产品指引外汇市场

中国外汇交易中心ChinaForeignExchangeTradeSystem产品指引（外汇市场）ProductGuide(FXMarket)V1.02009年12月2前言本指引仅作银行间外汇市场会员从事外汇交易参考指引性用途，旨在介绍中国外汇交易中心（除特定规范引用处外，指引中简称“交易中心”）外汇产品，以及明确交易双方在无特别约定情况下外汇交易的术语释义、一般准则和基本规程，以帮助理解银行间外汇市场产品，降低交易成本和提高市场效率。在不违反相关法律、法规、规章、交易规则及交易中心颁布的其它相关文件的前提下，交易双方一致达成的特别约定具有优先性。交易中心不保证本指引所载文字、图形、公式、说明、陈述及任何其它项目的准确性及完整性。指引中所列英文仅供参考，以中文为准。交易中心对因使用或信赖本指引中任何所载内容造成的任何损失，包括特定的、直接的、间接的、意外的、可意识到的各种收入或盈利损失不承担任何责任。本指引著作权归属于交易中心，银行间外汇市场会员可在交易协议或其他交易文件中予以部分或全部引用，其他单位或个人基于非赢利性目的可予以摘录、引用，但均应注明出处。未经交易中心授权，任何单位和个人不得复制、翻译或分发本指引的纸质、电子或其他形式版本。本指引主要由5部分内容和附录组成，第1部分为外汇交易的通用定义；第2、3、4、5部分为银行间外汇市场产品，包括与各产品相关的定义、产品基本要素和示例；附录包括表格与规则。交易中心将在不作特定通知的情况下，根据市场发展变化、市场建议、外汇交易系统升级等情况不定期更新或修订本指引并及时公布最新版本。版权所有©中国外汇交易中心2009未经授权不得转载Copyright©2009ChinaForeignExchangeTradeSystem,AllRightsReserved3目录1．通用定义11.1.基础定义--------------------------------------------------------------------------------------------------------11.2.银行间外汇市场相关定义--------------------------------------------------------------------------------62.外汇即期交易102.1.外汇即期交易（Spot）----------------------------------------------------------------------------------102.2.外汇即期交易相关定义---------------------------------------------------------------------------------102.3.外汇即期交易基本结构---------------------------------------------------------------------------------113.外汇远期交易133.1.外汇远期交易（Forward）---------------------------------------------------------------------------133.2.外汇远期交易相关定义---------------------------------------------------------------------------------133.3.外汇远期交易基本结构---------------------------------------------------------------------------------144.外汇掉期交易164.1.外汇掉期交易（Swap）--------------------------------------------------------------------------------164.2.外汇掉期交易相关定义---------------------------------------------------------------------------------164.3.外汇掉期交易基本结构---------------------------------------------------------------------------------185.货币掉期交易215.1.货币掉期交易（CrossCurrencySwap）---------------------------------------------------------215.2.货币掉期交易相关定义---------------------------------------------------------------------------------215.3.货币掉期交易基本结构---------------------------------------------------------------------------------22附录25表1：标准期限名称与含义----------------------------------------------------------------------------------25表2：银行间外汇市场基本情况---------------------------------------------------------------------------26表3：银行间外汇市场货币对基本参数-----------------------------------------------------------------27规则1：营业日准则--------------------------------------------------