10汇丰银行授信管理

1授信管理贷款评估额度计算实例2市埸细分-信贷管理工具企业及金融机构业务大型企业-主观判断(公众评分,KMV,MRA)工商业务中型企业-主观判断(KMV,MRA)商业理财小型企业标准模式信贷评分个人理财业务消费信贷评分标准模式信贷3贷款评估程序贷款的大原则是否符合银行贷款组合所需目的及数额是否符合银行內部信贷原则是否符合監管機構的手則是否和銀行的策略一致4企业信贷风险评估营运风险财务风险,借贷人之评级(违约机率)账户往来情况抵押(楼宇,机器设备,证券等担保)贷款之评级贷款结构5贷款评估程序还款能力(现金流利润)主要来源第二来源整个贷款的条款银行收入(手续费及利息收入等)和信贷风险的比较6BackwardLookingForwardLookingAccountConductBusinessRiskMitigantsQualitativeAssessmente.g.Mgt,Strategy,Bankers’position,Operatingrisk,Mktintelligence,KYCFinancialForecastBusinessRiskMitigantsFinancialRiskMitigantsAccountStrategy&PlanPSORFinancialStatementMarketPerceptione.g.KMV,Rating,Shareprice,MktintelligenceAnyotherbusinessSSORCreditRationaleCreditStructuringTangibleSecurityIntangibleSecurityBorrowerRiskAssessmentFrameworkPSOR:PrimarysourceofrepaymentSSOR:Secondarysourceofrepayment7贷款评估报告检视表贷款目的及任何主要变动信贷评估对银行是否产生溢利扺押还款结构的合适度及大小其它銀行狀況，信貸評級機構評語建议8财务分析A.运营指标销售/收入毛利率,运营利润率B.变现能力指标流动资产/负债比率速动资产(不计存货)/负债比率收账期(Debtor’sTurnoverDay)忖款期(Creditor’sTurnoverDay)销货/周转资本比率9财务分析C.资本负债结构负债/资本比率贷款杠杆比率资产负债表外之借贷(如分期付款,中长期租约押汇)D.趋势增长/改善稳定/持续现金流量预测压力测试利息履盖率/总负债/EBITDA负债到期日10营运风险KYB(了解客户的生意)KYC(了解你的客户)11了解客户的生意-业务分析行业业绩经济因素生产条件行业风险行业结构12了解客户的生意-业务分析商誉市埸地位公司位置13了解客户的生意-业务分析管理架构管理接班管理技术管理人特性管理质素14了解客户的生意-行业行业规模–本地市埸/国际市埸谁控制行业:商会,大供应商?发展前途–市埸是否饱和,发展空间及方向?15了解客户的生意-市埸市埸定位(下,中,上,特别客户等)市埸规模市埸占有率盈利能力(相对于竞争对手)16策略分析Differentiation特式产品CostLeadership低廉成本MassMarket大众市埸NicheMarket罅隙市埸?17产品生命周期产品引进期增长期成熟期衰落期时间18了解客户的生意-经济环境政治因素经济周期社会因素法例及政府监管新技术开发,旧技术产品被淘汰19了解客户的生意-公司业务策略及如何履行供应商生产程序及控制产品–特性，销售方法及渠道买家20了解你的客户-股东背景,你是否认识?经验资产净值,资金来源关联公司21了解你的客户-管理层背景,责任经验,能力接班人接受风险态度–保守或冒进22营运风险总括两个层面分析策略企业特质银行家的常识及逻缉与财务分析衔接客户的风险=贷款风险科学VS艺术不能只看历史,更要前瞻23Porter’sModel波特模型五大因素主宰每个行业之竞争及盈利情况相对于其竞争对手,企业之强项及弱点，机会及风险24供货商之买方之议价能力议价能力现有对手之反应新进企业的入行障碍替代产品现有对手的竞争市场行业风险-五大竞争力量25计算额度1)生意额2)买货多少3)周期性4)其它银行的额度5)与买家/供应商的付款条件(TOT)26营运资金的定义传统定义流动资产减流动负债应收账款应付账款存货应计负债预付款预收定金预付定金坏账拨备汇丰的定义应收账款+存货–应付账款27营运资金周期了解TOT方法原材料购买原材料库存期在产品生产期产成品库存期产成品销售应收账款应收账款收回期应付账款应付账款支付期营运资金的需求29进口额度计算假设:预计年销售额:36m毛利率:20%原材料:产品成本的60%DCLeadperiod:30天运输及清关:30天仓储:60天30进口额度计算计算:每年原材料的需求:36mx80%x60%=17m进口额度:17mx(30天+30天+60天)/365=5.6m信托收据/进口贷款需求:17mx(30天+60天)/365=4.2m31出口额度计算假设:货物以即期D/P销售年销售额:36mLeadtime(从购买到收到货款):30天额度:总的买单的金额xLeadtime=36mx30/365=3m32出口额度计算假设:货物以60天D/A销售年销售额:36mLeadtime(从购买到收到货款):30天额度:总的买单的金额x(Leadtime+DA期限)=36mx(30+60)/365=9m33房地产开发融资背景黄金地段豪华寓所房产开发项目手头只有一个开发项目的香港上市公司03年10月从香港另一家银行接收了6.6亿港元的贷款，与开发总值相比的LTV比值为51%。34房地产开发融资再融资需求/结构开发项目出现大量延迟并且银行拒绝延长建设贷款期限原银行已经行使其权力并委任接管人接管开发项目35房地产开发融资信贷决策原理短期-12个月。