可行性研究原理与方法(1)

可行性研究原理与方法主讲人：雷洋关于教师雷洋•重庆交通大学财经学院讲师•技术经济及管理硕士•研究方向：运输经济学交通管制•Tel：[phone]QQ:551794072•Email：[e-mail]关于课程本课程的性质是工程造价、投资学、项目管理相关专业必修课。本课程的学习目的在于向学生系统阐述有关可行性研究与项目评估方面的基本知识和一般原理，使学生对项目评估的基本做法、基本内容及项目评价方面系统地掌握。课程要求⑴掌握可行性研究与项目评估的关系及相关概念⑵掌握项目发展周期与可行性研究的阶段划分，项目可行性研究的主要内容及一般工作程序。⑶掌握项目可行性研究内容中主要部分的方法；⑷掌握项目可行性研究的主要内容及工作程序。⑸掌握项目的企业财务效益评估、国民经济评估及社会效益评估；(6)了解相关管理学、经济学和土木工程技术的基本知识。课程要求第一章.可行性研究的基本相关知识思考与讨论•1.什么是项目？•2.什么是投资？项目是组织者确定的在一定时间里，在预算规定范围内，需达到预定质量目标的一项一次性任务。项目具有明确的目标性、整体性（系统性）、一次性和不确定性投资广义的投资是指人们的一种有目的的经济行为，即以一定的资源投入某项计划，以获得所期望的报酬；狭义的投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产经营目标而预先垫支的资金。投资项目的含义和特征投资项目是指投入一定资金以获取预期收益的一整套投资活动，是在规定期限内为完成某项开发项目（或一组项目）而规划投资、实施政策措施、组建机构，以及包括其它活动在内的独立的整体活动。本文主要指作为固定资产投资兴建的工程建设项目。作为投资者，都希望以最小的投入获得最大的效益。故项目评估具有一定的必要性。投资项目的分类按投资性质：新建、改扩建、恢复、迁建按投资规模：大型、中型、小型按投资主体：国家投资、地方政府投资、企业投资、各类投资主体联合投资按项目法人现状：新建项目法人、既有项目法人按投资主体的投资范围、融资方式和经济效益分类：竞争性项目、基础性项目、公益性项目按项目所在行业分类：工业项目、农业项目、教育项目、房地产项目、商业项目、建筑项目等等。影响投资决策的主要因素ShoulddoMightdoCandoWantdo可能做什么外部环境：规划/控制、政策、竞争应该做什么社会规范：道德、习俗、价值判断能够做什么资源条件：资金、时间、知识、才能想做什么个人意愿：信念、目标、思想意识1.什么是可行性研究Afeasibilitystudyisanevaluationandanalysisofthepotentialoftheproposedprojectwhichisbasedonextensiveinvestigationandresearchtogivefullcomforttothedecisionsmakers.可行性研究是指在调查的基础上，通过市场分析、技术分析、财务分析和国民经济分析，对各种投资项目的技术可行性与经济合理性进行的综合评价。1.什么是可行性研究可行性研究自20世纪30年代美国开发田纳西河流域时开始采用以后，已逐步形成一套较为完整的理论、程序和方法。1978年联合国工业发展组织编制了《工业可行性研究编制手册》。1980年，该组织与阿拉伯国家工业发展中心共同编辑《工业项目评价手册》。中国从1982年开始，已将可行性研究列为基本建设中的一项重要程序。2.可行性研究的层次•1投资机会研究•2初步可行性研究•3详细可行性研究•4专题研究（辅助研究）2.1投资机会研究阶段该阶段的主要任务是对投资项目或投资方向提出建议，即在一定的地区和部门内，以自然资源和市场的调查预测为基础，寻找最有利的投资机会。是根据投资意向，进行初步分析、评价，形成投资建议。投资机会研究的主要任务是寻找投资机会，选择投资项目，形成投资建议。2.2初步可行性研究阶段投资机会研究的目的在于激发投资者的兴趣，也就是寻找最有利的投资机会，如果投资机会研究认为可行的，就可以进行下一阶段的工作。