第二章商业银行资本及其管理

第二章商业银行资本及其管理商业银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金。从管理来讲，银行资本管理是银行总体性资产管理与负债管理的延伸。在某一利润目标下，银行的资产与负债会被适时调整以适应目标利润对资产与负债结构的要求。银行资本也会在数量上、资本供给方式上作出相应的调整。但是，这些调整可能以降低安全性目标为代价。如何兼顾银行盈利性和安全性是银行系统有效管理的主要目标。因此，商业银行资本管理的包括资本数量的要求、资本供给方式与选择。第一节资本金的构成及功能一、普通资本二、优先资本三、其他资本四、银行资本的功能任何盈利性企业，在申请开业时都需一定量的资本，企业可以通过内源资本（InternalCapital）或外源资本（ExternalCapital）的途径增加资本量。商业银行也不例外。但商业银行资本的内涵不同于一般公司。一般公司的资本根据会计的定义理解，即资本等于资产总值减去负债总额后的净值，这个净值称为所有者权益或产权资本或自有资金。商业银行的资本内涵除了所有者权益外，还包括一定比例的债务资本。商业银行资本具有双重资本的特点。因此，常将商业银行所有者权益称为一级资本或核心资本，而将债务资本称为二级资本或附属资本。双重资本为商业银行资本管理提供了管理余地。它能在保证股东权益的条件下，通过调节资本结构、降低资金成本，发挥财务杠杆效应，提高银行的内在价值。1988年7月，为统一双重资本的标准，由12个西方国家的央行在瑞士通过的《巴塞尔协议》统一了国际商业银行的资本衡量和资本标准，确立了商业银行资本双重性的国际规范。一、普通资本1、普通股2、资本盈余3、留存盈余普通股普通股是一种主权证书，构成银行资本的核心部分，不仅代表对银行的所有权，而且具有永久性质。普通股股东有如下权利：经营控制权、利润与资产分享权、优先认购权。发行普通股从银行管理者角度来讲，不是最具有吸引力的外源资本形式，因为：一是要求增发红利的压力；二是普通股交易费税后列支而高于其他外源资本；三是稀释原有普通股权益。而央行则认为能起到稳定和健全银行体系的作用，是最佳的外源资本。银行在决定发行普通股增加资本时，要考虑的因素有：其他外源资本的可得性、筹集未来外源资本的灵活资本盈余资本盈余构成比较复杂，资本盈余主要由投资者超缴资本所为。与股本有着相关关系。在股票市场上溢价发行，超过股本以上的部分构成资本盈余的主体。资本盈余除反映超缴资本外，还有银行资本的增值部分，反映接受所捐赠所增加的资本等。资本盈余是调节银行资本金、制定股息政策的一个重要项目。当银行决定增加注册资本时，可以将资本盈余划转股本。在企业少盈利或不盈利的情况下，企业可以动用资本盈余发放股息。留存盈余留存盈余是银行尚未动用的累计税后利润，是银行所有者权益的一个项目。可分为以前年度累计留存和本年留存。留存盈余大小取决于盈利大小、股息政策及税率等因素。资本盈余与留存盈余一起构成银行权益资本的重要部分。二、优先资本1、优先股2、资本票据和资本债券3、可转换债券优先股优先股具有普通股与债券的特点。优先股股东持有人按固定利率取得股息，对银行清算的剩余资产的分配优先于普通股持有人，不拥有对银行的表决权。优先股有一些特性：发行优先股可以减缓银行普通股股价的下降的压力、优先股无到期日，没有偿还的压力、正常情况下，成本低于普通股、可以提高银行财务杠杆系数。资本票据和资本债券两者均属于银行债务资本。资本票据（CapitalNotes）是一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券，其期限为7至15年。它可以在金融市场上出售，也可以向银行客户推销资本债券（CapitalSecurities）是期限更长，面额较大的债务证券。可转换债券可转换债券（ConvertibleSecurities）在一定时间内可以按事先约定的条件转换成普通股的债券证券。作为银行的补充资本，债务资本的优点有：债务利息税前列支，降低筹资成本；不会稀释原普通股股权；有助于提高银行收益率。