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新能源汽车产业链分析一、上游资源锂、镍、稀土、铂：锂电池比镍氢电池具有优势，磷酸铁锂比锰酸锂具有优势，电机行业的主要上游资源是稀土。1、锂上市公司：西藏矿业、中信国安、路翔股份、斯米克。西藏矿业：主要是开采扎布耶盐湖，用盐湖卤水萃取技术中提取碳酸锂，但技术不成熟，达不到电池级标准。中信国安：青海国安3000吨碳酸锂产能，规划3.5万吨；盟固利1500吨钴酸锂，500吨锰酸锂。路翔股份：收购甘孜州融达锂业拥有亚洲第一锂矿呷基卡锂矿134号矿脉511.4万吨锂矿石的开采权，也控制了地下将近3000万吨锂辉石矿。斯米克：拟与宜丰县合作开发含锂瓷土矿，项目投资规模约10.5亿元，宜春市政府致力于打造亚洲锂都，项目公司结合地方政府的产业战略扶持政策，通过瓷土矿中含锂等稀有金属的提炼及深加工，也将为公司产生附加的投资效益。2、稀土上市公司：包钢稀土、广晟有色、厦门钨业、中色股份、五矿发展包钢稀土：北方稀土王，轻稀土为主。产业链较为完善，目前下游项目有核磁共振与氢电新能源。控股子公司稀奥科镍氢动力电池项目转型生产汽车用镍氢动力电池。广晟有色：南方稀土王（主要在广东、赣南等地），中重稀土为主。手下拥有多张稀土和钨矿采矿权，其稀土下游项目正在拓展（与江西合伙）建设中。厦门钨业：福建稀土王（闽西等地），中重稀土为主。拥有闽西稀土矿，还包括闽西、河南等地的钨矿及海外（非洲）的钨矿收购。公司的钨产业链属于全球级别（拥有硬质合金项目和国家级钨材料工程技术中心）。公司的稀土下游项目即将投产。混合动力汽车镍氢电池用贮氢合金粉开发，贮氢合金粉是混合动力汽车的关键，而贮氢合金是镍氢电池的负极材料，是影响其电性能的关键。中色股份：控股广东珠江稀土，主要从事重稀土的分离，正出资设立中色南方稀土公司。五矿发展：有部分稀土产品。3、镍、铂上市公司：吉恩镍业、贵研铂业二、核心部件1、锂电池有：杉杉股份、中国宝安、江苏国泰、亿纬锂能、当升科技、新宙邦、南都电源、德赛电池、TCL集团、华芳纺织、振华科技。杉杉股份：旗下6家公司，相对完整的锂电子材料产品体系，综合产能合计超过7000吨，居全球第一。有锂电池正极材料、电解液等完整锂离子电池材料生产线，具备“磷酸铁锂”生产技术并已经实现小规模量产，有一定技术优势。电解液主要原材料为六氟磷酸锂，国内目前还不能生产，杉杉正积极研发。杉杉控股当前正在与澳大利亚矿企合作开发镍钴矿产资源，向锂电池材料上游进军。中国宝安：天骄公司三元正极材料1200吨产能，市场占有率30-40％，2009年中150吨碳酸铁锂投产，另有180吨钛酸锂。贝特瑞新能09年碳负极材料产能是6000吨/年，磷酸铁锂正极材料产能是1500吨/年。磷酸铁锂正极材料采用固相法、火热合成法，申请7项专利，目前掌握部分标准制定权。将与丰田合作开发电池级碳酸锂。江苏国泰：控股子公司国泰华荣化工锂电池电解液产能2000吨和硅烷偶联剂2000吨。亿纬锂能：主营业务为锂亚电池、锂锰电池等高能锂一次电池产品，以及锂离子电池、镍氢组合电池等二次电池产品的研发、生产和销售。从产品结构来看，锂一次电池是公司的核心业务。公司目前已经成为国内第一、世界第五的锂亚电池供应商。当升科技：公司主要从事钴酸锂、多元材料及锰酸锂等小型锂电、动力锂电正极材料的研发、生产和销售,是国内领先的锂离子电池正极材料专业供应商,目前当升科技在国际前6大锂电巨头中拥有5家客户,09年公司钴酸锂销量达到2444吨,全球市场占有率为10.4%。随着未来锂电汽车、锂电自行车等动力锂电池下游领域的井喷和笔记本电脑、手机等便携式电子设备的持续增长,锂电池行业将会蓬勃发展,从而带动上游正极材料的欣欣向荣。新宙邦：公司主营业务是新型电子化学品的研发、生产和销售。主要产品有电容器化学品和锂电池化学品两大系列，具体包括铝电解电容器化学品、固态高分子电容器化学品、超级电容器电解液及锂离子电池电解液四类产品。