中国基础设施投资及其经济影响研究

重庆大学硕士学位论文中国基础设施投资及其经济影响研究姓名：王珂申请学位级别：硕士专业：技术经济及管理指导教师：苏素20050401重庆大学硕士学位论文中文摘要I摘要基础设施在经济发展中起着重要的作用，是一国经济发展的基础。本文以中国基础设施投资为对象，较为系统地研究了中国基础设施投资的规模、结构及投资主体的特点，并量化了中国基础设施对经济总量、居民消费和私人非基础设施投资的影响作用。本文首先分析了国内外学者对基础设施涵义的不同理解，提出了本文所研究的基础设施范围，即广义的基础设施投资。接着从理论上分析了基础设施的分类、特性及其建设的提供方式。运用定量和定性的研究方法，系统地描述了中国基础设施投资的规模、结构及投资主体，并提出了其所存在的问题。运用协整模型，刻画了中国基础设施对经济总量的拉动作用；同时，采用跨期微观理论模型和计量经济模型，得出了基础设施投资对居民消费、私人非基础设施投资有着挤进和挤出效应，并量化出了中国基础设施投资对其的作用影响。对评价我国基础设施投资效果有着重要的现实意义。分析表明，中国基础设施投资虽然对经济总量有着正的拉动力，但拉动效应还不显著，对居民消费和私人非基础投资的拉动效应也是正的拉动力。但中国基础设施投资对居民消费的拉动作用是小于对私人非基础设施的拉动作用的。关键词：基础设施投资，经济总量，居民消费，私人非基础设施投资重庆大学硕士学位论文英文摘要IIABSTRACTInfrastructureinvestmenthastheimportanteffectonthenationaleconomy,anditisthebaseofthenationaleconomydevelopment.ThepaperaimingattheChineseinfrastructureinvestmentinvestigatessystemicallythescaleandthestructureofChineseinfrastructureinvestmentanditsmainbodyoftheinvestment,furthermoreitmeasurestheeffectoneconomy,residentconsumptionandprivatenon-infrastructurecapitalinvestmentofinfrastructureinvestment.Firstlythepaperanalyzesthedifferentdefinitionsofinfrastructureinvestmentbydomesticandoverseasscholars,thendefinesthescopeofChineseinfrastructure,whichisbroadsenseinfrastructure.Nextitanalyzesboththesortandthecharacteristicofinfrastructureinvestment,andthewayofaffordingintheory.Bythequantitativeandqualitativewayofanalysis,thepaperdescribessystemicallythescaleandthestructureofChineseinfrastructureinvestment,besidesitpointsouttheirproblem.BytheECMmodel,thepaperdepictsthepulleffectsofinfrastructureinvestmenttowardstheeconomy.Andbythetrans-temporalmicrocosmiceconomymodelandeconometricmodel,thepaperdrawstheconclusionthattheinfrastructureinvestmenthasthecrowding-inorcrowding-outeffectontheresidentconsumptionandprivatenon-infrastructurecapitalinvestment,moreoveritmeasurestheeffectoneconomy、residentconsumptionandprivatenon-infrastructurecapitalinvestmentofinfrastructureinvestment.Theconclusionshavetheimportantpracticalsignificationtoevaluatetheperformanceofinfrastructureinvestment.Theresultsshowthattheinfrastructureinvestmenthasapositivepulleffectstoeconomy,buttheperformanceisnotstrong.Andtheinfrastructureinvestmenthasapositivepulleffectstotheprivatenon-infrastructurecapitalinvestmentsandresidentconsumption.However,ithasastrongerpulleffectsontheformeronethanthelatter.Keywords:infrastructureinvestment,economy,residentconsumption,privatenon-infrastructurecapitalinvestment重庆大学硕士学位论文1绪论11绪论1.1研究背景综观世界各国，当代所有发达国家都是高度工业化的国家，而不发达的国家都是工业经济落后的国家，工业化是一国经济发展的必经之路。