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2019/8/30项目决策分析与评价1全国注册咨询工程师（投资）执业资格考前辅导讲课提纲—第四科目《项目决策分析与评价》南京工业大学徐向阳2019/8/30项目决策分析与评价2写在辅导班开课之前的话本科目的学习方法（1）按大纲要求对各知识点内容进行不同层次的学习，至少应全面准备两遍以上；（2）对只能出客观（概念）题的内容要善于归纳出题要点，适当加以强记忆训练，至少内容不生疏；对涉及到可以出主观（案例计算）题的内容，在充分理解知识点的基础上，参考《现代咨询方法与实务》中的案例加深理解。（3）可以按章节顺序，先进行知识点学习，然后再做习题，以检验自己的学习效果和加深对内容的记忆。注意：《习题与案例》教材与辅导内容不完全配套。2019/8/30项目决策分析与评价3第一部分：本教材的结构体系及其他需说明的问题第二部分：各章需要掌握、熟悉、了解的内容2019/8/30项目决策分析与评价4第一部分本教材的结构体系及其他需说明的问题一、本教材共分13章，涵盖投资前期研究各个阶段的全部内容，并以可行性研究阶段为重点。因此，本教材是指可行性研究所涉及的全部内容，而不是可行性研究报告的章节内容。2019/8/30项目决策分析与评价5第一章概述第二章市场分析与项目（企业）投资战略第三章资源优化配置与资源条件评价第四章建设方案设计第五章投资估算第六章项目融资第七章财务评价第八章国民经济评价第九章社会评价第十章环境影响评价第十一章不确定性分析第十二章风险分析第十三章综合评价与结论及建议2019/8/30项目决策分析与评价6第1章概述第2章市场分析与项目（企业）投资战略第3章资源优化配置与资源条件评价第4章建设方案设计第5章投资估算第6章项目融资第7章财务评价第8章国民经济评价第9章社会评价第10章环境影响评价第11章不确定性分析第12章风险分析第13章综合评价与结论及建议2019/8/30项目决策分析与评价7二、各章基本内容（一）第1章概述的主要内容1、对“项目决策分析与评价”与“项目决策”的关系进行说明，由“项目决策”引出“项目决策分析与评价”。2、描述“项目决策分析与评价”工作的目的、工作程序（阶段）和基本要求。3、概括“项目决策分析与评价”工作的主要内容，实质上也是对本教材各章内容的概括。2019/8/30项目决策分析与评价8（二）第2-13章是实质性内容，基本按照可行性研究的研究顺序编排，归纳为12章予以描述，并非是指可行性研究报告的具体章节。•第2章是市场分析与项目（企业）战略，两者都是投资项目选择的前提；•第3章仅涉及资源开发项目和利用大量自然资源作为原材料的项目；2019/8/30项目决策分析与评价9•第4章是描述对项目方案进行设计所涉及的内容，如果按照这些内容形成项目方案，再进行实施，将形成的是项目实体部分。该章内容是指注册咨询工程师的应知应会内容，以复杂、大型工业项目为主导，并不深入探讨行业和专业的差异。•第5章是对项目方案实施所需投资的估算。2019/8/30项目决策分析与评价10•第6章描述投资项目融资必备的知识，以及项目融资方案的分析。•第7~12章是对设定的项目方案进行分析评价的内容，包括财务评价、国民经济评价、社会评价、环境影响评价、不确定性分析和风险分析。•第13章是对项目方案进行总体评价，形成评价结论所涉及的内容，也就是项目决策分析与评价工作为决策者所提供的研究成果的概括。2019/8/30项目决策分析与评价11三、本教材内容涉及多种政策、法规、标准、规范等，均只能以现行规定为基础。四、对于某些有争议的问题，一律采用《投资项目可行性研究指南》表述的观点。五、本教材与《现代咨询方法与实务》相关部分的关系：（1）在维系教材完整性的基础上，尽可能避免重复。（2）为避免重复，本教材以原则、要求、内容、方法选择和注意要点为重点，将具体方法的说明和案例部分尽可能放到《现代咨询方法与实务》中。