房地产行业环境分析

案例第1页共9页房地产行业环境分析——基于PEST分析方法和波特五力模型理论的研究摘要：房地产业是我国国民经济的主导产业，在现代社会经济生活中具有重要的地位。本文利用PEST分析方法和波特五力模型理论对近期房地产行业的宏观环境和产业环境进行分析，并以此作为房地产企业制定发展战略的依据。关键词：房地产；PEST；波特五力模型1．引言房地产行业是典型的资金密集型行业，具有投资大、风险高、周期久、供应链长、地域性强的特点。由于房地产业是我国国民经济的主导产业，在现代社会经济生活中有着举足轻重的地位，因而房地产行业的发展与整体国民经济的发展息息相关，国家宏观环境的改变极大的影响着房地产行业的发展。作为一个开发企业，如果在运做一个项目前不对环境进行细致全面的分析，对未来环境中可能出现的机会与威胁没有清晰地判断，那么很可能影响到整个项目的定位和运作，甚至造成销售不利和烂尾。2．宏观环境分析（PSET分析法）房地产企业发展深受宏观环境影响，在战略转型前必须对宏观环境进行详细分析。我们运用PEST模型分析与房地产行业相关的宏观环境及其对房地产行业的影响。（一）政治法律环境政治法律因素是企业战略决策者在进行战略决策时所要考虑的重要因素，它制约着企业行为。2010上半年，国务院和有关部门继续实施上年末对房地产市场进行调控，遏制部分城市房价过快上涨的政策取向，连续出台了一系列的政策措施，政策调控的力度逐步加大。以1月10日《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》的出台为标志，政府启动了新一轮的房地产调控，而随后4月17日出台了《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》的“新国十条”加大了调控力度，房地产市场由此进入了调控的深入期。案例第2页共9页从房地产调控的启动到深入，政府始终坚持“抑制投资投机性购房需求”和“加大房屋供应力度”两条主线，在抑制需求的同时并没有忽略加大供给，着力改变房地产市场“越调越涨”的怪圈，促进房地产市场的长期健康发展。近期，财政部、国家税务总局、住房和城乡建设部联合发布通知调整房地产相关税收政策，规定自2010年10月1日起，个人购买首套普通住房契税将下调，对出售自有住房并在1年内重新购房的纳税人不再减免个人所得税；同日，央行与银监会联合宣布，各商业银行暂停发放居民家庭购买第三套及以上住房贷款，并明确了消费贷款不能用于购买住房。针对上述信贷与财政税收政策，这次政策特别强调了差别化的信贷政策，体现了对投资的抑制和对困难群体的优先满足的政策意图。特别是“明确消费贷款不能用于购买住房”一条，弥补了以往相关政策没有强调的漏洞。这次调控在信贷政策上作出了一定的调整，明确了购买商品住房首付比例不低于30%。根据三部门发布的《关于调整房地产交易环节契税个人所得税优惠政策的通知》，在房地产交易环节契税政策方面，对个人购买首套普通住房减半征收契税，对个人购买首套90平方米及以下普通住房，减按1％税率征收契税。综合上述情况来看，通过信贷和税收政策作出的调整，其实反映了一种更宏观的调控政策取向，即信贷政策适度收紧，而财政政策依然积极。首付提高，而契税降低，总体来看，新政不会对首次购房产生不利影响。此外，进一步加强市场监管，依法查处经纪机构炒买炒卖、哄抬房价、怂恿客户签订“阴阳合同”等行为意义重大。这些行为对于民众了解真实市场，了解市场变化的动向和变化的幅度有非常不利的影响，严重侵害了购房者的利益，也影响了国家的税收秩序。各界人士普遍认为，此次调控力度比历史上任何一次房地产调控政策都要严厉和具体。今年一系列政策的出台，已经给房地产市场带来影响，主要表现在：交易增幅明显回落，由旺销转向清淡；房价开始松动，由疯涨转向稳定；土地价格回落，流拍率上升；相关产业受到影响，市场压力上升；消费者观望氛围浓厚，持币待购倾向加强。（二）经济环境分析及其影响经济环境是指与国家或地区经济发展状况相关的各种要素。