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小小辛巴的辨股析图1（建发股份）有朋友问我，根据我所写的实战2（小盘长庄型）所提供的参考图形找到了600153建发股份。如图：如果只看图的话，建发股份在历史高位可是横盘一年半，确实够强的。而动态市盈率只有12倍，也符合价值投资的标准，一旦突破，那可是空间无限。但，在我看来，这可不能随便参照。首先，我所讲的在历史高位横盘半年以上，指的是上市一、两年的中小盘新股、次新股，经历过熊市洗礼的最佳。而建发股份都成中年大妈了，又胖又成熟，经历多次轮回，你已经摸不着她的底细了。其次，横盘必须有一个特征，短线基本无差价可做，就像太平公主，没有什么让人缠绕的冲动。然后，才是突然性地一飞冲天，绝尘而去。而建发股份在横盘期间却波涛汹涌，人人都觉得可以摸一把就走，真的有内在魅力，又何必这么玉体横陈？第三，你拿着错误的地图，永远也到不了你要去的地方。所谓地图，当然有具体的使用范围，有很多的限制。技术分析所提供的模式，同样也有很多限制，要抓住核心本质，而不是机械套用。比如说，我讲的实战2，大多是那些上市一、两年的中小盘次新股（永远不要忘记这个前提），如果你这样套用中国石油、中国神华这种大盘蓝筹股，他们一上市就一路跌，而你却等到他涨到历史最高点附近横盘半年，就冲进去，保证会死得很惨。大盘蓝筹是无法像中小盘那样控盘百分之六、七十，真的要做庄的话，只有低吸最有效。除了中小盘外，次新也很重要，因为没有经历过多炒作，筹码分布很清楚，也做不了什么假，机构做庄，最后靠的往往是把人磨走这条道路，所以才会得出一个历史高位横盘半年以上这个最后起飞平台的结论，本质还在于筹码的分析。而建发这种老股，都炒很多年了，你很难搞清楚机构的成本，都炒到零成本了，还不随便怎么炒，想暴涨就暴涨，想暴跌就暴跌。这种股票，我是不敢碰的，不管它的业绩有多好。而且就基本面分析，主营收入中贸易与房地产各占一半，都不是什么靠谱的行业，而且负债累累，毛利率极低。实在是没什么好看的。这个一年半平台，多半是操盘的在吸引人在里面高抛低吸的跑短差，行情好还能搞几个来回，行情不行的话，跳水起来是相当可怕的。当然，也不排除暴涨的可能。所以，我这番话，说了等于不说。如果说，真的有什么可参考的话，也就是2006年5月至11月的平台，那里倒是有一点可以参照的样子。附图：有些女人，你一看就会敬而远之，虽然她也有些迷人之处；有些股票，你一看就会连碰也不碰，哪怕看上去很美。小小辛巴于2011年2月24日夜写于鹭岛百家村（本文仅简单地说说直观印象，并未仔细研究基本面，也不知内幕消息，技术分析水平更是一般，据此操作，后果自负）小小辛巴的辨股析图2（广电运通）博友让我谈谈002152广电运通，我认为，这是一个相当不错的股票，可以做为战略储备，长期关注。该公司的主要产品是ATM机。相对而言，所处行业较好，进入壁垒较高，所面对的客户主要是银行，只要产品能够卖得出去，不用担心收不回货款。只听说过做生意的欠银行钱，没听说过银行欠生意人的钱。产品有一定的技术含量，且需要通过金融系统的安全认证，不是什么人都能生产的。面对的主要是国际巨头的竞争，由于广电运通有一定的竞争优势，这些年，在国内的市场价额逐步上升，据说，已经成为行业龙头。就财务数据而言，相当不错。负债低，资产负债率22.5％；毛利率高，始终保持在42％以上；效益较好，净资产收益率保持在22％以上。而从高管执股来看，不断减持，而且力度不断加大，都是几万股、几万股的不断往外卖，减持数量相当惊人，没有多少人对这家公司有长远信心的。他们的卖出也是有原因的，主要是增长速度无法维系，这两三年也许只能缓慢增长。因为ATM机的市场已经接近饱和，下游的主要客户（银行）进入紧缩周期，需求不足。导致公司产品的销售增长乏力。从历年业绩的增速对比，可以看到这种趋势：2007年，公司实现营业总收入78,089.65万元、营业利润19,680.76万元、利润总额25,826.74万元、净利润22,817.85万元，分别较2006年上升93.90%、135.68%、152.42%、153.13%。