公司主营产品属于国家鼓励、重点支持和优先发展的电子新材料、新能源材料及节能环保材料等高新技术产品。南都电源：主营电池储能：公司主营业务为化学电源、新能源及储能产品的研究、开发、制造和销售，主导产品为“南都”牌阀控密封蓄电池（属于铅酸电池类别），主要生产经营100Ah以上的大容量的电池，产品最低容量为12V24Ah。产品主要应用于通信行业，还广泛运用于电力、铁路、军用装备等后备电源系统，太阳能、风能等储能系统和车用动力系统等领域。目前公司拥有18个系列190个品种的阀控密封蓄电池产品，9大系列1000多个品种的锂电池产品，是行业内产品系列最齐全的企业之一。德赛电池：拥有丰富的产品线，电池产品涵盖一次电池、二次电池方面的主要高端产品，如碱性电池、锂锰电池、锂铁电池、镍氢电池、锂聚合物电池、手机电池、充电器等，是国内电池产品最丰富的专业电池生产商之一。TCL集团：TCL金能电池有限公司是TCL集团旗下的一家专业研发、设计、生产高能量锂离子电池企业，公司电池产品主要包括聚合物锂离子电池和民用电池两大类。华芳纺织：2009年6月，华芳纺织出资5800万元,重点投资研发、生产动力锂电池、电解液等新能源产品的江苏力天新能源科技有限公司，成为该公司控股大股东。振华科技：振华科技发布公告称，拟出资1980万元与李树军博士共同投资成立合资公司，涉足锂离子动力电池领域，项目总规模为2000万元。2、镍氢电池：科力远、中炬高新科力远：与超霸集团合资成立科霸电池，为国内唯一一家能为镍氢动力电池提供配套原材料的企业。预计于2010年达产，达产后产能每天160万只镍电池。中炬高新：控股66％的子公司森莱公司一直致力于电动汽车动力电池的开发，2006年开发的混合电动轿车用镍氢动力蓄电池组的研发项目，被国家列为863计划现代交通领域'节能与新能源汽车'重大项目。3、燃料电池：同济科技、复兴医药、上海汽车、长城电工、新大洲A4、蓄电池：风帆股份风帆股份有限公司隶属中国船舶重工集团公司，是其旗下唯一上市公司。目前公司主营业务为汽车启动用铅酸蓄电池，为公司贡献90%以上的利润。公司居于国内铅酸蓄电池行业龙头地位，在行业内具有一定的技术优势和品牌优势。着我国汽车工业的飞速发展，公司的主营业务年增长将在15%以上。5、电池隔膜：佛塑股份佛塑股份：与比亚迪合资金辉公司生产锂电池隔膜。产业链意义：隔膜是锂电材料中壁垒最高的一种高附加值材料，毛利率70％以上，占锂电池成本20-30％。6、驱动电机：宁波韵升、卧龙电气、万向钱潮、大洋电机、时代新材、湘电股份、中科三环、横店东磁7、整车控制系统：中国南车、曙光股份三、整车：福田汽车、安凯汽车、中通汽车、金龙汽车、宇通客车、长安汽车、汽车、一汽轿车福田汽车：我国规模最大、品种最全的新能源汽车设计制造基地。拥有与世界同步的三大绿色能源技术--清洁能源、替代能源和新能源技术，已建成混合动力、纯电动、氢燃料和高效节能发动机四大核心设计制造工程中心。安凯客车：新能源客车行业先行者，最早采用锰酸锂电池。近年采用磷酸铁锂电池同时安凯还研制了混合动力客车和氢燃料动力客车等车型。四、充电站：国电南瑞、许继电气、荣信股份、森源电气、奥特迅、思源电气、国电南自新能源汽车产业链受益分析http://.hangzhou.gov.2010-08-11[收藏][推荐][有奖纠错][字号：大中小][打印][关闭]节能与新能源汽车产业发展规划和一揽子扶持政策一旦出台，必将在市场再度掀起一波新能源汽车的热潮。不过仔细考察各个相关产业环节，由于所处的行业位置差异较大，不同产业链的获益程度相差颇多。专家们大多认为，产业获益的排序基本是电池、电机、电站等零部件和配套部门最优，整车厂商次之，上游的原材料领域再次。电池、电站最具投资价值随着新能源技术的兴起，整车企业在内燃机时代的光芒四射正在为另外一种情况所代替，众多零部件企业希望跨过原先的门槛，成为整车制造企业的一员。分析师认为，就市场增量而言，动力电池、电机等零部件制造商最为获益，更为重要的是这些零部件制造商或将改变现有的汽车产业格局。