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1金色阳光俱乐部——技术分析（二）2•支撑、压力线运用•趋势线运用•重要的反转形态3支撑压力理论•要顺势而为，不逆势而动•技术分析三大前提之一：价格沿趋势运动•趋势的方向：1、上升；2、下降；3、水平•趋势的类型（道氏理论划分）：1、主要趋势；2、次要趋势；3、短暂趋势4支撑线和压力线•支撑线（又称抵抗险）：起阻止股价继续下跌的作用•压力线（又称阻力线）：起阻止股价继续上升的作用注意：上升或者是下跌的行情中都存在支撑和压力线5支撑线6支撑线和压力线的作用•支撑线和压力线会阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动•支撑线和压力线迟早会有被突破的可能•上升趋势中，股价未突破压力线，反而向下突破支撑线，是上升趋势将反转的信号•下降趋势中，股价未突破支撑线，反而向上突破压力线，是下降趋势将反转的信号7支撑线和压力线的作用8压力线9支撑线和压力线的相互转化•支撑线和压力线的理论依据：心理因素•支撑线和压力线的角度不是一成不变的，可以会相互转化。（条件是它被有效的足够强大的股价变动突破）•支撑线和压力线相互转化的重要依据是突破10支撑线和压力线的相互转化11支撑线和压力线的相互转化12支撑线和压力线的确认和修正◆支撑线和压力线的确认：1、股价在某个区域停留的时间的长短2、股价在某个区域伴随的成交量大小3、支撑区域或压力区域发生的时间距离当前时期的远近◆股价停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小。◆支撑线和压力线的修正：有时，由于股价的变动，会发现原来确认的支撑或压力可能不真正具有支撑或压力的作用，比如说，不完全符合上面所述的三条。这时，就有一个对支撑线和压力线进行调整的问题◆对支撑线和压力线的修正过程其实是对现有各个支撑线和压力线的重要性的确认13趋势线•趋势线是衡量价格趋势的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势。•上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用14趋势线的画法及分类•趋势线的画法：将波动运行股价的低点和低点连接，或者高点和高点连接的直线，•支撑线：股价按一个低点比一个地点高的运行方式运行所画出来的上升趋势线就是支撑线；•压力线：股价按一个高点比一个高点低运行所画出来的下降趋势线就是压力线；•横盘整理（箱形整理）：股价的低点和高点横向延伸，没有明显的上升和下降趋势；•趋势线分为：长期趋势、中期趋势、短期趋势15箱体整理16趋势线的评判•首先必须确实由趋势存在•股价触及趋势线的次数越多，越显示出趋势线的支撑及压力作用越强•趋势线跨越的时间越长，有效性越高•股价向上突破，需要大的成交量配合；向下突破则无需成交量的配合•当股价在有效突破较平缓的趋势线时，当股价再度返回其延长线时，常会出现反转形态17下降趋势线18上升趋势线19趋势线的作用•画趋势线就是为了对股价进行预测•作用：1、趋势线对股价今后的变动起约束作用2、趋势线被突破后，预示股价下一步的走势将要改变方向。越重要越有效的趋势线被突破，其反转信号越强烈。被突破的趋势线原来所起的支撑压力作用将会相互交换20趋势线的转化21趋势线的突破•应用趋势线最为关键的问题：价格波动达到何种程度才算作是对趋势线的突破•1、收盘价突破趋势线比日内最高最低突破趋势线重要•2、突破趋势线后，离趋势线越远，突破越有效。人们可以根据各只股票股票的具体情况，自己制定一个突破的幅度•3、突破趋势线后，在趋势线的另一方停留的时间越长，突破越有效。如果只在趋势线的另一方停留了一天，肯定不能算突破。22趋势线的突破23趋势线的突破24轨道线•轨道线（又称通道线），是在趋势线的基础上发展出来的一种方法。在已经得到了趋势线之后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。25轨道线的作用•轨道线起限制股价的变动范围，让股价不能变得太离谱。•一个轨道一旦得到确认，那么价格将在这个通道里变动。