------------------------------------------28规则2：起息日规则--------------------------------------------------------------------------------------------29规则3：额度计算规则-----------------------------------------------------------------------------------------33规则4：远期点（掉期点）生成规则---------------------------------------------------------------------36规则5：货币掉期定价日规则-------------------------------------------------------------------------------38规则6：货币掉期到期日规则-------------------------------------------------------------------------------39规则7：货币掉期利息计算规则---------------------------------------------------------------------------40规则8：货币掉期利息支付规则---------------------------------------------------------------------------4411．通用定义1.1.基础定义1.1.1.外汇（ForeignExchange/FX）指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。本指引所指外汇为人民币以外的币种。【例】美元（USD）、欧元(EUR)、英镑（GBP），日元（JPY）等。1.1.2.外汇交易（ForeignExchangeTransaction/FXTransaction）指交易双方按约定的价格和金额买入一种货币并且卖出另一种货币的交易，包括人民币外汇交易和外币对交易。1.1.2.1人民币外汇交易（RMB-FXTransaction）指买入人民币并卖出外汇，或买入外汇并卖出人民币的交易。1.1.2.2外币对交易（ForeignCurrencyTransaction）也称外币买卖、外汇买卖。指不涉及人民币的外汇对外汇的交易。【例】美元兑人民币（USD/CNY）为人民币外汇交易；欧元兑美元（EUR/USD）为外币对交易。1.1.3.货币对（CurrencyPair）外汇交易中两种货币成对交易，称为一个货币对。根据计价标的的不同，两种货币分为基准货币和非基准货币；根据交易标的的不同，分为交易货币和对应货币。1.1.3.1基准货币（BaseCurrency）指一个货币对中作为被计价标的的货币。1.1.3.2非基准货币(TermCurrency/QuoteCurrency)也称计价货币、相对货币。指一个货币对中用于计量1个货币单位基准货币价格的货币。『注』通常基准货币在前，非基准货币在后，中间以“/”或“.”分隔。1.1.3.3交易货币（DealtCurrency）2指外汇交易时作为交易标的的货币。交易货币可以是基准货币，也可以是非基准货币。通常发起方发出交易请求时需指明交易货币及交易货币金额。1.1.3.4对应货币(ContraCurrency)指一个货币对中与交易货币相对应的货币。【例】1、在美元/人民币（USD/CNY）货币对中，假设美元/人民币汇率为6.8321，即1美元兑换6.8321元人民币，美元是基准货币，人民币是非基准货币;2、在欧元/美元（EUR/USD）货币对中，假设欧元/美元汇率是1.41700，即1欧元兑换1.41700美元，欧元是基准货币，美元是非基准货币；3、机构A与机构B达成一笔外汇交易，买入USD/CNY1000万美元，则美元是交易货币，人民币是对应货币；买入USD/CNY1000万人民币，则人民币是交易货币，美元是对应货币。1.1.4.交易方向（Direction）外汇交易的方向。除非交易双方另有约定，交易方向为基准货币方向，通常包括买入和卖出。1.1.4.1.基准货币方向（BaseDirection）指基准货币的交易方向。1.1.4.2.买入（Buy）指买入基准货币。1.1.4.3.卖出（Sell）指卖出基准货币。【例】在美元/人民币（USD/CNY）货币对中，买入（Buy）即为买入美元（基准货币）卖出人民币，卖出（Sell）即为卖出美元（基准货币）买入人民币。1.1.5.汇率（ExchangeRate）指外汇交易中货币对中的两种货币在交易中互相兑换的交换价格。本指引中汇率的标价方法为一货币单位的基准货币等于若干个货币单位的非基准货币。汇率根据不同的应用情景分为买入报价(BidRate)、卖出报价(AskRate/OfferRate)、成交价（DealtRate）。1.1.5.1.买入报价（BidRate）3指做市商或报价方为买入基准货币而报出的价格。1.1.5.2.卖出报价（Ask/OfferRate）指做市商或报价方为卖出基准货币而报出的价格。1.1.5.3.成交价（DealtRate）指外汇交易实际达成交易的价格。1.1.5.4.价差（Spread）指卖出报价与买入报价的差额，通常以基点表示。1.1.5.5.基点（BasisPoint）也称BP，常用于价差或者汇率变动幅度计量，通常为汇率最小变动单位。『注』1个基点的数值通常为0.0001,但USD/JPY和EUR/JPY为0.01。1.1.5.6.报价精度（DecimalPoint）汇率数值的小数点后精确位数。『注』报价精度通常为1个基点所表示数值小数点后的位数，但也可能大于该位数。1.1.5.7.货币单位（CurrencyUnit）指一个货币