初步可行性研究主要是进一步判断投资机会研究的结论是否正确，是否可以投资，同时也决定后面的详细可行性研究是否进行。初步可行性研究是介于投资机会研究和最终可行性研究的中间阶段。初步可行性研究的深度和广度都比投资机会研究进一步。其研究内容基本上与详细可行性研究相同，但在深度上与最终可行性研究比较，仍然是粗浅的。2.3详细可行性研究阶段详细可行性研究是在初步可行性研究的基础上，采用最新的资料和数据，对投资项目进行深入的技术经济论证，对开发项目是否可行作出判断，对项目实施提出建议，是投资人确定最优开发方案和科学决策的依据。详细可行性研究是详尽、全面的论证，要在科学、准确的资料和数据的基础上，设计出多种方案，进行比较、分析。在实际研究工作中，根据项目规模大不和繁简程度，以及实际要求，可以实行三阶段研究，也可以只进行两阶段或一阶段研究，但详细可行性研究是不可缺少的。在实行三阶段研究是，如果在投资机会研究之后，项目决策尚在两可之间，初步可行性研究就必须进行；如果已有足够的数据可供决策，就可以直接进入详细可行性研究阶段。一般规模的小项目和简单项目，则只做详细可行性研究。2.4专题研究（辅助研究）在初步可行性研究中，如果认为某些部分对项目取舍具有决定性作用，则可以对这一部分进行独立的专题研究，有时也叫辅助研究。这些辅助研究有区域性房地产市场供求研究、开发产品定位研究、租售价格研究、营销研究、开发时机研究、开发模式研究等。辅助研究可以和初步可行性研究同时进行，也可以分别进行。辅助研究可以否定初步可行性研究，如果在详细可行性研究同时进行，也可以分别进行。辅助研究还可以否定详细可行性研究。所以虽然名为辅助研究，实为关键性研究。3.可行性研究报告的作用1、企业投资活动的行动纲领性文件；2、向政府、上级部门、领导的汇报材料；3、招商、引资(融资)文件。3.可行性研究的作用1、作为项目投资决策的依据；2、作为项目筹集资金的依据；3、作为项目规划设计的依据；4、作为申请市政配套的依据；5、作为申请建设执照的依据；6、作为项目投资有序性的保证。4.可行性研究的特点•独立性•系统性•客观性•预测性•选优性4.可行性研究的特点•（1）市场预测，主要是对未来市场同类产品的供给和需求的预测消费群体的分析和判断以及市场发展前景的预测等。•（2）成本费用预测，成本费用包括拟投资项目的土地取得成本、开发建设成本、管理费用、财务费用和其他费用等。•（3）总收益预测，可行性研究过程中采用的价格和时间是通过一定的方法预测的，这种预测方法无论多么科学，但与实际情况肯定是有差距的。5.可行性研究的表现形式项目建议书、**市场研究报告、投资环境研究报告、政策研究、商业计划书、企划书、策划书、可行性研究报告。特殊形式：项目申请报告、资金申请报告、项目评估报告6.投资体制改革与可行性研究报告国务院于2004年7月16日发布《国务院关于投资体制改革的决定》，按照“谁投资、谁决策、谁收益、谁承担风险”的原则，对于企业不使用政府投资建设的项目，一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制。一、审批制：主要针对国家投资项目，如：财政性资金投资项目、国家政策性银行贷款项目、国家支持性投资项目、国家统一对外担保的国外政府贷款项目、国际金融组织贷款项目等。二、核准制：主要针对国家有一定政策性限制的投资领域和行业，但项目的建设不使用国家投资的建设项目，如：资源开发项目、能耗特别巨大的项目、区域经济影响（经济安全影响、环境影响、社会影响）特别重大的项目、土地占用特别大的项目，这类项目通常国家会定期或不定期公布需核准建设的领域目录。三、备案制：主要针对完全市场竞争性，国家又不需作特别限制的项目，笼统而言就是不需使用国家投资，国家投资主管部门颁布的需由国家核准目录之外的一般性竞争投资建设项目。7.可行性研究的主要内容•1.投资必要性•2.技术可行性•3.