业内专家称，在内燃机时代，整车企业完成的价值，大约占一辆汽车的25%，75%的成本是在零部件供应商那里。而在电动汽车时代，一辆汽车近90%的制造成本将花在零部件环节，其中很大一部分在于车用动力电池。1.电池是新能源汽车产业链中最重要也是最有投资价值的一环。与传统汽车相比，新能源汽车的电池性能基本决定了整车的驾驶性能。动力电池是新能源汽车最为核心的关键部件，由于预测锂离子电池将迅速替代镍氢电池成为主流动力电池，新能源汽车对动力锂电池需求拉动成为各路机构的关注重点。显然，锂离子动力电池、电机、电控等电动汽车产业链相关企业将面临更大的发展机会。欧洲、美国、日本在传统发动机汽车上有较大优势，日本在混合动力HEV上有较大优势，而且申请了大量专利。中国在上述两种路径上均很难超过国外产业。中国选取的插电式混合PHEV、纯电动EV路线符合汽车产业长期发展目标，同时中国在电池、电机、锂资源、稀土资源上有相对竞争优势，有利于新能源汽车的长期发展。动力电池路线基本确定对锂电池利好。新能源汽车政策扶持力度较大，其长期发展路线已经明确，市场需要逐渐的培育，但进度可能会超预期。在电动汽车发展中，电池受益较大，中国的负极和电解液品种已较为成熟，正极逐渐的也会成熟起来，现在主要是在解决批量生产稳定性的问题。锂电池的长期发展已是大势所趋。华创证券预计，2012年新能源汽车将突破10万辆，由此可带动电池行业60亿的市场，未来3年年复合增长超过50%。另有预测数据认为，动力锂电池很可能在未来10至20年内发展成一个数千亿美元级别的全球市场，而少数优势公司将收获行业成长的大部分成果。因此，华泰联合证券的分析师姚宏光建议，对此领域公司的投资应采取“重质轻价”原则，优质公司未来在战略新兴产业竞争中较高的胜出概率所能带来的潜在成长回报，将远高于短期高估值增加的投资成本。目前以开发和生产锂电池为主的上市公司有风帆股份、万向钱潮和亿纬锂能等，以生产锂电池零部件为主的有佛塑股份、拓邦股份、杉杉股份、华芳纺织、中国宝安、佛山照明等。2.新能源汽车将快速拉动的另一个产业则是配套的电站建设。电网公司的充电站建设已经全面展开，国网2010年规划建设75个电动汽车充电站，6000多个充电桩，加上南网的项目，年底合计将建成超过100个充电站。长城证券预计，国网公司2015年完成省会城市建设，建成4000座充电站，到2020年完成10000个充电站建设。电网公司的战略是把新能源汽车建设成电网的分布式储能和用能系统，提升电力作为终端能源消费的比重。同时，基础设备的配套建设为我国新能源汽车的发展提供了保障。整车制造混合动力先受益作为推进新能源汽车发展扶持措施中的一部分，《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》已于6月1日发布。得益于本次新能源汽车补贴政策，个人只需要花费11.98万元就可以购买一辆比亚迪F3DM双模插电式混合动力车，相当于7折优惠。据测算，这款车应该能拿到混合动力车的最高补贴额度5万元。虽然从中国新能源汽车的补贴政策来看，对电动车的补贴力度更大，但是围绕混合动力和电动车谁能更先产业化，一直是业内争论的焦点。而且，即便纯电动车被确定为主要的新能源车发展路径，但混合动力车具有的提升传统动力的节油技术也同样被主管部门认可。一些车企表示，由于纯电动车技术不够成熟，要实现产业化仍需时日。相反，虽然国家对混合动力车型的补贴没有想象的高，但混合动力技术成熟的汽车企业在眼下可以直接受益。随着形成规模化生产，整车价格肯定要降下来。此外，从长期来看，资本导向性影响更大，因为资本投进去后，势必影响到将来的整个产业的商业模式。国元证券也认为，新能源汽车的发展速度很可能超出市场预期。虽然此次试点方案的方式带来的效果将低于市场预期，但仍然将成为新能源汽车市场启动的标志性事件。从长期来看，此次略低于预期的消息带来对新能源汽车行业的高速发展的不利影响可以忽略不计。而在政策的大力推动下及个人消费者消费观念的快速转变的情况下，新能源汽车的发展速度很可能超于此前市场的