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第四章股价运动的波动性与规律性股价变化在波动中呈现规律性第一节移动平均线一、移动平均线概述移动平均线是1962年7月，由美国投资专家Granvile在他出版的新书《Granvile投资法则--对付股价变动最有效的策略》中提出的.1、移动平均线是指一定交易时间内，以收盘价来计算其算术平均值,再将逐日的算术平均值在以时间为横坐标、价格为纵坐标的图上逐点连接绘出的这条连线.2、移动平均线的基本作用是通过平均数来消除股价日常运行中的随机波动，凸现股价的变化趋势。图中有三条移动平均线，即10日(白)、30日（黄）和60日（红）移动平均线，我们可以看出，移动时间越长，对波动的滤除作用越明显，但是对趋势转变时反应的灵敏度越低。反之则相反。二、移动平均线在技术分析中的基本作用1、移动平均线表示市场的平均成本。移动平均线的直接含意即是市场的平均成本，例如，某时刻某股票的5日均线为9.36元，即是说，在最近5天内买入该股票的平均成本为9.36元。2、移动平均线揭示股价运动的方向移动平均线的主要功能就是揭示股价波动的方向，移动平均线向上，则呈现的是上升趋势。移动平均线向下，则呈现的是下降趋势。短期移动平均线反应的是短期趋势的好坏，中期移动平均线反应的是中期趋势的好坏，长期移动平均线反应的是长期趋势的好坏。3、助涨助跌的作用由于移动平均线是判断趋势方向的重要工具，它在一些特殊点位的走势，容易引发大的抛压或者买盘，所以它在一定程度上起到助跌助涨的作用，从而影响着趋势的发展。移动平均线反映股价运行的趋势，同时又反作用于股价运动。4、股票价格运动的参照系移动平均线可以作为判断股价走势强弱的临界值界限，在图上建立起相应的参照系统，我们根据K线处于坐标系中某个具体位置，来判断股价运动的趋势方向以及是处于强势、弱势还是平衡状态，以采取相应的策略。三、多均线系统我们在应用中总是使用多均线系统，因为：1、存在不同的波动级别2、移动平均线线存在延迟的缺陷任何指标都无法克服灵敏性与稳定性的矛盾，合理的策略在于使用多均线系统。用长期均线（30日均线）追踪股价的变化趋势，用短期均线（5日均线）捕捉行情的转折点。不同的移动时间对灵敏性与稳定性的影响。当移动平均线的移动时间较短时，则其灵敏性很高，但是滤除波动的能力较弱，表现为线形的波动和起伏较大。当移动平均线的移动时间较长时，其滤除波动的能力较强，但是其灵敏性教差，表现为线形对波动不敏感，反应较慢。四、移动平均线线形分析运用移动平均线研究股价的运行方向，主要从三方面着手：一是关注各条均线的指向是向上、向下还是平移；二是对移动平均线组合中各条均线的相互位置进行分析；三是移动平均线的斜率。1、多头排列均线的多头排列是指，在均线组合的多根均线中，各条均线的指向方向均向上，并且短期移动平均线位于最上，中期移动平均线位中，长期移动平均线位于最下，几根移动平均线同时向上运行的一种均线排列方式。均线出现多头排列说明作多的力量较强，多方力量正在控制局势，这是一种典型的作多信号，后市继续看涨。图3.9在多头排列的情况下，股价在均线系统的支撑下不断攀升。2、空头排列均线的空头排列是指，在均线组合的多根均线中，短期移动平均线在下，中期移动平均线在中，长期移动平均线在上，几根移动平均线同时向下移动的一种均线排列方式。均线出现空头排列说明作空的力量较强，空方力量正在控制局势，这是一种典型的作空信号，后市继续看跌。3、均线交叉两条均线发生交叉是行情发生转折的信号，均线交叉有金叉和死叉之分。较短期的移动平均线上穿较长期的移动平均线，且较长期的移动平均线运行方向向上，则称之为两天移动平均线“金叉”；如果较短期的移动平均线下穿较长期的移动平均线，且较长期的移动平均线运行方向向下，则称之为两条移动平均线“死叉”。死叉表示后市趋势变坏。4、均线粘合均线粘合排列是指短期、中期和长期均线相互交织粘合在一起，它的形成多是股价经过一段时间的上涨或者下跌以后，原有的上涨或者下跌趋势消失，代之以横盘整理。均线粘合是多空双方势均力敌的结果。但是平衡是暂时的，相对的，而不平衡是绝对的，均线粘合之后，多会向上或者向下突破，打破平衡，进入涨升或者下跌的新阶段。5、均线发散均线发散排列是指均线经过粘合后短期均线向上或者向下加速运行，使几条均线的位置拉开，呈发散状的排列形式。均线发散既可向上发散，也可向下发散。均线发散表示股价加速上升或下跌，将出现平衡被打破以后的新格局。均线向上发散是作多信号，应积极参与，持股待涨。均线向下发散是作空信号，应迅速离场避免损失。