工业化的基础条件是具备充足、可靠的基础设施，没有基础设施的发展，工业化是不可能实现的，经济也不可能得到真正的发展。在中国和世界的其它一些国家，经济和社会的发展与基础设施的发展阶段是平行的。而且高质量的基础设施为高质量的生活提供保证。因此，随着人民物质生活水平的提高，对基础设施和相关设施的需求也会不断增长。基础设施建设是国民经济的强大推动因素。基础设施建设能够扩大生产能力，提高生产效率，提供必备的生产、生活和娱乐设施，提高生活质量，减少贫困，创造更多的就业机会，增加收入，减少经济发展的瓶颈。同时它是一个刺激经济增长的反循环的工具，几乎所有国家的政府都会在经济衰退的时期，将基础设施建设投资作为刺激经济增长的工具。一方面增加就业机会和国民可支配收入，扩大内需；另一方面直接投资带动经济增长，并为新一轮的经济快速增长储存物质基础。中国政府曾先后两次大力推行基础设施的倾斜投资政策：第一次是在20世纪80年代中期，推行以改善投资环境和局部区域发展环境为目的的基础设施投资政策，地方政府对基础设施投资逐渐增加。第二次是从20世纪90年代中期以来推行的以拉动社会需求为目的的基础设施投资政策，基础设施投资的力度进一步加大。随着基础设施投资建设的不断增加，其在经济增长中的作用也进一步增强。因此研究基础设施投资对经济的影响和作用，将可以评估基础设施投资的效果和作为经济发展决策的依据。本文将在充分利用宏观经济统计数据资料的前提下，经过定性和定量分析，系统研究基础设施投资对经济增长的作用，为政府部门及投资者提供现实的投资决策参考依据。1.2研究意义研究基础设施投资作用问题，对丰富和发展产业经济理论和产业投资政策具有十分重要的意义。产业政策的核心，是力图调节产业部门的均衡和发展。它包括两个方而的政策含义：一是保证各产业部门的均衡、协调发展，防止和纠正各部门的失衡状态，以免影响经济的发展；二是“发展是硬道理”，产业政策的目的是更好地促进经济发展，为了达到这一目的，往往需要确定重点产业部门，做出产业发展重点的优先顺序选择。基础设施是其它产业发展的基础，其投资的不重庆大学硕士学位论文1绪论2足将制约其它产业的发展，导致其它产业部门资源的闲置浪费或资源配置成本过高和低效率。基础设施投资过度则会引起基础设施本身过剩而出现闲置，造成浪费，而其它产业部门投资又受到影响。总之，不管基础设施投资不足还是过剩都会影响经济发展。因而基础设施投资应保持适度的比例。因此，基础设施投资适度与否，关键不仅仅在于其投资数量的大小，而应根据基础设施投资对经济增长的效率和质量。选择基础设施投资对经济增长和对经济运行中其他变量的推动作用进行研究，可以系统研究基础设施投资对经济增长的方式，评价基础设施投资的合理性，优化投资政策选择和制度安排，为实现中国基础设施发展提供一定的理论依据，无疑具有重要的现实和理论意义。1.3研究的现状及其问题1.3.1国内外基础设施投资与经济增长研究现状早期关于基础设施概念在经济分析中的运用，大约是在20世纪40年代中后期。但经济学家早已认识到了港口、仓库、水利等公共工程对经济发展的重要性。早在重商主义时期，重商主义者就认识到了航海的重要性，威廉.配第[5][6]以荷兰为例，分析了运输工具专业化对增加财富的影响。重农学派的代表魁奈[7]则将基础设施作为直接的生产资本。他认为财富只能产生于生产领域，既农业部门，并将仓储等基础设施等同于投入生产中的固定资本。早期经济学家对基础设施论述较多的当数亚当.斯密[8]。他指出了基础设施建设的发展应适合经济的发展等开创性观点，并也强调了由政府充当基础设施建设和维护主体存在的弊端。马克思主义[9]对基础设施的论述主要包括两个方面内容：一是肯定了交通、仓储等基础设施对生产发展的重要性；二是将基础设施的提供视为国家的职能。早期的经济学家无论是国家干预主义，还是崇尚经济自由主义，都已经认识到了基础设施建设对于经济发展、财富增长的重要性，并无一例外地将发展基础设施作为政府的主要职能之一。20世纪30年代以反古典经济学面目出现的，适应“大萧条”时期需求的凯恩斯主义则将公共工程支出作为政府反经济危机的手段。凯恩斯[10]指出经济危机发生的根源在于有效需求不足，要消除经济危机，实现总供给与总需求的均衡，只有借助于政府的干预，通过政府支出弥补个人需求的不足。政府支出很重要的一部分是举办公共工程建设。凯恩斯将基础设施建设作为宏观经济调控的手段由政府加以运用，与早期的经济学家的观点截然不同。发展经济学家最先于上世纪40年代使用了基础设施概念，并提出了一系列富有价值的理论观点，对基础设施的理论做出了重要贡献。罗森斯坦—罗丹[12]认为基础设施必须通过政府干预，实行计划发展，基础设施投资必须在时间上先于直接生产性投资。罗斯托[11]指出基础设施是社会变革、生产力发展、经济成长的前重庆大学硕士学位论文1绪论3提条件。赫希曼[13]也认为发展基础设施要实行国家干预和经济计划。发展经济学家根据基础设施的特点提出了政府和计划在基础设施发展中的作用。这些理论成果都为以后基础设施建设研究提供了重要的理论参考。为了探讨基础设施与经济发展的关系，许多经济学家努力收集各个国家的具体数据，并建立相关数学模型，对二者之间的关系做实证分析。Baxter,M和R.G.King于1993年在《FiscalPolicyinGeneralEquilibrium》一文中发展了包括私人与公共资本的宏观动态模型[56]。Fisher和Turnovsky于1998年发表的《PublicInvestment,Congestion,andPrivateAccumulation》文献中表明公共资本对私人资本积累的影响依存于生产中公共资本对私人资本的替代能力[57]。Aschauer在1989年《IsPublicExpenditureProductive?》文献中使用生产函数方法，对美国的基础设施与经济增长的关系做了实证研究，结果表明美国的基础设施对经济增长的贡献相当大[60]；Laksshaman和Elhance于1984年在《I