房地产业的发展与经济环境息息相关，经济的发展的水平和增长速度决定或制约着房地产业的发展水平，经济环境对房地产市场的宏观层面和微观层面均有着重要的影响。1、经济形势。2009年是在国际金融危机冲击下“最为困难”的一年里，但是通过有效案例第3页共9页地调控政策，使中国在世界经济发展中一枝独秀，经济增速逐季加快，企业利润由降转升，居民收入稳定增长，通缩阴影逐渐消退。其中GDP增长8.7%，一季度，国内生产总值同比增长6.2%，二季度增长7.9%，三季度增长9.1%，四季度增长10.7%，顺利完成保8的任务。2010年前两个季度GDP分别增长了11.9%和10.3%，并且在今年第二季度超过日本，成为世界第二大经济体。经济的恢复和发展保证了房地产市场的回暖和发展。0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%2009第一季度2009第二季度2009第三季度2009第四季度2010第一季度2010第二季度GDP增长国民经济发展速度房地产业的状况小于4%萎缩4%-5%停滞甚至倒退5%-8%稳定发展8%-10%高速发展10%-15%飞速发展2009年中国物价呈现全年下降但年底上升的格局，其中CPI（居民消费价格）全年下降0.7%，但年底两月分别同比上涨0.6%和1.9%。到了2010年，第一季度CPI涨幅为2.35%，表1：房地产业的发展状况与国民经济发展速度的关系（资料来源：房地产市场分析理论与实务）图1：2009年及2010年前两个季度GDP增长案例第4页共9页第二季度上涨3.2%，通胀的预期已经渐渐形成，这一方面意味着我们成功避免了大家一度担心的通货紧缩，另一方面也警醒我们要高度注意物价走势。但根据国家统计局的数据，鉴于总供求的大格局和粮食连续６年丰收，所以，预期今年的物价上涨应该是“温和可控”的。所以由于涨价的预期心理，今年前两个季度房地产市场比较火热，房地产投资和消费水平不断上升。-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%2009年1月2009年7月2010年1月2010年7月CPI指数增长2009年城乡居民收入增速基本与GDP增速持平，明显低于财政收入增速。同时，城乡居民收入差距持续拉大。这使得消费者对房产的购买能力受到限制。政府应该加大收入分配制度的改革，实现二次分配更加合理公平，增加居民收入，拉动消费。同时，房地产市场的消费结构升级空前活跃，表现甚至超过2008年。但也有些问题要解决，比如住房的供给还是偏慢，购买中存在投机行为，需要控制投机需求、增加供给，保持房价稳定。2009年随着一揽子经济刺激计划的实施，使得我国的经济逐步回升，企业景气指数在2008年底跌至谷底后逐渐回升。所以，总体来看，当前我国经济开始复苏并且发展势头良好，使得房地产市场的供求均有上升趋势。由于供求矛盾仍然存在，并且短期内不会降低，人们对涨价预期心理进一步增强，在正常性需求基础上，投机性需求将增加。图2:2009年及2010年1-8月CPI增长走势图（数据来源：凤凰财经）案例第5页共9页企业景气指数105.6115.9124.4130.6132.9135.90204060801001201401602009第1季度2009第2季度2009第3季度2009第4季度2010第1季度2010第2季度企业景气指数2、货币与银行信贷政策。2009年，中国人民银行认真贯彻落实国务院关于进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施和三十条意见，其中特别提到要“落实好房地产信贷政策，支持房地产市场健康发展。”事实上，2009年一年的信贷为9.5万亿，相当于过去四年的信贷投放总量，其中有4万亿进入房地产市场，而2010年计划的信贷投放是7.5万亿，还是很宽松的。去年两会期间国家发改委发布的数据显示，4万亿经济刺激计划中到2009年3月，有4000亿投入到房地产用于保障性安居工程，占总投资的10%，到2010年低将占总投资的34%。3、全国房地产市场形势。