中国金融行业分析报告

中国经济信息网版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]I中国金融行业分析报告（2009年3季度）出版日期：2009年11月月末，我国广义货币供应量M2余额为58.5万亿元，同比增长29.3%，增速比上年同期高14.1个百分点；狭义货币供应量M1余额为20.2万亿元，同比增长29.5%，增速比上年同期高20.1个百分点。前三季度，现金净投放3147亿元，同比多投放1603亿元。在适度宽松的货币政策和积极的财政政策刺激下，货币流动性不断增强，经济活跃程度持续提高。三季度，货币市场交易活跃，货币市场利率大幅走高。1～9月，同业拆借市场累计成交13.72万亿元，同比增加21.12%；债券质押式回购成交51.37万亿元，同比增加29.88%。9月份，银行间市场同业拆借月加权平均利率1.27%，质押式债券回购月加权平均利率1.28%，分别比上季度末上升了0.36和0.37个百分点。三季度，随着国民经济企稳回升趋势的进一步明确，受主要经济体股市总体上涨、市场流动性充裕等多种因素影响，股票市场交易趋于活跃，股票指数波动上行。9月末上证、深证综合指数分别收于2779点和937点，较2008年末分别上升958点和377点，分别上涨52.65%和69.38%，相对上季度末有所下滑。前三季度，沪、深股市累计成交38.75万亿元，同比增长79.40%；日均成交2062亿元，同比增长74.75%。前三季度，我国经济依靠强劲的内需增长抵御了罕见的外部冲击，较快地扭转了下滑的局面，经济企稳回升的势头逐步增强。但外需不足、民间投资不足的问题依然存在，要保持我国经济平稳加快发展还面临着不少困难。预计四季度我国GDP同比增长10.6%，CPI同比上升0.5%。下一阶段，我国将继续实施适度宽松的货币政策，但将根据国内外经济走势和价格变化，对货币政策的节奏和力度作出适当调整，货币政策的宽松度将有所下降。下阶段的重点仍然是加强对金融机构及其相关交易的监管，同时管理好流动性风险和市场的通胀预期。中国经济信息网中国行业分析报告――金融行业版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]II目录Ⅰ2009年三季度货币信贷状况.........................................1一、货币供应量持续快速扩张，货币流动性增强........................1二、金融机构存款增长较快，企业活期存款增加较多....................2三、金融机构贷款保持快速增长，中长期贷款增加较多..................4四、金融机构贷款利率平稳运行，银行间市场利率小幅上升..............6五、国家外汇储备增长19.26%，人民币汇率保持基本稳定................6Ⅱ2009年三季度金融市场运行分析.....................................7一、货币市场交易情况..............................................7（一）市场交易活跃，交易品种仍以隔夜为主..........................7（二）货币市场利率大幅走高........................................9二、债券市场交易情况..............................................9（一）债券发行量较去年同期成倍增加，央行公开市场操作呈现资金净回笼9（二）银行间债券市场交易活跃.....................................11（三）交易所政府债券成交额同比增长55.81%........................14（四）中债综合指数明显下跌，银行间市场国债收益率曲线整体上行.....15（五）债券余额分析...............................................16三、股票交易情况.................................................17（一）股票市场交易趋于活跃，股票指数震荡上行.....................17（二）股票市场成交量逐月下降，股票融资额同比降幅明显缩小.........18四、票据市场.....................................................18五、外汇市场.....................................................19六、期货市场.....................................................20（一）分交易所情况...............................................20（二）分品种情况.................................................21中国经济信息网中国行业分析报告――金融行业版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]IIIⅢ2009年三季度金融业经营状况......................................24一、商业银行不良贷款余额继续下降.................................24二、保险业总资产增至3.79万亿元，资产配置结构较为稳健.............25三、券商佣金收入呈现逐季递增走势.................................26Ⅳ2009年三季度金融政策动态及金融形势展望..........................27一、三季度金融政策动态...........................................27（一）启动跨境贸易人民币结算试点.................................27（二）加强对保险资金债券投资的管理...............................27（三）允许金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券.................28（四）提升金融业对服务外包产业发展的支持力度.....................28（五）规范金融债券信息披露.......................................28二、金融形势展望.................................................28（一）我国经济发展仍面临不少困难，货币政策的灵活性和可持续性将会增强...................................................................28（二）下一步将继续加强对金融机构的监管及流动性风险管理...........29（三）下一阶段货币政策具体操作思路...............................30中国经济信息网中国行业分析报告――金融行业版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]IV图表目录图表12008年～2009年9月末MO、M1和M2余额...............................................1图表22007年～2009年9月各层次货币供应量同比增长趋势.............................2图表32008年～2009年9月末金融机构各项人民币存款.....................................3图表42008年～2009年9月末金融机构各项人民币贷款.....................................5图表52008年～2009年9月外汇储备增长情况.....................................................7图表62009年三季度银行间同业拆借交易期限分类情况...................................8图表72007年～2009年9月银行间市场同业拆借、回购加权平均利率走势.....9图表82009年第三季度债券发行类别.................................................................10图表92009年第三季度债券发行期限结构.........................................................10图表102008～2009年9月公开市场操作货币投放与回笼情况............................11图表112009年1～9月各券种月度换手率统计.....................................................12图表122008年～2009年9月银行间债券市场交易额...........................................13图表132008年～2009年9月交易所国债回购与现券交易情况...........................14图表142008年～2009年9月中债综合指数走势...................................................15图表152009年三季度银行间固定利率国债收益率曲线.....................................16图表162009年三季度末债券余额期限结构.........................................................16图表172008年～2009年9月证券交易所交易指数...............................................17图表182009年1～9月股票市场规模.....................................................................18图表192008年～2009年6月外汇市场汇率统计...................................................19图表202009年1～9月我国期货市场交易情况.....................................................21图表212009年1～9月上海期交所交易品种.........................................................22图表222009年1～9月郑州期交所交易品种.........................................................23图表232009年1～9月大连期交所交易品种.........................................................24图表242009年三季度末金融机构不良贷款情况.................................................25图表252009年1～9月保险业经营状况......................................................