一建经济公式汇总

第1页共17页一建经济公式汇总1、单利计算:所谓单利是指在计箅利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计息方法。单iPIt式中It——代表第t计息周期的利息额；P——代表本金；i单——计息周期单利利率。[2010年真题]甲施工企业年初向银行贷款流动资金200万元，按季度计算并支付利息，季度利率1.5%，则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为（）万元。A.6.00B.6.05C.12.00D.12.27答案：C解析：此题考察的实质为单利的概念，题干中明确说明“按季度计算并支付利息”，此处理解“支付”二字最为关键，实际上是明示了单利的性质，即利不生利。2、复利计算：所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利”、“利滚利”的计息方式。1ttFiI式中i——计息周期复利利率；Ft-1——表示第（t－1）期末复利本利和。而第t期末复利本利和的表达式如下：)1(1iFFtt3、一次支付的终值和现值计算①终值计算（已知P求F即本利和）niPF)1(或F=P(F/P,i,n）(1+i)n称之为一次支付终值系数，用（F/P,i,n）表示。注：在（F/P，i，n)这类符号中，括号内斜线上的符号表示所求的未知数，斜线下的符号表示已知数。（F/P,i,n)表示在已知P、i和n的情况下求解F的值。【例题】在资金等值计算中，下列表达正确的是（a）。A．P一定，n相同，i越高，F越大B．P一定，i相同，n越长，F越小C．F一定，i相同，n越长，P越大D．F一定，n相同，i越高，P越大②现值计算（已知F求P）nniFiFP)1()1((1+i)-n称之为一次支付现值系数，用（P/F,i,n）表示。即未来一笔资金乘上该系数就可以求出其现值。4、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等，即：），，，，常数（ntAAt321①终值计算（即已知A求F）(每年年末存X，求Y年末本利和)iiAFn11）（（1+i）n-1/i称为等额支付系列终值系数或年金终值系数，用符号（F/A,i,n）表示。②现值计算（即已知A求P）（每年年末等额收X，求开始投资Y）第2页共17页nnniiiAiFP）（）（）（1111【例题】某企业欲投资一项目，预计2年后项目投入运营并获利，项目运营期为10年，各年净收益为500万元，每年净收益的80％可用于偿还贷款。银行贷款年利率为6％，复利计息，借款期限为6年。如运营期各年年末还款，该企业期初最大贷款额度为（）。A．1234万元B．1308万元C．1499万元D．1589万元答案:A解析:（1）每年净收益500万元，80％用于偿还贷款，每年还款额为50080%=400万元（2）项目期初贷款，建设期2年，借款期限6年，则实际还款只有4年（3）最大贷款额即在还款期限内有偿还能力的借款额，为四年还款额的现值：③资金回收计算（已知P求A）111nniiiPA）（）（【例题】某企业年初投资6000万元，10年内等额回收本利，若基准收益率为8％，则每年年末应回收的资金是（c）。A．600万元B．826万元C．894万元D．964万元【例题】某企业年初投资5000万元，10年内等额回收本利，若基准收益率为8％，则每年年末应回收的资金是（c）。A．500万元B．613万元C．745万元D．784万元④偿债基金计算（已知F求A）11niiFA）（资金等公式名称已知项欲求项系数符号公式一次支付终值PF（F/P，i，n）F=P（1+i）n第3页共17页值计算公式一次支付现值FP(P/F，i，n)P=F(1+i)-n等额支付终值AF(F/A，i，n)iiAFn11偿债基金FA(A/F，i，n)11niiFA年金现值AP(P/A，i，n)nniiiAP111资金回收PA(A/P，i，n)111nniiiPA[2010年真题]某人连续5年每年年末存入银行20万元，银行年利率6％，按年复利计息，第5年末一次性收回本金和利息，则到期可以收回的金额为()万元。A.104.80B.106.00C.107.49D.112.74答案：D解析：74.112%61%61205%6/205，，AFF[2006年真题]下列关于现值P、终值F、年金A、利率i、计息期数n之间关系的描述中，正确的是（）。A.F一定、n相同时，i越高、P越大B.P一定、n相同时，i越高、F越小C.i、n相同时，F与P呈同向变化D.i、n相同时，F与P呈反向变化答案：C解析：niPF1【例题】在资金时间价值计算时，i和n给定，下列等式中正确的有（）。A．(F/A，i，n)=[(P/F，i，n)(A/p，i，n)]－1B．(A/P，i，n)=(A/F，i，n)+iC．(A/F，i，n)=(A/P，i，n)-iD．(F/P，i，n)=(A/P，i，n)/(F/A，i，n)E．(A/P，i，n)(F/A，i，n)=(P/F，i，n)答案:A、B、C、D解析:111111P/F,1F/A,11111nnnnniiiiiiii（i,n）(A/P,i,n)（i,n）1A/F,11111111nnnnniiiiiiiiiiiii(A/P,i,n)（i,n）第4页共17页A/F,A/F,ii因为(A/P,i,n)（i,n），所以（i,n）(A/P,i,n)11111F/A,1F/P,nnnniiiiii(A/P,i,n)（i,n）（i,n）F/A,F/P,F/A,P/F,因为(A/P,i,n)（i,n）（i,n），故(A/P,i,n)（i,n）（i,n）5、名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。