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我国上市公司会计信息披露质量问题研究1我国上市公司会计信息披露质量问题研究中文摘要:证券市场是一个信息流动的市场，及时、完整、真实的上市公司信息披露是证券市场实现公开、公平、公正“三公”原则的具体体现。从各国证券市场发展历程和经验看，只有及时、完整、真实公开的信息披露才有利于保护投资者的利益。本文从研究上市公司会计信息披露的角度出发，探讨了我国上市公司会计信息披露的整体质量问题。本文从四个方面对上市公司会计信息披露的质量问题进行了研究：一是上市公司会计信息披露应具备的基本质量特征，它应该包括会计事项本身的质量、会计信息生成过程质量和会计信息披露过程的质量三个方面。本文着重研究了会计信息本身应具备的质量特征和会计信息披露过程质量特征两方面。二是我国上市公司会计信息披露质量问题分析，主要选择了影响我国会计信息披露质量的主要特征进行了尝试性研究，即从上市公司会计信息披露内容的真实性、信息披露时间的及时性和信息披露形式的完整性进行分析。三是分析了发达国家会计信息披露对我国的借鉴意义，最后提出了提高我国上市公司会计信息披露质量应采取的四项主要措施。总之，规范上市公司会计信息披露行为，提高上市公司会计信息披露质量是一项复杂的系统工程，需要上市公司内外利益相关者共同努力才能完成。关键词：上市公司信息披露质量特征我国上市公司会计信息披露质量问题研究2第1章会计信息披露理论综述1.1会计信息的含义会计信息是经济信息中最重要的组成部分,它是指通过会计活动对经济活动的结构、状态及其变化予以表述的知识[1]。它是通过会计活动而产生的，按其活动的主体不同，通常可以分为三个方面，一是企事业会计产生的微观会计信息，它是会计人员通过对会计主体所发生的经济业务进行处理和分析以后所提取的具有一定使用价值的信息,它是会计信息内容的主流。从会计核算的账务处理程序来看,每一项经济业务在发生以后,会计主体都要从内部或外部取得必要的原始凭证,这些凭证虽然反映了已经发生的经济业务的内容,但是,在未进行加工整理之前,还不能称之为会计信息,而只能把它看成是用来加工会计信息的原始资料，只有对这些原始资料进行一定的加工处理以后,才能够得到我们所说的会计信息。二是社会会计活动产生的宏观会计信息，它是以整个国家或社会为主体，采用专门的核算方法，连续、系统、全面地核算与监督整个社会经济活动的运行情况、运行过程和运行结果。三是会计研究活动产生的会计环境信息，会计理论界对会计理论和会计方法进行探讨，国家有关部门对企业会计信息和社会会计信息进行综合，并制定出会计政策和法规等会计研究活动，均产生会计环境相关信息。一般来说,会计信息主要是指有关单位提取或加工的与经济管理活动相关的财务会计方面的信息。会计信息的基本目标是提高微观经济效益和宏观经济效益，其直接目的是满足会计主体内部和外部对会计信息的需求。企业是我国国民经济中的物质生产部门或商品流通部门,它所提供的财务会计信息关系到投资者和债权人的切身利益,关系到整个国民经济的宏观管理和宏观调控,因而企业会计信息应是诸种会计信息中的重中之重。在对诸多会计主体会计信息的监控上,就应将企业会计主体作为重点。1.2会计信息披露的含义会计信息披露是指证券市场上的有关当事人在证券发行、上市和交易等一系列过程中，依照法律法规、证券主管部门管理规章及证券交易场所等自律监管机构的有关规定，以一定方式向投资者和社会公众公开与证券有关的会计信息的过程。会计信息披露可以分为强制性会计信息披露和自愿性会计信息披露。强制性会计信息披露是指证券市场中借助各种金融工具筹集资金的公司，依照有关法律、法规的规定，按照一定的要求与格式，完整、准确、及时地向证券市场上现有的和潜在的投资者公开、公平、公正地披露有关该筹资行为以及与其相关的持续性信息，它包括财务报告、注释、审计报告以及其他管制性文件等。自愿性会计信息披露它是基于强制性会计信息披露的基础上的更进一步的披露，诸如经理预测、分析家的报告、企业召集的新闻发布会上的公告以及在各种媒体上提供的所有相关的信息等[2]。