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外汇基础知识袁鹏第一课外汇的概论八大货币加元日元美元纽元澳元英镑瑞士法郎欧元外汇的含义▲静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。▲动态含义：把一国货币兑换成另一国的货币，并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。外汇产生的原因：①贸易与投资②投机：追求外汇买卖收益——投机性交易占了整个外汇市场的最大宗；③避险：风险的套期保值外汇的特点：■国际性：外汇必须以外国货币来表示；■可偿性：在国外必须能得到偿付；■可兑换性：必须可以是在大范围内自由兑换的货币。问：人民币是外汇吗？答:人民币不是外汇。由于人民币不可自由兑换，在国外作为汇兑方式比较困难。按照外汇的定义，人民币在国外只能算外币，不算外汇。外汇的作用：（一）促进国际间的经济、贸易的发展；（二）调剂国际间资金余缺，可以调剂资金余缺促进各国经济的均衡发展；（三）外汇是一个国家国际储备的重要组成部分，也是清偿国际债务的主要支付手段。它跟国家黄金储备一样，作为国家储备资产，一但国际收支发生逆差时可以用来清偿债务。第二课：汇率汇率的概念：汇率就是指两种不同货币之间的比价，即一国货币单位兑换他国货币单位的比率。二战后便于国际间进行外汇业务，统一视美元为外币，其他货币为本币。国际金本位制度：1944年联合国的代表在美国的新罕布尔州的布雷顿森林召开会议，通过了《国际货币基金协定》，建立“国际货币基金组织”（IMF），商定了在保持汇率稳定的基础上发展多边自由贸易，因为黄金不足以满足国际间的流动，所以废弃了只把黄金作为国际货币的金本位制，规定了以美元为主要货币，实行了美元－黄金本位制。当时制定的黄金与美元的汇率是1盎司黄金＝35美元。那时世界上一大半的黄金都集中在了美国，总额大约相当于二百多亿美元，美国就以黄金为担保来维持美元的信用。基本汇率：一国货币与美元之间的比价；交叉汇率：两种非美元货币之间的比价。汇率的标价方法：确定两种不同货币之间的比价，先要确定用哪个国家的货币作为标准。由于确定的标准不同，于是便产生了几种不同的外汇汇率标价方法。直接标价法（DirectQuotation）：又称为应付标价法，是以一定单位的外国货币作为标准，折算为本国货币来表示其汇率，即以外国货币来表示一定单位本国货币的表示方法。在直接标价法下，外国货币数额固定不变，汇率涨跌都以相对的本国货币数额的变化来表示。我国和国际上大多数国家都采用直接标价法。例：美元/日元＝118.68美元/加元＝1.1236美元/瑞朗＝1.2083例：欧元/美元＝1.3589英镑/美元＝2.0025澳元/美元＝0.8375间接标价法（IndirectQuotation）：又称为应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率，即以本国货币来表示一定单位外国货币的表示方法。主要有欧元、英镑和澳元。在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇率涨跌都以相对的外国货币数额的变化来表示。英国一向使用间接标价法。纽元/美元＝0.7477第三课：外汇市场外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。外汇市场的参与者：一般而言，凡是在外汇市场上进行交易活动的人都可定义为外汇市场的参与者。包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经济人公司、自营商以及大型跨国企业、投机者等。零和游戏——围棋的博弈论：游戏双方中一方得益必然意味另一方吃亏。在大多数情况下，总会有一个赢，一个输，如果我们把获胜计算为得1分，而输棋为-1分，那么，这两人得分之和就是：1+(-1)=0。外汇市场的演变：摊位市场→电话市场→屏幕市场从20世纪80年代中期开始，在世界市场上，尤其是银行同业市场上，通过看屏幕、敲键盘的方式进行的交易正在日益普及。路透社等外国的通信社承担起了开发电脑交易机的工作。之后借助显示屏从事外汇经纪业务的电子经济业务系统也逐渐发展起来。这么一来，敲打键盘的声音就取代了打电话时的说话声在交易空间里回响着，一个完全的“屏幕市场”就此诞生了。