但是有其法定偿还期，应该注意银行的支付能力，以免违约。三、其他资本其他资本主要是各种准备金。包括资本准备金和放款与证券损失准备金。优点：税前列支，可免交所得税；减低筹资成本；逐年累积提留，不会对当年的分红造成影响。但是世界各国以及有关国际协议对于这一部分资本的比重有严格的限制。四、银行资本金的功能1.1、是银行开业的前提条件2、是银行信誉高低的标志3、是银行存款免受损失的保障4、是银行从事正常经营活动的保证5、是金融管理当局进行监控的工具第二节商业银行资本充足性与确定方法一、银行资本充足性及其意义二、资本充足性的测定：测定指标、测定方法一、银行资本充足性及其意义所谓银行资本充足性是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的的确能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度；同时，银行现有资本或新增资本的构成，应该符合银行总体经营目标或所需增资本的具体目的。因此，银行资本充足性有数量和结构两个层面的内容。1、资本数量的充足性资本量是否充足是银行能否稳健、健康地经营的重要标志。资本量不足往往是银行盈利性和安全性失衡所致。然而，商业银行资本量的充足性同时包含资本适度的含义，保持过多的资本是没有必要的。其一、资本量会有高资本成本，特别是权益资本成本不能避税，资本的综合成本大大高于吸收存款的成本；其二、过高资本量反映银行可能失去了较多的投资机会，缺乏吸收存款与收回贷款的能力。因此，银行资本要适度，过多或过少都不好。2、资本结构的合理性资本结构的合理性是指普通股、优先股、留存盈余、债务资本等应在资本总额中占有合理的比重。资本结构还受银行经营情况变动的影响。贷款需求和存款供给是否充足会大大影响资本结构。当贷款需求不足而存款相对充分时，银行增资的方式应以增加附属资本为主，反之，应采取增加核心资本的做法。3、影响银行资本量的因素银行的信誉、负债结构、银行资产质量、经营规模、银行经营作风与管理能力。二、资本充足性的测定：测定指标、测定方法银行资本充足性的测定是一个非常复杂的工作。随着银行经营、理财指标的变化以及银行资本管理理论和实践的发展，银行资本充足性的测定指标和方法更趋科学和合理。比率是评价银行资本充足性方面最直观，同时也是最能为分析测试者所理解和接受的目标。1、测定指标资本与存款比率、资本与总资产比率、资本与风险资产比率。2、测定方法分类比率法：无风险资产、风险较小资产、普通风险资产、有问题资产、亏损资产与固定资产。综合分析法：70年代，美国出现了综合分析法。影响资本充足度的数量与非数量因素主要有：银行经营管理水平、资产的流动性、收益及留存盈余、存款结构的潜在变化、银行股东的特点和信誉、营业费用的数量、营业活动的有效性；银行满足本地区现在与将来竞争需要的能力。第三节《巴塞尔协议》与商业银行资本的规定在80年代中期以前，银行资产质量与风险没有直接与银行资本挂钩，但是，各国银行管理当局对资本与资产的比例都有个不同规定。随着银行国际业务的增多，银行的风险也增多。为了银行的稳定和银行之间的公平竞争。1988年，12个发达国家，比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、瑞典、瑞士、英国、美国通过了《关于国际银行资本衡量和资本标准的协议》，简称《巴塞尔协议》。一、《巴塞尔协议》产生的背景1、80年代发展中国家债务危机2、金融改革的深化和现代金融业的发展3、金融创新日新月异4、银行业务国际化、全球化的发展二、《巴塞尔协议》中的资本金及资本充足度规定《巴塞尔协议》共四个部分，51条。四个部分是：一是资本的组成；二是“风险权重的计算标准”；三是“标准化比率的目标及过渡期的安排”；四是“各国管理当局自行斟酌决定的范围。《巴塞尔协议》的两大支柱：银行资本规定及其资产风险的联系。两者的联系在于：银行资本能够吸收与消化因银行客户违约而产生的损失。并且将银行表外业务也包含在内。