即：mir6、有效利率的计算:有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率,包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。（1）计息周期有效利率，即计息周期利率i，由式（1Z101021）可知：mri（1Z101022-1）（2）年有效利率，即年实际利率。年初资金P，名义利率为r，一年内计息m次，则计息周期利率为mri。根据一次支付终值公式可得该年的本利和F，即：mmrPF1根据利息的定义可得该年的利息I为：111mmmrPPmrPI再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率ieFF为：11ieffmmrPI[2006年真题]年名义利率为i，一年内计息周期数为m，则年有效率为（）。A.（1+i）m-1B.（1+i/m）m-1C.（1+i）m-iD.（1+i×m）m-i答案：B[2010年真题]年利率8％，按季度复利计息，则半年期实际利率为()。A.4.00％B.4.04％C.4.07％D.4.12％答案：B解析：%04.414%812ei[2009年真题]已知年名义利率为10%，每季度计息1次，复利计息。则年有效利率为()。A.10.00%B.10.25%C.10.38%D.10.47%答案：C半年内按季度计息为2次一个年度按季计息为4次第5页共17页解析：%38.1014%1014ei[2007年真题]已知年利率12％，每月复利计息一次，则季实际利率为（）。A.1.003％B.3.00％C.3.03％D.4.00％答案：C解析：%03.3112%1213ei【例题】年利率为12％，半年复利计息一次，第5年年末的本利和为1000元，现在存款为（）。A．558元B．567元C．582元D．625元答案:A解析:年利率12％，半年复利计息一次，则半年利率为12%÷2=6%，年有效利率为（1＋6%）2－1=12.36%现在存款为按计息周期利率计算：10F100055816%1nPi（）或按收付周期实际利率计算：5F1000558112.36%1nPi（）7、财务净现值:财务净现值(FNPV)是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标tctntiCOCIFNPV10（1Z101035）式中FNPV——财务净现值；（CI-CO）t——第t年的净现金流量（应注意“＋”、“-”号）；ic——基准收益率；n——方案计算期。【例题】某技术方案的初期投资额为1500万元，此后每年年末的净现金流量为400万元，若基准收益率为15％，方案的寿命期为15年，则该技术方案的财务净现值为（）。A．739万元B．839万元？C．939万元D．1200万元答案：B1500-400×[（1+0.15）15-1]/[0.15×（1+0.15）15]=839万元一个季度按月计息为3次批注[微软用户1]:15年期现金流量折现值第6页共17页8、财务内部收益率（FIRR——FinanciallnternaIRateoFReturn）其实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。其数学表达式为：ttntFIRRCOCIFIRRFNPV10（1Z101036-2）式中FIRR——财务内部收益率。9、投资收益率指标的计算:投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额（不是年销售收入）与方案投资总额（包括建设投资、建设期贷款利息、流动资金等）的比率：%100IAR式中R——投资收益率；A——年净收益额或年平均净收益额；I——总投资10、静态投资回收期：是反映技术方案投资回收能力的重要指标。自建设开始年算起，投资回收期Pt（以年表示）的计算公式如下：00tPttCOCI（1Z101033-1）式中Pt——静态投资回收期；（CI-CO）t——第t年净现金流量。·当项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同时，静态投资回收期计算：AIPt（1Z101033-2）式中I——总投资；A——每年的净收益。·当项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期计算：流量出现正值年份的净现金的绝对值上一年累计净现金流量现正值的年份数累计净现金流量开始出1－tP第7页共17页答案B（5-1）+∣-500∣/600=4.8311、借款偿还期：它是反映技术方案借款偿债能力的重要指标。余额盈余当年可用于还款的盈余当年应偿还借款额的年份数借款偿还开始出现盈余1－dP12、利息备付率（ICR）：利息备付率也称已获利息倍数，指在技术方案借款偿还期内各年企业可用于支付利息的息税前利润（EBIT）与当期应付利息（PI）的比值当期应付利息费用税息前利润利息备付率式中：税息前利润——利润总额与计入总成本费用的利息费用之和，即税息前利润=利润总额＋计入总成本费用的利息费用；当期应付利息——计入总成本费用的全部利息。13、偿债备付率(DSCR):偿债备付率是指在技术方案借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金（EBITDA-TAx)与当期应还本付息金额（PD)的比值。当期应还本付息的金额可用于还本付息的资金偿债备付率式中：可用于还本付息的资金——包括可用于还款的折旧和摊销、成本中列支的利息费用、可用于还款的利润等；当期应还本付息的金额——包括当期应还贷款本金额及计入成本费用的利息。14、总成本：技术方案总成本是固定成本与可变成本之和，它与产品产量的关系也可以近似地认为是线性关系，C＝CF＋Cu×QC：总成本；CF：固定成本；Cu：单位产品变动成本；Q：产销量第8页共17页15、量本利模型：在一定期间把成本总额分解简化成固定成本和变动成本两部