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使命為顧客創造價值為員工創造機會為社會創造效益為股東創造財富願景致力於成為全球汽車零部件行業的領先者價值觀謙虛 自信關懷 和諧務實 高效創新 卓越公司資料02財務資料概要04主席報告書05管理層討論與分析08董事及高級管理層15公司管治報告19董事會報告書23獨立核數師報告37綜合損益表39綜合資產負債表40綜合權益變動表42綜合現金流量表44綜合財務報表附註46目錄公司資料董事會執行董事秦榮華（主席）石建輝穆偉忠趙鋒非執行董事蕭宇成夏目美喜雄栗田關雄鄭豫獨立非執行董事邢詒春王京張立人公司秘書陸海林註冊辦事處CricketSquare,HutchinsDrive,P.O.Box2681GrandCaymanKYI-1111CaymanIslands中國總辦事處及主要營業地點中國寧波經濟技術開發區大港六路8號電話：（86574）8680-1018傳真：（86574）8680-1020郵編：315800網址：號高盛（亞洲）有限責任公司香港皇后大道中2號長江集團中心68樓02二零零七年年報瑞士信貸香港中環康樂廣場8號交易廣場第3座23樓中國工商銀行（亞洲）香港中環花園道3號中國工商銀行大厦主要股份過戶登記處ButterfieldFundServices(Cayman)LimitedButterfieldHouse68FortStreetP.O.Box705GeorgeTownGrandCaymanCaymanIslandsBritishWestIndies香港股份過戶登記分處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716號舖核數師德勤.關黃陳方會計師行職業會計師香港金鐘道88號太古廣場一期35樓法律顧問香港法律齊伯禮律師行禮德律師行聯營行香港中環渣打路16–20號歷山大樓20層中國法律北京市中凱律師事務所北京市西城區德外黃寺大街24號甲24樓東門五層開曼群島法律ConyersDill&PermanCenturyYard,CricketSquareHutchinsDrive,GeorgeTownGrandCayman,BritishWestIndies股份代號香港聯交所股票代號：042503敏實集團有限公司財務資料概要本集團最近五個財政年度的業績、資產及負債的概要如下：截至十二月三十一日止年度二零零三年二零零四年二零零五年二零零六年二零零七年人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元業績營業額298,776464,178678,606956,2321,408,747除稅前溢利105,279151,009210,287289,589394,011所得稅開支(3,282)(6,251)(12,179)(14,483)(28,196)年度溢利101,997144,758198,108275,106365,815下列人士應佔：本公司股權持有人98,741123,091195,067268,701359,865少數股東權益3,25621,6673,0416,4055,950101,997144,758198,108275,106365,815於十二月三十一日二零零三年二零零四年二零零五年二零零六年二零零七年人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元資產及負債總資產686,983834,9341,407,1361,490,8543,412,728總負債(376,723)(404,118)(434,342)(273,691)(416,093)310,260430,816972,7941,217,1632,996,635本公司股權持有人應佔權益297,678390,754947,6251,182,6832,957,569少數股東權益12,58240,06225,16934,48039,066310,260430,816972,7941,217,1632,996,635附註：本公司於二零零五年六月二十二日在開曼群島註冊成立並於二零零五年六月三十日成為本集團的控股公司。