澳柯玛债务重组案例

澳柯玛债务重组案例分析一、澳柯玛集团简介•澳柯玛是世界知名的制冷装备供应商。是全球制冷家电、环保电动车和生活家电优秀制造商之一。•澳柯玛股份有限公司成立于1987年，总部位于山东省青岛市黄岛区。于2000年12月29日在上海证券交易所上市，证券简称澳柯玛，证券票代码600336。公司使命：“创造更美好的产品，为‘中国制造’赢得世界的尊敬”•澳柯玛集团产业链：不断推进产业结构和产品结构调整升级，逐步形成了以制冷、电动车、生活电器为三大支柱产业，以冷链装备、自动售货机、洗衣机、超低温设备为新兴业务，以电动汽车、海洋生物、新能源家电为三大未来业务的多层次、多梯度的大型综合性现代化企业集团。二、澳柯玛股份有限公司2012年4月债务重组•针对澳柯玛公司在中国农业银行青岛市北区第一支行的逾期贷款及所欠利息问题，2012年4月25日，中国农业银行青岛市北区第一支行与本公司及该贷款的担保方青岛澳柯玛集团总公司三方共同签署了《中国农业银行贷款利息减免协议》。减免所欠部分利息2013年1月6日前偿还贷款本金28235万元整，利息1500万元整履行上述还款义务后，免除乙方所欠剩余利息16512.219945万元甲方有权终（中）止本协议《中国农业银行贷款利息减免协议》。•《中国农业银行贷款利息减免协议》。协议主要条款：①甲方同意乙方所欠的下列贷款可以根据本协议减免所欠部分利息：贷款总金额28235万元，贷款结欠利息总计18012.219945万元（截至2011年12月31日）。②甲乙双方同意乙方在2013年1月6日前偿还贷款本金28235万元整，利息1500万元整，具体还款期限、金额根据约定的还款计划执行。③甲方同意在乙方履行上述还款义务后，免除乙方所欠剩余利息16512.219945万元（截至2011年12月31日）及至本息清偿日止新生利息。④如乙方未按照约定期限偿付贷款本金、利息及相关费用，甲方有权终（中）止本协议，对剩余贷款本金及利息进行追偿。•截至2013年1月6日，公司已经履行完毕债务重组协议约定的还款义务，其中累计偿还贷款本金28235万元，利息1500万元。按照协议约定，公司履行完毕上述还款义务后，中国农业银行青岛市北区第一支行免除本公司所欠剩余利息16512.219945万元（截至2011年12月31日）及至本息清偿日止新生利息的偿还义务。三、债务重组分类•以资产清偿债务：债务人转让其资产给债权人以清偿债务的债务重组方式。债务人通常用于偿债的资产主要有：现金、存货、金融资产、固定资产、无形资产等。以现金清偿债务，通常是指以低于债务的账面价值的现金清偿债务，如果以等量的现金偿还所欠债务，则不属于债务重组。•债务转为资本：债务人将债务转为资本，同时债权人将债权转为股权的债务重组方式。但债务人根据转换协议，将应付可转换公司债券转为资本的，则属于正常情况下的债务资本，不能作为债务重组处理。•修改其他债务条件：减少债务本金、降低利率、免去应付未付的利息等。•澳柯玛的这项债务重组属于修改其他债务条件的债务重组，其特征在于：1、取决于该公司在2013年1月6日能否履行偿还义务2、免已计提的利息16512.219945万元3、至本息清偿日止新生利息四、澳柯玛公司资本结构变化澳柯玛公司资本结构债务重组后债务重组前2014年2013年2012年2011年股东权益比率34.95%28.42%26.69%22.44%产权比率186.14%251.84%274.70%345.56%资产负债率65.05%71.58%73.31%77.56%五、重组收益1、营业外收入项目本期发生额上期发生额计入当期非经营性损益的金额非流动资产处置利得合计1002683.371288019.871002683.37其中：固定资产处置利得1002683.371288019.871002683.37债务重组利得87722082.2487722082.24政府补助6429406.9123600122.006429406.91罚款收入485410.03377065.61485410.03其他1633715.034196296.491633715.03合计97273297.5829461503.9797273297.582、利润表变化利润表项目2012年2011年增减比例变化原因财务费用18235991.3162913276.02-71.01%债务重组还款影响资产减值损失-3900981.3214555478.28不适用应收账款计提坏账准备会计估计变更投资收益1010256.58663646.3852.23%注销孙公司产生收益营业外收入97273297.5829461503.97230.17%债务重组收益增加六、澳柯玛公司股利分配公司近四年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案单位：元币种：人民币分红年度每10股送红股数（股）每10股派息数(元)（含税)每10股转增数（股）现金分红的数额（含税）分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率(%)2014年0010071,472,109.9002013年0010071,472,109.9002012年00100164,574,915.4502011年0010037,085,253.230澳柯玛公司每股收益归属于公司普通股股东的净利润年份加权平均净资产收益率（%）基本每股收益稀释每股收益债务重组前2011年6.360.110.112012年24.060.480.48债务重组后2013年18.060.220.222014年7.480.100.10意义：公司通过资产重组和债务重组，可以改善资产负债结构，提高资产质量，提升公司业绩，化解市场风险，优化企业的整体结构。债务重组可以最大限度地保障债权人的利益，缓解债务人的财政困难。债权人在债务人发生财务困难情况下为保障自身的利益，选择债务重组不失为一个好办法。谢谢！