商业银行经营转型

我国商业银行经营转型分析郑中华博士一、商业银行经营困境二、商业银行转型发展一、商业银行的经营困境1、部分商业银行总资产2、商业银行净利润3、商业银行不良率4、商业银行拨备覆盖率5、商业银行营收结构一则消息：“五大行晒三季度报，日赚28亿元”2015年前三季度五大国有商业银行利润情况净利润增长率不良贷款率增加工商银行2223亿0.65%1.44%0.31%农业银行1533.7亿0.57%2.02%0.48%541.88中国银行1378.7亿0.79%1.43%0.25%236.75建设银行1920.8亿0.73%1.45%0.26%368交通银行520.4亿1.01%1.42%0.17%两条消息：海外研究机构怀疑，中国的银行真实坏账水平高于财报数据。华尔街见闻提及，穆迪曾在上月初分析了11家中国上市银行上半年业绩后指出，部分逾期至少90天的贷款并未被纳入坏账范畴，因此，中国银行业的坏账水平可能被低估。彭博社文章援引法国巴黎银行分析师JudyZhang预计，在香港上市的中国大陆银行坏账率在9%左右。产生不良贷款后的严重后果！（商业银行员工角度）商业银行股改上市完成后，年均净利润增长率20%左右；2014年商业银行净利润增长率下降至13.5%，年初预计2015年净利润增长率9%左右，根据前三季度数据预测，商业银行净利润增长率远低于年初预测水平。三大政策性银行：国开、农发、口行大型股份制商业银行：工、农、中、建、交中小型股份制商业银行：十二家城市商业银行：徽商银行等134家农村商业银行、农村合作银行：500多家外资银行：181家农村信用社：1000多家原因2：“金融脱媒”日趋严重十年前的2002年社会融资规模2万亿元，其中人民币贷款占1.85万亿，占比92%，其他社会渠道提供的融资占比只有8%，几乎可以忽略不计。而十年后的2013年人民币贷款占社会融资规模为51.4%，社会渠道融资规模占比48.6%。2014年，人民币贷款在社会融资规模中的比重为59.6%，比去年同期高8.3个百分点，总体仍处于较低水平。原因3：实体经济走弱近8年1-9月份安徽省主要指标增长比较单位：%指标20082009201020112012201320142015一、规模以上工业增加值24.019.323.620.716.013.711.38.7二、社会消费品零售总额23.215.619.218.015.813.713.012.1#限额以上消费品零售额31.118.614.611.47.7三、全部财政收入31.211.831.734.313.810.610.010.7其中：地方31.816.128.535.523.318.07.711.9财政支出29.237.924.637.423.09.711.721.9四、进出口总额35.5-28.854.933.432.19.210.9-7.7出口37.6-26.138.540.069.9-2.212.3-4.2进口32.9-32.376.926.3-12.235.18.6-13.9指标20082009201020112012201320142015五、固定资产投资额42.811.534.330.623.721.617.013.4其中：第一产业106.436.424.4-1.582.824.340.943.4第二产业39.052.140.737.115.820.415.314.1第三产业44.735.529.425.729.922.517.611.5其中：房地产开发63.436.733.037.714.524.210.53.0六、银行存款增加额（亿元）16402712296424963041379133704025金融机构贷款增加额（亿元）8762062180817342069236324492553七、城镇常住居民人均可支配收入14.38.411.117.513.29.99.48.6农村常住居民人均可支配收入22.610.313.720.918.213.812.29.9八、居民消费价格指数7.4-1.52.65.92.42.31.71.4数据来源：安徽省统计局网站原因4：利率市场化改革压缩存贷利差原因5、经济主体的金融服务需求多样化一方面，经济主体的投资习惯发生根本变化，银行存款不再是体现经济主体资产的唯一形式，股票、债券、基金、理财、信托、私募等金融产品成为人们投资的目标。