我国上市公司会计信息披露质量问题研究3规范有效的上市公司信息披露是证券市场存在的基础，也是投资者，特别是中小投资者的利益受到保护的基础。在“2007中国上市公司和谐投资者发展论坛北京峰会”上，南方基金管理有限公司基金经理姜文涛表明，上市公司信息披露质量的高低直接影响基金的选股方式，并且也将影响到上市公司与投资者关系的建立，进而影响投资期限。上市公司应完善信息披露，才能与投资者建立良好的关系，才能够培育长期投资者。研究上市公司会计信息披露问题，提高上市公司会计信息披露的质量是保护投资者合法权益的前提和关键，也是本文写作的主要动机。1.3会计信息披露应具备的质量特征会计信息披露质量有广义和狭义之分，狭义的会计信息质量仅指所披露的会计信息本身的质量，而广义的会计信息质量既包括所披露的会计信息本身的质量，又包括会计信息披露过程的质量，还应包括会计信息生成过程的质量。因此，广义的有效的信息披露质量体系应包括三个方面，即会计信息本身有效、信息生成过程有效和信息披露过程有效[3]。会计事项输入信息生成过程信息输出过程会计信息披露质量信息披露质量分析会计信息质量信息生成质量信息披露质量信息生成过程有效信息披露过程有效图1-1会计信息披露质量的构成有效信息披露质量特征会计信息本身有效图1-2有效会计信息质量构成我国上市公司会计信息披露质量问题研究4从图1-1和图1-2可以看出，会计信息质量的决定因素是会计事项，只有输入的会计事项真实有效，才能保证后续信息加工和信息输出可能有效；如果输入的会计事项本身无效，后续的加工过程和输出过程质量再高，所披露的会计信息依然无效。本文假定上市公司会计人员即会计信息的生产者都是训练有素的专业人士，会计主体客观上有能力反映会计主体的本质和规律。也就是说如果会计事项本身真实可靠则会计人员有能力生产出正确有效的会计信息，不考虑会计人员职业判断失误等技术问题。故本文不研究会计信息生产过程的技术问题。本文所研究的会计信息披露质量包含以下两个方面的质量特征：会计信息本身应具备的质量特征和会计信息披露过程的质量特征。1.3.1会计信息本身应具备的质量特征会计信息本身应具备的质量特征是指作为上市公司信息原始资料的会计事项本身应具备的质量特征。要使作为信息源的会计事项本身质量高，它应具备以下四项基本质量特征：（1）真实性会计目标就是向信息使用者提供决策有用的会计信息。会计信息能否满足信息使用者的需要取决于会计信息是否真实。真实性是会计的生命，它包含如实反映客观的内涵，它是对会计工作的基本要求。会计工作所提供的信息不仅是企业投资者及其利益相关者作出经济决策的重要依据，也是国家宏观经济管理、维持市场经济正常秩序的重要信息来源。如果会计信息不能真实反映实际情况，不仅不能满足信息使用者的需求，甚至会误导信息使用者，使其作出错误的决策。我国《会计法》总则第一条所讲的立法目标就是要保证会计资料真实、完整，《企业会计准则》第十二条规定“企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠，内容完整”。《企业财务会计报告条例》将保证财务报告的真实、完整作为制定条例的目的，强调“企业不得编制和对外提供虚假的或者隐瞒重大事实的会计报告，企业的负责人要对财务报告的真实性、完整性负责”。以上合规性立法的目的都是从真实性的角度出发，因此，本文将真实性作为会计信息披露的第一质量特征。（2）公正性会计公正是支撑会计真实的一块基石，会计信息的公正性特征，是会计信息真实性的保障。企业是利益相关者的契约集合体，不同的利益相关者有不同的利益诉求。会计信息作为对企业经营活动的客观反映，不能够只从某一利益主体的立场出发来满足需求，致使某一利益者受益的同时使其他人受损。企业会计要为企业外部不同的利益相关者服务，尤其是要为远离企业生产经营现场而又与企业利益相关的投资人服务，就必须围绕我国上市公司会计信息披露质量问题研究5信息使用者的共同需要来提供财务会计信息。