预期在两个月内完成优质担保：黄金地段、绝好景观很高的收入-高风险回报率36房地产开发融资批准条件任命我方许可的项目经理保证在04年3月31前获得土地占用许可证任命我方许可的销售代理04年3月前开始销售活动保证04年9月前实现七亿港币的单元预售建筑抵押、上市公司担保、个人担保、借款人股份抵押.第二债券持有人的权利是从属的37房地产开发融资问题建筑设计不断改变从而导致工程延误违约：未能在04年10月31前获得土地占用凭证FullOccupationPermit，也未能在04年9月30前售出价值七亿港币的房屋单元。38房地产开发融资贷款服务部–条件不可预支新钱种选择：1)从其他银行再融资—不可能，因为借款人试图从其他三家银行再融资均告失败2)卖出整个项目—需要香港交易所的批准，耗时并且最终可能只能卖得个低价3)委任接管人接管开发项目-风险高4)预售—动用買家的訂金来完工39房地产开发融资贷款服务部–风险必须卖出10到12套房子来为项目完工融资–不卖；无法完工–必须在现状下卖出如果项目完工—市场风险—最终买家可能不会完成交易如果房价下跌。低LTV值减缓了风险40大型（化工）项目融资(结构篇)41大型项目融资的基本特征融资用途–为项目建设提供中长期资金融资结构–结构相对复杂，涉及较多的担保及限制性条款（财务及非财务）还款来源–以项目自身产生的现金流为主要还款来源，一般没有母公司的公司担保。专业机构–涉及较多的第三方专业机构：如会计师事物所，律师，保险公司，建筑师，工程监理，相关行业的专业分析及评估机构等。42中海壳牌石油化工有限公司项目产能：年产80万吨乙烯（裂化）及相关下游石化产品项目投资方：中海油(50%)及RoyalDutchShellGroup(50%)项目总投资：40亿美元预计完工：2006年总融资额：24亿美元，其中境外美元贷款部分为7亿美元（包括ECA部分）融资期限：商业贷款部分12年；ECA部分15年参加银行：HSBC,BoTM,CAI,Mizuho,Sumitomo,WestLB,ANZ,CreditLyonnais等该项目与同期的BASF/中石化南京项目，BP/中石化（SECCA）上海项目并称为中国最大的三个中外合资石化项目。43结构是为了尽可能地控制风险44项目融资的主要风险项目完工风险市场风险企业经营风险环境风险汇率及利率风险还款风险所有风险最终归结为还款风险。银行对各种风险的控制力从大到小依次为:汇率及利率风险项目完工风险企业经营风险市场风险45控制汇率及利率风险的结构性措施自然避险(NaturalHedge)避险衍生产品(HedgingDerivatives)–利率调期，利率互换，货币互换等。理想状态下可以完全规避46控制项目完工风险的结构性措施（1）银行不可能直接控制和支配一个正常项目建设的进度，成本，和质量等要素所有与项目完工有关的结构性措施都是为了使银行：尽可能早地发现工程建设中的重大问题（进度，成本，质量）给银行以足够多的回旋余地(BargainingPower)用于与借款人及其股东方来磋商解决工程建设中的问题)。违约诉讼是最后一道防线。应在此之前“多挖几条战壕”，以便于万一发生问题与借款人磋商时“弹药充足”。47控制项目完工风险的结构性措施（2）预定完工日期-完工与否应以事先约定的独立第三方认证或银行认可为准设定阶段性工程进度指标(ConstructionMilestone)–是否达到指标需专业机构认证阶段性工程进度报告–需由约定的专业机构提供并包含进度，成本，质量等方面内容。项目股东方的工程完工保证–对超大型项目而言，一般较难得到项目股东方的工程成本超支保证–需建筑师或QS认证超支金额建设合同权益转让(AssignmentofContracts)–Bank-roll并非银行的目的而是谈判“弹药”保险合同权益转让(AssignmentofInsurance)工程承建商须得到银行认可48控制企业经营风险的结构性措施（1）银行不可能直接控制和支配一个正常企业的生产经营。所有与企业经营有关的结构性措施都是为了使银行：违约诉讼是最后一道防线。应在此之前“多挖几条战壕”，以便于万一发生问题与借款人磋商时“弹药充足”。给银行以足够多的回旋余地(BargainingPower)用于与借款人及其股东方来磋商解决企业经营中的问题。尽可能早地发现企业经营中的重大问题（生产，质量，销售）49控制企业经营风险的结构性措施（2）股权变更限制条款–银行对项目的信心(LendingComfort)有一大部分来自对项目股东方的信任。项目股东方对该项目的股权质押–须考虑中国特定的法律法规环境。对企业产能产量的要求(Production/SalesMilestone)项目股东方或相关第三方对企业生产经营的支持–如包购协议(Off-takeAgreement)等。借款人在该协议下的受益权须转让(Assign)给银行。增量贷款限制分红限制财务指标限制–利息偿付率(ISCRCover)，本息偿付率(DSCRCover)，资产负债率(D/ERatio)，有形净资产(TangibleNetWorth)等。可结合考虑贷款价格因素。资产抵押或质押的限制(NegativePledge)50控制市场风险的结构性措施市场风险一般很难通过贷款条款来直接控制。市场的变化往往会影响上述其他条款。通常情况下，银行一般可以在前述条款中找到激发因素(TriggerPoint)。51控制还款风险的结构性措施-对项目现金流的控制资产抵押或质押银行应尽最大努力控制项目融资企业的现金流。帐户质押–大额非经营性支出须得到银行事先批准。项目股东方提供的还款不足支持(DebtServicingShortfallUndertaking)–一般不会是100%的支持，在满足一定前提下，该种支持的比例可逐步减少。可考虑结