另一方面，优质大型企业客户更倾向于通过股权、债券、资产证券化等直接融资方式募集资金。二、商业银行转型发展加快业务和产品创新，为客户提供个性化或综合化的金融服务方案，是商业银行未来核心竞争力的体现。大力发展投资银行业务，这里推进商业银行经营转型。相关概念商业银行投行业务包括哪些产品（产品线）？1、债务融资工具承销发行2、债权类融资3、股权融资4、重组并购5、资产证券化金融资产服务业务流程及风险控制项目营销业务受理尽职调查方案设计后续管理•前台部门•经办行行属机构•客户需求•洽谈营销审查审批方案实施•前台推荐•投行部门受理•直接受理行外项目•基本情况•企业情况•股东情况•行业竞争•主营业务•财务情况•客户需求•风险分析•个性化•综合化•金融产品•金融工具•代理投资审查•集体审议•有权审批人审批•根据协议约定提供顾问服务•通过行内资金渠道向投资推介•加强客户关系管理•客户满意度调查•存续期管理严格遵循以财务顾问身份定位，不承担无关的责任与义务。不作出实质性融资承诺客户自愿原则，不得捆绑强制收费，收费水平与工作量、服务内容及服务质量相匹配服务协议签署规范完备，协议中应明确具体服务内容、服务期限、收费金额与方式慎重选择合作中介机构，并与我行审批及管理流程严格分开推荐投资对象须具有较高资金实力和风险识别能力，推介过程进行充分准确信息披露特别强调：投后管理，严防风险。现在项目发起权在省分行，但投后管理的主要职责仍然在二级分行和支行。一旦出风险，风险处置复杂程度及引发的声誉风险远高于传统贷款。企业依据BT回购协议，享有的BT回购款项的合同债权。企业其他类型的应收账款，通常以已提供服务或商品的购销合同的形式存在。企业根据政府文件或相关合同，合法拥有的票务收入。企业依据购售电合同合法拥有的电力销售收入；企业根据相关政府文件，因建设和经营水务处理设施而享有的水务处理收费权等。租赁公司发放的租赁合同债权，包括租金请求权和其他权利及其附属担保收益。（一）债权类业务模式按照基础资产分类企业合法持有的上市公司股票未来收益。企业合法拥有的矿产的未来收益。企业拥有的办公楼、商铺、酒店等不动产财产及其产生的租金或运营收入等。1、基础资产分类托管、账户监管设立、管理外部资产管理人银行SPV银行募集资金融资企业投资获得收/受益权基础资产（收益权）交易流程：基金、券商、信托、保险等外部资产管理人设立信托计划、资产管理计划等SPV。我行理财资金或代销资金投资SPV。SPV（SpecialPurposeVehicle）投资向融资企业支付现金购买基础资产收益权或信托受益权。到期后由融资企业回购收/受益权。SPV向投资人返还投资款及投资收益。返还本金及收益返还本金及收益投资2、交易结构：3、资金用途分类资金用途通常不增加客户财务负担，不削弱客户偿债能力，缓解客户的集中偿付压力。通常以项目建成后产生的收益作为还款来源。实际用款企业作为还款人或融资人作为还款人。以企业的综合收益作为还款来源。重点关注购买资产或股权的价值及流动性，客户的其他还款来源及综合偿债能力。