於二零零三年、二零零四年及二零零五年的資產及負債乃按合併基準編製，猶如目前的集團架構於整個該等年度一直存在，及摘錄自本公司日期為二零零五年十一月二十二日的招股章程。04二零零七年年報主席報告書本人欣然向各位股東呈上，敏實集團有限公司（「本公司」），連同附屬公司（統稱「本集團」）截至二零零七年十二月三十一日止財務年度報告。本公司於二零零七年度的業績仍然保持快速增長，中國國內市場的策略性佈局完成並完善，於海外市場亦進一步踏出突破性的步伐，此等成就均仰賴於管理層及全體職員的努力、股東及業務夥伴的支持與信賴。財務表現本集團二零零七年業績仍然保持快速增長。截至二零零七年十二月三十一日止年度，營業額約為人民幣1,408,747,000元，較二零零六年度之人民幣956,232,000元，增長約47.3%。本集團截至二零零七年十二月三十一日止年度毛利約為人民幣550,402,000元，較二零零六年度的人民幣376,397,000元，增長約46.2%。毛利率二零零七年度約為39.1%，較二零零六年度的39.4%基本保持在相近的水平。本年度本集團之股東應佔溢利約為人民幣359,865,000元，較二零零六年度之人民幣268,701,000元，增長約33.9%。雖集團自二零零七年開始著重投資海外，但二零零七年集團主要營業額來自於中國，故公司的功能性貨幣被判斷為人民幣，從而導致集團的57,376,000元人民幣的匯兌損失。隨著集團進一步投資海外，公司功能性貨幣可能被判定為港幣。05敏實集團有限公司營運回顧溢利符合預測於回顧年度內，本集團分享中國乘用車行業大幅增長之紅利，同時亦籍自身進一步鞏固與提升乘用車飾條、裝飾件、車身結構件三大核心產品的綜合競爭能力，充分挖掘市場容量，開拓開發新客戶新產品，及深化國內與海外的戰略性佈局，更是取得領先於行業平均增長之傲人佳績，較之二零零六年度，本集團之溢利持續增長約33.9%，符合管理團隊之先前預設之營運目標及本集團溢利預測。國內市場佈局完成完善於回顧年度內，本集團於國內市場中綜合考量客戶關係、地域位置、綜合投資成本以及業務模式，在中國嘉興、長春等地進一步增大投資。本集團以內部資源獨資和╱或合資增設五家附屬公司，收購取得三家原共同控制實體控制權，該等公司分別涉及本集團核心產品製造、模具設計與製造等關鍵業務，以及，涉及乘用車外型及改型設計等延伸業務。公司國內業務增長預設目標完成良好，在原有基礎上進一步獲取146項新項目，為當年及今後發展作出扎實鋪墊。集團今年繼續供貨於本田、日產、豐田、通用、福特、克萊斯勒、寶馬、大眾、標致雪鐵龍及現代等跨國汽車廠商在中國的合資工廠。此外，又成功進入比亞迪、東風悅達起亞的供應商體系，業務涵蓋了全球主要汽車製造商在中國的合資公司。客戶拓展之外，二零零七年，本集團亦注重了新產品的開發，開拓了座椅滑道、座椅骨架、天窗滑軌和電動門等全新產品，該等新產品的成功開發使得集團對未來的業務發展更有信心和把握。海外市場佈局初步成型於本回顧年度，集團的國際化戰略有了突破性進展，相繼將集團在北美和日本的辦事處升格為全資附屬子公司，並在澳洲設立了新的辦事處。同時，集團與戰略合作夥伴日本雙日株式會社共同在美國投資設立了PlasticTrimInternational,Inc.，並收購了原PlasticTrim,LLC.之所有資產、負債及業務。該合資公司之設立象徵公司全球業務發展之重要里程碑，並有益於提升公司國際業務實力。為搶佔東南亞市場，並作為應對中國國內政策變更、成本上升及匯率風險的戰略部署，集團亦於二零零七年底與一間泰國當地零部件供應商AapicoHitechPublicCompanyLimited簽訂合資協議，擬隨後設立合資公司MinthAapico(Thailand)Co.,Ltd。