第二节股价运动状态的判断指标一、研究运动状态需要参照系1、对于运动物体的研究离不开坐标系作为参照；2、对于股价运动的研究也需要坐标系；3、移动平均线是研究股价运动的良好坐标系。如何构造股价运动的参照系？根据统计分析研究的结果，在众多的移动平均线中，我们常常将以下移动平均线作为判别指标：MA(5):5日均线是短的移动平均线，5日线向上是股价短期向上攻击的必要条件。因此对于5日线勾头向下的股票表明其已经暂时失去短线上攻的能力，宜警惕其下落可能会逐渐演变成为趋势。MA(10)：10日均线向上是短线行情的必要条件，在大盘运行良好的前提下，我们常将10日线勾头向上作为介入操作的信号。在大盘或者股价长期下跌的情况下，10日线勾头向上是行情逆转的必要条件。10日线也是我们界定股票是否保持强势的重要界限，如果股票不能沿着10日均线上涨，则股票上涨的力度有限。120日均线俗称半年线，250日线俗称年线。半年线和年线能够如实反映股价的长期运行趋势，一些长期下跌的股票在半年线和年线勾头向上时，如果有成交量的配合，是较好的中长线介入时机。移动平均线系统指标参数的设置主要根据自己的观察和使用习惯确定。在短期均线指标中，5日均线是最重要的指标，5日均线的勾头通常作为短期股价发生转折的标志。10日、20日和30日均线的组合是最重要的指示指标，判断行情处于牛市、熊市还是盘局。10日均线向上，是股价展开大幅上扬的必要条件。年线是发现大资金运作的最重要根据。第三节移动平均线走势预测在证券投资市场，我们时刻都关心股价走势与均线的相对位置，特别在股价处于突破前夕。因此，我们经常需要关心两方面的问题：1、股价在下一个时刻的变动以及相对于均线所处的位置；2、股价的变动可能对均线的影响，即在股价影响下均线在下一个时刻的变动及其所处位置。我们可以根据二者空间位置的变化，从而推断股价未来的运行趋势。为此，我们需要要分析股价变动对均线的影响例：上证指数今天收于1039.19点，其10日均线的值为1069.050点，昨日上证指数10日均线的值为1075.427点。已知n1的收盘点位为1102.96点，请问：（1）明天大盘需要涨多少点，大盘指数才能走平？（2）如果明天大盘的10日均线希望涨3点，大盘需要涨多少点？当大盘指数运行于一些特殊点位的时候，我们需要计算其变盘所需要的涨跌量，当实际走势达到或不能达到这些涨跌量时，可以判断这种变化是否会真的发生。如果使关键均线勾头所需要的涨跌量较大时，我们说，原有的运行趋势比较稳定。如果使关键均线勾头所需要的涨跌量不大时，则原有的运行趋势不稳定，随时可能发生逆转，这时候，尤其应该加以注意。第四节Granvile法则美国投资专家Granvile根据移动平均线与每日股价的关系提出了买卖股票的8条应用法则：1、当移动平均线经持续下降后转为平行，而股价从移动平均线下方向上穿越均线时宜买进。2、移动平均线呈上升形态，而股价跌至平均线以下时，宜买进。3、股价在移动平均线之上，且逐渐向移动平均线靠近，但尚未跌破移动平均线又再度上升时，宜买进。4、当移动平均线下降，但股价远远低于移动平均线以下时，宜买进。5、移动平均线经长期上升后转为平移或下降状态，而股价从上方跌破移动平均线之下时，此时表明股价将持续下跌，宜卖出。6、移动平均线持续下降，而股价在突破平均线上升后又回落到移动平均线以下时，此时表明股价大势趋跌，宜卖出。7、股价在移动平均线的下方，并且朝着移动平均线的方向上升，但在未达到移动平均线时再次回落，此时表明股价疲软，宜卖出。8、移动平均线呈上升趋势，而股价在其上方突然暴涨至远离移动平均线时，往往表明股价离顶峰已不远，股价极可能出现回跌，宜卖出。在Granvile法则中，如果把“股价”换成“短期均线”，把上述相对于股价与均线的描述换成短期均线相对于长期均线的描述，则成为Granvile法则的推广。Granvile法则应用注意事项：只能在趋势行情中使用。案例教学1、后图中，股价在连续横行后向下破位，甲认为股价运行形态变坏应该出局。但是乙不同意，乙认为该股在此前也有一次同样的向下突破，是庄家在震仓，会很快拉起，应该逢低买进。你认为他们谁说得对，该买入还是卖出？2、以均线系统作为参照指标，对下图股票走势的强弱进行判定。股票一股票二3、以下图的均线系统为坐标系，判断股价此时所处的状态及我们应该采取的应对措施。其后的走势4、该股价运行图形下，请问投资者应该如何操作？为什么？5、股价下跌后收出2根阳线，小张说已经止跌，应该补仓，你同意他的说法吗？6、股价在近日进行横盘，小李说目前处于前段高点位置，很快会回落，应该逢高减持，你同意他的说法吗？为什么？7、小李说，股指在30日均线处获得支撑，应加仓，你同意他的说法吗？此时我们应该如何办？