4、债权类业务案例一安徽国祯环保1.5亿元污水处理特许经营权项目基础资产：以拥有的4个污水处理厂的特许经营权发起信托计划期限和价格：5年，8%用途：调整债务结构还款来源：污水处理厂特许经营权运营收益及企业综合收益增信措施：污水处理特许经营权质押、集团、股东个人担保资金渠道：理财资金我行中收：全部中收365万元注意事项：特许经营权权属清晰、无瑕疵；且经营权需覆盖融资期限5、债权类业务案例二池州江之南建设发展有限公司3亿元标准化厂房应收账款收益权项目基础资产：标准化厂房销售形成的应收账款收益权发起信托计划期限和价格：2年，8.99%用途：标准化厂房建设还款来源：标准化厂房定向销售（江南开发区管委会）形成的应收账款增信措施：应收账款质押，池州建投、梅龙开发建设提供连带责任保证，标准化厂房占有的土地及在建工程抵押资金渠道：私人银行部面向私人银行客户发售资管计划，再以资管计划投资信托计划我行中收：全部中收960万元注意事项：应收账款已形成、权属清晰（二）股权类业务模式1.含义：资产管理业务股权类项目是指按照与客户的约定，理财资金直接或者间接投资集合投资工具（包括但不限于信托计划、私募股权基金、专项资产管理计划等）方式向目标企业（一般为非上市企业）进行权益性投资，以企业上市、股权转让、股权分红、股权变现、受益权转让等方式完成投资退出的项目。2、股权融资业务优势相对于其他的投资产品，为众多的高端客户找到了一个高回报的资金投资渠道，为客户拓宽了选择渠道。一：为企业拓展融资渠道通过股权融资的方式为企业提供新的融资渠道，引进投资者，促进企业的发展。二：为企业引进优质的基金管理公司通过PE主理银行业务为企业引进优质的基金管理公司（上市基金公司都需经总行资格审查认定），带来先进的企业管理理念、成熟的上市策划和策略、辅导，协助企业共同发展。三：为企业降低资产负债率改变企业的报表结构，降低企业的负债比率及相关的利息支出，从而提高整体的盈利水平。四：为高端客户提供新的投资渠道3、主要业务模式交易结构（1）PRE-IPO型交易结构PE基金银行募集资金拟上市企业投入本金LP出资返还本金及收益基金管理公司GP管理投资在约定条件下由原股东或约定第三方股权受让等风控措施（2）夹层融资型交易结构集合投资工具工行募集资金目标公司投入本金返还本金及收益投资保障退出方（约定第三方或原股东）抵、质押、保证等保障措施信用增级措施股权受让或提供差额补足4、股权类案例介绍（1）PRE--IPO安徽国轩高科0.96亿元PRE-IPO项目期限和价格：2.5+1年，年化利率12%用途：增资扩股还款来源：未来上市退出、或大股东回购增信措施：回购协议资金渠道：总行私人银行部一对一私募实现中收：已收177.6万元，未来若上市成功则可获得2500余万元超额收益注意事项：上市预期明确、回购能力充足（2）夹层融资项目安徽金尊地3.8亿元夹层融资项目业务模式：0.6亿元委托贷款+3.2亿元股权融资期限和价格：9个月-2年，固定利率16%用途：新地中心商业综合体项目装修、设备采购；归还股东方借款还款来源：委托贷款部分由金尊地归还、股权融资部分由安徽金大地回购。增信措施：土地及在建工程抵押、股权质押、股东连带责任保证。资金渠道：私人银行客户资金我行中收：全部中收285万元注意事项：银行不参与融资方经营管理、不行使股东权利，只按约定的固定回报享受收益并购贷款：是指为满足并购方或其专门子公司在并购交易中用于支付并购交易价款的需要，以并购后企业产生的现金流、并购方综合收益或其他合法收入并购贷款金额不得超过并购交易所需资金的60%。并购贷款期限一般不超过5年。还款方式：按年、按半年或按季分期还款。担保方式：根据监管部门明确规定，并购贷款不得采用信用方式，除以并购标的股权质押外，通常还应要求借款人提供其他可靠的担保措施。还款来源：并购方的综合效益，被收购企业的分红通常只是作为补充还款来源。（三）并购贷款概述黄山旅游集团3亿元并购项目期限和价格：5年，基准利率下浮5%用途：收购上海新华闻持有的徽杭高速股权，实现100%控股还款来源：黄山旅游集团综合收益增信措施：并购标的徽杭高速100%股权质押我行中收：400万元注意事项：放款前实现质押安排；股权收购与债转股安排；自筹资金来源安徽水利1.8亿元并购项目期限和价格：5年，基准利率上浮15%用途：对贡山县恒远水电