2019/8/30项目决策分析与评价12第二部分各章需要掌握、熟悉、了解的内容2019/8/30项目决策分析与评价13考试点的三个层次（1）了解：就是咨询工程师必须广泛了解的和咨询工作密切相关的知识(约49页，占17%)。（2）熟悉：就是咨询工程师开展咨询工作前必须熟记的必备的知识。(约106页，占40%)（3）掌握：就是咨询工程师必须能够熟练地把这些知识运用到实际操作中去，是咨询工程师必备的技能。(约114页，占43%)考试时，80%~90%的考试题，从考试大纲注明的掌握和熟悉的知识内容中出题。2019/8/30项目决策分析与评价14第一章概述（P1-P8）考试要点（一）项目决策分析与评价的目的（了解）(P2)（二）项目决策分析与评价的基本要求（熟悉）(P3—P5)（三）项目决策分析与评价的工作程序（掌握）（P2—P3）（四）项目决策分析与评价的基本内容（掌握）（P5—P8）2019/8/30项目决策分析与评价15（一）项目决策分析与评价的目的（了解）(P1-P2)1、项目决策的含义项目决策是指投资者按照自己的意图目的，在调查分析、研究和技术经济分析的基础上，决断投资项目是否必要和可行的一种选择。2、项目的四个阶段：项目的策划和决策阶段、项目实施前的准备工作阶段、项目实施阶段、项目建成和总结阶段。3、项目决策的重要性：是投资项目的首要环节和重要方面，对项目是否能取得预期的经济、社会效益起着关键作用。建设项目具有不可逆性，一旦决策失误，损失很难挽回。2019/8/30项目决策分析与评价164、项目决策分析与评价的目的——为项目决策提供科学的可靠依据。5、项目决策分析与评价的具体目标要求（1）拟建项目是否符合国家经济和社会发展的需要；（2）产品方案、产品质量、生产规模是否符合市场需要，在市场竞争中能否具有竞争力；（3）生产工艺技术是否先进适用；2019/8/30项目决策分析与评价17（4）项目建成后，投入品的供应和有关配套条件能否满足持续生产的需要；（5）项目建成后，财务效益、国民经济效益、社会效益、环境效益能否满足各方的需要；（6）资金投入和各项建设条件是否满足项目实施的要求；（7）项目各项风险是否识别并采取了措施；（8）建设方案是否进行了多方案比较，达到方案的最优化。2019/8/30项目决策分析与评价18（二）项目决策分析与评价的基本要求（熟悉）(P3—P5)1、资料数据准确可靠2、方法要科学、合理并多方法验证。归纳为三大类方法：经验判断法，数学分析法，试验法。3、分析要逻辑化、有说服力（1）选择合适目标并掌握约束条件目标选择的条件：P4（2）定性与定量相结合，以定量为主2019/8/30项目决策分析与评价19（3）静态分析与动态分析相结合动态分析的含义：资金的时间价值、复利法、同一时点（4）多方案比较与优化多方案选择的方法：综合评分法、目标排序法、逐步淘汰法、两两对比法。2019/8/30项目决策分析与评价20（三）项目决策分析与评价的工作程序（掌握）（P2—P3）项目决策分析与评价一般采取分阶段由粗到细，由浅到深地进行。注意不同阶段的要求不尽相同。#1．投资机会研究•投资设想—概略的投资建议•着重点：投资环境分析•目的和作用：鉴别投资方向，选择建设项目，为下一步的研究打基础。2019/8/30项目决策分析与评价212．编制项目建议书阶段，也称初步可行性研究阶段•项目建议书——项目总体轮廓设想•依据：国民经济和社会发展长期规划、行业规划和地区规划，国家产业政策，市场预测及技术分析。•着重点：项目建设的必要性和项目建设的可能性2019/8/30项目决策分析与评价223、可行性研究阶段在可行性研究中，对拟建项目的市场需求状况、建设条件、生产条件、协作条件、工艺技术、设备、投资、经济效益、环境和社会影响以及风险等问题，进行深入调查研究，充分进行技术经济论证，做出项目是否可行的结论，选择并推荐优化的建设方案，为项目决策单位或业主提供决策依据。项目建议书是围绕项目的必要性进行分析研究；可行性研究是围绕项目的可行性进行分析研究，必要时还需对项目的必要性进一步论证。