财务可行性•4.组织可行性•5.经济可行性•6.社会可行性7.可行性研究的主要内容7.可行性研究的主要内容《工业可行性研究编制手册》教材14页1.实施纲要2.项目背景和基本设想3.市场分析与销售设计4.原材料和供应品5.建厂地区、厂址和环境6.工程设计工艺7.组织和管理费用8.人力资源9.实施计划和预算10.财务分析和经济分析8.报送金融部门的可研报告的要求银行贷款在项目总投资中所占比例高达70%-80%，从广义上讲，银行是项目的最大投资者，是受《国务院关于投资体制改革的决定》影响最大的投资主体。以前，项目的投资一直处在国家严密的建设程序和决策方法管理之下。由项目投资者报送银行的可行性研究报告，都是由具备一定资质的设计咨询单位编制，经由行业专家评审，经主管部门委托的咨询机构评估，最后由主管部门审查批准。政府行业主管部门在客观上起了把关的作用。现在，政府不把关了，企业投资建设实行核准制的项目，也仅需向政府提交项目申请报告，不再经过批准项目建议书、可行性研究报告和开工报告的程序。8.报送金融部门的可研报告的要求银行等金融机构只能根据市场原则，遵照“独立审贷、自主决策、自担风险”的原则，依据申请贷款的项目法人单位的信用水平、经营管理能力、还贷能力及项目的盈利能力，做出是否贷款的决定。1.建设条件已经落实（土地证、规划证）2.建设方案已确定（产品方案、规划方案、技术方案、经济方案）3.经济分析到位（经济评价的参数及依据清楚、经济分析表格齐全）4.报告文本符合编制要求9.可行性研究的程序•1.组织工作小组（工程咨询公司、设计院等）•2.数据调研（历史资料、固有资料、调研获取）•3.形成可行性研究报告初稿•4.论证及修改项目评估项目评估的定义由投资决策部门或贷款机构（主要是银行）对上报的建设项目可行性研究报告进行全面审核的再评价工作。一是进行评审二是进行估价项目评估的目的3）从企业、国家和社会等方面综合分析判断项目的经济效益和社会效益；4）对项目做出取舍的最终投资建议；项目评估可分为项目后评估项目中评估项目前评估2）分析可行性研究报告中各项指标的计算是否正确，包括各种参数、基础数据、定额费率的选择；1）全面审核可行性研究报告中反映的各项情况是否属实；项目评估的目的主管部门决策依据金融机构贷款依据政府职能部门审批项目依据评估的内容•对项目建设必要性评估•对项目建设和生产条件的评估•对工艺技术的评估•对项目效益的评估•对项目进行总评价项目评估的依据项目建议书及批准文件可行性研究报告必备的其他文件和资料项目评估的工作程序了解评估项目，做好准备工作成立评估小组，制定工作计划调查研究，收集资料，核查整理审查分析，综合判断编写评估报告。项目评估与可行性研究的关系1、项目评估与可行性研究的共同点（1）、两者同处于项目投资的前期（2）、两者的目的和要求是相通的（3）、两者考察的内容与方法是相通的项目评估与可行性研究的关系2、项目评估与可行性研究的区别（1）概念和作用不同（2）项目评估与可行性研究承担主体不同（即执行单位不同）（3）研究的角度和侧重点不同（4）报告撰写内容格式和成果形式不同（5）在项目管理工作中所处的阶段和地位不同项目评估与可行性研究的关系3、项目评估与可行性研究的相关性（1）可行性研究是基础（2）项目评估是工作的延生研究阶段机会研究初步可行性研究可行性研究项目评估决策研究性质项目设想项目初选项目准备项目评估研究目的和内容鉴别投资方向，寻求投资机会(含地区、行业、资源和项目的机会研究)，选择项目，提出项目投资建对项目作初步评价，进行专题辅助研究，广泛分析、筛选方案，确定项目的初步可行性对项目进行深入细微的技术经济论证，重点对项目的技术方案和经济效益进行分析评价，进行多方案比选，提出结论性意见综合分析各种效益，对可行性研究报告进行全面审核和评估，分析判断可行性研究的可靠性和真实性综合分析各种效益，对可行性研究报告进行全面审核和评估，分析判断可行性研究的可靠性和真实性研究要求编制项目建议书编制初步可行性研究报告编制可行性研究报告提出