2008年，实现营业总收入119,997.96万元，营业利润29,627.00万元，利润总额36,288.08万元，净利润32,969.60万元，分别较2007年上升53.67%、50.71%、40.46%、42.37%。2009年，实现营业总收入148,895.36万元，营业利润33,831.89万元，利润总额42,319.50万元，归属于上市公司股东的净利润38,792.13万元，分别较2008年上升24.08%、14.16%、16.55%、17.00%。2010年，预计2010年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为0.00%～30.00%。(信息来源：2010-10-28三季报)10-09-30，主营收入(万元):112908.22同比增13.30%；净利润(万元):28583.23同比增16.59%很显然，公司从几年前150％的速度增长，降到40％，再降到16％，增速呈明显下降趋势，而且，2011年，银行还将面对更为严厉的调控，需求不足的局面仍将维持，通胀导致的原材料、员工工资上升都将导致成本增加，经营将会更加困难，面临业绩不振、市场预期降低的戴维斯双杀局面。分析一家股票，不能用僵化的眼光看待，企业经营管理要考虑，行业背景要考虑，但一定要动态地看，如果分析其经营管理，判定是一家不错的企业，即使现在遇到经营困境，也值得长期关注。困境能给我们带来超级便宜的价格，然后再利用顺境的必然到来，给我们带来超额的回报。成长型企业不成长的时候，恰恰是需要重点观察的时候，有很大一部分成长型企业梅花二度时，反而开得更加灿烂。现在不行，不代表将来不行。这个企业本身的经营状况并不差，要技术有技术，要实力有实力，缺的只是市场时机而已。一旦调控结束，市场转暖，公司又会迎来较大的增长，将会出现戴维斯双击的局面。搞明白了广电运通的大致经营状态后，再来看这只股票的走势，就很清楚了。应该说，广电运通这个庄是个笨庄。为什么这么说呢，请听我细细道来。首先，进庄的位置，就是在整个大盘的历史高点位置。广电运通上市的时候，大盘大约五千点上下，从换手率分析，应该一上市就进场了。但这个时候发行的股票大多高价发行，然后市场热闹，也会自然地抬高股票的价格，一如现在的市场，世界总是反复轮回，总之，在历史高位进庄的，大多是后知后觉的后来者，并没有什么长远眼光，多半是为了短炒一把走人的。当然啦，高买并不都是错，有时候为了拿到一些筹码做为控制所用，高买也是必须的。但真正厉害的机构，往往是要赚几年后的钱，高买大多是为了用以打压收集更多的筹码的。偏偏做广电运通的这家机构又很傻，想要赚快钱，一上市就高举高打，结果碰到大盘从6124点开始的迎头暴跌。如果，就此消停，也不失为识时务者为俊杰，可这庄还想傻傻地借着广电运通2007年增长150％的靓丽年报拉高出货，大概它以为所有人都会相信“好股什么时候买都是对的”这种鬼话。结果，碰到2008年世界金融危机大爆发，市场疲软，这个傻庄，在40多块（复权价）吃了一肚子货。可看附图：而从其选择题材看，分析能力不足。虽然谁也不会预见到金融危机的暴发，但也应想到当时银行业已经大量配置了ATM机，市场需求已经过了从无到有的黄金期，而ATM机又是耐用品，茅坑一旦占了，半天也不会挪窝的，所以产品需求前景是有限的。也有分析材料称，我们人均ATM机的拥有量是远低于世界平均水平。貌似有不少回归均值上升空间，但是，中国有中国国情，中国的人口稠密度是远大于世界水平的，如果按世界人均水平来装的话，那ATM机肯定比街上卖饮料、卖零食的小卖部还要多，有这个可能吗？中国人民的生存空间是严重不足的，能这样浪费吗？什么时候，人均公共厕所拥有量达到世界平均水平，这ATM机才能享有足够的蹲位空间。我当时也就根据常识想了想，就觉得这种成长不可靠，遭到挫折的可能性很大，所以，没有跟进，事后，广电运通的业绩表现也证明了这一点。