本集團藉上述國內外生產設施的網絡佈局以及客戶資源，已基本構架起中國國內及海外市場的策略性佈局，本人相信，此等佈局將為本集團的國內及海外業06二零零七年年報務奠定扎實基礎，對未來年度的業績表現提供有效支持及有力貢獻。提升研發綜合能力本集團於二零零七年度繼續高度關注於提升技術研發的綜合能力，提高技術研發的資源投入，研發費用開支較之二零零六年度增長約54.8%。於二零零七年度，集團首次進入門框同步設計的領域，並同時開始了與日本設計公司的合作，首次參與日產車體和東風日產同步設計項目，與日本的合作夥伴簽訂9個新的技術合作合同；研發工藝方面則繼續以零部件注塑模、衝壓模、表面處理等核心能力的進一步專業化及規模擴大為主要目標。於本年度，設計團隊的內部資源以及工作機制重整基本完成；對於核心產品外的其他新類別產品的研發亦取得進展。本人相信技術研發能力是本集團得以發展至今的源動力，亦是本集團於未來保持領先的綜合競爭力的核心與基石，本集團將於未來進一步增加在技術研發方面的資源投入。投資者順暢溝通本集團已設置專門團隊負責與香港與國際投資者保持順暢溝通，確保所有投資者能夠及時知悉本集團的重要發展和動向。展望本人相信，受益於中國乘用車市場的蓬勃發展，集團得進一步提升其中國市場的佔有率，擴充產品鏈，同時加緊在海外低成本國家生產網絡的佈局及完善全球銷售網絡佈局，成為全球汽車零部件行業的新軍。致謝對全體管理層及員工在回顧年度內忠誠、盡職本集團付諸的辛勤工作，本人謹代表董事會表示由衷感謝。同時，亦感謝眾股東對本集團的支持與信賴。本集團在此等協助與支持之下，相信可為股東創造長久及更大價值。秦榮華主席二零零八年四月一日07敏實集團有限公司管理層討論與分析行業概覽二零零七年度，中國乘用車市場競爭加劇。勞動力成本增加，原材料價格波動，主機廠新車型推出頻次加快，該等因素均抬高了零部件供應商間的競爭門檻，主機廠更傾向於向有較大規模的、具備自主研發設計能力及有著良好品質與成本控制能力的供應商採購。於二零零七年度，本集團繼續客戶斟選、聯合採購及與供應商合作戰略；深入推進質量管理體系標準；加大技術研發力度，大力拓展海外銷售與佈局，完善國內市場佈局，從而進一步提升國內市場佔有率，業內領先地位得以進一步鞏固；而同時，海外市場的佈局初步構建成型，海外業務穩健成長。得益於市場的快速增長及自身的非凡努力，公司在營業額和盈利水平上都取得傲人的業績。公司概覽業務與市場佈局本集團於二零零七年度內，公司國內業務增長預設目標完成良好，進一步獲取146項新專案，為二零零七年及今後發展作出扎實鋪墊。集團今年繼續供貨於本田、日產、豐田、通用、福特、克萊斯勒、寶馬、大眾、標致雪鐵龍及現代等跨國汽車廠商在中國的合資工廠。此外，又成功進入比亞迪、東風悅達起亞的供應商體系，業務涵蓋了全球主要汽車製造商在中國的合資公司。客戶拓展之外，二零零七年，本集團亦注重了新產品的開發，開拓了座椅滑道、座椅骨架、天窗滑軌和電動門等全新產品，該等新產品的成功開發使得集團對未來的業務發展更有信心和把握。二零零七年度，本集團於北美、歐洲、亞洲等市場的海外業務穩步增長，繼續跟進及承接通用、福特、日產等主要客戶全球平台的車型訂單、亦獲取包括美國克萊斯勒、歐洲沃爾沃、歐洲戴姆勒、歐洲大眾及泰國AAT等該等區域主要乘用車製造商有關車型之零部件供應合同和╱或同步設計任務，以及墨西哥Vitro、ArvinMeritor和英國AGC等重要零部件供應商的一級配套商資格。同時，藉由國際化投資佈局戰略，本集團亦與一批客戶以合資、合作等方式建立了緊密的戰略夥伴關係。本年度，集團的國際化戰略有了突破性進展，相繼將集團在北美和日本的辦事處升格為全資附屬子公司，並在澳洲設立了新的辦事處。同時，集團與戰略合作夥伴日本雙日株式會社共同在美國投資設立了PlasticTrimInternational,Inc.，並收購了原PlasticTrim,LLC.之所有資產、負債及業務。該合