年12月，民生银行荣获《福布斯》颁发的第三届“亚太地区最大规模上市企业50强”奖项。在《2008中国商业银行竞争力评价报告》中民生银行核心竞争力排名第6位，在公司治理和流程银行两个单项评价中位列第一。在英国《银行家》2009年7月公布的一级资本全球银行1000强排名中，民生银行全球排名第107位，在亚洲地区排名第20位，在内地排名第8位。荣获由英国《金融时报》颁发的“2011年最佳贸易金融创新银行奖”。财务分析:指标\日期2013-03-312012-12-312011-12-312010-12-31净利润(万元)1101500.003756300.002792000.001758100.00净利润增长率(%)20.0934.5358.8045.24净资产收益率(%)6.1923.0321.5416.89资产负债比率(%)94.4394.7593.9894.22净利润现金含量(%)203.56-52.95361.48212.85销售毛利率(%)52.3049.2045.2642.01每股收益(元)0.39001.34001.04000.6900每股收益扣除(元)—1.35001.04000.7000每股净资产(元)6.27005.75005.44005.2800历史分红情况｜分红年度｜分红方案｜每股收益(元)｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2012-12-31｜是否分配:分配｜1.3400｜｜｜进展说明:预案｜｜｜｜10派1.5(含税)｜｜｜｜预案公布日:2013-03-29｜｜｜｜股东大会审议日:2013-06-17｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2012-06-30｜进展说明:实施｜0.6900｜｜｜10派1.5(含税)(税后派)1.35｜｜｜｜预案公布日:2012-08-24｜｜｜｜股权登记日:2012-08-31｜｜｜｜除权除息日:2012-09-03｜｜｜｜派息日:2012-09-06｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2011-12-31｜进展说明:实施｜1.0500｜｜｜10派3(含税)(税后派)2.7｜｜｜｜预案公布日:2012-03-23｜｜｜｜股东大会审议日:2012-06-15｜｜｜｜股权登记日:2012-06-25｜｜｜｜除权除息日:2012-06-26｜｜｜｜派息日:2012-06-29｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2011-06-30｜是否分配:不分配｜0.5200｜｜｜进展说明:决案｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2010-12-31｜进展说明:实施｜0.6600｜｜｜10派1(含税)(税后派)0.9｜｜｜｜预案公布日:2011-03-26｜｜｜｜股东大会审议日:2011-05-26｜｜｜｜股权登记日:2011-06-08｜｜｜｜除权除息日:2011-06-09｜｜｜｜派息日:2011-06-14｜｜｜｜港币实际派发金额按照2010年年度股东大｜｜｜｜会召开当日中国人民银行公布的人民币兑｜｜｜｜换港币基准汇率折算。｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2010-06-30｜是否分配:不分配｜0.4000｜｜｜进展说明:决案｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2009-12-31｜进展说明:实施｜0.5100｜｜｜10送2派0.5(含税)(税后派)0.25｜｜｜｜预案公布日:2010-04-20｜｜｜｜股东大会审议日:2010-06-18｜｜｜｜股权登记日:2010-07-14｜｜｜｜除权除息日:2010-07-15｜｜｜｜派息日:2010-07-22｜｜｜｜送转股上市日:2010-07-16｜｜｜｜H股股东以港币支付。｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2009-06-30｜是否分配:不分配｜0.3900｜｜｜进展说明:实施｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2008-12-31｜进展说明:实施｜0.4200｜｜｜10派0.8(含税)(税后派)0.72｜｜｜｜预案公布日:2009-04-23｜｜｜｜股东大会审议日:2009-05-15｜｜｜｜股权登记日:2009-05-25｜｜｜｜除权除息日:2009-05-26｜｜｜｜派息日:2009-06-03｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2008-06-30｜是否分配:不分配｜0.3200｜｜｜进展说明:实施｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2007-12-31｜进展说明:实施｜0.4800｜｜｜10送2转1派0.5(含税)(税后派)0.25｜｜｜｜预案公布日:2008-03-04｜｜｜｜股东大会审议日:2008-03-24｜｜｜｜股权登记日:2008-04-03｜｜｜｜除权除息日:2008-04-07｜｜｜｜派息日:2008-04-11｜｜｜｜送转股上市日:2008-04-08｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2007-06-30｜是否分配:不分配｜0.2300｜｜｜进展说明:实施｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2006-12-31｜进展说明:实施｜0.3100｜｜｜10转1.9｜｜｜｜预案公布日:2007-03-19｜｜｜｜股东大会审议日:2007-04-09｜｜｜｜股权登记日:2007-06-08｜｜｜｜除权除息日:2007-06-11｜｜｜｜送转股上市日:2007-06-12｜｜｜｜对除泛海实业、东方集团、中国船东互保｜｜｜｜协会、厦门福信集团、上海健特及中小企｜｜｜｜业投资以外的全体股东10转1.9。