2019/8/30项目决策分析与评价234．项目评估阶段在项目可行性研究报告提出后，由具有一定资质的咨询评估单位对拟建项目本身及可行性研究报告进行技术上、经济上的评价论证。这种评价论证是站在客观角度，对项目进行分析评价，决定项目可行性研究报告提出的方案是否可行，科学、客观、公正的提出对项目可行性研究报告的评价意见，供决策部门、单位或业主对项目审批决策的依据。重要的项目,项目建议书编写出来以后也要进行一次评估。2019/8/30项目决策分析与评价245．项目决策审批阶段（该阶段不属于项目决策分析与评价的工作程序，但从逻辑关系上考虑，这里予以描述。）项目主管部门、单位或业主，根据咨询评价单位对项目可行性研究报告的评价结论，结合国家宏观经济条件，对项目是否建设、何时建设进行审定。项目阶段是项目过程的区分，也是体现项目内在逻辑联系和运作规律的系统工程。各阶段之间不能截然分开，而是具有内在辩证的关系，在一定意义上，是一种科学的程序化。为此，凡国家投资项目，都规定了必须遵循的基本建设程序，注册咨询工程师毫无疑问是要熟悉和遵循的。2019/8/30项目决策分析与评价25（四）项目决策分析与评价的基本内容（掌握）（P5—P8）注意项目决策分析与评价的不同阶段，内容与深度有所不同。#1、机会研究（P5—P6）投资机会的识别一般可从三个方面入手：（1）对投资环境的客观分析，特别是要对市场供需态势进行分析；（2）对企业经营目标和战略分析，不同的企业战略，投资机会的选择也有所不同；2019/8/30项目决策分析与评价26（3）对企业内外部资源条件分析。机会研究报告内容：选定项目的描述以及选择的背景和依据；市场与政策分析及预测；企业战略和内外部条件的分析；投资总体结构，以及其他具体建议。2019/8/30项目决策分析与评价272、初步可行性研究（P6）初步可行性研究内容归纳为9条（项目建议书内容由此适当简化）：（1）市场分析与预测。初步分析与预测项目产品在国内、国际市场的市场容量及供需状况；初步选定产品目标市场；初步预测产品价格走势，并初步识别市场风险。（2）对资源开发项目，要初步研究资源的可利用量、自然品质，赋存条件及其开发价值等。（3）初步进行建设方案的策划。2019/8/30项目决策分析与评价28（4）初步估算项目建设投资和投产后运营期间所需的流动资金。（5）初步确定项目的资本金和债务资金需要数额和资金来源。（6）粗略估算项目产品的销售收入与成本费用，初步测算相关指标。（7）初步估算项目的国民经济效益和费用，以及经济内部收益率。（8）对于必需进行社会评价的项目要以定性描述为主，对项目进行初步社会评价。（9）初步分析、识别项目的风险因素及风险影响程度。2019/8/30项目决策分析与评价293、可行性研究（P7—P8）（1）全面深入进行市场分析、预测（2）对资源开发项目要深入研究确定资源的可利用量，资源的自然品质，资源的赋存条件和资源的开发利用价值（3）深入进行项目建设方案设计（4）对项目所需投资进行详细估算。分别估算建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费，其他建设费用；分别估算基本预备费、涨价预备费和建设期利息；并估算流动资金。2019/8/30项目决策分析与评价30（5）深化融资分析。构造并优化融资方案；研究确定资本金和债务资金来源，并形成意向性协议。（6）深化财务分析。按规定科目详细估算销售收入和成本费用，编制财务报表，计算相关指标(Pt、NPV、IRR、Pd等)，进行盈利能力分析和偿债能力分析。（7）深化国民经济评价。识别国民经济效益和费用并采用影子价格计算，编制国民经济评价报表，计算相关指标。（8）深化社会评价。对应进行社会评价的项目进行详细社会评价。2019/8/30项目决策分析与评价31（9）进行不确定性分析。包括敏感性分析，盈亏平衡分析。（10）深化风险分析。识别项目主要风险因素，分析风险影响程度，确定风险等级，研究防范和降低风险的对策措施，必要时进行概率分析。（11）进行综合