企业财务会计的这种兼顾性决定了财务会计信息必须具备公正性特征。会计公正的含义是在经济事项的确认、计量、记录和报告过程中，不受某一利益主体利害关系的影响和制约，秉持客观中立、不偏不倚的立场，一视同仁地向所有利益相关者或信息使用者提供具有公信力的会计信息。公正性作为有效会计信息的关键特征，应当与会计自身价值追求相一致，会计信息如果不能保证客观公正，也就是说如果会计信息产生的过程和结果不公正，使一部分人受益而使另一部分人受损的话，那么无论这种会计信息多么相关可靠，从伦理学的角度来看都是不道德的。因此，公正性应当成为会计信息的关键性质量特征。它要求会计应尽可能地基于客观的数据来计量，会计人员在选择会计方法时，应该保持价值中立，不偏不倚，不带主观倾向性。在记录和报告经营结果时，应该毫无歪曲地作真实和准确的报告和陈述。正如美国会计准则委员会第四号报告就中立性所作的解释：“中立的会计信息趋于使用者的共同需要，且与信息的特定使用者的特殊需要及其推断无关，不基于特定使用者的特殊需要而做推定及进行计量，才能增进信息对使用者的共同需要的相关性。财务会计信息的提供者，不应试图增加信息对少数使用者的有用性及伤害到可能具有相反利害关系的其他使用者。”（3）相关性相关性是体现会计信息使用者需求的属性。简单的说，就是会计信息提供者提供的会计信息与其使用者所作的决策的关系，或者是会计信息与其使用者所作的决策的影响程度。我国的会计准则指出“企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关，有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况作出评价或者预测。”关于相关性的问题，应注意以下两点：第一，会计信息不存在无关性的问题，只是相关性强弱而己；第二，相关性的涵义不如真实性那样明确，因为它既可指一般相关，又可指特殊相关；其中前者是指会计信息对所有的经济决策使用者都有用的性质，后者是针对个别的经济决策和具体的使用者千差万别的需求和相关性。相关性特征必须具备及时性、预测价值和反映价值的特征。及时性是指在会计信息失去对决策有用之前，能被使用者所需要。及时性本身不能增加相关性，但不及时的会计信息却会侵蚀其相关性，或者说只有及时的会计信息才有可能是相关的。在现有会计体制下，会计信息的及时性意味着会计信息的积累和汇总应按规定的时间间隔进行编制，以尽量展现企业那些可能影响使用者预测、决策的情况变化。（4）可理解性会计信息应具备的另一重要质量特征应是可理解性。可理解性是指会计信息能够为信息使用者所理解，其表现的方式及所使用的术语合乎使用者的知识范围。在我国的会我国上市公司会计信息披露质量问题研究6计准则中明确规定“企业提供的会计信息应当清晰明了，便于财务会计报告使用者理解和使用”。会计信息具有一定的知识含量，没有受过专门训练的人不可能理解，对于不理解的信息，人们不会自觉地去加工和利用。以上四个因素组成了会计信息本身的质量特征。如果上市公司所发布的会计信息本身能够保证真实、公正、相关和可理解，则可以认为符合了会计信息质量标准的基本要求。1.3.2会计信息披露过程的质量特征（1）上市公司信息披露的及时性信息披露的及时性是指会计信息能在规定的时间范围内或者使用者要求的时间限度内到达使用者手中。及时性是会计信息披露质量的重要特征之一，不同的会计信息使用者对于会计信息的及时性要求并不相同。对于投资者及多个利益主体共同需要的财务会计信息的及时性通常在会计制度中予以明确规定。对于上市公司而言，由于众多投资者是社会公众，报告的及时性就成为会计信息公开披露的及时性。不具备及时性的上市公司会计信息，其危害有三个方面：一是增加了投资者的决策风险——缺少具有确定性的决策依据；二是有损于会计信息的基础性地位——使信息使用者转而寻求其他的信息来源；三是为某些公司操纵会计信息、编制虚假报表创造了时间条件。从这个意义上说，不具备及时性的会计信息也影响到资本市场的效率和公平。因此，会计信