1、资本组成根据《巴塞尔协议》规定，银行资本分为两大类，即：核心资本与补充资本（附属资本），或一级资本与二级资本。核心资本的内容：实收资本、公开资本、附属机构的少数权益。特点：相对稳定，并且在各国银行的资本组成部分中唯一相同的部分。在公开发表的报表中披露，也是市场判断资本充足比率的基础。补充资本：未公开储备、资产重估储备、普通准备金与普通呆帐准备金、带有债务性质的资本工具、次级长期债券。2、资本充足度《巴塞尔协议》规定按风险加权制计算风险资产。首先是将资产负债表内的资产分为5类。其次是将表外业务按一定的转换系数转换成表内资产计算风险权重。表外风险资产=表外资产×信用转换系数×表内相同性质资产的风险权数。3、《巴塞尔协议》的实施要求按《巴塞尔协议》中规定的计算公式一级资本=二级资本=资本对风险资产比率==一级资本+二级资本《巴塞尔协议》实施要求，国际大银行的资本对风险资产比率应达到8%以上，其中核心资本至少要占总资本的50%，一级资本比率不能低于4%，附属资本内普通贷款准备金不能高于风险资产的1.25%，次级长期债务的金额不得超过一级资本的50%。虽然《巴塞尔协议》的规定没有强制性，但这是当今国际银行业最重要的公约之一，因而对从事国际业务的商业银行来说，它具有很强的约束力。%100风险资产总额附属资本核心资本%100风险资产总额附属资本%100风险资产总额核心资本三、《巴塞尔协议》对欧美各国的影响1992年底《巴塞尔协议》正式生效，各国银行都为了参与国际竞争，积极采取措施，以满足《巴塞尔协议》规定的要求。1、西欧实施《巴塞尔协议》的具体情况（1）积极修订监管条例。在西欧国家，资本相对充足的是英国，其监管机构十分热衷于协议的实施。，新修订的监管条例甚至比《巴塞尔协议》还要严格。（2）积极寻求用混合货币表示资本的方法（3）调整银行战略2、美国对《巴塞尔协议》精神的贯彻1991年2月，美国提出了《金融体制现代化：使银行更安全、更具竞争力的建议》的报告。三个方面的突破：第一，跨州设立分行，第二，混业经营、第三、银行与工商企业融合。1999年11月，美国国会通过了《金融服务现代化法案》（FinancialServiceActof1999）正式废除了1933年《格拉斯-斯蒂格尔法案》为了减轻保险公司的压力，责成银行尽早满足《巴塞尔协议》的要求。其主要内容：（1）资本水平分等，资本状况好的银行，10%；资本充足的银行，8%以上；资本不足的银行，6%；资本严重不足的银行，在2%……6%之间；资本致命短缺的银行。（2）管制措施，根据不同资本充足率的情况，通过增股、收购、合并或接管等。3、日本执行《巴塞尔协议》的情况依赖股票增值；增加附属债务；削减资产规模；其他途径。第四节商业银行资本的筹措一、资本筹措的案例分析二、留存盈余与股息政策三、银行资本管理对策：分子对策、分母对策一、资本筹措的案例分析银行资本是影响商业银行正常营运的一个重要因素。银行在开业之余，就需要筹措一定的资本金。我国10亿元为法定注册资本。银行资本金筹措的案例分析银行对资本金需要量取决于加权风险资产总额以及利润增长目标、资产增长目标、分红政策和资产结构。某家银行现有加权风险资产为A=1亿元，资本/风险资本CAR2=7.5%，核心资本/风险资产CAR2=4%，假如该银行风险资产增加T=10%，要满足《巴塞尔协议》的资本充足率要求，该银行要筹集多少资本额以及核心资本。1、根据业务发展计算资本增加额资本增加额≥CAR2（1+r）A－CAR2×A=8%（1+10%）×1亿元－7.5%×1亿元=130万元。核心资本增加额≥CAR1（1+r）A－CAR1×A=4%（1+10%）×1亿元－4%×1亿元=40万元。以上计划说明，要满足《巴塞尔协议》的要求，资本增加额要达到至少130万元，核心资本要增加至少40万元。2、根据资本需求制定筹资计划根据资本市场各类筹资条件和要求以及本身的盈利情况，制定筹资计划。假设该银行产权资本分为200万股，执行稳定的股息政策，每股派息0.3元，需支付股息60万元，若税后利润大于100万元。由于考虑证券管理的规定以及各种情况，