•如果出现对上面或下面的直线的突破，将意味着将有一个大的变化。•轨道线和趋势线是相互合作的一对，现有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨道线重要。趋势线可以独立存在，而轨道线则不能独立存在。26轨道线的作用27轨道线的作用28轨道线的作用29趋势的加速•与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始，即原来的趋势线的斜率将会增加，趋势线的方向将会更加陡峭。30轨道线的确认•股价在某个位置如果的确得到支撑或受到压力而再次掉头，并一直走到趋势线上，那么这条轨道线就可以被确认了。•轨道线倍触及的次数越多，延长的时间越长，其被认可的程度和重要性就越高。31轨道线的确认32轨道线的另一个作用•轨道线的另一个作用是提出趋势转向的警报。如果股价在某一次波动中没有触及到轨道线，而是离得很远就开始掉头，这往往是趋势将要改变的信号。它说明，市场已经没有力量继续维护原有的上升或下降趋势了。33轨道线的另一个作用34应用支撑压力线应注意的问题•支撑线和压力线对进行行情判断有很重要的作用。但是，应该明确的是，支撑线和压力线有突破和不突破两种可能。在实际应用中会产生一些令人困惑的现象，往往要等到价格已经离开了很久时才能够肯定突破成功和突破失败。•用各种方法得到的支撑压力线提供了支撑线和压力线的位置，这些价格的位置仅仅是一些进行参考的价格，不能太依赖他们。•股市中影响股价波动的因素很多，支撑压力线仅仅是其中之一而已。35技术形态研判•形态理论是通过研究证券价格的轨迹，分析和挖掘出曲线波动，告诉投资者一些关于多空双方力量的对比结果，进而指导投资者的投资行动。•价格变动的规律是完全按照多方和空房力量对比大小和所占优势的大小而进行的。•形态种类：一、持续整理形态二、反转突破形态36反转突破形态•双重顶和双重底（又称M头和W底）•头肩顶和头肩底37双重顶、底（M头和W底）38双重顶39双重顶40M头和W底应注意以下几点•通常，第二个顶或底的成交量都较小•不一定都是反转，有时是持续形态•考虑到时间差，通常，时间越长，反转的可能性越大•颈线非常重要•防止向上或向下的假突破4142头肩顶——看跌43头肩顶的研判•左肩部分:持续上升一段时间,成交量放大,前期买入者有利可图,获利沽出,使股价出现短期的回落。成交量较上升到顶点时显著减少。•头部:股价经短暂回落后又一次强劲上升,成交量亦随之放大。但成交量的最高点较左肩部有明显萎缩,股价突破前期高点后又一次回落。成交量也萎缩。•右肩部分:股价下跌到前期低点后又获支持回升,但成交量较左肩和头部明显萎缩,股价无法触及前期头部高点便告回落,于是形成右肩部分。•突破:从右肩顶下跌击穿由左肩底与头部底所连接的底部颈线,其突破颈线的幅度要超过市价的3％,方能确认此形态有效,否则为假突破。•头肩顶的形状呈现三个明显的高峰,其中居于中间的那个高峰较其他两个高峰点高。而在成交量方面,则出现阶梯式的下降。44头肩顶——看跌45头肩底——看涨46头肩底的研判•形成左肩时股价下跌,成交量相对放大,接着是一次成交量较小的上升。•然后股价再次下跌,且跌破前期的低点,但成交量随下跌而增加,较左肩反弹阶段时的成交放大，形成底部;从底部最低点回升时,成交量有可能放大。•但整个底部的成交量比左肩多。•当股价回升到前期反弹高点时,出现第三次回落,此时成交量明显少于左肩和头部,股价在跌至与左肩平时,逐渐稳定下来,形成右肩。•最后,股价发动一次升势,成交量随之增加,当颈线被突破时,成交量显著放大,整个形态由此确立。47头肩形态需要注意的几个问题•不能孤立的只看K线，一定要配合成交量综合研判（成交量在形态研判中非常重要）•形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大•颈线的突破很重要•形成反转形态所用的时间越长，研判的作用更大4849头肩顶——看跌50运用技术分析应注意的：★选股——要运用基本分析方法来选择公司业绩优良、有成长性公司的股票★技术分析——通过公司基本面选出股票之后，再运用技术分析的各种方法来决定具体买卖点★最好能多种技术分析工具综合运用，不要单独迷信一种分析方法基本面分析选股，技术分析决定买卖点