对上述｜｜｜｜六家股东实施定向转增，合计33387万股｜｜｜｜。｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2006-06-30｜是否分配:不分配｜0.1700｜｜｜进展说明:实施｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2005-12-31｜进展说明:实施｜0.3700｜｜｜10送1.5转2.5派0.5(含税)(税后派)0.3｜｜｜｜预案公布日:2006-02-28｜｜｜｜股东大会审议日:2006-03-31｜｜｜｜股权登记日:2006-04-14｜｜｜｜除权除息日:2006-04-17｜｜｜｜派息日:2006-04-21｜｜｜｜送转股上市日:2006-04-18｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2005-06-30｜是否分配:不分配｜0.2000｜｜｜进展说明:实施｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2004-12-31｜进展说明:实施｜0.3900｜｜｜10送2派0.7(含税)(税后派)0.16｜｜｜｜预案公布日:2005-01-24｜｜｜｜股东大会审议日:2005-03-26｜｜｜｜股权登记日:2005-04-15｜｜｜｜除权除息日:2005-04-18｜｜｜｜派息日:2005-04-22｜｜｜｜送转股上市日:2005-04-19｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2004-06-30｜是否分配:不分配｜0.2100｜｜｜进展说明:实施｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2003-12-31｜进展说明:实施｜0.3800｜｜｜10送2转1.5派1.2(含税)(税后派)0.56｜｜｜｜预案公布日:2004-02-27｜｜｜｜股东大会审议日:2004-04-29｜｜｜｜股权登记日:2004-04-16｜｜｜｜除权除息日:2004-04-19｜｜｜｜派息日:2004-04-23｜｜｜｜送转股上市日:2004-04-20｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤｜2003-06-30｜是否分配:不分配｜0.1900｜｜｜进展说明:实施｜｜｜｜中期利润不分配。｜｜├———────┼───—───────—──────┼──────┤发展前景及理由:（一）行业竞争格局和发展趋势2013年，全球经济依旧面临欧元区经济困局、美国财政问题和主要发展中国家经济增长放缓等不确定因素，经济复苏存在诸多制约。中国经济在稳健货币政策和积极财政政策下，以稳中求进为工作总基调，在新四化尤其是城镇化主导思想下，经济仍保持平稳增长。国家十二五规划进入实施阶段，经济金融改革步伐加快，金融监管及同业竞争深化发展。整体而言，银行经营发展面临机遇与挑战并存。（二）公司发展战略2013年，本公司将以全面落实第二个《五年发展纲要》为主线，以特色、效益银行及三个定位为目标，坚持六个提升，把握形势，深化改革，全面创新，加快转变经营管理方式；聚焦小微，打通两翼，实现协同突破，三大战略业务齐上台阶；控制成本，提高效益，严控风险，确保各项业务稳健发展，为实现二次腾飞战略转型奠定坚实基础。具体采取以下措施：一是提升公司治理，优化治理架构和运行机制。根据公司治理的最新进展及相关政策法规，在总结经验、结合我行实际的基础上，梳理完善公司章程、议事规则等与公司治理有关的制度、程序和机制，厘清三会一层职能，编制公司治理标准化手册，进一步提高公司治理制度化、规范化水平。二是以落实第二个《五年发展纲要》为主线，进一步统一思想，统领全行各项工作，做好执行工作，做到规划、分解、监督、考核、评估的闭环流程，确保战略落地和顺利实施。三是聚焦小微，打通产业链和传统零售，打造民生特色金融服务模式。在小微金融方面，加快分支行转型和信贷工厂建设，实施客户分层管理，持续完善城市合作社服务职能，巩固先发优势；深化金融管家服务模式，强化民企产品服务；巩固和提升私人银行业务模式，加大产品服务创新。同时，着眼三大战略协同突破，进一步做深做透客户，提升产品服务综合运用水平。四是积极落实监管要求，筑牢风险底线。继续夯实风险管理基础，加强全面风险管理体系建设；深入研究特色业务，创新评审模式，满足批量化、特色化业务需要；推进风控前移，强化全流程风险管理；对重点领域、重点业务风险加强前瞻性研判，加大资产监控和清收处置力度，确保资产质量。五是稳健推进改革项目，实现流程银行建设再上台阶。有效落实改革各项举措，推动事业部向准法人、专业化、金融资源整合、金融管家团队目标转型，总结完善文化、现代农业及石材等特色事业部经营服务模式；切实体现商行+投行特色，继续优化投行管理体系；稳步推进集中运营改革项目，节约运营成本，提升作业效率。六是强化统筹力度，持续提高资源配置效率。保持存款规模稳定增长，结构不断优化；有效盘活存量贷款，实施内部灵活调剂政策；降低资本消耗，提高资本配置效率和收益；强化投入产出管理，标准化、动态化管理费用；统筹资源整合与投入，有序推进客户培育、科技和渠道等公