外汇市场的主要特点1.空间统一性即有市无场：是指由于各国外汇市场都用现代化的通讯技术（电话、电报、电传、网络等）进行外汇交易，因而使它们之间的联系非常紧密，整个世界越来越联成一片，形成一个统一的世界外汇市场。2.时间连续性即循环作业：是指世界上的各个外汇市场在营业时间上相互交替，形成一种前后继起的循环作业格局。主要市场开收盘时间：大洋洲：惠灵顿6:00～13:00悉尼6:00～14:00亚洲：东京8:00～16:00香港9:00～17:00新加坡9:00～17:00欧洲：法兰克福15:00～23:00苏黎世15:00～23:00巴黎15:00～23:00伦敦15:30～23:30北美洲：纽约20:00～4:00国际上的主要外汇市场:目前具有国际影响的外汇市场基本上都在西方工业发达国家。世界主要外汇市场有：伦敦、纽约、苏黎世、法兰克福、巴黎、东京、香港和新加坡等。除以上八大市场以外，还有巴林、米兰、阿姆斯特丹、蒙特利尔等外汇市场，它们的影响也较大。第四课：外汇交易细则外汇交易中所用到的俗语：揸、buy、多：买入沽、sell、空：卖出平仓：完成交易入市价：新单全球主要外汇和代码：国家名称货币名称英文缩写日本日元JPY英国英镑GBP澳大利亚澳元AUD新西兰纽元NZD美国美元USD欧元区欧元EUR瑞士瑞士法朗CHF加拿大加拿大元CAD外汇的保证金交易：其交易原理是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式所谓外汇保证金交易：是指投资者利用经济杠杆的相关作用，以经纪投资商所提供的信托担保业务进行外汇交易。经纪投资商一般可以提供90%以上之信托担保，这就是说明保证金比率为1%，即投资者只需持有1%左右的资金（保证金）就可进行放大100倍的外汇交易。它可以算得上是一种最吸引人的投资方式，是世界各国早已普及的外汇投资的主要方式。外汇保证金交易，是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出1％－10%的保证金，就可进行100％额度的交易。使得每一位小额投资人亦也可在金融市场中买卖外国货币，而赚取利益。例如：今天赵先生要做等值100，000美金的交易，透过保证金交易，假设保证金比例为1:100（即杠杆放大100倍），赵先生只需要有100，000*1％＝1000的美金资金，便可以进行此交易。换句话说，只要1，000元的资金便可以进行100，000元的交易，意即资金放大了100倍。因此，若投资1万美金，即可从事100万美金的交易。当损失超过一定额度后，交易商都有有权停止损失的机制，因此当帐户中金额低于交易金额的一定百分比时，就会开始执行反向强制性平仓的行动，即暴仓。因此保证金交易需要更高的交易水平和分析水平，更适合的短线日内冲销。止损：在外汇交易中追求利益，永恒的法则是“缩小损失，扩大收益”，为此，在持有外汇时，经常要在心里评估一个最大的损失额度，当外汇市场中汇率不利运动达到最大损失额时，就必须沽空平仓，这就叫做止损。项目股票外汇资金运用100％现金1％保证金时间限制T＋1、限时T＋0、24小时买卖方向单方向获利双方向获利风险控制相对不可以完全可以空间限制区域、有形全球、无形成交原则时间价格优先自由外汇与股票的区别★分解汇率：③间接汇率点值是固定不变的，一点10美元；①按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推②前三位称为大码，后两位称为小码；④直接汇率点值不固定，随市场行情变动。符号名称点差点值EUR/USD欧元/美元30.0001＝＄10USD/JPY美元/日元30.01＝＄8.2GBP/USD英镑/美元50.0001＝＄10USD/CHF美元/瑞朗50.0001＝＄7.51.交易单位元：1合约（1mmcontract）为最小交易单位元，习惯以“手”为计算数量；1手＝100000美元2.合约价格：为交易者愿意买卖的汇率3.交易时间：因为24小时循环作业，所以便于配合自己的时间自由交易4.交易商品：直盘、交叉盘和指数期货5.利息：1合约即每手（10万美元）在北京时间凌晨四点前未结算（没有平仓）将收取当天的过夜利息，即保管费10美元，另外于周五收市前未能结算合约将收取三天过夜利息。而假期收市前未能结算合约则按假期天数计算利息（以国际假期为准，如圣诞节）。