而反观这个庄家，建仓成本高，就说明水平低；没有耐心，把大家都当傻瓜，只能证明他自己傻；行业分析水平不高，说明他背后的调研班子能力不足；当然，这些还不足以说明这个庄家的傻，因为他不够狠。而，做庄，可以傻，但不可以不狠。就像，某些女人所说，男朋友长得丑不要紧，丑也要丑得威武。再看2008年广电运通的表现，也随同大盘下跌，似乎抗跌性很好，很强，但这也说明，这个傻庄在与大势对抗，在里面的散户一看庄家在扛，也跟着一起扛，死也不卖，结果失去了狠狠打压收罗更多廉价筹码的天赐良机。而同样生产ATM机的御银股份就厉害得多了，打得深深的，涨起来也凶悍得多，我后来买的就是御银股份。请看御银股份的对比涨幅：虽然,在广电运通上做庄的这个机构于2010年第三季度，利用最高价横盘吸货，完成了对广电运通的全面控盘，第二季度，户均持股为14516股，股东户数为10689，到第三季度，户均持股为44095股，股东户数为7416户。但此时，广电运通已经进入业绩低谷期，要想拉高，已经得不到多少基本面的配合了。加上中小盘股、创业板的炒作热潮已过了最佳时候，而广电运通在送配后，流通盘已达3.27亿股，这个庄家又高价吃了一肚子货，要想炒出翻倍行情，很难，除非他既有实力又有一股子狠劲，但从过往表现看，既然没有往下杀的狠劲，自然也没有猛拉的魄力。股价图有时就是控盘机构的心电图，你看它走得哆哆嗦嗦的，多半是既无实力，也无定见，更无多少拿得出手的题材。所以，不是有庄就灵的，市场已经很难应对了，你再跟一个笨庄，那更是累得要命。当然，我也不会因为一个庄家的不行，就轻易否定一个还不错的企业的价值，如果出现便宜的价格，我还是会买的。对于这种二流的企业、三流的庄家，只有一流的价格才能令我满意。25元以下，差不多可以考虑。25元，差不多是这个庄家的底仓，而预计2010年每股收益1.25元，20倍市盈率，25元上下也还算可以。至于目前，在这个傻庄已经全面控盘的情况下，我是不会跟着这个傻妞起舞的，要抱也得抱一个知性美女，孙子曾经曰过：“不可胜在已，可胜在敌。”小小辛巴解读：不被敌人战胜在于自己，在于自己能够抵制诱惑，放弃一些不靠谱的机会；而可以战胜的机会在于敌人要不要给，当敌人出现了严重失误时，才会送给我们机会，否则，就没有胜机。故曰：“胜可知，而不可为。”小小辛巴解读：可以获得胜利的机会，出现时我们可以知道，但是，不可以自己去强求，更不可以靠自己去蛮干来得到，胜利来自于耐心地等待，等待敌人送给我们的必胜机会。所以，对于广电运通，哪怕这个庄家已经全面控盘，但基本面告诉我们，目前的价位是危险的，哪怕他能操纵股价暴涨暴跌，我们参与期间并没有什么必胜的把握。有些机会需要等待，有些机会只能放弃。我们要做的只是多储备一些广电运通这种潜力股，当市场信心尽失的时候，总有一些会掉到我们早已准备好的捕鼠夹里的。小小辛巴于2011年2月25日夜写于鹭岛百家村（只是简要分析，未仔细思考，据此操作，后果自负）小小辛巴的辨股析图3（巨星科技）博友问我002444巨星科技怎么样，我以为，巨星科技与前几天所说的广电运通一样，同样是一个可以做为长期战略储备的优质股票。002444巨星科技是细分行业龙头，专营五金工具，产品98%出口，销量世界第六，轻资产，重技术、设计，销售渠道广，由海外大零售商向该公司直接下订单，该公司设计后，再委托国内工厂加工，不需要负担工厂的经营管理。属于哑铃式商业模式的中间部分，赚的更多的是设计与流通的技术服务费。由于轻资产，抗风险、抗通胀能力强；重技术、重专利，可以获得较高的附加值。从财务数据分析：负债低，负债14.8%；毛利率高，且逐年提升，2007年为15.46%，2008年为20.5%，2009年为26.93%，2010年为29.47%，作为毛利率很薄的五金手工工具，能够做到这样，已经相当出色了。博友的问题主要是增长率问题，原话为：“对002444怎么看？增长率低于预期。”经查巨星科技2011年2月25日业绩快报：“每股收益1.2元，营业收入稳步提升，同比增长20.67%，利润总额与净利润同比分别增长24.5%和