国家统计局于2009年12月10日发布的2009年前11个月我国房地产市场数据显示，1-11月全国完成房地产开发投资31271亿元，同比增长17.8％；全国商品房销售面积75203万平方米，同比增长53.0％；商品房销售额35987亿元，同比增长86.8；全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨5.7％，涨幅比10月份扩大1.8个百分点；环比上涨1.2％，涨幅比10月份扩大0.5个百分点。和2008年相比较，2009年无论是开发投资、售价、销售量还是销售额都呈上升趋势，但是长期稳定的增长才是房地产企业真正需要的。但是供需仍然存在很大差距，一方面在供给量上远远无法满足刚性需求，另一方面，住房结构不合理，中高档住房供应量过小，普通商品房供应量有余，中低价位的普通商品房供应偏大。且房地产开发存在块头不大，管理秩序不完善，开发不成规模的局面。图3：企业景气指数走势图（数据来源：国家统计局网站）案例第6页共9页月份房地产开发企业完成投资比去年同期增长百分比1--2月3143.6431.10%2-3月6594.4535.10%3-4月9932.0536.20%4-5月13917.4138.20%5-6月19747.1238.10%6-7月23864.7737.20%7-8月28355.0536.70%4.海外资本影响。近年来，大量资金从海外流入我国市场，主要受三个因素的影响：一是人民币升值的潜力，二是我国经济与海外特别是发达市场经济增速的差别，三是国内通胀的预期和国内资产价格上涨的预期。海外资本的流入使我国的外汇储备进一步增加，到2009年底，我国外汇储备突破2万亿美元，是世界第二大外汇储备国日本的两倍。外汇资本大部分流入了楼市和股市，流入实体投资的部分有限。最近，我中国经济稳步发展的形势下，国际上要求人民币升值的呼声渐高，人民币升值已经成为不可阻挡的趋势，今年以来，CPI指数上扬，增加了通货膨胀的预期，许多在之前退出国内市场的海外资金重回中国，对中国房地产市场起到推波助澜的作用。但另一个方面,这些资本对经济环境的变动很敏感，一旦国外市场形势好转，这些资金尤其是那些外汇储备无法解释的热钱将迅速抽离中国市场，给房地产市场带来动荡。（三）社会文化环境分析及其影响社会文化环境是指组织所在社会中成员的民族特征、文化传统、价值观念、宗教信仰、教育水平以及风俗习惯等因素的总和。其构成因素也很多，本文将重点讨论居民可支配收入、城市化程度、消费投资倾向。本文重点分析居民可支配收入、消费倾向和城市化的影响。1、居民可支配收入。2009年国内生产总值达到33.5万亿元，比上年增长8.7%；财政收入6.85万亿元，增长11.7%，再创历史新高，实现连续6年增产；城镇居民人均可支配收入17175元，农村居民人均纯收入5153元，实际增长9.8%和8.5%。，这意味着人们有更多的钱投入到房地产市场。但是我国贫富差距逐渐拉大，不同收入者对住房有着不同的要求，房地产企业应该满足他们不同的需求。2、城市化程度。改革开放以来，中国城市化进程发展迅速，城市化率也由1978年的15．82%提高至2006年的32．53%，中国城镇化率2009年达到46.6%，在相当一段时期内还表2：2010年1-8月房地产开发企业完成投资及增速情况案例第7页共9页将保持快速发展态势。“十二五”期间，中国每年将有1000多万新增城镇人口，他们如果能达到目前城镇居民消费水平，每年可带动消费需求增加1000亿元以上；而每增加一个城镇人口至少可带动10万元固定资产投资，十二五期末，我国人口将近14亿，城镇人口突破7亿。房地产业需求旺盛。说明房地产市场在不断扩大，房地产需求也在逐年变大，这对于房地产企业来说是好消息。3、消费倾向。首先，人们的健康环保意识逐渐增强，与过去相比，人们花钱并不只是为了买一个可以遮风避雨的房子，而是希望得到绿色、环保、节能、智能化等适合人居的住所。其次，不同年龄、不同收入、不同文化程度的居民在住房考虑因素上存在着差异，总体而言，越年轻、文化程度越高、收入越高的居民对于户型设计、周边人文环境、物业管理、建筑风格、智能化水